经营分析☆ ◇002628 成都路桥 更新日期：2025-02-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
公路工程、桥梁工程和隧道工程的施工
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工收入(行业) 3.39亿 91.51 1246.15万 80.97 3.68
材料及交安设施销售收入(行业) 899.31万 2.43 --- --- ---
检测收入(行业) 687.18万 1.86 --- --- ---
租赁收入(行业) 602.04万 1.63 --- --- ---
运营期服务费收入(行业) 597.49万 1.62 --- --- ---
其他(行业) 354.94万 0.96 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
工程施工(产品) 3.39亿 91.51 1246.15万 80.97 3.68
其他(产品) 3140.96万 8.49 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内(地区) 2.93亿 79.22 1756.64万 114.15 5.99
省外(地区) 7687.21万 20.78 -217.69万 -14.15 -2.83
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工(业务) 3.39亿 91.51 1246.15万 80.97 3.68
其他行业(业务) 3140.96万 8.49 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工收入(行业) 11.00亿 94.27 6040.57万 88.64 5.49
检测费收入(行业) 2078.70万 1.78 --- --- ---
建筑材料销售收入(行业) 1851.54万 1.59 --- --- ---
运营期服务费收入(行业) 1561.35万 1.34 --- --- ---
租赁收入(行业) 504.93万 0.43 --- --- ---
交通设施销售收入(行业) 452.29万 0.39 --- --- ---
其他(行业) 219.15万 0.19 --- --- ---
土地整理收入(行业) 20.44万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工收入(产品) 11.00亿 94.27 6040.57万 88.64 5.49
其他(产品) 6667.96万 5.72 --- --- ---
土地增减挂钩施工收入(产品) 20.44万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内(地区) 11.15亿 95.54 7071.98万 103.10 6.35
省外(地区) 5204.20万 4.46 -212.84万 -3.10 -4.09
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 11.67亿 100.00 6814.79万 100.00 5.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工收入(行业) 5.30亿 95.69 2324.87万 81.86 4.39
运营期服务费收入(行业) 1072.91万 1.94 213.79万 7.53 19.93
检测收入(行业) 835.71万 1.51 --- --- ---
租赁收入(行业) 268.49万 0.48 --- --- ---
其他(行业) 175.51万 0.32 --- --- ---
交通设施销售收入(行业) 32.38万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
工程施工(产品) 5.30亿 95.69 2324.87万 81.86 4.39
其他(产品) 2385.01万 4.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内(地区) 5.40亿 97.45 2882.93万 101.50 5.34
省外(地区) 1413.74万 2.55 -42.73万 -1.50 -3.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工收入(行业) 13.00亿 97.12 6744.34万 95.00 5.19
检测费收入(行业) 1764.30万 1.32 --- --- ---
运营期服务费收入(行业) 713.00万 0.53 --- --- ---
土地增减挂钩施工收入(行业) 592.25万 0.44 --- --- ---
租赁收入(行业) 356.88万 0.27 --- --- ---
交通设施销售收入(行业) 218.99万 0.16 --- --- ---
其他(行业) 205.80万 0.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
公路市政工程施工收入(产品) 13.00亿 97.12 6744.34万 95.00 5.19
其他(产品) 3258.97万 2.43 --- --- ---
土地增减挂钩施工收入(产品) 592.25万 0.44 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内(地区) 12.46亿 93.08 6945.80万 97.84 5.57
省外(地区) 9260.10万 6.92 153.52万 2.16 1.66
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 13.39亿 100.00 7099.32万 100.00 5.30
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.99亿元，占营业收入的59.94%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 32693.51│ 28.02│
│客户二 │ 12698.61│ 10.89│
│客户三 │ 9725.37│ 8.34│
│客户四 │ 8727.02│ 7.48│
