经营分析☆ ◇002606 大连电瓷 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要从事高压输电线路用瓷、复合绝缘子，电站用瓷、复合绝缘子，以及电瓷金具等产品的研发、生产及
销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
绝缘子(行业) 5.46亿 96.05 1.81亿 95.51 33.07
其他(行业) 2247.14万 3.95 848.98万 4.49 37.78
─────────────────────────────────────────────────
悬瓷绝缘子(产品) 4.60亿 80.87 1.58亿 83.50 34.33
复合绝缘子(产品) 7087.67万 12.46 1610.99万 8.52 22.73
其他(产品) 2247.14万 3.95 848.98万 4.49 37.78
支柱绝缘子(产品) 1550.22万 2.72 661.31万 3.50 42.66
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.82亿 67.15 1.19亿 62.78 31.09
国外(地区) 1.87亿 32.85 7040.33万 37.22 37.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
绝缘子(行业) 8.09亿 96.33 2.17亿 97.77 26.83
其他(行业) 3078.38万 3.67 496.02万 2.23 16.11
─────────────────────────────────────────────────
悬瓷绝缘子(产品) 6.65亿 79.25 1.79亿 80.63 26.90
复合绝缘子(产品) 1.08亿 12.91 2046.09万 9.22 18.89
支柱绝缘子(产品) 3506.96万 4.18 1756.37万 7.91 50.08
其他(产品) 3078.38万 3.67 496.02万 2.23 16.11
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.21亿 85.84 1.88亿 84.55 26.04
国外(地区) 1.19亿 14.16 3429.57万 15.45 28.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
绝缘子(行业) 3.56亿 96.03 1.02亿 97.84 28.79
其他(行业) 1471.10万 3.97 225.71万 2.16 15.34
─────────────────────────────────────────────────
悬瓷绝缘子(产品) 3.02亿 81.54 9214.41万 88.07 30.51
复合绝缘子(产品) 4440.93万 11.99 723.48万 6.91 16.29
其他(产品) 1471.10万 3.97 225.71万 2.16 15.34
支柱绝缘子(产品) 924.34万 2.50 299.11万 2.86 32.36
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.28亿 88.46 9259.72万 88.50 28.27
国外(地区) 4273.82万 11.54 1202.99万 11.50 28.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
绝缘子(行业) 10.91亿 90.44 3.68亿 98.24 33.71
其他(行业) 1.15亿 9.56 657.59万 1.76 5.70
─────────────────────────────────────────────────
悬瓷绝缘子(产品) 9.82亿 81.45 3.47亿 92.76 35.34
其他(产品) 1.15亿 9.56 657.59万 1.76 5.70
复合绝缘子(产品) 7872.12万 6.53 776.40万 2.07 9.86
支柱绝缘子(产品) 2971.69万 2.46 1276.40万 3.41 42.95
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 10.93亿 90.60 3.48亿 93.06 31.88
