经营分析☆ ◇002578 闽发铝业 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事各种铝型材产品的设计研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有色金属加工(行业) 8.99亿 87.04 4302.24万 74.54 4.79
有色金属贸易(行业) 1.02亿 9.85 521.77万 9.04 5.13
铝合金模板行业(行业) 2464.00万 2.39 625.18万 10.83 25.37
其他业务(行业) 693.67万 0.67 321.08万 5.56 46.29
净水剂(行业) 49.25万 0.05 1.56万 0.03 3.17
─────────────────────────────────────────────────
铝型材销售(产品) 10.00亿 96.89 4824.00万 83.58 4.82
铝模板租赁及安装(产品) 2061.78万 2.00 570.31万 9.88 27.66
其他业务(产品) 693.67万 0.67 321.08万 5.56 46.29
铝模板销售(产品) 402.22万 0.39 54.87万 0.95 13.64
净水剂(产品) 49.25万 0.05 1.56万 0.03 3.17
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.52亿 92.17 5171.24万 89.59 5.43
国外(地区) 8085.68万 7.83 600.58万 10.41 7.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有色金属加工(行业) 22.47亿 79.56 1.07亿 64.15 4.75
有色金属贸易(行业) 4.79亿 16.97 2118.70万 12.72 4.42
铝合金模板行业(行业) 8065.21万 2.86 3065.54万 18.41 38.01
其他业务(行业) 1612.92万 0.57 800.32万 4.81 49.62
净水剂(行业) 121.96万 0.04 -15.25万 -0.09 -12.50
─────────────────────────────────────────────────
铝型材销售(产品) 27.26亿 96.52 1.28亿 76.88 4.70
铝模板租赁及安装(产品) 7540.31万 2.67 2909.19万 17.47 38.58
其他业务(产品) 1612.92万 0.57 800.32万 4.81 49.62
铝模板销售(产品) 524.89万 0.19 156.35万 0.94 29.79
净水剂(产品) 121.96万 0.04 -15.25万 -0.09 -12.50
铝锭、铝棒销售(产品) 16.71万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 26.46亿 93.70 --- --- ---
国外(地区) 1.78亿 6.30 1746.83万 10.49 9.83
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 24.61亿 87.14 --- --- ---
经销(销售模式) 3.63亿 12.86 3199.30万 19.21 8.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有色金属加工(行业) 12.50亿 95.90 5487.66万 68.02 4.39
铝合金模板行业(行业) 4340.02万 3.33 1705.69万 21.14 39.30
其他业务(行业) 993.14万 0.76 --- --- ---
有色金属贸易(行业) 16.71万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
铝型材销售(产品) 12.50亿 95.90 5487.66万 68.02 4.39
铝模板租赁(产品) 4116.59万 3.16 1633.37万 20.25 39.68
其他业务(产品) 993.14万 0.76 --- --- ---
铝模板销售(产品) 223.43万 0.17 72.32万 0.90 32.37
铝锭、铝棒销售(产品) 16.71万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.14亿 93.14 --- --- ---
