经营分析☆ ◇002596 海南瑞泽 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品混凝土生产与销售；加气砖、灰沙砖、新型建材生产与销售等；市政环境卫生管理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 5.39亿 73.87 1.09亿 77.93 20.24
市政环卫(行业) 1.79亿 24.53 3284.35万 23.46 18.35
其他业务(行业) 1167.33万 1.60 -194.12万 -1.39 -16.63
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 5.39亿 73.87 1.09亿 77.93 20.24
市政环卫(产品) 1.79亿 24.53 3284.35万 23.46 18.35
其他(产品) 1167.33万 1.60 -194.12万 -1.39 -16.63
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 5.34亿 73.17 1.10亿 78.33 20.54
海南省外(地区) 1.96亿 26.83 3033.77万 21.67 15.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.30亿 100.00 1.40亿 100.00 19.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 12.65亿 73.85 2.38亿 89.68 18.83
市政环卫(行业) 4.09亿 23.88 5395.67万 20.32 13.19
其他业务(行业) 3894.52万 2.27 -2656.03万 -10.00 -68.20
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 12.65亿 73.85 2.38亿 89.68 18.83
市政环卫(产品) 4.09亿 23.88 5395.67万 20.32 13.19
其他业务(产品) 3894.52万 2.27 -2656.03万 -10.00 -68.20
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 12.34亿 72.05 1.99亿 74.81 16.10
海南省外(地区) 4.79亿 27.95 6689.11万 25.19 13.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.13亿 100.00 2.66亿 100.00 15.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 5.67亿 72.23 1.07亿 75.62 18.81
市政环卫(行业) 2.01亿 25.59 3082.81万 21.86 15.35
土木工程建筑业(行业) 1706.67万 2.17 356.01万 2.52 20.86
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 5.67亿 72.23 1.07亿 75.62 18.81
市政环卫(产品) 2.01亿 25.59 3082.81万 21.86 15.35
园林绿化(产品) 1706.67万 2.17 356.01万 2.52 20.86
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 5.53亿 70.50 1.05亿 74.48 18.98
海南省外(地区) 2.32亿 29.50 3598.65万 25.52 15.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 13.20亿 68.29 1.54亿 65.55 11.65
市政环卫(行业) 5.24亿 27.09 9782.89万 41.70 18.68
土木工程建筑业(行业) 8934.59万 4.62 -1700.79万 -7.25 -19.04
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 11.29亿 58.43 1.89亿 80.41 16.70
市政环卫(产品) 5.24亿 27.09 9782.89万 41.70 18.68
水泥(产品) 1.91亿 9.86 -3485.10万 -14.85 -18.29
园林绿化(产品) 8934.59万 4.62 -1700.79万 -7.25 -19.04
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 11.65亿 60.29 1.50亿 63.73 12.83
海南省外(地区) 7.67亿 39.71 8510.05万 36.27 11.09
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 19.33亿 100.00 2.35亿 100.00 12.14