国外(地区) 1.13亿 9.40 2598.13万 6.94 22.91
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.41亿元，占营业收入的64.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国家电网有限公司 │ 43473.92│ 51.79│
│客户2 │ 4305.71│ 5.13│
│客户3 │ 3347.83│ 3.99│
│客户4 │ 1797.35│ 2.14│
│客户5 │ 1207.40│ 1.44│
│合计 │ 54132.20│ 64.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.70亿元，占总采购额的26.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 4763.66│ 7.35│
│供应商2 │ 4293.76│ 6.62│
│供应商3 │ 3637.05│ 5.61│
│供应商4 │ 2359.51│ 3.64│
│供应商5 │ 1913.74│ 2.95│
│合计 │ 16967.72│ 26.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务、产品及用途、经营模式、市场地位等均未发生重大变化。
（一）公司主要业务、主要产品及其用途
公司主要从事输电线路用瓷、复合绝缘子，电站用瓷，以及电瓷金具的研发、生产及销售，用户主要为
国内外的电网公司及其下属单位，部分产品也向主机厂或工程总包单位供货。公司在长期经营发展中积淀了
丰厚的技术储备，产品门类丰富质量优异，现已与近百个国家用户建立稳定的业务伙伴关系。公司主要产品
包括70～840kN交（直）流悬式瓷绝缘子、10～1000kV交流复合绝缘子、±500～±1100kV直流复合绝缘子、
10kV～1000kV电站用支柱绝缘子/高压瓷套及各种电瓷金具等。绝缘子广泛应用于电力系统，架空输电线路
、发电厂，变电站的母线和各种电气设备的外部带电导体均须用绝缘子支持，并使之与地面（或接地物）或
其他有电位差的导体绝缘。
（二）经营模式
1、采购模式：电瓷行业存在“大进大出”行业特点，其主要采买的是各种矿物原料、钢材、化工原料
（如硅橡胶、环氧树脂等）和液化天然气，因此采用物资集中采购方式。公司通过供方评审会议，确定物资
采购的合格备选供方；物流管理部协调各方平衡物资采购计划后，由采购部门实施采买；公司价格审核工作
组负责采购物资的价格审查、发票审查；物流管理部负责物料、物资接收、领用及使用记录，各方确认无误
后由财务部负责根据付款期安排付款。
2、生产模式：公司主要采用以销定产模式。绝大多数情况下，客户会根据线路需求提出所需产品的参
数、性能要求，并在订单确定后给予一定的生产制造周期；特别项目用户还会派员驻厂监督制造，以了解生
产进展；另有少部分协议库存项目，公司会根据合同预期和现有产能利用率适量备货。
3、销售模式：公司国内主要客户为国家电网、南方电网以及下属的电力公司，目前两大电网基本采用
集中招标方式选择供应商，用户授标主要考虑报价、历史供货业绩、生产能力和技术等因素，招标方式分为
公开竞争性招标及有限制竞争性谈判等，我公司主要以竞标方式获取订单。国外市场主要有地区代理、国内
外EPC合作以及自营出口方式，公司参与竞标报价，获得订单后安排生产。
（三）报告期经营概况
2024年上半年，虽然全球经济增长动能偏弱，经济通胀、地缘冲突、贸易摩擦等外部环境错综复杂、不
确定性明显上升，但我国上半年经济运行总体平稳，转型升级稳步推进，在相对稳定的大环境下，公司管理
层及全体员工围绕公司董事会既定战略方针，克服不利影响，积极抓住国内新型电力系统建设带来的特高压
输变电工程建设加快、电网投资力度加大以及海外市场需求旺盛等多重市场机遇，着力应对竞争，严格控制
成本，细化过程控制，从而确保明确的目标和及时的应对措施。从总体看，公司在项目履约和执行方面推进
较为顺利，达成了既定的经营目标，取得了较好的经营成果。
报告期内，公司努力开拓国内国际市场，新增订单累计达到9.85亿元，实现营业收入56,891.33万元，
较上年同期增长53.62%；归属于上市公司股东的净利润7,903.77万元，较上年同期增长116.95%；报告期末
