经营分析☆ ◇002617 露笑科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
漆包线、机电、蓝宝石和新能源汽车业务的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业制造(行业) 14.64亿 77.09 1.96亿 45.20 13.40
光伏行业(行业) 3.79亿 19.94 2.26亿 52.16 59.75
其他业务(行业) 5341.13万 2.81 1008.42万 2.32 18.88
新能源汽车(行业) 291.82万 0.15 137.26万 0.32 47.04
─────────────────────────────────────────────────
漆包线(产品) 9.02亿 47.53 5386.09万 12.42 5.97
高空作业设备(产品) 5.40亿 28.43 1.37亿 31.61 25.40
光伏发电(产品) 3.79亿 19.94 2.26亿 52.16 59.75
其他(产品) 5342.92万 2.81 1008.42万 2.32 18.87
机电设备(产品) 2152.14万 1.13 512.99万 1.18 23.84
汽车配件(产品) 291.82万 0.15 137.26万 0.32 47.04
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 18.32亿 96.50 4.24亿 97.65 23.12
外销(地区) 6648.04万 3.50 1021.29万 2.35 15.36
─────────────────────────────────────────────────
漆包线(业务) 9.02亿 47.53 5386.09万 12.42 5.97
高空作业设备(业务) 5.40亿 28.43 1.37亿 31.61 25.40
光伏发电(业务) 3.79亿 19.94 2.26亿 52.16 59.75
其他(业务) 5342.92万 2.81 1008.42万 2.32 18.87
机电设备(业务) 2152.14万 1.13 512.99万 1.18 23.84
汽车配件(业务) 291.82万 0.15 137.26万 0.32 47.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业制造(行业) 19.59亿 70.66 1.59亿 26.20 8.10
光伏行业(行业) 7.35亿 26.50 4.32亿 71.29 58.73
新能源汽车(行业) 5801.99万 2.09 132.89万 0.22 2.29
其他业务(行业) 2057.77万 0.74 1386.85万 2.29 67.40
─────────────────────────────────────────────────
漆包线(产品) 16.01亿 57.76 8807.48万 14.55 5.50
光伏发电(产品) 7.35亿 26.50 4.32亿 71.29 58.73
登高机(产品) 3.09亿 11.16 6135.49万 10.14 19.83
汽车配件(产品) 5801.99万 2.09 132.89万 0.22 2.29
机电设备(产品) 4612.12万 1.66 971.45万 1.60 21.06
其他(产品) 2280.69万 0.82 1333.34万 2.20 58.46
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 27.22亿 98.19 5.99亿 98.96 22.01
外销(地区) 5004.20万 1.81 631.40万 1.04 12.62
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 27.72亿 100.00 6.05亿 100.00 21.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业制造(行业) 8.55亿 65.54 5895.07万 19.80 6.90
光伏行业(行业) 3.78亿 29.00 2.32亿 77.98 61.37
其他业务(行业) 4008.60万 3.07 660.21万 2.22 16.47
新能源汽车(行业) 3111.97万 2.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
漆包线(产品) 7.37亿 56.50 3821.79万 12.87 5.19
光伏发电(产品) 3.78亿 29.00 2.32亿 78.19 61.37
机电设备(产品) 1.15亿 8.83 --- --- ---
其他(产品) 4280.26万 3.28 --- --- ---
汽车配件(产品) 3111.97万 2.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 12.80亿 98.10 2.93亿 98.81 22.93
