经营分析☆ ◇002561 徐家汇 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
百货零售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 2.23亿 98.18 1.29亿 98.61 57.79
其他业务(行业) 411.87万 1.82 181.61万 1.39 44.09
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百货(产品) 2.23亿 98.18 1.29亿 98.61 57.79
其他业务(产品) 411.87万 1.82 181.61万 1.39 44.09
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 2.23亿 98.18 1.29亿 98.61 57.79
其他业务(地区) 411.87万 1.82 181.61万 1.39 44.09
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(业务) 1.31亿 57.84 8496.88万 64.00 64.79
服务提供(业务) 9559.84万 42.16 4779.83万 36.00 50.00
其他(业务) --- --- --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
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百货(产品) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
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上海(地区) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
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商品及服务(销售模式) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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商业(行业) 2.75亿 100.00 1.61亿 100.00 58.38
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百货(产品) 2.75亿 100.00 1.61亿 100.00 58.38
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上海(地区) 2.75亿 100.00 1.61亿 100.00 58.38
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 4.81亿 100.00 2.45亿 100.00 50.98
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百货(产品) 4.81亿 100.00 2.45亿 100.00 50.98
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 4.81亿 100.00 2.45亿 100.00 50.98
─────────────────────────────────────────────────
商品及服务(销售模式) 4.81亿 100.00 2.45亿 100.00 50.98
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.03亿元，占营业收入的0.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 123.84│ 0.09│
│第二名 │ 66.96│ 0.05│
│第三名 │ 48.54│ 0.04│
│第四名 │ 47.20│ 0.03│
│第五名 │ 44.00│ 0.03│
│合计 │ 330.54│ 0.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.07亿元，占总采购额的21.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 5154.98│ 5.31│
│第二名 │ 4437.20│ 4.57│
│第三名 │ 4369.15│ 4.50│
│第四名 │ 3811.20│ 3.92│
│第五名 │ 2887.59│ 2.97│
│合计 │ 20660.12│ 21.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所处的行业情况
2024年上半年，宏观政策效应持续释放、新质生产力加速发展形成新支撑，我国经济延续恢复向好态势
，运行总体平稳、稳中有进。上半年国内生产总值达到616836亿元，同比上升5.0%。全国上半年社会消费品
零售总额达到235969亿元，比上年增长3.7%。上海市上半年社会消费品零售总额9165.71亿元，同比下降2.3
