经营分析☆ ◇002596 海南瑞泽 更新日期:2025-09-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品混凝土生产与销售;加气砖、灰沙砖、新型建材生产与销售等;市政环境卫生管理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 4.69亿 75.72 8284.99万 83.90 17.68
市政环卫(行业) 1.43亿 23.17 1739.15万 17.61 12.13
其他业务(行业) 688.01万 1.11 -149.22万 -1.51 -21.69
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 4.69亿 75.72 8284.99万 83.90 17.68
市政环卫(产品) 1.43亿 23.17 1739.15万 17.61 12.13
其他(产品) 688.01万 1.11 -149.22万 -1.51 -21.69
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 4.59亿 74.11 7952.34万 80.53 17.33
海南省外(地区) 1.60亿 25.89 1922.58万 19.47 12.00
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.19亿 100.00 9874.92万 100.00 15.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 10.18亿 78.08 1.74亿 127.07 17.05
市政环卫(行业) 3.37亿 25.84 4474.85万 32.76 13.28
其他(行业) -5112.88万 -3.92 -8172.34万 -59.82 159.84
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 10.18亿 78.08 1.74亿 127.07 17.05
市政环卫(产品) 3.37亿 25.84 4474.85万 32.76 13.28
其他业务(产品) -5112.88万 -3.92 -8172.34万 -59.82 159.84
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 10.44亿 80.07 1.77亿 129.36 16.93
海南省外(地区) 2.60亿 19.93 -4010.73万 -29.36 -15.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.04亿 100.00 1.37亿 100.00 10.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 5.39亿 73.87 1.09亿 77.93 20.24
市政环卫(行业) 1.79亿 24.53 3284.35万 23.46 18.35
其他业务(行业) 1167.33万 1.60 -194.12万 -1.39 -16.63
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 5.39亿 73.87 1.09亿 77.93 20.24
市政环卫(产品) 1.79亿 24.53 3284.35万 23.46 18.35
其他(产品) 1167.33万 1.60 -194.12万 -1.39 -16.63
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 5.34亿 73.17 1.10亿 78.33 20.54
海南省外(地区) 1.96亿 26.83 3033.77万 21.67 15.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.30亿 100.00 1.40亿 100.00 19.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 12.65亿 73.85 2.38亿 89.68 18.83
市政环卫(行业) 4.09亿 23.88 5395.67万 20.32 13.19
其他业务(行业) 3894.52万 2.27 -2656.03万 -10.00 -68.20
─────────────────────────────────────────────────
商品混凝土(产品) 12.65亿 73.85 2.38亿 89.68 18.83
市政环卫(产品) 4.09亿 23.88 5395.67万 20.32 13.19
其他业务(产品) 3894.52万 2.27 -2656.03万 -10.00 -68.20
