经营分析☆ ◇002576 通达动力 更新日期:2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事电动机、发电机、新能源汽车定转子铁芯的研发、生产、销售和服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 16.75亿 100.00 2.15亿 100.00 12.83
─────────────────────────────────────────────────
定转子冲片和铁芯(产品) 12.42亿 74.13 1.46亿 67.81 11.74
其他(产品) 1.65亿 9.86 4224.65万 19.65 25.58
材料销售(产品) 1.33亿 7.92 1202.64万 5.59 9.06
成品定转子(产品) 1.10亿 6.57 522.55万 2.43 4.75
模具(产品) 2547.41万 1.52 970.78万 4.52 38.11
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7.69亿 45.90 9135.73万 41.52 11.88
外贸(地区) 4.17亿 24.90 9568.24万 43.48 22.93
华北(地区) 3.23亿 19.28 3301.11万 15.00 10.22
中南(地区) 1.66亿 9.89 --- --- ---
东北(地区) 42.95万 0.03 --- --- ---
西北(地区) 11.07万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 16.75亿 100.00 2.15亿 100.00 12.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 7.95亿 100.00 9320.93万 100.00 11.72
─────────────────────────────────────────────────
定转子冲片和铁芯(产品) 5.77亿 72.48 6568.29万 70.47 11.39
材料贸易(产品) 8475.13万 10.65 139.45万 1.50 1.65
其他(产品) 7660.86万 9.63 1999.98万 21.46 26.11
成品定转子(产品) 4603.43万 5.79 117.90万 1.26 2.56
模具(产品) 1147.12万 1.44 494.25万 5.30 43.09
电气设备(产品) 6.56万 0.01 1.07万 0.01 16.28
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 4.04亿 50.79 3008.64万 32.28 7.45
外贸(地区) 1.95亿 24.55 4201.63万 45.08 21.51
华北(地区) 1.45亿 18.18 1928.46万 20.69 13.34
中南(地区) 5125.58万 6.44 --- --- ---
东北(地区) 31.00万 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 16.75亿 100.00 2.39亿 100.00 14.25
─────────────────────────────────────────────────
定转子冲片和铁芯(产品) 12.28亿 73.31 1.81亿 75.88 14.75
材料销售(产品) 1.69亿 10.11 464.52万 1.95 2.74
其他(产品) 1.68亿 10.02 4076.79万 17.07 24.28
成品定转子(产品) 8586.54万 5.13 348.16万 1.46 4.05
模具(产品) 2189.39万 1.31 804.76万 3.37 36.76
电气设备(产品) 203.79万 0.12 65.19万 0.27 31.99
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 8.36亿 49.90 8914.39万 37.33 10.66
外贸(地区) 3.42亿 20.40 8741.79万 36.61 25.57
华北(地区) 2.77亿 16.53 4886.66万 20.46 17.65
中南(地区) 2.17亿 12.96 1305.14万 5.47 6.01
西北(地区) 315.46万 0.19 --- --- ---
