经营分析☆ ◇002627 三峡旅游 更新日期：2025-09-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游综合服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 1.31亿 35.76 3394.73万 27.24 25.90
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 1.01亿 27.58 3591.42万 28.82 35.53
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 7414.38万 20.23 -346.02万 -2.78 -4.67
综合交通服务:商贸物流(行业) 7051.10万 19.24 3574.05万 28.68 50.69
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 3374.10万 9.21 1154.98万 9.27 34.23
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 3259.70万 8.89 576.35万 4.62 17.68
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 1816.13万 4.96 277.74万 2.23 15.29
其他业务(行业) 412.75万 1.13 392.55万 3.15 95.11
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 195.54万 0.53 -85.55万 -0.69 -43.75
内部交易抵消(行业) -1.01亿 -27.52 -66.90万 -0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 1.31亿 35.76 3394.73万 27.24 25.90
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 1.01亿 27.58 3591.42万 28.82 35.53
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 7414.38万 20.23 -346.02万 -2.78 -4.67
综合交通服务:商贸物流(产品) 7051.10万 19.24 3574.05万 28.68 50.69
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 3374.10万 9.21 1154.98万 9.27 34.23
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 3259.70万 8.89 576.35万 4.62 17.68
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 1816.13万 4.96 277.74万 2.23 15.29
其他业务(产品) 412.75万 1.13 392.55万 3.15 95.11
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 195.54万 0.53 -85.55万 -0.69 -43.75
内部交易抵消(产品) -1.01亿 -27.52 -66.90万 -0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 3.67亿 100.00 1.25亿 100.00 34.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 2.64亿 35.56 6658.67万 28.65 25.26
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 2.06亿 27.83 6983.27万 30.05 33.84
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 1.62亿 21.79 -900.39万 -3.87 -5.57
综合交通服务:商贸物流(行业) 1.39亿 18.76 6898.33万 29.68 49.60
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 6730.80万 9.08 1407.53万 6.06 20.91
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 5836.72万 7.87 1242.36万 5.35 21.29
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 3907.43万 5.27 552.11万 2.38 14.13
其他业务(行业) 691.15万 0.93 681.49万 2.93 98.60
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 250.32万 0.34 -304.99万 -1.31 -121.84
内部交易抵消(行业) -2.03亿 -27.43 22.72万 0.10 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 2.64亿 35.56 6658.67万 28.65 25.26
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 2.06亿 27.83 6983.27万 30.05 33.84
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 1.62亿 21.79 -900.39万 -3.87 -5.57
综合交通服务:商贸物流(产品) 1.39亿 18.76 6898.33万 29.68 49.60
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 6730.80万 9.08 1407.53万 6.06 20.91