，公司资产总额为262,371.33万元，较年初增长13.29%；归属于上市公司股东的净资产160,839.38万元,较
年初增长3.02%。
1、厚积薄发，海外市场表现亮眼
公司作为一家具有百年历史的悬瓷绝缘子供应商，其出口历史已达60余年，产品遍布100多个国家和地
区，在国际市场享有良好的声誉，国际营销网络健全，并在30余国家地区率先取得了供货商资质，具有一定
的先发优势。随着全球能源转型的推进，海外电力需求增长强劲，电网更新迭代趋势加快，海外电网投资呈
现积极发展趋势，为中国电力设备企业带来了更多的出海机会。在此基础上，公司加大宣传力度，提升品牌
形象，深化现有客户合作关系；积极参加国外展会，宣传扩大公司知名度，同时紧跟国家“一带一路”政策
，加强与知名电力工程承包商的沟通往来，及时响应国外电力工程建设，目前，公司已获得沙特准入资格和
澳大利亚EssentialEnergy电力公司供货资质，并在复合绝缘子领域成为意大利国家电力公司ENEL全球采购O
EM供应商，报告期内新取得塞内加尔市场准入资格认证。公司长期耕耘的海外市场取得了成效，报告期内累
计取得约4.4亿海外订单，超越以往历史表现，其中在越南、巴基斯坦获得1亿和1.1亿的订单，公司继在沙
特取得交流产品资质认证后，又获得约8000万订单，在英国取得1000多万订单，同时还在意大利、加拿大、
哥伦比亚、巴西等国家取得了一定订单。下一步，公司将紧抓海外市场机遇，灵活应对市场变化，强化国际
合作，开拓新兴市场空间，持续增强海外市场吸引力。
2、创新与拓展，产品集采实现新突破
报告期内，公司深入筹备、统筹策划，在国家电网组织的2024年度集采招标中取得了2.7亿的合同订单
，同时在竞争日趋激烈的大环境下，公司坚持市场导向原则，及时调整市场策略，全面深入分析绝缘子市场
发展趋势，在保证悬瓷市场份额的同时，复合绝缘子订单同比增长479%，支柱绝缘子订单同比增长74.3%，
在国网集采体系中取得新的突破。
3、产能释放，三地统筹按期履约
报告期内公司继续推进现有工厂自动化和智能化的技术改造，实现直空-干燥整体流程自动化转序、实
现干燥-生检-上釉的全流程联动、新建恒温恒湿胶装室提高胶装质量、新增全自动8工位修坯机用于自动加
工大吨位产品，从而保证公司生产能力和效率持续增长；公司江西工厂一期工程已于2023年5月投产运营，
随着设备完善、人员磨合，工厂产量稳步提升，订单逐步增长，产能陆续释放，月产能达到3500吨左右，已
实现盈亏平衡。未来江西工厂将根据海外、国内市场的需求，持续优化产品结构和配方，以进一步提升产能
。
2023年公司承揽超7亿元的特高压项目订单，且主要集中在下半年，同时2024年上半年公司取得约4.4亿
的海外订单，报告期内在手订单密集交付、结转，为保证按期履约，公司生产部门统筹规划，实施三地产业
协同配合，合理利用、顺畅调配各项资源，强化生产运营管理，保证“金上~湖北”、“陇东~山东”线路以
及越南、沙特等项目的合同按期履约交货。
4、加快推进数字化流程建设
公司一直持续推进数字化价值链流程再造及流程体系的建设，通过流程和IT驱动业务管理变革和数字化
转型，赋能运营降本增效，客户满意度提升。报告期内，公司积极落实信息化战略规划，推动两化融合工作
，江西零碳数智工厂一期、二期系统已实现全部上线，进入稳定运行状态，且运行良好，形成拥有自主知识
产权的数智工厂整体产品解决方案1.0版本，其涵盖了7个子场景产品。目前该系统方案正在大连工厂进行一
期改造，已实现了远程启停、状态查看及设备告警信息等处理系统。未来该系统数字化建设将会综合运用大
数据技术、视觉检测技术等将全面覆盖公司三地工厂，助力三地工厂向数智化迈进。
下半年，公司将继续围绕年初制定的经营方针，结合公司实际情况及发展目标，以市场开拓和管理提升
为重点开展工作。一方面紧抓国内特高压和配电网建设的机遇，确保公司行业竞争优势地位；加快复合绝缘
子、站瓷支柱产品的市场推广以及混合绝缘子的线路验证实验，力争提高产品市场占用率。对于海外市场，
公司将紧跟国际电力建设市场脚步，开拓新兴市场，着重推进以沙特市场为代表的新兴市场直流产品验证工
作；通过提高服务质量等举措增强与客户之间的粘性；积极举办海外展会，有效增强产品的推广与渗透，促
进出口市场稳步增长。另一方面，公司始终重视管理提升，下一步公司将继续加强内部控制，规范管理流程
，优化和完善人力资源管理；强化产销协同和过程管理，提升产品质量，严格控制成本，将管理成效积极作
用于经营业绩。
二、核心竞争力分析
公司作为中国线路电瓷领军企业，传承百年制瓷工艺，其过硬的产品质量、良好的品牌文化、不断进取