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.28亿元，占营业收入的19.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 9734.11│ 5.68│
│客户二 │ 6450.87│ 3.77│
│客户三 │ 5872.76│ 3.43│
│客户四 │ 5814.09│ 3.39│
│客户五 │ 4889.56│ 2.85│
│合计 │ 32761.39│ 19.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.81亿元，占总采购额的19.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 11706.02│ 8.09│
│供应商二 │ 6013.50│ 4.15│
│供应商三 │ 4096.57│ 2.83│
│供应商四 │ 3540.15│ 2.45│
│供应商五 │ 2737.46│ 1.89│
│合计 │ 28093.71│ 19.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务、主要产品、经营模式及业绩驱动因素变动情况截至本报告披露日，公司从
事的主要业务包括商品混凝土生产与销售、市政环卫业务以及其他业务。报告期内，公司经营模式及业绩驱
动因素未发生重大变化，公司各业务板块主要产品或服务内容如下：
（二）公司各板块所处行业发展情况
1、商品混凝土行业
2024年上半年，随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，重大工程项目建设全力推进，
有效投资持续扩大，基础设施投资保持平稳增长。2024年1-6月全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.9
%，基础设施投资同比增长5.4%，重大项目带动作用凸显。未来，随着国家继续着力扩大有效益的投资，持
续有力推进“十四五”规划重大工程项目建设，加快推进传统产业改造升级，不断激发投资活力，将有效刺
激市场对商品混凝土等建筑材料的需求。
但2024年上半年全国房地产开发投资下降10.1%。根据中国混凝土与水泥制品协会的数据，1-6月商品混
凝土累计产量同比下降10.8%，规模以上混凝土与水泥制品工业主营业务收入比上年同期下降16.5%。同时混
凝土行业产品同质化现象严重，市场竞争加剧，项目工程施工周期长，结算周期长，导致混凝土企业整体应
收账款较高，资金压力使企业运行难度不断增加，上述因素综合作用使商品混凝土行业的发展仍然面临不小
的压力。（数据来源：国家统计局、中国混凝土与水泥制品协会）
2、市政环卫行业
近几年，伴随着城镇化的轰烈进程，以及在碳达峰碳中和的政策背景下，国内对环卫服务的需求高速增
长，国家加大了对城镇污水、垃圾和危险废物集中处置等环境保护基础设施的建设投资，以及各地方政府相
继出台政策，大力扶持市政环卫、生态环保行业的发展，有力拉动了环保产业的市场需求。
但近年来，在城市管家等一体化政策下，环卫项目由片区化作业逐步演变为连片打包、全局治理的一体
化项目，服务内容从传统环卫延伸到圾收转运、垃圾分类、公厕维护、绿化管养、管网养护、水域保洁等其
他环保领域，项目单体体量变得更大，投资门槛变高，这在很大程度上推动了市场集中度的提高。与此同时
，随着环卫项目投资属性的加重，央企和国企的入驻，市场竞争更加激烈。
3、其他业务-园林绿化业务
近年来，房地产配套园林项目逐渐减少导致园林企业合同减少、收入下降。对于市政园林项目，地方财
政减少对园林绿化的投入，导致行业内施工项目减少。此外，2017年4月，住房城乡建设部办公厅发布《关
于做好取消城市园林绿化企业资质核准行政许可事项相关工作的通知》（建办城[2017]27号），取消了城市
园林绿化企业资质。该项通知的出台，降低了园林绿化经营的门槛，园林绿化经营企业数量多，行业内部竞
争加剧、单一企业所占市场份额均不高，呈现出“大产业、小公司”的特点，优胜劣汰效应逐渐显现。且园
林绿化企业普遍面临前期垫资施工以及工程结算回款周期长等问题，企业应收款项增加，计提减值损失增加
，不仅对企业资金造成一定的压力，还严重影响了企业经营业绩，导致部分园林绿化企业的市场开拓能力和
持续经营能力不容乐观。
（三）公司所处的行业地位
1、商品混凝土业务
目前，公司在海南省共计拥有10家商品混凝土搅拌站，26条生产线，设计产能达780万立方米，覆盖海
南省包括海口、三亚、琼海、陵水、澄迈、儋州等各主要市县，公司商品混凝土业务在海南省市场占有较高
的份额。公司凭借长期积累的品牌、规模、技术等优势，成为海南省内最具竞争力的商品混凝土集团企业之
一。
2、市政环卫业务
公司子公司广东绿润经过多年的发展，其业务已经涵盖城乡环卫绿化（含生活垃圾分类业务）、危废固
废处置（含建筑垃圾处理及利用）、环保工程、物业环卫清洁等，主要业务集中于广东佛山、江门地区，在
区域内建立了良好的口碑和品牌知名度。但近几年，环卫服务进入市场化全面推广阶段，环卫市场门槛低，
广东绿润为地方区域性企业，崛起于广东省的玉禾田、侨银股份等抢占佛山、江门地区的市场份额，同时部
分央企、地方国企也加入该地区的竞争行列，市场竞争更加激烈。广东绿润在资金实力、资源背景、业务营
销能力等方面不具有优势，业务拓展愈加困难。
目前，广东绿润主要以加强与国企合作、拓展社会项目的模式开展业务，在原本优势领域内与领先企业