─────────────────────────────────────────────────
海南省内(地区) 12.34亿 72.05 1.99亿 74.81 16.10
海南省外(地区) 4.79亿 27.95 6689.11万 25.19 13.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.13亿 100.00 2.66亿 100.00 15.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.75亿元,占营业收入的21.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 6050.10│ 4.64│
│客户二 │ 5930.11│ 4.55│
│客户三 │ 5400.98│ 4.14│
│客户四 │ 5354.14│ 4.11│
│客户五 │ 4811.70│ 3.69│
│合计 │ 27547.04│ 21.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.56亿元,占总采购额的13.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4105.58│ 3.52│
│供应商二 │ 3868.94│ 3.32│
│供应商四 │ 2768.84│ 2.37│
│供应商三 │ 2492.81│ 2.14│
│供应商五 │ 2388.58│ 2.05│
│合计 │ 15624.75│ 13.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司从事的主要业务、主要产品、经营模式及业绩驱动因素
截至本报告披露日,公司从事的主要业务包括商品混凝土生产与销售、市政环卫业务以及其他业务。报
告期内,公司经营模式及业绩驱动因素未发生重大变化。
(二)公司各板块所处行业发展情况
1、商品混凝土行业
商品混凝土主要应用于房地产和基础设施建设等领域,需求量与工程规模和数量密切相关。2025年上半
年,各地区各部门统筹运用超长期特别国债、地方政府专项债等政策工具,加快推进“两重”建设和“两新
”工作,聚焦关键领域和薄弱环节,积极扩大有效投资,推动固定资产投资平稳增长。上半年,全国固定资
产投资同比增长2.8%,其中,基础设施投资同比增长4.6%。未来,随着国家持续推进雅鲁藏布江水电站等重
大工程项目的建设,将不断激发投资活力,拉动国内需求,带动商品混凝土等建筑材料相关产业发展。
今年以来,虽然各地区政府“因城施策”出台相关措施推动房地产止跌回稳,但新建商品房销售面积和
销售金额均在下降,房地产持续深度调整。2025年上半年,全国房地产开发投资同比下降11.2%。此外,混
凝土行业产品同质化现象严重,市场竞争激烈,大型企业通过规模化生产降低成本,占据较大市场份额;混
凝土项目工程施工周期长,结算周期长,企业应收账款较高,资金压力大、运营成本高,导致企业盈利空间
收窄。
综上,混凝土行业正经历深刻转型。短期内,行业面临成本上升和利润下滑的压力。但长远看,在“双
碳”目标和科技革命双重驱动下,行业正向绿色化、智能化高性能化方向转型。
2、市政环卫行业
2025年,各地区深入推进环境污染防治,环卫部门加强城乡环境基础设施建设,建设更多的垃圾处理厂
和垃圾分类收集点,持续实施重要生态系统保护和修复重大工程,使得市政环卫行业增长驱动力持续深化,
市场规模持续扩容。
但近年来,市政环卫业务边界拓展,传统清扫延伸至绿化管养、市容管理、管网养护、水域保洁、应急
保障等城市治理各个环节,城市管家模式由区域向全国快速辐射,成为了行业标本模式。同时,市政环卫行
业与垃圾处置、再生资源回收利用等下游产业深度融合,形成完整的产业链条,行业呈现出更加专业化、规
范化的发展趋势。而央国企主导大盘,通过技术优势、规模效应和资源整合不断扩大市场份额,市政环卫行
业市场集中度继续提升,中小企业在市场竞争中的生存压力增大,部分企业面临被兼并或重组的风险。
(三)公司产品市场地位、竞争优劣势
1、商品混凝土业务
海南商品混凝土市场主要以海口、三亚为核心,需求主要来自于房地产、基建(如自贸港建设、环岛旅
游公路)及市政工程等。目前海南省商品混凝土行业内企业数量众多,竞争激烈,但市场集中度较低,公司
作为海南省预拌混凝土行业的龙头企业之一,市场占有率约10%左右,主要竞争对手为海南省当地企业。公
司的竞争优势在于对区域市场拥有深入的了解;在海南省内布局广泛,市场覆盖面广;拥有稳定的客户资源
以及品牌知名度与美誉度。
2、市政环卫业务
广东绿润涵盖了环境卫生综合服务、固废处置服务、污废水处理服务、园林绿化综合服务等业务领域。
凭借专业的技术水平和服务能力、高效的运营管理体系,在粤港澳大湾区已经树立了一定的品牌影响力,为
区域内城乡居民、企业提供了标准化、专业化的市政环境卫生服务。随着城镇化进程的推进和环保意识的增
强,市政环卫行业市场规模持续扩大,竞争日益激烈。近年来,市政环卫行业集中度逐步提升,大型环卫企
