经营分析☆ ◇002596 海南瑞泽 更新日期：2025-09-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品混凝土生产与销售；加气砖、灰沙砖、新型建材生产与销售等；市政环境卫生管理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 4.69亿 75.72 8284.99万 83.90 17.68
市政环卫(行业) 1.43亿 23.17 1739.15万 17.61 12.13
其他业务(行业) 688.01万 1.11 -149.22万 -1.51 -21.69
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 4.69亿 75.72 8284.99万 83.90 17.68
市政环卫(产品) 1.43亿 23.17 1739.15万 17.61 12.13
其他(产品) 688.01万 1.11 -149.22万 -1.51 -21.69
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 4.59亿 74.11 7952.34万 80.53 17.33
海南省外(地区) 1.60亿 25.89 1922.58万 19.47 12.00
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.19亿 100.00 9874.92万 100.00 15.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 10.18亿 78.08 1.74亿 127.07 17.05
市政环卫(行业) 3.37亿 25.84 4474.85万 32.76 13.28
其他(行业) -5112.88万 -3.92 -8172.34万 -59.82 159.84
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 10.18亿 78.08 1.74亿 127.07 17.05
市政环卫(产品) 3.37亿 25.84 4474.85万 32.76 13.28
其他业务(产品) -5112.88万 -3.92 -8172.34万 -59.82 159.84
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 10.44亿 80.07 1.77亿 129.36 16.93
海南省外(地区) 2.60亿 19.93 -4010.73万 -29.36 -15.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.04亿 100.00 1.37亿 100.00 10.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 5.39亿 73.87 1.09亿 77.93 20.24
市政环卫(行业) 1.79亿 24.53 3284.35万 23.46 18.35
其他业务(行业) 1167.33万 1.60 -194.12万 -1.39 -16.63
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 5.39亿 73.87 1.09亿 77.93 20.24
市政环卫(产品) 1.79亿 24.53 3284.35万 23.46 18.35
其他(产品) 1167.33万 1.60 -194.12万 -1.39 -16.63
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 5.34亿 73.17 1.10亿 78.33 20.54
海南省外(地区) 1.96亿 26.83 3033.77万 21.67 15.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.30亿 100.00 1.40亿 100.00 19.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 12.65亿 73.85 2.38亿 89.68 18.83
市政环卫(行业) 4.09亿 23.88 5395.67万 20.32 13.19
其他业务(行业) 3894.52万 2.27 -2656.03万 -10.00 -68.20
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 12.65亿 73.85 2.38亿 89.68 18.83
市政环卫(产品) 4.09亿 23.88 5395.67万 20.32 13.19
其他业务(产品) 3894.52万 2.27 -2656.03万 -10.00 -68.20
