经营分析☆ ◇002561 徐家汇 更新日期：2025-09-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
百货零售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 1.89亿 100.00 1.13亿 100.00 59.70
─────────────────────────────────────────────────
百货(产品) 1.89亿 100.00 1.13亿 100.00 59.70
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 1.89亿 100.00 1.13亿 100.00 59.70
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(业务) 1.06亿 55.83 6566.68万 58.05 62.09
服务提供(业务) 8368.85万 44.17 4920.27万 43.50 58.79
其他(业务) 0.00 0.00 -175.51万 -1.55 ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 4.38亿 100.00 2.40亿 100.00 54.89
─────────────────────────────────────────────────
百货(产品) 4.38亿 100.00 2.40亿 100.00 54.89
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 4.38亿 100.00 2.40亿 100.00 54.89
─────────────────────────────────────────────────
商品及服务(销售模式) 4.38亿 100.00 2.40亿 100.00 54.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 2.27亿 100.00 1.30亿 100.00 57.54
─────────────────────────────────────────────────
百货(产品) 2.27亿 100.00 1.30亿 100.00 57.54
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 2.27亿 100.00 1.30亿 100.00 57.54
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(业务) 1.31亿 57.84 8496.88万 64.00 64.79
服务提供(业务) 9559.84万 42.16 4779.83万 36.00 50.00
其他(业务) --- --- --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
─────────────────────────────────────────────────
百货(产品) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
─────────────────────────────────────────────────
上海(地区) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
─────────────────────────────────────────────────
商品及服务(销售模式) 5.42亿 100.00 3.14亿 100.00 57.97
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.03亿元，占营业收入的0.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 78.45│ 0.08│
│第二名 │ 57.37│ 0.05│
│第三名 │ 52.20│ 0.05│
│第四名 │ 50.89│ 0.05│
│第五名 │ 37.50│ 0.04│
│合计 │ 276.41│ 0.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.50亿元，占总采购额的21.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 3800.46│ 5.54│
│第二名 │ 3570.28│ 5.21│
│第三名 │ 2760.37│ 4.03│
│第四名 │ 2739.57│ 3.99│
│第五名 │ 2162.38│ 3.15│