外销(地区) 2474.63万 1.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业制造(行业) 25.70亿 76.91 --- --- ---
光伏行业(行业) 6.55亿 19.59 3.82亿 80.05 58.31
新能源汽车(行业) 9880.35万 2.96 317.61万 0.67 3.21
其他业务(行业) 1843.10万 0.55 544.56万 1.14 29.55
─────────────────────────────────────────────────
漆包线(产品) 25.22亿 75.46 8018.57万 16.82 3.18
光伏发电(产品) 6.55亿 19.59 3.82亿 80.05 58.31
汽车配件(产品) 9880.35万 2.96 317.61万 0.67 3.21
机电设备(产品) 4718.77万 1.41 764.53万 1.60 16.20
其他(产品) 1971.30万 0.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 32.88亿 98.38 4.68亿 98.10 14.22
外销(地区) 5408.35万 1.62 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 33.42亿 100.00 4.77亿 100.00 14.27
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售14.07亿元，占营业收入的50.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 64238.76│ 23.17│
│第二名 │ 25477.26│ 9.19│
│第三名 │ 25037.71│ 9.03│
│第四名 │ 14306.48│ 5.16│
│第五名 │ 11591.31│ 4.18│
│合计 │ 140651.52│ 50.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购14.61亿元，占总采购额的75.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│南京华新有色金属有限公司 │ 114796.94│ 59.28│
│第二名 │ 18445.01│ 9.53│
│第三名 │ 4899.68│ 2.53│
│第四名 │ 4327.62│ 2.23│
│第五名 │ 3638.00│ 1.88│
│合计 │ 146107.25│ 75.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、报告期内，公司主要从事登高机业务、光伏发电业务、漆包线业务、碳化硅业务。
（一）、登高机业务。登高机广泛用于工业厂房、公共建筑、物流仓储、交通枢纽、商业综合体等类型
建筑的新建及改造工程，在主体建造、内部安装、装饰装修、幕墙等施工环节替代脚手架施工，大幅提升高
空施工过程中的施工效率及安全性，同时大幅减少人工投入，已经成为高空作业施工的首选设备。自2018年
开始，国内高空车行业进入高速增长期，从2018年的10万台左右，发展到目前已经突破70万台，国内市场在
未来3年仍然会保持较高增速，保有量不会低于150万台。2024年上半年公司登高机共计交付9194台，实现营
业收入5.4亿元。
（二）、光伏发电业务。光伏发电是利用光伏组件的光生伏特效应将光能直接转变为电能的一种清洁能
源技术；太阳能发电干净、清洁、环保、无污染，在实现“2030年碳达峰”“2060年碳中和”目标过程中将
发挥重要作用。公司旗下顺宇洁能的主营业务为光伏电站的投资、建设及运营，主要产品为电力；电站的主
要形式分为集中式光伏电站和分布式光伏电站；顺宇的主要客户为国家电网。目前公司拥有光伏电站装机总
量80.47万千瓦,现有太能光伏电站主要集中于华北区域，分布于北京、河北、山西、山东、内蒙古、辽宁等
省市自治区，拥有充足的光照时长。2024年上半年公司光伏发电总量6.31亿千瓦时，实现营业收入3.79亿人
民币。
（三）、漆包线业务。漆包线是一种涂覆固化树脂绝缘的导电金属电线，用于绕制电工产品的线圈以实
现电磁能的转换，属于电线电缆制造行业。公司主要生产耐高温铜芯漆包线、微细铜芯电子线材和耐高温铝
芯漆包线三大类。根据主要应用领域，漆包线可分为一般用途的漆包线（普通线）和特殊用途漆包线等两大
类。其中，一般用途的漆包线主要用于电机、电器、仪表、变压器等，通过绕制线圈产生电磁效应，利用电
磁感应原理实现电能与磁能转换目的。特殊用途的漆包线是指应用于电子元器件、新能源汽车等领域具有某
种质量特性要求的漆包线，如微细电子线材主要应用于电子、信息行业实现信息的传输，新能源汽车专用线
材主要应用于新能源汽车的生产制造。2024年上半年公司漆包线业务实现营业收入9.02亿元，实现销量1501