业通过兼并重组、拓展业务等方式不断扩大市场份额。拥有资金、技术、管理优势的本土龙头企业和全国性
公司在市场竞争中占据主导地位。此外,随着环卫市场化改革的推进,越来越多的社会资本进入环卫行业,
市场竞争愈加激烈。在此背景下,广东绿润因缺乏竞争优势,市场份额正逐步萎缩。
目前公司需要着重创新业务模式,全方位拓展业务渠道,存量业务项目到期力争续标,同时继续深化与
国企合作,拓展社会项目,加强精益管理推动提质增效,多措并举实现增收降本,促进公司长期稳健发展。
二、核心竞争力分析
1、区位优势显著,政策红利不断
2025年12月18日,海南自贸港将正式启动全岛封关运作。封关运作标志着海南自由贸易港由起步阶段到
实质性运作的全面转型、由政策试点到制度安排的全面转型,标志着海南自由贸易港制度型开放进入新的重
要起点。海南自贸港封关运作后,商品混凝土行业或将迎来新的发展机遇:基础设施建设提速带动需求增长
;税收优惠和贸易便利化降低企业成本;同时岛内物流效率提升也将有助于增强市场响应能力,行业整体竞
争力有望进一步提升。
2、知名品牌和领先规模优势
公司是海南省商品混凝土行业中唯一的本土上市企业,在二十多年的长期发展中,公司积累了较高的知
名度。公司全资子公司广东绿润凭借丰富的行业经验在佛山、江门、肇庆和中山等粤港澳大湾区市场建立了
良好的口碑和品牌知名度。凭借稳健发展的综合实力,公司多年入选“海南省企业100强”,公司混凝土板
块瑞泽双林建材多年入选“海南民营企业50强”。
公司在海南省各主要市县均有商品混凝土生产网点,布局广泛、市场覆盖面广,能快速响应市场需求,
减少运输成本,提高供应效率。此外,公司在海工混凝土、微膨胀混凝土、自密石混凝土、轻质混凝土、彩
色混凝土等特种混凝土的研发方面积累了丰富的经验,获得了业界和社会的高度认可,大大提升了核心竞争
力。
3、稳定高效的管理团队
公司配备优秀的管理团队与稳定高效的专业核心团队,能够依据内外部实际动态,精准制定契合公司长
远发展的战略规划。在此基础上,公司也会紧跟发展战略与市场趋势,不断吸纳新鲜血液,系统挖掘、培养
战略后备人才,同时积极引进储备研发、市场拓展及复合型管理人才,通过持续优化用人机制,为各板块业
务拓展筑牢根基。
4、研发和技术创新优势
报告期内,公司始终坚持技术开发与科技成果转化相结合的发展方向,鼓励创新型技术在项目当中的实
际运用。通过绿色环保混凝土技术,利用建筑垃圾再生骨料代替天然砂石,实现资源循环利用;利用低碳混
凝土配方减少水泥用量降低生产能耗;针对海南高盐高温高湿环境,开发抗氯离子侵蚀、耐腐蚀的海工混凝
土。引入智能搅拌站系统实现配比优化,降低人工成本。公司拥有预拌混凝土绿色生产评价标识及高新技术
企业认证,以绿色化、高性能、智能化三位一体布局精准契合自贸港环保与基建需求,同时依托产学研合作
持续注入创新活力。
三、主营业务分析
报告期内,公司实现营业收入61901.69万元,较上年同期下降15.17%。受市场竞争加剧、毛利率下降、
投资收益减少等因素的综合影响,公司实现归属于上市公司股东的净利润-6803.17万元,较上年同期下降40
.99%。报告期内公司各板块主要经营情况如下:
1、商品混凝土业务
公司商品混凝土业务生产、销售主要位于海南省,为传统的建材行业。2025年上半年,海南省固定资产
投资同比下降7.6%,其中,房地产开发投资同比下降7.2%。
受省内固定资产投资下降、房地产开发投资减少、新开工项目减少等影响,报告期内公司商品混凝土销
量100.52万立方米,较上年同期下降8.21%;同时,区域市场内市场竞争加剧,商品混凝土销售价格下降,
主要原材料综合成本降幅低于销售价格降幅,导致公司混凝土业务毛利率下降,经营业绩不及预期。报告期
内公司商品混凝土板块实现营业收入46872.53万元,较上年同期下降13.05%;实现净利润1363.44万元,较
上年同期下降49.36%。
2、市政环卫业务
2025年上半年,公司市政环卫业务所在区域环卫需求下滑且市场竞争愈加激烈,生存空间被全国性龙头
企业与地方国企双重挤压,公司子公司在资金实力、业务营销能力、人工成本等方面不具有竞争优势,导致
新中标项目少、续标能力下降;同时运营成本高、项目回款困难、融资渠道有限,企业财务压力大。受上述
因素的综合影响,报告期内公司市政环卫板块实现营业收入14341.15万元,较上年同期下降19.89%;实现净
利润-8.88万元,较上年同期下降102.06%。
3、其他业务
公司其他业务主要包含园林绿化业务、租赁业务等。
2025年上半年,大兴园林未承接新的工程业务,其主要工作是完成原有项目的竣工结算、项目移交及资
产处置,同时大兴园林持续推动贵州存量项目的结算,多渠道加大对应收款项的清收。报告期内,园林绿化
业务营业收入较少,财务费用、管理费用影响了企业经营业绩。
4、财务费用对利润构成影响
报告期内,公司财务费用3940.96万元,对公司2025年上半年利润构成重大影响。
〖免责条款〗
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