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 5836.72万 7.87 1242.36万 5.35 21.29
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 3907.43万 5.27 552.11万 2.38 14.13
其他业务(产品) 691.15万 0.93 681.49万 2.93 98.60
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 250.32万 0.34 -304.99万 -1.31 -121.84
内部交易抵消(产品) -2.03亿 -27.43 22.72万 0.10 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 7.41亿 100.00 2.32亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.41亿 100.00 2.32亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 1.12亿 32.93 3219.32万 29.43 28.67
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 8452.32万 24.78 2937.62万 26.86 34.76
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 8004.96万 23.47 -224.22万 -2.05 -2.80
综合交通服务:商贸物流(行业) 6730.56万 19.74 3363.93万 30.75 49.98
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 3361.37万 9.86 682.62万 6.24 20.31
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 2537.75万 7.44 527.19万 4.82 20.77
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 1492.63万 4.38 11.79万 0.11 0.79
其他业务(行业) 580.70万 1.70 560.57万 5.12 96.53
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 83.55万 0.24 -75.15万 -0.69 -89.95
内部交易抵消(行业) -8369.18万 -24.54 -65.20万 -0.60 0.78
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 1.12亿 32.93 3219.32万 29.43 28.67
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 8452.32万 24.78 2937.62万 26.86 34.76
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 8004.96万 23.47 -224.22万 -2.05 -2.80
综合交通服务:商贸物流(产品) 6730.56万 19.74 3363.93万 30.75 49.98
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 3361.37万 9.86 682.62万 6.24 20.31
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 2537.75万 7.44 527.19万 4.82 20.77
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 1492.63万 4.38 11.79万 0.11 0.79
其他业务(产品) 580.70万 1.70 560.57万 5.12 96.53
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 83.55万 0.24 -75.15万 -0.69 -89.95
内部交易抵消(产品) -8369.18万 -24.54 -65.20万 -0.60 0.78
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 3.41亿 100.00 1.09亿 100.00 32.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
综合交通服务:乘用车4S服务(行业) 6.32亿 39.50 4134.69万 16.94 6.54
综合交通服务:商贸物流(行业) 4.12亿 25.76 5522.29万 22.62 13.39
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 2.31亿 14.44 4553.18万 18.65 19.70
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 1.75亿 10.95 6755.29万 27.67 38.54
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 1.60亿 9.98 -889.95万 -3.65 -5.57
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 6718.17万 4.20 1365.07万 5.59 20.32
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 5770.80万 3.61 2270.53万 9.30 39.35
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 3883.30万 2.43 263.02万 1.08 6.77