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 12.34亿 72.05 1.99亿 74.81 16.10
海南省外(地区) 4.79亿 27.95 6689.11万 25.19 13.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.13亿 100.00 2.66亿 100.00 15.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.75亿元，占营业收入的21.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 6050.10│ 4.64│
│客户二 │ 5930.11│ 4.55│
│客户三 │ 5400.98│ 4.14│
│客户四 │ 5354.14│ 4.11│
│客户五 │ 4811.70│ 3.69│
│合计 │ 27547.04│ 21.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.56亿元，占总采购额的13.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4105.58│ 3.52│
│供应商二 │ 3868.94│ 3.32│
│供应商四 │ 2768.84│ 2.37│
│供应商三 │ 2492.81│ 2.14│
│供应商五 │ 2388.58│ 2.05│
│合计 │ 15624.75│ 13.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务、主要产品、经营模式及业绩驱动因素
截至本报告披露日，公司从事的主要业务包括商品混凝土生产与销售、市政环卫业务以及其他业务。报
告期内，公司经营模式及业绩驱动因素未发生重大变化。
（二）公司各板块所处行业发展情况
1、商品混凝土行业
商品混凝土主要应用于房地产和基础设施建设等领域，需求量与工程规模和数量密切相关。2025年上半
年，各地区各部门统筹运用超长期特别国债、地方政府专项债等政策工具，加快推进“两重”建设和“两新
”工作，聚焦关键领域和薄弱环节，积极扩大有效投资，推动固定资产投资平稳增长。上半年，全国固定资
产投资同比增长2.8%，其中，基础设施投资同比增长4.6%。未来，随着国家持续推进雅鲁藏布江水电站等重
大工程项目的建设，将不断激发投资活力，拉动国内需求，带动商品混凝土等建筑材料相关产业发展。
今年以来，虽然各地区政府“因城施策”出台相关措施推动房地产止跌回稳，但新建商品房销售面积和
销售金额均在下降，房地产持续深度调整。2025年上半年，全国房地产开发投资同比下降11.2%。此外，混
凝土行业产品同质化现象严重，市场竞争激烈，大型企业通过规模化生产降低成本，占据较大市场份额；混
凝土项目工程施工周期长，结算周期长，企业应收账款较高，资金压力大、运营成本高，导致企业盈利空间
收窄。
综上，混凝土行业正经历深刻转型。短期内，行业面临成本上升和利润下滑的压力。但长远看，在“双
碳”目标和科技革命双重驱动下，行业正向绿色化、智能化高性能化方向转型。
2、市政环卫行业
2025年，各地区深入推进环境污染防治，环卫部门加强城乡环境基础设施建设，建设更多的垃圾处理厂
和垃圾分类收集点，持续实施重要生态系统保护和修复重大工程，使得市政环卫行业增长驱动力持续深化，
市场规模持续扩容。
但近年来，市政环卫业务边界拓展，传统清扫延伸至绿化管养、市容管理、管网养护、水域保洁、应急
保障等城市治理各个环节，城市管家模式由区域向全国快速辐射，成为了行业标本模式。同时，市政环卫行
业与垃圾处置、再生资源回收利用等下游产业深度融合，形成完整的产业链条，行业呈现出更加专业化、规
范化的发展趋势。而央国企主导大盘，通过技术优势、规模效应和资源整合不断扩大市场份额，市政环卫行
业市场集中度继续提升，中小企业在市场竞争中的生存压力增大，部分企业面临被兼并或重组的风险。
（三）公司产品市场地位、竞争优劣势
1、商品混凝土业务
海南商品混凝土市场主要以海口、三亚为核心，需求主要来自于房地产、基建（如自贸港建设、环岛旅
游公路）及市政工程等。目前海南省商品混凝土行业内企业数量众多，竞争激烈，但市场集中度较低，公司
作为海南省预拌混凝土行业的龙头企业之一，市场占有率约10%左右，主要竞争对手为海南省当地企业。公
司的竞争优势在于对区域市场拥有深入的了解；在海南省内布局广泛，市场覆盖面广；拥有稳定的客户资源
以及品牌知名度与美誉度。
2、市政环卫业务
广东绿润涵盖了环境卫生综合服务、固废处置服务、污废水处理服务、园林绿化综合服务等业务领域。
凭借专业的技术水平和服务能力、高效的运营管理体系，在粤港澳大湾区已经树立了一定的品牌影响力，为
区域内城乡居民、企业提供了标准化、专业化的市政环境卫生服务。随着城镇化进程的推进和环保意识的增
强，市政环卫行业市场规模持续扩大，竞争日益激烈。近年来，市政环卫行业集中度逐步提升，大型环卫企
业通过兼并重组、拓展业务等方式不断扩大市场份额。拥有资金、技术、管理优势的本土龙头企业和全国性