东北(地区) 31.25万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 16.75亿 100.00 2.39亿 100.00 14.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 9.40亿 100.00 1.46亿 100.00 15.58
─────────────────────────────────────────────────
定转子冲片和铁芯(产品) 7.05亿 75.05 1.20亿 81.70 16.96
材料贸易(产品) 9196.55万 9.78 --- --- ---
其他(产品) 8963.82万 9.54 2110.19万 14.41 23.54
成品定转子(产品) 4364.62万 4.64 --- --- ---
模具(产品) 879.11万 0.94 --- --- ---
电气设备(产品) 47.68万 0.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 4.66亿 49.53 6794.14万 46.39 14.59
外贸(地区) 1.92亿 20.38 4190.17万 28.61 21.88
华北(地区) 1.41亿 14.98 1670.69万 11.41 11.87
中南(地区) 1.39亿 14.83 1970.52万 13.46 14.14
西北(地区) 249.09万 0.26 --- --- ---
东北(地区) 25.74万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售7.78亿元,占营业收入的46.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 31978.21│ 19.09│
│客户二 │ 18838.28│ 11.24│
│客户三 │ 10111.60│ 6.04│
│客户四 │ 8787.24│ 5.24│
│客户五 │ 8036.06│ 4.80│
│合计 │ 77751.39│ 46.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购8.06亿元,占总采购额的59.36%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 50975.06│ 37.52│
│供应商二 │ 17220.53│ 12.68│
│供应商三 │ 4893.91│ 3.60│
│供应商四 │ 3948.90│ 2.91│
│供应商五 │ 3605.26│ 2.65│
│合计 │ 80643.66│ 59.36│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
(一)公司所属行业发展阶段
电机产品广泛应用于国民经济各基础行业,是家电、工业、汽车等领域不可缺少的动力部件,具备良好
的设备通用性和行业通用性。在国家制造业转型升级和绿色经济的大背景下,家电、工业、汽车等领域将不
断要求电机产品在便携、高效、节能等方面的持续提升,进一步刺激电机行业的发展和市场空间。同时,随
着劳动力成本不断上涨,电动工具需求量不断上升,成为电机行业新的增长点。国民经济的稳定发展将给精
密冲压模具以及电机铁芯制造带来良好的市场环境。同时,在政策的先期引导下,新能源产业快速形成了规
模优势和供应链优势,发展潜力巨大,市场前景广阔。公司正处于十分成熟的发展阶段,市场空间的广阔对
于公司的业绩增长有着巨大的优势。
(二)公司所处行业的市场地位
通达公司是电动机、发电机、新能源汽车电机定转子冲片和铁芯的专业生产企业,年冲制矽钢片能力20
万吨以上,其中新能源汽车铁芯冲制能力达到120万台/年。经过多年的发展和积累,具备为电机行业提供优
质产品和专业服务的能力,在国内外市场有一定的影响力。但在行业竞争下,公司还面临许多实力强劲的竞
争对手,如:神力,滕普,优乐,宝捷等大型知名企业。预计随着公司营销市场的不断扩大,业务范围的不
断延伸,产品结构的不断优化,公司在行业中的市场地位将得到不断提升和巩固。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司从事的主要业务、主要产品、经营模式公司目前主要从事电动机、发电机、新能源汽
车定转子铁芯的研发、生产、销售和服务。电机广泛用于机械、钢铁、电力、化工、水泥、造纸、冶金、石
化等行业以及重大基础设施工程项目等。公司生产的定转子铁芯产品品种齐全,能够应用于不同种类和型号
的电机。经过多年发展,公司在电机定转子冲片和铁芯生产的冲压、叠装、铸铝、绕嵌线等技术环节中,均