其他业务(行业) 792.55万 0.50 765.68万 3.14 96.61
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 484.90万 0.30 16.76万 0.07 3.46
内部交易抵消(行业) -1.87亿 -11.66 -343.01万 -1.41 1.84
─────────────────────────────────────────────────
综合交通服务:乘用车4S服务(产品) 6.32亿 39.50 4134.69万 16.94 6.54
综合交通服务:商贸物流(产品) 4.12亿 25.76 5522.29万 22.62 13.39
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 2.31亿 14.44 4553.18万 18.65 19.70
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 1.75亿 10.95 6755.29万 27.67 38.54
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 1.60亿 9.98 -889.95万 -3.65 -5.57
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 6718.17万 4.20 1365.07万 5.59 20.32
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 5770.80万 3.61 2270.53万 9.30 39.35
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 3883.30万 2.43 263.02万 1.08 6.77
其他业务(产品) 792.55万 0.50 765.68万 3.14 96.61
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 484.90万 0.30 16.76万 0.07 3.46
内部交易抵消(产品) -1.87亿 -11.66 -343.01万 -1.41 1.84
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 16.00亿 100.00 2.44亿 100.00 15.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.00亿 100.00 2.44亿 100.00 15.25
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.50亿元，占营业收入的6.77%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│宝中国际旅行社（湖北）有限公司 │ 1413.21│ 1.91│
│天津西瓜旅游有限责任公司 │ 1228.75│ 1.66│
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 839.47│ 1.13│
│重庆长江黄金游轮有限公司 │ 775.99│ 1.05│
│湖北长江观光国际旅行社有限公司 │ 762.78│ 1.03│
│合计 │ 5020.19│ 6.77│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.67亿元，占总采购额的13.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石化销售股份有限公司湖北宜昌石油分公司 │ 1904.31│ 3.74│
│中化石油湖北有限公司 │ 1664.56│ 3.27│
│宜昌三峡人家文化旅游发展有限公司 │ 1410.91│ 2.77│
│宜昌荆楚石化有限责任公司 │ 904.25│ 1.78│
│宜昌大三峡国际旅行社有限公司 │ 854.92│ 1.68│
│合计 │ 6738.96│ 13.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.旅游综合服务业务
旅游综合服务业务是指以旅游资源为基础、以旅游设施为依托，向旅游者提供交通、游览、住宿、餐饮
、购物、文娱等服务的综合性行业。旅游综合服务业主要经济活动领域包括餐饮、酒店、旅游交通、观光游
览、休闲度假、旅游购物、旅行社等。公司旅游综合服务业务主要包括旅游交通服务、观光游轮服务、旅游
港口服务、旅行社服务及旅游景区运营。旅游产业是公司转型发展的重要方向，当前产业发展渐趋成熟，要
素配套不断健全，已经具备一定综合服务能力。
（1）旅游交通服务
公司旅游交通服务主要包括旅游景区直通车、包车服务等业务。旅游景区直通车是指以运送旅游观光旅
客为目的，为游客提供从城区或交通枢纽直达景区的一种交通服务，公司利用旅行社的资源和客源，采用各
类车型，为游客提供固定乘车点乘车，旨在确保游客安全、便捷、舒适的往返景区。公司共有景区直通车线
路10余条。包车服务是指以为客户提供交通运输服务为目的，将客车包租给用户安排使用，提供车辆与人员
驾驶劳务，按照约定的起始地、目的地和路线行驶，按车辆类型、行驶里程与包用时间计费并统一支付费用
的客运方式。包车客运全部采取公车经营的模式。目前公司的包车业务类型包括旅游包车、研学旅行包车、
通勤包车、会务活动用车、公务出行租车、个人租车等。截至报告期末，公司拥有旅游客运车辆135台（其
中大客车111台，小、中型车24台）。
（2）观光游轮服务
公司“两坝一峡”观光游轮服务的经营模式为：以公司新型观光游轮为载体，以旅游港口、旅游车、旅
行社等为配套，以相关旅游景点及其历史文化为依托组织开展游客乘坐游轮观光体验过葛洲坝船闸，欣赏西
陵峡秀美风光，游览三峡大坝等景区。截至报告期末，公司共有游船32艘，其中长江三峡系列豪华游轮6艘
，西陵峡系列游船12艘（新能源游轮2艘），三峡画廊系列游船3艘，高峡平湖系列游船4艘、三峡人家专线
船2艘以及长友1艘、长江3号1艘，定制化游艇1艘，在建省际豪华游轮2艘。目前公司开发推出了“两坝一峡
”（包含葛洲坝船闸线、西陵峡线、三峡升船机线和全域游线）、“长江夜游”、“高峡平湖”、“三峡人