│合计 │ 15033.06│ 21.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2025年上半年，积极有为的宏观政策持续发力显效，国民经济顶压前行，并保持稳中向好的发展态势。
上半年国内生产总值为660536亿元，同比上升5.3%。全国上半年社会消费品零售总额为245458亿元，同比上
升5.0%。上海市上半年社会消费品零售总额为8260.41亿元，同比上升1.7%。
在“大力提振消费、全方位扩大国内需求”政策引导下，“消费品以旧换新”政策延续，各类消费券轮
番发力，消费主引擎作用更加凸显。在服务消费、文旅消费及悦己消费蓬勃发展的引领下，实体零售主动转
型或被动调整的节奏进一步加快。百货店及购物中心聚焦业态重构与体验升级，租赁业态占比总体上升，部
分项目通过引入二次元店、数字化体验馆等新业态聚客引流。便利店与专业店贴近社区、便捷高效的优势逐
步显现，零售额增速高于行业平均水平。传统商超及大卖场仍处于转型收缩期，更多门店加入“对标调改”
行列。会员制仓储店、硬折扣零售凭借高性价比和精选商品策略继续扩张，抢占市场份额。电商巨头在“即
时零售”赛道的竞争趋于白热化，对线下品类的覆盖面和影响力持续加大。
受外部环境复杂多变，国内有效需求不足、消费信心有待提振等因素影响，实体零售业绩恢复势头依然
受限。消费者偏好更加倾向于便捷性、“质价比”及具备情绪价值属性的业态。消费者购买渠道日益碎片化
与复杂化，全链路比价行为趋于常态化，对实体零售门店的定价竞争力和成本管控力构成严峻考验。
面对复杂多变的市场环境和更加多元的消费需求，实体零售业仍需紧紧围绕顾客为核心，以“品质、品
位和品牌”为着力点，通过互动体验和社交共享打造“空间精美化、创意化；场景体验化、人性化；品牌年
轻化、活力化”的良好消费体验；同时积极拥抱数字化、智能化的发展趋势，在积累沉淀经营数据和知识库
的基础上，探索“数据-算法-体验”的新范式，推动实体零售业高质量发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司整体情况
报告期内，公司坚持“稳中求进、进中谋变，变中有新”的总体思路，统筹推动各项重点任务和创新工
作。持续推进上海六百城市更新项目，与商城集团达成合作意向共同推进新六百YOUNG项目，落实汇金各门
店业态转型及调改；积极开展促销活动，参与商圈整体营销，多措并举稳固经营业绩；稳步拓展社区门店及
自营品牌，完善供应链体系建设；持续推进数字化建设，赋能内部管理降本增效；深化内部管理效能，推进
三会制度及内部管理制度修订，提升治理水平。
2025年上半年，公司实现营业收入18946万元（合并报表口径，下同），同比下降16.44%；归属于上市
公司股东的净利润466万元，同比上升325.65%。本期营收下降归母净利润上升的主要原因是，上年同期公司
推进重大投资项目对六百闭店及房屋建筑物拆除，同时推进汇联和汇金调改升级对固定资产进行处置报废，
从而导致本期营业收入同比下降，一次性费用和损失减少，归母净利润回归上升。
（二）报告期内重要经营情况分析
1、推进城市更新，深化转型升级
公司推进上海六百城市更新项目实施方案深化，同时关注市区两级区域规划和相关调规公示信息进展，
持续与政府部门咨询沟通，保持公司风险预判，建立应急预案机制。与商城集团达成新六百YOUNG合作意向
，新六百商管公司设立项目组开展业态规划及招商筹划。汇金徐汇店明确“挤压式”调整策略，系统谋划业
态转型方案，深度整合零售品类并扩大租赁业态比重。汇金虹桥店着力构建社区商业生态体系，优化业态结
构，加大“二次元”等新兴业态引进力度。汇金南站店坚持“稳商固商”原则，积极推进南、北广场商铺出
租，保持稳定经营。汇联商厦主动优化餐饮品牌调整力度，有序推进沿街面形象升级。汇金超市推进主力门
店布局调整，结合客流变化优化商品品类。
2、拓展营销场景，强化会员运营
公司统筹组织各子公司积极响应并参与“五五购物节”及“徐家汇消费季”等商圈整体营销活动，把握
餐饮、家居等消费券补贴契机，打好“传统促销+联动营销”组合拳。汇金百货策划开展“银发生活节”、
儿童爱心义卖等活动，深化客群情感联结；依托贵宾助手与社群裂变工具，优化会员分层运营策略，提升私
域流量转化效率。汇联商厦与汇金百货上线“积分商城”平台，推出购物积分兑换虚拟产品功能，会员权益
实现“跨平台多元兑换”升级。汇联商厦强化官媒及社交媒体矩阵运营，巩固“食品大王”市场定位。汇金
超市扩展“会员日”促销频次，积极把握民生团购需求，在服务社区的同时争取业绩增量。
3、坚持数字赋能，强化品牌建设
继续以全业务流程数字化为目标，实现RPA二期上线运行，更新销售对账流程，优化人力配置。完成工
程项目管理系统开发，试点系统化管控。深化党建数字化平台应用，实现党建工作全流程记录与全要素管控
。自主研发租赁管理系统，推进租赁业务全生命周期管理，迭代后将具备上线条件。汇联商厦成功拓展社区
网点凌云店，持续结合社区需求优化商品结构；拓展“汇食皇”自营品牌，围绕顾客需求调整商品结构及供
应链合作方，并考察对接新柜选址。自贸区公司新增女装品牌合作渠道，并与箱包品牌达成代销合作，进一
步拓宽品牌矩阵。
4、完善制度体系，规范公司治理