%。
随着“消费促进年”、“消费品以旧换新”等一系列促消费政策措施落地显效，文旅消费保持良好恢复
势头，实体零售经营业绩总体处于调整恢复阶段。百货店及购物中心仍坚持以硬件升级、业态调整及提升服
务等为抓手，回归零售本质，优化购物体验，打造集时尚、潮流、社交、休闲属性为一体的消费综合体。部
分传统零售企业开始将二次元集合店作为重要的引流及转型方向。城市街区、社区邻里等“非标”商业体持
续入市，并主动融合“首店经济”提升新鲜感和吸引力。传统商超及大卖场虽然整体进入收缩期，但也不乏
领先企业通过分享经验和输出商品的方式，带动同行寻求破局求生之路。在数字化转型推动降本增效成为行
业共识的大背景下，AIGC技术方兴未艾，并已在智慧营销、智能办公等场景进行了有益的探索和尝试。
受外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升，国内结构调整持续深化带来新挑战以及有效需求不足
、购物行为更趋理性、消费信心疲软等因素影响，实体零售回升向好的趋势动能偏弱。上半年全国百货店、
品牌专卖店零售额分别下降3.0%、1.8%，部分老牌百货因租约到期或经营改善无望而黯然闭店。线上零售在
流量红利见顶、消费者追求“极致”性价比等因素的影响下，电商平台之间的“价格战”、“仅退款”等竞
争愈演愈烈，但随着《网络反不正当竞争暂行规定》等相关法律出台，将会推动电商行业逐步回归理性健康
发展的道路。即时零售、折扣零售等新业态凭借其便捷性和性价比优势热度不减。
面对复杂多变的市场环境和更加多元的消费需求，实体零售业仍要紧紧围绕顾客为核心，以“品质、品
位和品牌”为着力点，通过互动体验和社交共享打造“空间精美化、创意化；场景体验化、人性化；品牌年
轻化、活力化”的良好消费体验。同时积极把握数字化、智能化的发展趋势，主动拥抱新技术、新工具，持
续深入开展实体零售与数字经济的融合，以更高效率和更低成本实现高质量发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司整体情况
报告期内，公司稳步推进上海六百城市更新项目，按节点有序推进闭店、原建筑体拆除等各项工作；持
续推进存量门店实施硬件改造，焕新购物环境；优化业态配比，打造互动体验场景，构筑良好购物体验；积
极参与徐家汇商圈整体营销活动，强化商旅文体联动；聚焦数字化建设，稳步推广全面预算系统、数电票系
统等数字化系统应用及研发；自营品牌稳健推进连锁发展步伐；落实内控制度及三会制度修订，加强人才梯
队建设。
2024年上半年，公司实现营业收入22674万元（合并报表口径，下同），同比下降17.68%；归属于上市
公司股东的净利润110万元。本期业绩较上年同期出现较大幅度下降的主要原因是受市场有效需求不足、消
费信心尚待提振等因素影响，公司存量门店业绩情况不达预期；公司推进重大投资项目及门店硬件改造升级
导致总体经营收入大幅减少，改造投入持续上升，固定资产处置增加。剔除六百改造的加速折旧、固定资产
处置等一次性因素影响，公司业绩较上年同期仍有所下降。
（二）报告期内重要经营情况分析
1、落实重大项目，推动转型升级
公司对标徐汇区“建设新徐汇、奋进新征程”的总体要求，持续推进上海六百城市更新项目进程，按节
点完成闭店营销及原建筑体拆除施工，同步推进方案深化、建设审批及施工招标等重点工作。汇金徐汇店继
续按计划落实五楼商场调改工程，完成车库局部及车道翻新工程。汇金虹桥店贯彻错位经营策略，持续扩展
租赁面积及存量商户调整力度，基本实现满铺运营。汇金南站店把握地铁15号线通道口开通契机，加大空铺
招商力度，积极推动入驻品牌陆续开业。汇联商厦分期实施商场整体调整改良，充分利用场地资源合理安排
工期，并同步完成二楼、三楼招商及公区装修方案设计。汇金超市徐汇店、虹桥店及凌云店开展外场招商及
形象升级，积极引入人气美食，丰富顾客消费体验。
2、创新营销场景，深化会员服务
公司及各分、子公司积极参与“五五购物节”及“文旅消费季”等徐家汇商圈整体营销活动，配合落实
“米哈游”、“小红书”等联动打卡，把握消费复苏和客流回暖等契机，联动优质商业资源，形成商旅文体
融合发展的良好商业氛围。汇金百货围绕节日热点，与敦煌博物馆联名打造龙年IP新春礼、会员VIP回店礼
等活动，促进引流增效；开展线上“数字人”及真人直播，加大赋能线下的导流营销力度；积极开展社群运
营及社区党建联建，做好会员权益升级与情感互动，增加周边目标顾客粘性。汇联商厦持续围绕传统节假日
及消费热点开展线上线下营销，以怀旧情怀渲染为主题，在传统媒体及新媒体上加大宣传力度，巩固“食品
大王”定位，强化美食品牌形象。
3、聚焦数字零售，强化品牌建设
公司稳步推广全面预算系统，推动各分、子公司常态化管理并及时优化升级系统功能。持续研究完善全
面预算系统二期和工程项目管理系统软件开发，深化后勤职能管理自动化应用方案；完成数电票系统平台搭
建，并与业务系统及租赁系统完成数据互通，实现平台在线开具销售发票及租赁发票功能；完成RPA（机器
人流程自动化）一期功能上线及验收，推进新应用场景的二期需求调研。加大TONYWEAR男装品牌供应链整合
力度，结合市场需求优化采购渠道。汇联商厦积极完善自营品牌“汇食皇”品类结构及供应链渠道，为休闲
零食专柜连锁做好基础准备。汇金超市探索开发自有品牌和联名商品，实地走访重点供应商，尝试开展自营
买手业务。
4、夯实制度建设，规范公司运作