保持行业的领先地位。
公司主要产品包括国标普通电机,新能源汽车驱动电机、高效电机、风力发电机、伺服电机、牵引电机
等。主要用于高效节能领域如风机,水泵,机械装备,移动储能,5G建设,新基建,减速机,压缩机,风力
发电领域,工业机器人领域,城市交通等领域。
公司的经营模式主要为生产模式和销售模式:
1、生产模式
公司主要采用订单式的生产模式,生产的产品均为定制产品。营销部门负责信息搜集与客户签订合作协
议;技术部门负责核对产品要求、转化图纸和编制工艺;生产运营中心负责根据合同约定的产品交期和产品
质量技术要求统一策划、组织、并安排生产。同时公司也会根据客户要求或公司自身实际情况,对部分产品
实行来料加工和普通加工。
2、销售模式
公司构建协同销售模式:营销中心基于产品特性,与客户签订框架协议,主要涵盖生产材料、加工标准
、质量规范、付款条款及交付周期。经技术、工艺、质量部门联合评审后,由运营部门统筹排产。产品完工
后直送客户指定地点,并建立售后跟踪服务机制。目前公司销售网络覆盖国内主要区域,并已实现国际市场
的规模化出口。
公司的主要业务、主要产品、经营模式均未发生重大变化。
(二)报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势、主要的业绩驱动因素公司在电机铁芯冲压细分领
域属于龙头企业,行业内主流客户均与公司有良好合作。公司现已成为国内硅钢冲压行业集技术研发、模具
设计、级进模加工、压装焊接、组装配送、技术服务于一体的优势企业,在规模供应、技术研发、产品质量
、市场占有率等方面都处于行业领先水平。
公司始终坚持高端定位,贯彻产品领先战略,持续保持高强度的研发投入。公司作为电机铁芯制造的领
先企业,紧紧把握行业发展的大趋势,推动数字化升级,巩固公司核心产品及其服务的优势竞争力,持续为
客户创造价值。公司主要服务于发动机及电机制造行业的头部企业,客户对供应商的技术水平、质量、供应
能力均有较高且严格的要求,供应商前期认证、导入时间较长,一旦通过认证,下游客户便会与其形成长期
稳定的合作关系。双方不仅在既有产品上保持合作,而且客户会要求供应商配合其共同进行产品改良和新品
开发,从而使供应商获得大量、持续、稳定的订单。公司通过参与客户的研发工作,提前进行技术储备,保
证了公司研发技术的前瞻性和先进性。品牌知名度和客户认可度的建立,通常需要长时间的积累。
公司深耕铁芯模具及冲压行业多年,拥有强大的模具技术支撑以及高效迭代的技术工艺,生产的精密级
进冲压模具可以完美完成国产代替进口。满足现下大客户的生产需求,这也将使得公司能够在未来的竞争中
处于更加有利的位置。公司一贯以来,坚持风力发电电机、新能源汽车驱动电机、高效节能电机等多品种生
产,产品结构丰富,在手订单充足,期间通过不断优化公司的产品结构,能更好地应对市场变化,同时公司
一直保持较好的产能利用率。
三、核心竞争力分析
(一)市场营销核心优势
通达及其子公司,形成了以定转子铁心为主体,以模具研制和定转子深加工为两翼的集团化发展模式。
公司具备服务全球大中型企业的技术型销售团队,以双赢的理念和前瞻性的技术交流为合作基础,与国内外
头部电机企业达成战略伙伴关系。以品牌与质量双轮驱动,推进“市场国际化、生产自动化、管理信息化”
的三化战略。
公司在全球电机行业树立了良好的品牌形象,不断完善产品结构,在新能源与高效电机领域成果显著,
建立新能源驱动电机铁心智能制造车间,攻克多项行业技术壁垒。长期为Regal、Siemens、ABB、GE、VESTA
S、SEW、MITSUBISHI、TOSHIBA等国际企业构建全球化供应链,提供定制化定转子冲片及铁芯解决方案。公
司先后获得维斯塔斯质量稳定奖,GE最佳成长奖,比亚迪、雷勃电气优秀供应商,德国伦茨优秀质量奖等,
连年受到客户一致好评。近年量产的IE3、IE4、IE5系列高效电机铁芯以及中速永磁,高速永磁铁芯,助力
全球客户达成低碳转型目标,年减排贡献量处于行业领先水平。
(二)技术研发优势
公司通过对产业结构的优化和转型来不断提升科研和工艺创新能力,市场三大板块中,在新能源汽车和
风力发电两大板块持续发力,未来公司围绕“碳达峰”、“碳中和”等政策,重点布局和深耕风电、新能源
汽车电机等板块,关注产业升级,专注技术革新,坚持电机能效的突破与提升。依托电机定转子铁芯智能制
造工程技术研究中心,通过对现有装备技术改进创新,提高工艺技术水平,改变传统的定转子生产工艺,用
现代化手段、方法让定转子冲片生产得更快更好,达到实现用先进的生产技术来引领行业,成为全国乃至全
球定转子生产工艺技术先进的企业,目前公司复式自动化率达95%,新能源汽车电机冲片铁芯产品已实现100
%自动化,获得第八批南通市示范智能车间称号。2022年与上科所共同研究制定并发布实施了《电机冲片和