国外(地区) 8942.25万 6.86 1116.70万 13.84 12.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有色金属加工(行业) 22.87亿 81.93 1.22亿 61.46 5.32
有色金属贸易(行业) 3.56亿 12.76 --- --- ---
铝合金模板行业(行业) 1.19亿 4.27 4433.32万 22.39 37.22
其他业务(行业) 2816.76万 1.01 1571.19万 7.94 55.78
净水剂(行业) 90.43万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
铝型材销售(产品) 26.41亿 94.62 1.38亿 69.75 5.24
铝模板租赁(产品) 1.04亿 3.72 4331.47万 21.82 41.67
其他业务(产品) 2816.76万 1.01 1571.19万 7.92 55.78
铝模板销售(产品) 1293.90万 0.46 96.80万 0.49 7.48
铝模板安装(产品) 221.51万 0.08 5.06万 0.03 2.28
铝锭、铝棒销售(产品) 194.04万 0.07 --- --- ---
净水剂(产品) 90.43万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 26.49亿 94.90 --- --- ---
国外(地区) 1.42亿 5.10 1497.59万 7.56 10.52
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.83亿 81.80 --- --- ---
经销(销售模式) 5.08亿 18.20 4317.54万 21.81 8.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.48亿元，占营业收入的30.03%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 54964.06│ 19.46│
│第二名 │ 9652.71│ 3.42│
│第三名 │ 7378.84│ 2.61│
│第四名 │ 6493.47│ 2.30│
│第五名 │ 6318.64│ 2.24│
│合计 │ 84807.72│ 30.03│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购20.33亿元，占总采购额的80.56%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 74439.66│ 29.50│
│第二名 │ 58731.76│ 23.28│
│第三名 │ 46816.64│ 18.55│
│第四名 │ 17607.63│ 6.98│
│第五名 │ 5686.37│ 2.25│
│合计 │ 203282.06│ 80.56│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司的主营业务和产品主要是建筑铝型材、工业铝型材和建筑铝模板的研发、生产、销售。公司建筑铝
型材主要用于房地产开发、建筑工程、民用建筑、厂房、大型门窗、幕墙装饰公司、门店销售、零星门窗加
工等。工业铝型材主要用于电子电器、太阳能光伏、新能源汽车、交通运输、家具、卫浴用品、体育用品等
。
公司是集研发、生产、销售建筑铝型材、工业铝型材、建筑铝模板为一体的企业，铝合金型材生产和销
售存在明显的区域特征，公司所在的厦门、漳州、泉州、福州、宁德是福建省最大的铝型材需求市场，拥有
众多的应用工业型材和建筑铝型材企业，具有得天独厚的地理优势和市场优势，同时紧抓国家“一带一路”
、自贸区、泉州“海丝”核心区建设等机遇，凭借品牌的美誉度和忠诚度以及良好技术和优质服务，建立立
足福建，辐射浙江、上海、江西、安徽、湖北、江苏、广东等发达省份的营销网络，并开拓东南亚、南美、
中东、非洲地区等国外市场。公司具体的研发、生产、销售模式如下：
1、研发模式
公司企业技术中心下属的研发部主要负责型材外观及结构的研发，技术部主要进行铝型材合金成分、性
能和生产工艺技术的开发。公司在主动优化产品结构的基础上，更加注重产品的功能和质量，使之更加符合
客户的实际需求和个性化要求。截止至2024年6月30日，公司在标准制修订领域，先后参加国际、国家、行
业标准修订47项，拥有国家专利138项，其中发明专利32项，实用新型专利95项，外观专利11项。
2、生产模式
公司的生产模式主要是以销定产、按单生产。计划部门根据客户下单情况安排生产指令，生产部门根据
生产指令组织生产。在生产过程中采购部门加强了对供应商的筛选和考核，严控原辅材料质量关；品管部建
立了以生产前的预控、生产中精细关键点的控制为主，生产后严格检验为辅的质量控制体系；设备部门加强