根据法律法规及监管要求，研究监事会改革方案，启动《公司章程》及相关三会制度修订。完成《内控
手册》第三版汇编，按计划推进日常管理制度体系建设工作，探索“三会+内控+日常管理”制度三位一体机
制。持续开展市内外重点商圈商业考察调研，为门店业态转型与调改决策提供借鉴参考。健全应届生入职培
训体系，优化岗位带教与考核机制，并以重大项目为平台锻炼和储备人才梯队。坚持开展同行业上市公司年
报分析和青年学堂“头脑风暴”活动，提升团队专业协作能力与创新思维水平。持续深化安全生产管理，加
强现场管理整治提升。
（三）线上销售情况
公司主营百货零售业，以门店实体销售为主，线上销售占比较小，对整体经营情况影响较小。
（四）采购仓储物流情况
1、前五大供应商情况
2、存货管理政策
公司的存货主要为自营商品存货。存货管理政策的主要目标是维持合理库存量，加快资金周转，保证商
品在各流转环节的安全。公司定期对商品存货进行实物盘点，百货类自营商品每季度实盘一次，超市类自营
商品每半年实盘一次。此外，公司与供应商签订的合同中约定了商品退货条件和商品坏损补偿条款。
（五）自营品牌情况
公司自营品牌尚处于培育期，商品销售收入占比较小，低于公司总销售收入的5%。
三、核心竞争力分析
1、黄金地段和自有物业
公司下属主要门店处于上海市级商业中心的黄金地段，聚客优势明显。绝大多数门店为自有物业，自有
物业在锁定经营成本同时，获得了良好的商业价值，公司经营和盈利水平持续性得到有效保障。
2、市场细分和错位经营
公司具备丰富的零售业管理经验，能够深刻把握消费者需求。所属汇金百货、汇联商厦以清晰的市场细
分，通过错位经营战略分别服务中高档及大众消费需求，最大限度覆盖了不同消费层级。
3、成熟模式和IT技术
公司具有长期合作的优质供应商资源，并具备涵盖商品定位、采购招商、商场布局等完备的管理体系，
具备成熟的门店运营能力。同时公司研发的E-MEC系统日趋完善，有效提高运营效率，为线下业务赋能，并
积极开展市场化运作。
●未来展望:
公司下半年主要经营计划
下半年，随着宏观政策效应持续释放，国内经济将在多重动能支撑下继续呈现稳中有进的良好态势。陆
续出台的惠民政策让消费者更有获得感，“以旧换新”与“消费券”政策持续显效，并为提振消费注入新动
能。公司将紧抓市场回暖契机与政策红利，积极巩固提升销售业绩；推进重大项目，落实转型升级，提升营
销实效，深化数字赋能；对标对表监管要求，提升法人治理水平；努力达成年度各项经营管理目标和总体收
益指标。
1、落实重点项目，优化业态布局
公司将密切关注市区两级调规进展，积极与政府部门沟通磋商，加速推进上海六百城市更新项目实施；
与商城集团加快协商确定新六百YOUNG承租等各项商务条件，并落实该项目筹开系列工作。汇金徐汇店落实
五至八楼业态及品牌联动调整规划，并完成车库改造，提升消费体验。汇金虹桥店有序推进B1楼及三楼业态
转型，贴近社区需求引入优质品牌，实现多业态协同发展。汇金南站店继续安商稳商，加大招商力度，落实
稳定经营。汇联商厦推进沿街外立面及一楼形象提升工程，做好二楼新进商铺招租及开业。汇金超市落实餐
饮配套工程改造，做好徐汇店及虹桥店租赁业态招商。
2、把握消费节点，丰富营销矩阵
各子公司将重点把握“周年庆”“年终大促”等消费节点，积极参与“上海之夏”“餐饮消费券”等市
区两级各类促消费活动，统筹策划系列主题营销。汇金百货依托特色服务推动精准营销，优化新媒体平台运
营，拓展用户覆盖面；持续完善贵宾助手，优化服务流程标准，拓展积分兑换平台及资源，提升会员粘性与
转化效率。汇联商厦围绕传统节气设计营销方案，开展会员沙龙活动，加大老字号品牌宣传推广力度。汇金
超市加强政企协同，积极拓展团购资源渠道，并加大营养品等优势品类促销推广。
3、深化数字运营，加速市场拓展
持续跟踪党建数字化平台、工程管理、积分商城等系统运行和RPA运用情况，深化数据分析与业务洞察
，支撑经营决策优化；推进租赁系统的测试、部署和实施。继续推进“汇食皇”自营品牌新址实地考察，并
开出新专柜；推进“汇联食品”社区门店布局，构建新的业绩增长点。自贸区公司坚持品质导向，稳步优化
女装门店布局，探索轻资产模式下的多品牌矩阵式运营路径。卖科公司加快自主研发进程，围绕市场需求开
发新产品，持续完善法人治理结构，积极开展市场化运作。
4、完善规章制度，优化管理效能
根据节点要求，有序推进监事会改革，优化董事会结构，调整审计委员会职能，完善上市公司治理结构
，并完成《公司章程》等相关三会制度修订。结合重点项目进程，加强信息披露的及时性、准确性与完整性
。配合经济责任审计及“下察一级”工作，保持风清气正的良好工作氛围。强化租赁业务、工程施工等重点
领域的制度建设、执行和监督力度，进一步加强制度培训及宣贯力度。加强干部队伍建设，通过岗位竞聘、
轮岗实践、下沉一线等方式健全人才梯队储备体系。结合岗位实际需求，持续完善新入职大学生人才选育机
制，并通过高管课堂、“头脑风暴”等活动，提升组织效能与综合素质。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|