的研发能力和持续前行的技改之路，已成为公司的核心竞争力。报告期内核心竞争力未发生变化。
1、质量和品牌优势
作为历史最为悠久的电瓷生产厂家之一，公司始终以客户为中心进行项目研发或产品设计，努力成为其
供应链中重要一环，并逐步通过高质量的产品交付和踏实周到的售后服务，与广大电力用户建立了诚实互信
的伙伴关系。公司“三箭”品牌，形成了良好的社会美誉度和公众诚信度。公司先后获得“中国驰名商标”
、“中国电器工业最具影响力品牌”、“国家级高新技术企业”、“制造业单项冠军示范企业”、“辽宁省
瞪羚企业”、国家专精特新“小巨人”企业、辽宁省“守合同重信用”企业、辽宁省“AAA”级模范劳动关
系和谐企业等荣誉称号，目前，公司是国家电网、南方电网重要的供货商，产品出口近百个国家和地区，先
后为我国的第一条1000kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程、世界最高等级首条
±1100kV“昌吉-古泉”直流输电工程、世界首条±660kV直流输电工程、我国第一条“疆电外送”的特高压
直流线路、三峡工程、白鹤滩送电工程等国家重点工程项目大量供货。累计在国内特高压线路工程中供货近
千万只，为提升国内绝缘子行业装备制造水平做出了积极的贡献。公司于上世纪五十年代开始进军国际市场
，并拥有专业化的国际营销团队，海外市场经验深厚积累，产品应用于近百个国家和地区，现在三十余个国
家和地区有稳定的销售业务，“三箭”品牌已成为国外电力客户最为认可的中国电瓷品牌之一。
2、研发技术优势
公司高素质技术人才储备充足，多次参与国家标准、行业标准的制定工作，综合技术水平业内领先。公
司拥有瓷、釉配方、粘合剂、结构设计等方面的持续研发创新能力，生产中有成熟的工艺控制模式，能够将
科研成果有效转化，其研发并量产的高等级悬式瓷绝缘子代表了国际先进水平，先后获国家科学技术进步奖
特等奖和国家科学技术进步一等奖。公司拥有省级技术研发中心，由多层次年龄、多层次学历人员组成，针
对电瓷绝缘子制造所涉及的瓷配方、结构设计、金具设计等诸多方面的核心技术不断取得突破,如率先采用
高铝水泥进行批量生产，保证产品长期性能的稳定性，并通过采用熔块粉，降低头部釉膨胀系数对头部釉进
行改进，稳定了产品强度；正是公司研发人员的不断创新，使得公司始终位于行业前列。同时公司一直维持
高标准研发投入规模，中心配有从产品设计、材料开发、工艺设计、模具工装设计到材料性能检测、高压试
验设备等完善的科研条件，通过了国际CNAS实验室认证，具备按照国际标准进行测试的技术能力，为绝缘子
产品系列开发与质量提升创造了基础条件。
3、生产装备能力及多样化优势
公司厂区规模、生产条件、生产能力业内领先。近年来通过自动化、智能化改造持续推进，生产制造水
平和生产效率大幅提高，江西工厂具备行业领先的自动化、智能化生产线，随着其生产系统逐渐磨合完善，
产能逐步释放，公司形成了“三大生产基地”，可以对不同的细分市场及各自优势、特色进行有效分工。公
司配备了完整的产业协同体系，可以合理利用、顺畅调配各项资源，着力突显规模优势。公司产品门类齐全
、品种丰富，不仅能满足用户常规产品需求，而且能根据客户要求（如：AS-澳大利亚标准、IS-印度标准、
BS-英国标准）等个性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。多品种、多门类、大数量的交付能力使公
司接单能力更强，丰富的产品种类可满足客户多样化、定制化采购需求。目前在行业内产品规格、型号最为
齐全，可一站式解决电力客户绝缘子需求。
4、全面管理体系优势
公司始终注重产品质量、成本、效率控制的有效性，具有与生产运营相适宜的管理体系。公司核心技术
及管理团队持续稳定、专注主业，对所处行业具有深刻的理解及丰富的技术沉淀，能够对公司的研发、生产
、销售等经营管理保持行业前瞻性。公司已建立了持续有效运行的质量、环境、职业健康安全和能源管理等
基础管理体系。在此基础上，公司全面提升自动化、网络化、数字化建设，建立了ERP信息化平台，打造自
主可控的MES、QMS、WMS等系统，产供销存财等各业务环节拥有高效协同，数据互联互通，可进一步提升设
备稳定性，降低能耗，为企业提高管理效益，处于行业领先地位。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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