持续跟进国资监管及上市公司运作规则，完成独立董事相关制度修订、会计师事务所选聘及变更、董责
险投保等事宜，确保上市公司依法依规有序运营。持续推动《内控手册》第三次修订工作，规范操作流程与
审批权限，不断优化提升企业管理效能。持续跟进安全生产管理，开展现场管理服务检查，强化问题整改反
馈。定期组织商业考察调研，吸纳对标商圈先进经验，推动调改工作提质增效。加强应届大学生及技术人才
招聘力度，优化新入职人员带教内容。通过“头脑风暴”、AI应用专项课题研究等主题活动，激发团队创新
意识。主动开展“下察一级”自查，制定《供应商约谈方案》，保持风清气正的良好工作氛围。
（三）公司下半年主要经营计划
下半年，随着《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》深入实施，我国经济发
展将更加强劲、更为均衡、更可持续。宏观经济政策支持、消费信心提升、营商环境优化及科技创新推动都
将为零售市场发展注入新的强大动力。公司将抓住市场回暖机遇，统筹兼顾、系统谋划，审慎规划并推进重
大投资项目，持续加大数字化研发力度，促进企业降本增效和高质量发展，减缓重大投资改造对业绩的冲击
影响，力争使全年主营业务及总体收益达到预期目标。
1、落实重点工作，优化业态结构
上海六百将继续推进城市更新工作，完成六百城市更新项目施工许可审批及公示，在建设规划许可证及
施工许可证等手续完备的前提下，尽快启动基础建设施工。汇金徐汇店将按计划完成五楼商场改造工程，推
进男装品牌结构优化调整，引进人气餐饮品牌，并做好开业后的业绩跟踪管理。汇金南站店做好15号线北广
场的商铺招商，积极推动品牌入驻及开业推广；密切关注周边市场环境变化，主动优化营销策略，保持商户
稳定经营。汇金虹桥店贯彻错位经营策略，充实百货商品大类结构，贴近社区需求优化品牌；持续扩大租赁
面积，主动调整经营欠佳商户。汇联商厦完成房屋修缮工程，二楼、三楼餐饮商户进场装修并按期开业，巩
固“食品大王”定位。
2、把握消费热点，丰富营销活动
各分、子公司将重点把握“周年庆”、“购物季”等消费节点，组织开展丰富有效的促销活动，推动销
售恢复性增长。密切关注消费趋势，动态捕捉潮流热点，着重围绕抖音、小红书等渠道，构建多层次新媒体
宣传矩阵。积极参加市、区组织促消费及商圈主题营销促销活动，提升商圈人气。汇金百货以亲子乐园、周
边社区等为抓手，常态化开展亲子互动、社区共建等线下活动，增加与顾客的互动场景；强化“主动退货”
及“保价政策”实施力度，确保顾客购物无忧；着力优化消费联动机制，协同优质品牌资源开展会员共享、
沙龙共建等特色活动；升级会员触达平台，持续探索“数字人”、小程序、视频号等营销新模式，加大企微
社群运维力度，着力提升线上导流及线下转化率。
3、升级数字运营，加大拓展步伐
持续推动卖科公司优化全面预算系统二期及工程管理系统开发，深化后台管理自动化，提升企业内部管
理效率和准确性。研发贵宾服务助手需求，通过制定会员分层标准和定制化服务策略，实现会员精准营销。
继续深化RPA、人事办公自动化等数字化建设，推动公司业财管一体化及中后台自动化进程，提高整体运营
效率和响应速度。夯实卖科公司自主研发能力，加快适应市场拓展需要的新产品研发进程。推进“汇食皇”
自营品牌的对外市场拓展，努力打造专柜连锁新模式。优化TONYWEAR男装品牌门店结构，稳步扩展奥莱门店
规模。探索品牌代理经营模式，为拓展招商资源，巩固商场形象打好扎实基础。
4、健全规章制度，优化管理体系
根据法律法规与监管规则，切实加强信息披露及合规性管理，确保公司按照相关规则规范高效运作。结
合监管要求和公司经营实际，完成《内控手册》第三版修订及汇编，对公司制度体系进行梳理和完善，确保
制度连贯有效并符合监管要求。跟进前后任会计师事务所沟通协调，与新任事务所细化审计时间安排，按期
开展内控审计及年度审计，确保公司审计工作质量。加大干部考察与培养力度，通过轮岗、述职及竞聘等方
式强化干部梯队建设，优化人才考核机制，充实各级管理队伍。做好新进大学生实习轮岗，继续开展高管课
堂、年报分析、“头脑风暴”等主题活动，激发团队创新意识。
（四）门店情况
（一）采购仓储物流情况
存货管理政策
公司的存货主要为自营商品存货。存货管理政策的主要目标是维持合理库存量，加快资金周转，保证商
品在各流转环节的安全。公司定期对商品存货进行实物盘点，百货类自营商品每季度实盘一次，超市类自营
商品每半年实盘一次。此外，公司与供应商签订的合同中约定了商品退货条件和商品坏损补偿条款。
（五）自营品牌情况
公司自营品牌尚处于培育期，商品销售收入占比较小，低于公司总销售收入的5%。
三、核心竞争力分析
1、黄金地段和自有物业
公司下属主要门店处于上海市级商业中心的黄金地段，聚客优势明显。绝大多数门店为自有物业，自有
物业在锁定经营成本同时，获得了良好的商业价值，公司经营和盈利持续性得到有效保障。
2、市场细分和错位经营
公司具备丰富的零售业管理经验，能够深刻把握消费者需求。所属汇金百货、汇联商厦以清晰的市场细
分，通过错位经营战略分别服务中高档及大众消费需求，最大限度覆盖了不同消费层级。
3、成熟模式和IT技术
公司具有长期合作的优质供应商资源，并具备涵盖商品定位、采购招商、商场布局等完备的管理体系，
具备成熟的门店运营能力。同时公司研发的E-MEC系统日趋完善，有效提高运营效率，并积极开展市场化运
作。
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