共寻合作领域，在综合性一体化大项目趋势下，通过优势互补的方式争取更多的市场份额。同时，广东绿润
将借助公司总部在海南的地域优势，积极拓展海南地区清扫保洁、垃圾分类等相关业务，逐步打开海南省内
的市政环卫市场。
3、其他业务-园林绿化业务
自国家取消城市园林绿化企业资质以来，园林行业门槛降低，行业竞争不断加剧，行业垫资压力大及结
算、回款周期长。公司园林绿化业务缺少必备的竞争优势，导致大兴园林在业务拓展方面不及预期。公司现
有园林绿化业务主要是完成原有项目的竣工结算、项目移交、项目款项的催收及资产处置等相关工作。
二、核心竞争力分析
1、区位优势显著，政策红利不断
2018年9月24日，国务院批复同意设立中国（海南）自由贸易试验区，并印发《中国（海南）自由贸易
试验区总体方案》，着力打造海南成为中国全面深化改革开放试验区。近几年，随着海南自贸港政策的持续
深化，自贸港基础设施建设、市政项目建设投入等逐步增加。2024年2月8日，海南省发展和改革委员会发布
了《关于印发海南省2024年重大项目投资计划的通知》，2024年安排省重大正式项目295个，总投资7,744亿
元，年度计划投资1,255亿元。海南自贸港政策红利持续释放，为海南区域市场混凝土的需求提供了保障。
2、规模+品牌优势
公司全资子公司瑞泽双林建材是海南省大型的商品混凝土生产企业，在行业内拥有较高的声誉，并入选
了“2023年海南省制造业企业40强”。经过多年专业经营，瑞泽双林建材在混凝土生产、浇灌与配送以及智
能混凝土、海工混凝土、彩色景观混凝土、透水混凝土等特种混凝土的研发方面积累了丰富的经验，获得了
业界和社会的高度认可，大大提升了其核心竞争力。
公司全资子公司广东绿润凭借丰富的行业经验在珠海、佛山、江门、肇庆和中山等粤港澳大湾区内市场
建立了良好的口碑和品牌知名度。
3、稳定高效的管理团队
公司拥有优秀的管理团队和稳定、高效、专业的核心团队，能够根据公司内部的实际情况和外部市场环
境变化制定出符合公司长远发展的战略规划。公司一直将“以人为本，储备人才”作为企业发展的重要战略
资源。2024年6月，公司进行了换届选举，根据公司发展战略、未来发展趋势以及市场环境的变化，为董监
高团队注入新鲜血液，合理挖掘、开发、培养公司战略后备人才队伍。同时，公司还积极引进和储备研发人
才、市场拓展人才以及复合型管理人才，不断完善、优化用人机制以满足公司发展，为公司拓展各板块业务
夯实基础。
4、研发和技术创新优势
创新是企业生存和发展的生命线。上市以来，公司一直坚持以市场为导向、产品为核心，不断引进和应
用新设备、新工艺，优化商品混凝土配合比、改善工程项目管理体系，有效控制各项成本费用，增强公司产
品、服务的竞争力。此外，公司还与武汉理工大学、海南大学、安徽大学等高等院校建立了长期的合作关系
，坚持推行产学研工作的深入开展，以学科交叉和技术集成创新为主要的创新途径，促进公司和高校间的技
术资源整合、科技成果转化，提升公司产品品质，探索发展新质生产力，为公司未来发展奠定坚实的基础。
三、主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入72,974.09万元，较上年同期下降7.02%。受综合毛利率提升、信用减值损
失及资产减值损失减少等因素的影响，实现归属于上市公司股东的净利润-4,825.25万元，较上年同期减亏4
7.72%。报告期内公司各板块主要经营情况如下：
1、商品混凝土业务
公司商品混凝土业务生产、销售主要位于海南省，为传统的建材行业。2024年上半年，海南省房地产开
发投资同比下降8%，商品混凝土销量同比下降11.8%。在全国及海南省内区域市场商品混凝土同比均下降的
情形下，公司克服不利因素影响，加大市场销售力度，稳定了市场销售份额，报告期内公司商品混凝土销量
109.51万立方米，较上年同期上升6.68%；商品混凝土板块实现营业收入53,905.27万元，较上年同期下降4.
91%；同时，公司混凝土板块部分原材料价格下降，以及通过优化混凝土原材料配合比等措施加强对生产过
程中的成本控制，导致商品混凝土产品毛利率较上年同期有所上升。（数据来源：海南省统计局）
2、市政环卫业务
报告期内，广东绿润所在区域环卫市场竞争激烈，相较于大型头部企业，广东绿润在资金实力、资源背
景、业务营销能力等方面不具有竞争优势，导致新中标项目较少、续标能力下降，传统环卫保洁、工程项目
、固废处理等业务量同比有所下降，2024年上半年度实现营业收入17,901.49万元，较上年同期下降10.88%
；但得益于广东绿润通过多渠道加大对应收款项的清收，本期计提的资产减值损失减少，报告期内公司市政
环卫板块实现净利润430.50万元，较上年同期增加129.17%。
3、其他业务
2024年上半年，大兴园林未承接新业务，其主要工作是完成原有项目的竣工结算、项目移交、项目款项
的催收及资产处置，园林绿化业务营业收入较少，导致报告期内公司园林绿化业务出现亏损。
4、资产减值对利润构成影响
报告期内，为了真实、准确地反映公司的财务状况、资产价值及经营情况，公司根据应收账款、合同资
产等资产的实际情况计提了资产减值准备和信用减值准备，本报告期内计提减值准备合计860.65万元。
5、财务费用对利润构成影响
报告期内，公司财务费用4,258.65万元，对公司2024年上半年利润构成影响。
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