家专线”、“南京滨江游”等满足多层次需求的观光游轮产品体系，是公司重点投入的旅游项目。
（3）旅行社服务
旅行社服务分地接业务和组团业务。对于地接业务，由公司旅行社和上游旅行社合作开展为游客提供本
地旅游服务；对于组团业务，为公司旅行社与旅游单位或个人直接约定服务内容，并提供旅游服务。截至报
告期末，公司拥有2家旅行社，共设立门市部13个。
（4）旅游港口服务
旅游港口服务主要是为公司旅游船舶和其他公司的客船提供靠泊与离泊、转运、行李寄存、代理服务，
并为游客提供候船、上下船以及餐饮、住宿、购物、娱乐等综合性服务。截至报告期末，公司拥有旅游客运
港口8个。
（5）旅游景区运营
2019年，公司通过发行股份方式收购九凤谷景区，新增景区运营业务，延伸在旅游综合服务方面的产业
布局。九凤谷景区定位为体验式旅游景区发展模式，收入来源主要为门票收入和二次消费。
2.综合交通服务业务
公司综合交通服务主要包括旅客出行服务、车辆延伸服务、商贸物流服务。
（1）旅客出行服务
公司旅客出行服务业务涵盖了道路班线客运、汽车客运站站务服务、出租车客运。道路班线客运经营业
务是指公司的营运客车在获得交通主管部门核定的客运线路经营权后，按照固定的线路、时间、站点、班次
，为社会公众提供具有商业性质的道路客运活动，包括直达班线客运和普通班线客运。加班车客运是班线客
运的一种补充形式，在客运班车不能满足需要时，临时增加或者调配客车按客运班车的线路、站点运行。班
线客运根据线路不同采用公车经营与责任经营并行的经营模式。公司已开行宜昌和荆州区域10条城际公交，
5条定制客运线路，实现了市域城际公交网络的构建和完善。截至报告期末，公司道路班线客运车辆562（含
城市、城乡公交）台，其中公车经营496台，责任经营车辆66台。
客运站经营是公司客运经营业务的重要组成部分，是公司开展道路客运业务经营的支点和依托。公司的
客运站经营除为公司所属营运车辆提供站务服务外，也同时面向具有道路运输经营权的其他企业，为其所属
营运车辆提供客运代理、安检服务、清洁清洗、停车服务、进站服务等各类站务服务，并根据物价主管部门
的核定，收取相关费用，确认为站务收入。公司所属三级以上客运站7座，其中一级站1座，二级站2座。
出租车客运业务是指公司在获得交通主管部门的出租车运输经营许可权后，依法经营的出租车业务，目
前公司开展出租车运营业务因经营权和所有权“两权分离”的历史原因，采取承包经营为主，公车经营为辅
的经营模式。截至报告期末，公司出租车运营业务中承包经营车辆547台，公车经营17台。
（2）车辆延伸服务
车辆延伸服务是利用公司加油站、检测站等资源，开展的车辆加油充电、机动车安全及环保检测等与车
辆相关的各项延伸服务业务。截至报告期末，公司运营加油站8座、机动车检测站4座、充电站4座。
（3）商贸物流服务
商贸物流服务主要包括物业租赁、钢铁物流（多式联运及仓储装卸服务）及商超销售等业务。公司物业
租赁专业化市场以天元国际汽车城、三峡钢铁贸易中心、宜昌汽车贸易城三大专业化市场为主，聚焦汽车等
大宗消费品展销、钢材等大宗商品贸易商业集群；以旅游、客运港站及其他零散物业为辅，涵盖批发零售、
仓储加工、物流配送、餐饮娱乐、商务办公、运动教培、生活服务等多种业态。钢铁物流依托物流园区交通
区位优势、自有铁路集散储运优势、全产业链聚集经营优势，提供从上游厂家到商贸物流到消费终端的一站
式物流服务。日常消费品零售依托旅游、客运港站交通区位突出、人流相对集中、消费需求旺盛等特点，提
供日常消费品全方位商超零售服务。
2024年新增光伏发电业务，项目利用宜昌东站物流中心及其他物业屋面资源，结合市场应用成熟的分布
式光伏发电技术，采用高效节能的光伏发电设备，配置计算机监控系统，根据建筑物结构确定光伏支架角度
，开展“光伏+储能+充电设施”一体化应用。依托“自发自用+余电上网”的经营模式，降低物业租赁综合
用电成本，探索新的经济增长点。
二、核心竞争力分析
公司核心竞争力无变化。具体如下：
（一）旅游服务一体化协同优势
公司依托世界级旅游资源长江三峡，成功打造了以“两坝一峡”为代表，包含“长江夜游”“升船机”
“高峡平湖”等满足多层次的长江休闲观光游轮产品体系，构建了以长江三峡系列游轮为载体，宜昌旅游集
散中心为平台，旅游车、旅行社和景区等其他要素为配套的“两坝一峡”旅游综合服务体系，为游客提供旅
游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务，在宜昌旅游市场已经形
成“车船港站社景”旅游要素一体化协同优势。
（二）游轮游船综合竞争优势
公司依托长期经营水上运输业务和打造“两坝一峡”旅游综合服务体系的成功经验，在游轮游船的设计
建造、市场营销、运营服务和安全管理等方面拥有较强的实践和创新能力，在全国内河游轮游船旅游市场已
经形成较强的综合竞争优势，具备在全国范围内模式复制输出的条件。
（三）新能源船舶应用先发优势
公司“长江三峡1”游轮是一艘具有自主知识产权的新能源纯电动游轮，也是目前全球最大电池容量的
商用船舶，被纳入国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目。公司联合国内
电池及船舶动力控制系统头部企业，以“长江三峡1”游轮为科研平台，共同攻克和培育大型纯电动船舶动
力和控制系统关键技术，将为长江船舶新能源技术的应用提供多种成熟的解决方案。目前公司已完成所有港
口岸电升级改造，具备长江船舶电动化和岸电项目推广的先发优势。
（四）道路客运集约化经营优势
公司响应交通运输部实施城乡客运一体化发展的要求，按照“完善网络、拓展规模、提升品质”的总体
思路，以宜昌区域内客运资源并购重组和公司化改造为抓手，构建覆盖宜昌城乡区域的客运网络，成功打造
了城际公交拳头产品，并以此为基础探索实践出站商融合、运游结合的新型站务业务发展模式，在宜昌市道
路客运市场已经形成明显的规模优势、网络优势和集约化经营优势。
（五）多年企业文化沉淀优势
公司经过多年发展，已沉淀形成“团结、务实、创新”的企业精神，凝聚形成了“永远争第一、从未被
超越”的“拼抢实精”工作作风，以“敢为、敢闯、敢干、敢首创”的担当作为，跑出发展加速度，助推企
业转型创新发展。正是企业文化不断地传承与创新，才使得公司战略决策和经营管理始终紧紧围绕企业发展
，在国内同行中取得明显的领先优势。
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