铁心技术规范》团体标准。获得2021年国家级专精特新“小巨人”企业,2022年国家级制造业单项冠军示范
企业(第七批),2022年国家级工业产品绿色设计示范企业(第四批),2023年国家知识产权示范企业,通
过2022年江苏省机械行业优秀品牌,2022年南通市现代服务业高质量发展领军企业和2023年江苏省省级企业
技术中心认定以及南通市政府质量奖等称号。加强与发达地区的技术合作,以技术驱动企业更好的发展。
(三)质量管理优势
公司建立了完整的质量管理体系,通过了IATF16949:2016汽车质量管理体系认证、IS09001:2015质量管
理体系认证、IS014001:2015环境管理体系认证、ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证、GB/T19022-2
003/ISO10012-2003测量管理体系AAA认证、GB/T23001-2017&GB/T23006-2022两化融合管理体系AA认定、GB
/T29490-2013知识体系产权管理体系认证、UN|EN15085-2008轨道车辆和车辆部件的焊接企业焊接管理体系
认证。公司健全了可靠的质量控制系统,配置了专业而富有经验的质量管理团队,对外快速响应客户需求,
高效解决问题;对内实施质量防火墙系统,建立质量数据库,通过先期质量策划和数据统计分析,持续改善
,不断提升产品质量水平。推行六西格玛方法工具在过程控制中的应用。每个新产品项目开发环节自设计、
样品、小批量试生产、到批量生产都有质量控制点,保证项目准确高效完成。生产过程执行过程质量控制系
统,严格按照技术标准和客户特殊要求生产。同时,公司获得南通市政府质量奖,公司检测中心获得CNAS认
可,拥有业内领先的检测设备和检测能力,严格把关材料性能和控制产品性能符合客户需求。公司形成了行
之有效的质量保证体系,为客户稳定地提供可靠的产品和服务。
(四)综合配套能力
公司不仅是专业的定转子铁芯的加工商,还是电机定转子制造解决方案的集成商。公司以定转子冲压产
品为主体,以前道的专业模具子公司和后道的定子嵌线、转子套轴深加工子公司为两翼,自模具开发制造全
方位地为客户提供成品定转子制造方案;客户只需提供设计要求,通达即可以完成全部的成品定转子生产制
造,协助客户以更快的速度完成新品开发工作,抢占市场;通过全套的配套解决方案,为客户提供更有竞争
力的价格,同时减少客户的供应商开发和管理成本。公司通过持续的自动化改造和信息化建设,通过了GB/T
23001两化融合体系,2022年通过南通市智能车间认定,提升了运营效率和综合竞争力。
(五)精益管理优势
公司坚持精益管理战略,不断健全精益管理体系和评价体系,持续推进精益管理改善,通过围绕“满足
客户需求”,以价值、价值流、流动、拉动、尽善尽美原则优化各流程,驱动长期获利能力的提升。建成通
达“精益屋”,形成“分层改善”、“人才育成”、“成熟度评价”三位一体的精益管理模式。推进精益数
字化,促进精益六西格玛理念与智能制造先进技术融合,持续进行制造过程绿色低碳设计与改善实践,助推
公司高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年,面对纷繁复杂的市场环境,我们秉承绿色发展、提质增效的管理理念,坚持稳中求进、在调整
产品结构、提升产品质量等方面积极进取,即使在激烈的市场竞争中,也能充分发挥自身优势,精准把握市
场脉搏,通过持续创新和深化信息化应用,强化管理提升和自动化改造,取得了一定的经营业绩。
(1)从技术角度看,电机铁芯的技术核心之一主要在于模具,模具的精度及稳定性决定了铁芯的品质
。公司以模具技术为突破口,专注于高端级进冲压模具的研发、设计与销售,并能提供完整的应用解决方案
和技术服务,模具产品精度、冲次、寿命等技术指标均已达到国际、国内先进水平,生产的精密级进冲压模
具逐步实现国产代替进口。
(2)在原材料和供应商管理方面,公司加强对硅钢原材料价格走势的研究,充分发挥与宝钢战略性合
作关系的优势,采取优化材料库存管理,提前锁价、优化包装方案,开料设备改造等一系列措施,最大程度
减少材料价格波动对业务的影响,多方面降低成本。
(3)在智能制造方面,公司为了提升生产效率,推行智能化工厂建设,打造基于数字化制造和自动化
设备的生产系统,提升公司核心竞争力。公司一方面通过引进现代化生产设备,建立柔性生产系统和精益生
产组织,搭建公司精密制造体系;另一方面,在车间内部署并逐步落地MES系统、ERP系统、PLM系统、WMS系
统、SRM系统等,通过各系统间的深度集成和协同,覆盖全车间的各类智能设备,实时掌控设备、生产、库
存、能耗等信息,完成提质增效,为生产决策带来极大帮助。未来公司智能制造将以数据和技术为驱动,为