对生产设备的维修、维护、保养以及设备的升级改造，保证生产开机需求。各个部门相辅相成，严密合作，
保证生产顺利进行。
3、销售模式
公司产品的销售市场包括国内、国外市场，采取了直销、经销商等多种经营形式，建立从大中城市到城
镇完整的销售网络。销售区域覆盖华东、华中、华南、西北和西南，并出口到南美洲、欧洲、东南亚、中东
、非洲等40余个国家和地区。公司在销售中根据产能、资金、营销渠道等现有资源的实际情况、对市场进行
合理布局，目前已经形成了以500公里最佳销售半径为主（即以福建为中心），辐射华东、华中发达地区（
主要指江西、浙江、江苏、湖北）并出口海外的市场格局。公司的直销模式，直接面对“大客户、大工程”
，针对此类客户，公司派出专门的技术团队，发挥公司技术研发优势，充分满足客户需求，在铝型材高端领
域建立起自己的品牌。针对其他一些大中城市客户，公司一般采用经销商模式。针对工业材市场客户，采取
“一对一”上门服务，极大地满足工业材客户的个性化需求。而出口业务方面则主要通过参加国内外的展览
会、侨亲人脉、网站宣传及进出口贸易公司介绍等方式，取得客户订单。
公司产品的主要业绩驱动因素
1、公司铝型材产品主要通过“铝锭价格+加工费”的定价方式进行销售。铝锭成本占生产成本的比重很
高，铝锭价格参考上海长江或广东南海灵通现货市场价格确定，公司通过期货套期保值方式可以适当对冲铝
价波动风险，但铝锭价格的大幅波动仍可能对公司的经营业绩产生影响。铝型材生产行业是充分竞争的行业
，加工费随着竞争的加剧而降低，企业要提高业绩水平一是要增加研发投入，开发新产品以提高产品附加值
，二是开发新市场,特别是海外市场的进一步开拓，才能充分释放产能；三是企业内部要加强成本管控，进
行精益化生产，才能逐步降低成本，提高效益。
2、公司铝模板产品主要营销方式是“销售+租赁”，通过销售或出租铝模板给建筑施工企业获取营业收
入，其中铝模板出租面积越多，周转速度越快，营业收入就越多。近期建筑业市场的疲软，对建筑铝模板的
需求减少，同时应收账款周期延长，资金回收放缓等情况在一定程度上也会影响铝模板的租赁业绩。公司利
用自身优势，通过加强对大型开发商的合作，提高服务水平和能力，稳住市场占有率，稳定铝模板的业务收
入。
二、核心竞争力分析
1、地域、地缘优势
受地区经济发展程度及运输成本因素的影响，铝合金型材生产和销售存在明显的区域特征。公司是“中
国建筑铝型材十强企业”，福建省内名列前茅的铝型材产品的生产和服务提供商，同时福建省也是公司最大
的销售和客户集散地。
福建以其优越的地理优势和经济优势成为我国东南部地区最具活力的经济区域之一。公司所在地区福建
省铝型材市场需求旺盛，拥有众多的应用工业型材和建筑铝型材企业，其中泉州是国内箱包的主要集散地之
一、南安是中国的“建材之乡”，厦门拥有最为完整的五金配件产业链，宁德拥有全球最大的汽车动力电池
供应商，具有得天独厚的地理优势和市场优势，能够为上述客户提供个性化的产品和服务。公司控股股东已
变更为上饶城投，公司将利用这种地域优势，积极拓展江西的建筑型材、光伏型材和铝模板市场并辐射到浙
江、安徽等周边省份。
公司将充分利用区位竞争优势，在东南沿海市场上占据主导地位，并向全国延伸，大力扩展产能，并及
时优化公司的产品结构，继续保持并扩大区域领先地位，不断扩大公司的市场份额。
2、研发优势
公司拥有“国家企业技术中心”“福建省铝型材星火行业技术创新中心”“博士后科研工作站”等创新
平台和国家认可实验室，是“GB/T5237《铝合金建筑型材》国家标准研制创新示范基地”和“ISO28340国际
标准研制创新示范基地”,连续十二年保持“高新技术企业”资格证书，是工信部“国家技术创新示范企业
”“国家服务型制造示范企业”“国家绿色工厂”和“全国质量标杆”，被国家知识产权局授予“国家知识
产权优势企业”称号。
截止至2024年6月30日，公司在标准制修订领域，先后参加国际、国家、行业标准修订47项，拥有国家
专利138项，其中发明专利32项，实用新型专利95项，外观专利11项。公司通过不断提高研发实力及制造工
艺水平，逐步向应用领域更广阔、技术含量及毛利率更高的工业型材领域拓展，在加工技术方面处于行业领
先地位。公司铝材表面浅黄色无磷、无铬预处理膜关键技术及产业化荣获中国有色技金属工业科学技术一等
奖；铝合金建筑型材（六项）荣获全国有色金属标准化技术委员会技术标准优秀奖一等奖；绿色环保铝合金
表面先进加工关键技术及应用荣获中国有色金属工业科学技术奖二等奖；铝及铝合金熔铸废水、废气、废渣
控制规范荣获全国有色金属标准化技术委员会技术标准优秀奖一等奖。
3、营销渠道优势
公司产品的销售市场包括国内、国外。国内采取了直销、经销商等主要销售模式，建立从大中城市到城
镇完整的销售网络，配合齐全的产品规格，使销售品种、销售区域、营销渠道单一的企业更加多元化，抗风