3吨。
（四）、碳化硅业务。碳化硅是第三代化合物半导体材料。碳化硅因其优越的物理性能：高禁带宽度（
对应高击穿电场和高功率密度）、高电导率、高热导率，将是未来最被广泛使用的制作半导体芯片的基础材
料。公司碳化硅业务主要为6英寸导电型碳化硅衬底片的生产、销售。
2、相关行业情况
（一）、登高机行业情况
我国城镇化率仍有发展空间，人口红利逐步消退。截至2023年末，我国常住人口城镇化率达到66.16%，
与西方发达国家城镇化率80%以上，相比仍有建设空间。随着城市化进程的加快、城市规模的不断外扩、城
市功能的增强及现代化水平的提高，给高空作业平台的持续发展提供支撑。另外，人口红利逐步消退、人工
成本上升，以及国内对高空作业安全重视程度提升等因素驱动下，高效的高空作业设备逐渐替代传统设备，
推动行业的发展。国内高空作业平台销量持续增长。低成本、高效率、安全作业保障是促使高空作业平台在
国内市场快速发展的三大驱动因素。据中国工程机械工业协会的数据显示，2019-2023年国内高空作业平台
销量实现年复合增长率28.12%的高速增长；其中，2023年我国高空作业平台销量达20.65万台，同比增长5.3
%。国内高空作业平台租赁市场收入持续扩大。随着高空作业平台优势得到市场认可后，借鉴国外成熟的租
赁模式，国内高空作业平台以终端客户自行采购为主，正逐渐向行业租赁模式逐步转型，有一定规模的租赁
公司网点布局加速，行业集中度正逐步提升，催化我国高空作业平台行业发展进程。
（二）、碳化硅行业情况
硅是制造第一代半导体芯片及器件最为主要的原材料，但其性能已难以满足高功率及高频率器件的需求
。碳化硅是第三代半导体最为主要的原材料，其具有高禁带宽度（对应高击穿电场和高功率密度）、高导电
率、高导热率，可用于制造高功率、耐高压、耐高温、高频、低能耗、抗辐射能力强的功率和射频器件，广
泛应用于新能源汽车、5G通信、光伏发电、轨道交通、智能电网、航空航天等现代工业领域。
2024年在电动汽车，光伏新能源、储能、充电桩等终端需求继续不断渗透下，以及电动汽车800V高压平
台的加速推进，第三代半导体行业发展保持了强劲势头，衬底市场规模不断扩容。根据Yole数据，2027年全
球导电型碳化硅功率器件市场规模将由2021年的10.90亿美元增至62.97亿美元，2021-2027年每年以34%年均
复合增长率快速增长。
（三）、光伏行业情况
根据国家能源局发布的数据，今年上半年，全社会用电量累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%；规模以
上工业发电量为44354亿千瓦时。分产业看，第一产业用电量623亿千瓦时，同比增长8.8%；第二产业用电量
30670亿千瓦时，同比增长6.9%；第三产业用电量8525亿千瓦时，同比增长11.7%。今年上半年，全国可再生
能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。其中，水电新增499万千瓦，风
电新增2584万千瓦，太阳能发电新增1.02亿千瓦，生物质发电新增116万千瓦。截至6月底，水电装机4.27亿
千瓦，风电装机4.67亿千瓦，太阳能发电装机7.14亿千瓦，生物质发电装机4530万千瓦。风电光伏发电合计
装机已超过煤电装机。
二、核心竞争力分析
1、品牌和客户资源优势
露笑品牌已成为行业内具有较高知名度的品牌，品牌和客户资源已是公司最重要的无形资产之一。露笑
牌漆包线被评为“浙江名牌”，露笑商标被认定为浙江省著名商标，主要客户有三星、LG、恩布拉科、艾默
生、正泰、长虹、海尔、钱江制冷等国内外知名企业。
2、创新和技术优势
公司拥有浙江省级研究院、博士后科研工作站、省级技术中心等平台，拥有一支优秀的研发团队，多次
承担国家、省部级科技计划项目，多次获得各级科技奖，参与制修订国家/行业标准48项，累计拥有国内领
先的科技成果近20项。
3、光伏发电业务的区位优势、成本优势和管理优势
目前顺宇洁能科技有限公司储备的光伏电站项目主要分布在北京、河北、山西、内蒙古、山东、辽宁等
地，建设成本低、光照时间充足、收益较好、区域优势明显。顺宇旗下电站大都在2018年6月30日之前并网
，所以受“531光伏新政”影响较小，成本优势明显。顺宇洁能拥有一支优秀的管理团队，团队中的中高层
管理人员在光伏发电领域工作多年，在项目投资、建设、运营方面拥有丰富的经验。
4、技术优势
（1）、公司已完成具有完全自主知识产权碳化硅晶体生长炉开发和定型工作，结合多年生长技术积淀
，开发出晶体生长自动化控制软件，生长重复性高。
（2）、公司根据晶体生长热力学、动力学及流体力学的基本原理，结合计算机辅助计算，设计并优化
了晶体生长温场结构，晶体生长稳定性大幅提升。
（3）、公司已研发出籽晶固定技术，晶体缺陷密度大幅降低，晶体质量稳步提高。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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