公司绿色、可持续性高质量发展提供有力支撑。
(4)人才培养方面,公司着重培养技能型、创新型、复合型团队,夯实人才基础团队建设,支撑公司
高效快速发展需求。公司内部聚集了一大批专业技术人才,形成了较为成熟稳定的研发技术团队,借助公司
多年积累的研发设计和量产经验,有效缩短了新品开发周期和生产周期,能够及时满足客户的多元化产品需
求。同时,为了更有效的激发组织活力,激励和稳定人才,公司不断完善考核及激励机制、内部人才发展机
制,提高员工的凝聚力和战斗力,开创企业与员工的双赢局面,实现公司持续高质量发展。公司先后成立通
达“工匠工作室”,并与南京理工大学合作设立江苏省研究生工作站,通过项目驱动的联合培养模式,围绕
集成创新、成果产业化,实现企业和高校的优势互补。
(5)公司董事会严格执行上市公司的有关法律法规,全面落实股东大会决议,认真履行各项职责,积
极发挥董事会的作用,促进公司生产经营管理工作的有序开展。
●未来展望:
(一)行业竞争格局和发展趋势
通达动力成立于1993年,主要从事中小型电动机、发电机,定转子冲片及铁心的研发、生产、销售和服
务。定转子铁心为电机组成的核心部件,占整个电机成本比例达30%-40%。经过20多年发展,公司在电机定
转子冲片和铁心生产的冲压、叠装、铸铝、绕嵌线等技术环节中,均保持行业的领先地位。公司生产的定转
子冲片及铁心产品品种齐全,能够应用于不同种类和型号的电机,包括国标类普通电机,也包括高效电机、
风力发电机、伺服电机、牵引电机、新能源汽车驱动电机等对定转子冲片和铁心质量要求较高的电机产品。
国内大型项目减少,但改造需求仍然存在,一带一路在基建方面的需求也在逐年释放;国内风力发电的
市场趋于饱和,有从西北地区规模级电厂向东部沿海单元化,变桨低风速和海上风电方向发展;同时随着前
期投入的风力发电机接近质保期,风机维护市场的体量也会逐年增加;受外部环境影响下的全球经济不景气
、贸易格局的不确定性及人民币汇率波动风险,会给国际市场带来较大冲击,但受节能、环保需求及机器人
应用进一步普及等因素影响,新能源汽车驱动电机,伺服电机,高效电机(IE3,IE4,IE5)仍会给我们带
来新的机会。
(二)公司发展战略
公司传统主业以电机定转子冲片及铁心为主,但近年受到宏观经济结构转型冲击面临发展瓶颈。未来公
司将上下一心,采取“固本开源”战略,努力将公司由传统制造业打造为高科技企业:(1)通过管理机制和
产品结构调整,继续执行“国际化”、“自动化”、“信息化”三大战略,提升传统主业定转子的市场竞争
力和盈利能力;(2)以传统主业为依托,引导富华机电、和传电气、富松模具、天津通达等子公司围绕主业
积极拓展;(3)通过收购兼并、技术整合、渠道拓展等多种方式积极打造新的增长点。
(三)经营计划
公司2025年度经营计划:实现营业收入18.76亿元,营业利润8,666.13万元。
上述经营计划目标并不代表公司2025年度的业绩承诺,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力
程度等多种因素,存在一定的不确定性,敬请投资者注意。
(四)重点工作措施
1、围绕销售吨位、销售收入既定目标,加大市场开发力度,保障市场份额稳步增长。
2、充分发挥公司在核心领域的产品优势,积极拓展海外市场。
3、创新驱动,强化企业技术创新、管理创新能力。
4、基于未来市场需求、新技术的需求,提高公司内部制造能力。
5、继续提升生产运营效率,控制内部成本,持续推动降本增效。
6、持续提升和改善管理精细化水平,强化管理信息化水平。
7、持续提升供应商管理能力,打造高质量供应链。
8、提升新领域、新技术的研发能力。
9、持续做好人才育成工作,提升团队活力,建立一支高效的管理团队。
(五)可能面对的风险
1、传统主业短期面临继续下降的风险
电机行业与国民经济增长相关性较强,宏观经济的不断变化以及行业发展的周期性波动,均会对公司的
持续发展性发展带来挑战。近几年国际经济景气指数有所下降,在一定程度上影响了电机市场的增长,公司
将采取积极措施,加强公司管理机制和产品结构调整,拓展新能源汽车、伺服等新产品市场,加强成本管控
、提高产品性价比,实现市场份额和利润水平的稳定增长。
2、人才资源风险
随着近年来公司业务的高速发展,公司现有的人力资源结构中后备人才储备不足;同时,由于社会和企
业对高素质人才的需求和追逐力度不断增大,高素质人才的流动也变得日益频繁,致使公司的人力资源管理
面临新的压力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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