公司在市场竞争中占据主导地位。此外，随着环卫市场化改革的推进，越来越多的社会资本进入环卫行业，
市场竞争愈加激烈。在此背景下，广东绿润因缺乏竞争优势，市场份额正逐步萎缩。
目前公司需要着重创新业务模式，全方位拓展业务渠道，存量业务项目到期力争续标，同时继续深化与
国企合作，拓展社会项目，加强精益管理推动提质增效，多措并举实现增收降本，促进公司长期稳健发展。
二、核心竞争力分析
1、区位优势显著，政策红利不断
2025年12月18日，海南自贸港将正式启动全岛封关运作。封关运作标志着海南自由贸易港由起步阶段到
实质性运作的全面转型、由政策试点到制度安排的全面转型，标志着海南自由贸易港制度型开放进入新的重
要起点。海南自贸港封关运作后，商品混凝土行业或将迎来新的发展机遇：基础设施建设提速带动需求增长
；税收优惠和贸易便利化降低企业成本；同时岛内物流效率提升也将有助于增强市场响应能力，行业整体竞
争力有望进一步提升。
2、知名品牌和领先规模优势
公司是海南省商品混凝土行业中唯一的本土上市企业，在二十多年的长期发展中，公司积累了较高的知
名度。公司全资子公司广东绿润凭借丰富的行业经验在佛山、江门、肇庆和中山等粤港澳大湾区市场建立了
良好的口碑和品牌知名度。凭借稳健发展的综合实力，公司多年入选“海南省企业100强”，公司混凝土板
块瑞泽双林建材多年入选“海南民营企业50强”。
公司在海南省各主要市县均有商品混凝土生产网点，布局广泛、市场覆盖面广，能快速响应市场需求，
减少运输成本，提高供应效率。此外，公司在海工混凝土、微膨胀混凝土、自密石混凝土、轻质混凝土、彩
色混凝土等特种混凝土的研发方面积累了丰富的经验，获得了业界和社会的高度认可，大大提升了核心竞争
力。
3、稳定高效的管理团队
公司配备优秀的管理团队与稳定高效的专业核心团队，能够依据内外部实际动态，精准制定契合公司长
远发展的战略规划。在此基础上，公司也会紧跟发展战略与市场趋势，不断吸纳新鲜血液，系统挖掘、培养
战略后备人才，同时积极引进储备研发、市场拓展及复合型管理人才，通过持续优化用人机制，为各板块业
务拓展筑牢根基。
4、研发和技术创新优势
报告期内，公司始终坚持技术开发与科技成果转化相结合的发展方向，鼓励创新型技术在项目当中的实
际运用。通过绿色环保混凝土技术，利用建筑垃圾再生骨料代替天然砂石，实现资源循环利用；利用低碳混
凝土配方减少水泥用量降低生产能耗；针对海南高盐高温高湿环境，开发抗氯离子侵蚀、耐腐蚀的海工混凝
土。引入智能搅拌站系统实现配比优化，降低人工成本。公司拥有预拌混凝土绿色生产评价标识及高新技术
企业认证，以绿色化、高性能、智能化三位一体布局精准契合自贸港环保与基建需求，同时依托产学研合作
持续注入创新活力。
三、主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入61901.69万元，较上年同期下降15.17%。受市场竞争加剧、毛利率下降、
投资收益减少等因素的综合影响，公司实现归属于上市公司股东的净利润-6803.17万元，较上年同期下降40
.99%。报告期内公司各板块主要经营情况如下：
1、商品混凝土业务
公司商品混凝土业务生产、销售主要位于海南省，为传统的建材行业。2025年上半年，海南省固定资产
投资同比下降7.6%，其中，房地产开发投资同比下降7.2%。
受省内固定资产投资下降、房地产开发投资减少、新开工项目减少等影响，报告期内公司商品混凝土销
量100.52万立方米，较上年同期下降8.21%；同时，区域市场内市场竞争加剧，商品混凝土销售价格下降，
主要原材料综合成本降幅低于销售价格降幅，导致公司混凝土业务毛利率下降，经营业绩不及预期。报告期
内公司商品混凝土板块实现营业收入46872.53万元，较上年同期下降13.05%；实现净利润1363.44万元，较
上年同期下降49.36%。
2、市政环卫业务
2025年上半年，公司市政环卫业务所在区域环卫需求下滑且市场竞争愈加激烈，生存空间被全国性龙头
企业与地方国企双重挤压，公司子公司在资金实力、业务营销能力、人工成本等方面不具有竞争优势，导致
新中标项目少、续标能力下降；同时运营成本高、项目回款困难、融资渠道有限，企业财务压力大。受上述
因素的综合影响，报告期内公司市政环卫板块实现营业收入14341.15万元，较上年同期下降19.89%；实现净
利润-8.88万元，较上年同期下降102.06%。
3、其他业务
公司其他业务主要包含园林绿化业务、租赁业务等。
2025年上半年，大兴园林未承接新的工程业务，其主要工作是完成原有项目的竣工结算、项目移交及资
产处置，同时大兴园林持续推动贵州存量项目的结算，多渠道加大对应收款项的清收。报告期内，园林绿化
业务营业收入较少，财务费用、管理费用影响了企业经营业绩。
4、财务费用对利润构成影响
报告期内，公司财务费用3940.96万元，对公司2025年上半年利润构成重大影响。
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