险能力更强。国外主要采用直销和经销商销售的方式。
（1）国内销售
公司主要采用直销模式，直接面对“大客户、大工程”。针对此类客户，公司派出专门的技术团队，发
挥公司技术研发优势，充分满足客户需求，在铝型材高端领域建立起自己的品牌。通过与知名企业开展战略
合作，并先后承接了西安市国际足球中心、西安启迪中心、武汉招商江璟城、武汉汇通新长江大厦、南京华
润燕子矶、中国科学院南京分院、江苏徐州鼓楼广场、江苏无锡华润万象城、绿地长沙城际空间站、湖南千
思智造家装饰集团总部大楼、长沙深信服长沙网络安全与云计算研发基地、合肥南站绿地中心、合肥星海城
幕墙、浙江杭州中骏鼎湖未来社区、温州市铁路新客站站前区C-04-02地块项目、龙港市龙金西区湖前二期
、江西南昌市市政公用城、江西赣江新区宏信大厦、江西上饶带湖阳光城、广东揭阳中骏世界城、广东江门
龙光玖龙湾花园、广东普宁龙光御锦阳光花园、深圳海吉星项目、海南陵水龙光国际社区、福州市高新区数
字经济产业园、福清大东海玉融公馆、莆田秀屿铜锣湾万达广场、泉州四朵花瓣（公共文化中心）、泉州数
字经济产业园、漳州五馆一歌、漳州九龙江置地广场项目、厦门悦海湾、厦门翔安体育馆、三明城投广场、
龙岩会展中心、宁德时代新能源总部大楼等重点工程。针对其他一些大中城市客户，公司一般采用经销商模
式。经销商在当地有丰富的资源和人脉，配合公司营销人员通过售前、售中及售后的服务拓展市场，有效的
打开当地市场，并向周边市场辐射。通过这种方式，公司可有效降低直销模式下垫资风险，维持较低的坏账
率，而且这种模式下销售费用更低。
（2）国外销售
公司出口业务主要通过参加国内外的展览会、侨亲人脉、网站宣传及进出口贸易公司介绍等方式，取得
客户订单，销售采用直接销售给客户以及由经销商销售的方式。重点工程有菲律宾国会大厦、柬埔寨太子幸
福广场，乌兹别克斯坦奥林匹克城等项目。
（3）主要客户群
国内市场方面，公司建筑铝型材顾客包括房地产开发、建筑工程、民用建筑、厂房、大型门窗、幕墙装
饰公司、门店销售、零星门窗加工点等各种顾客群体。工业铝型材顾客包括电子电器、太阳能光伏、汽新能
源车、家居厨卫用品、体育用品等工业企业。国外市场方面，公司主要目标市场定位于欧盟、南美、东南亚
、澳洲等国家。
目前企业完整的销售网络已经建成并在不断完善，在此网络中企业各种规格产品均可在不同渠道得到销
售。
4、质量优势
公司建立完善的质量管理体系，先后通过了质量管理“三体系”认证、知识产权贯标认证、两化融合贯
标认证，是福建省质量管理先进企业，拥有一支经验丰富的质量控制队伍，确保公司的产品质量从原材料到
各个生产环节，直到成品检验，都得到了严格控制。公司对上游原材料供应商的品质实行严格控制，主要原
材料供应商均选用行业内的领先企业。
公司的中心实验室获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）“试验室认定证书”（NO.CNASL2824），
CNAS是国际实验室认可大会ILAC和亚太地区实验室认可合作组织（APLAC）多边互认协议成员，与亚太50多
个国家签署了《检测报告互相认可协议》，检测或校准证书受到世界50多个国家认可。公司产品通过绿色建
材产品认证、产品质量认证和日本JIS认证，连续被中国有色金属工业委员会评为“中国有色金属产品实物
质量金杯奖”。
5、品牌优势
长期以来，公司坚守诚信，以优异的产品质量和良好的售后服务赢得顾客的信任，逐渐形成了优良的口
碑及品牌效应。公司近年来加快了品牌的培育，通过优异的产品质量和良好的售后服务推动品牌建设，品牌
效应逐渐体现。公司品牌及产品相继获得多项国家、省部级、市级及各专业机构的荣誉称号，如：中国驰名
商标、全国有色金属工业卓越品牌、国家绿色工厂、国家知识产权优势企业、福建省重点培育和发展出口品
牌、第三届泉州市政府质量奖、海关AEO高级认证和第三届中国建筑铝型材十强企业等。品牌的优势使公司
在行业中树立了良好的形象，也促进了公司销售的持续增长。“闽发”品牌已成为公司重要且宝贵的无形资
产，成为公司的核心竞争力。
6、客户优势
公司经过30多年的发展，凭借着技术优势和质量优势，已经与一大批国内外知名企业建立了稳定的业务
联系。客户通常规模较大，对产品质量、交货时间及公司管理水平的要求较高，在选择供应商时更加注重供
应商的规模、产品品质、售后服务等可持续性方面，从而对供应商的考察期较长，一旦确定供应商后不会轻
易变动，具有业务关系和需求稳定的特点。公司将进一步巩固和扩大与客户的业务合作关系，为公司的规模
扩张奠定坚实的客户基础。另外，我司在国内建立并形成了从大中城市到城镇完整的销售网络，同时布局海
外市场，采取直销、经销商等灵活多样的销售形式，能快速有效地满足各类顾客的需求。
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