│客户五 │ 6076.94│ 5.21│
│合计 │ 69921.44│ 59.94│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.32亿元，占总采购额的21.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 5437.92│ 4.95│
│供应商二 │ 5232.50│ 4.76│
│供应商三 │ 4936.51│ 4.49│
│供应商四 │ 4071.64│ 3.71│
│供应商五 │ 3532.05│ 3.22│
│合计 │ 23210.63│ 21.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务及经营模式
报告期内，公司主要从事公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设的施工业务，产品主要为公路、桥梁、
隧道等建筑产品，主要有两种经营模式：单一工程承包模式和投融资建设模式。单一工程承包模式以公司拥
有的工程承包资质，向业主提供施工总承包或工程专业承包服务，主要存在成本控制风险和项目变更风险；
投融资建设模式利用公司自身投融资能力，将施工经营与资本经营相结合，采用EPC、BOT、PPP等模式，以
投资带动总承包，向业主提供项目投融资服务和施工总承包服务，主要存在政策变更风险、项目入库风险和
成本管控风险。目前，公司针对传统基建项目市场持续萎缩的现状，一方面谨慎参与需要大额垫付资金的项
目，避免出现盲目新增项目而回款困难的情况，保障公司运营资金安全；另一方面，积极探索新的利润增长
点，加快拓展房建工程业务和乡村振兴建设项目承接及实施，进一步提升公司的业绩水平和市场竞争力。
2、行业发展情况及市场地位
报告期内，公司顺应《交通运输标准化“十四五”发展规划》《加快建设交通强国五年行动计划（2023
—2027年）》等国家战略的政策趋势，依托公司复合资质、人才资源、工程质控等行业优势，积极推进主业
稳步发展和新产业拓展。
（1）《五年行动计划》在十大行动之一“现代化综合交通基础设施建设行动”中提出，要以“联网、
补网、强链”为重点，优化完善综合立体交通网布局，加快建设国家综合立体交通网主骨架，加快建设京津
冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国际性综合交通枢纽集群，建设一批综合客运枢纽，支
持一批城市加强综合货运枢纽及集疏运体系项目建设，推进一批交通基础设施重大工程建设，努力构建现代
化综合交通基础设施体系。公司基于现状转变经营思路，利用分子公司的复合资质优势，积极承接小而美的
路桥基建项目，以加速资金周转和保障运营资金安全为重点持续提升基建主业发展质量。
（2）“十四五”交通运输标准化发展规划明确基本建立交通运输高质量标准体系，标准化支撑加快交
通强国、构建国家综合立体交通网的作用更加突出。2024年1月至6月，全国完成交通固定资产投资1.7万亿
元，投资规模保持高位运行。其中，全国公路水路交通固定资产投资增速放缓，累计完成1.34万亿元，同比
减少9.1%；全国铁路交通固定资产投资逆势增长，累计完成3,373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。
公司通过拓展中小项目来夯实路桥基建主业，同时顺应国家政策趋势，积极拓展如房建工程、乡村振兴和矿
产资源整合等新业务，扎实开展市场经营工作。
（3）公司是具备区域竞争优势的大中型民营上市路桥施工企业，历经30多年的积累和发展，一直致力
于自身品牌建设和企业形象塑造，不断累积公路、桥梁、隧道等施工经验，持续完善内部质量管控体系，已
拥有一定的区域性优势和品牌影响力。公司先后在国内20多个省、自治区、直辖市以多种模式承建工程，具
备较强的施工行业实力。
3、主要经营管理工作情况：
（1）生产经营情况：一是全面梳理存量项目的遗留问题，分析问题形成原因，由公司管理层牵头深入
项目一线，积极对接地方政府和业主单位，灵活运用各种举措，推动项目问题的解决。二是狠抓项目目标责
任管理，对各个项目目标责任体系进行梳理和完善，逐步落实项目目标责任书的签署，做到目标利润率科学
合理和目标节点务实明确，通过灵活的收款激励机制充分调动公司管理层和全体员工的能动性。
（2）业务拓展情况：一是利用公司分子公司的复合资质优势，通过拓展中小项目来夯实路桥基建主业
。报告期内，公司新中标及新签约的订单13个，订单金额共计3,166.59万元。二是顺应国家政策趋势，积极
拓展如房建工程、乡村振兴和矿产资源整合等新业务，扎实开展市场经营工作。报告期内，公司与山西省长
治市人民政府、内蒙古自治区赤峰市喀喇沁旗人民政府建立项目合作机制，并签订战略合作框架协议和意向
协议。
（3）安全环保方面：坚持严格、专业、科学管理，进一步坚决落实“分级负责、落实到人”的安全环
保责任体系，持续强化科学施工和技术提升对项目质量的有效保障，坚决杜绝重大安全事故及环保事故，筑
牢安全环保防线。公司设立安全总监和安全生产专职管理机构，配齐配足专职安全管理人员，安全总监、安
全生产专职管理主要岗位均实现中级以上注册安全工程师的全覆盖。
二、核心竞争力分析
1、资质优势
作为四川省内少数资质涵盖范围最广的承包商之一，公司的行业资质涵盖了公路、桥梁、隧道等工程施
工领域的所有资质类别且等级多为一级，使得公司可以承包工程的范围要大于其他不具备相关资质或资质等
级相对较低的竞争对手。同时，由于四川乃至西部地区多数公路项目受地质条件限制也包含了桥梁和隧道的
修建，业主往往会要求竞标单位具有复合资质，而公司具备的复合资质优势将有助于更宽范围和更高层次的
市场拓展。
2、区域优势
四川省是西部基础设施建设的重点区域，公司的主要业务集中在以四川省为中心的西部地区。按照国家
交通运输体系发展规划，四川省将打造西部综合交通枢纽，建设成都现代综合交通枢纽示范城市；按照成渝
双城经济圈交通一体化规划，川渝两省市将构筑高效互联的公路交通网。公司在成都市及四川省乃至西部地
区的交通基础设施建设市场拥有较好的口碑，因此四川省的交通建设高速发展也给公司带来了业务发展的重
要机会。
3、管理优势
公司始终坚持项目精确化管理，对各种工程成本支出及工程施工流程进行有效的过程控制。精确化管理
在成本效益和技术质量两个方面提供了巨大的竞争优势，解决了地域分散、信息不对称等行业共性问题，使
得公司在工程施工管理、机料管理、人力资源管理等诸多方面取得了良好的经济效益。
4、品牌优势
公司从事公路工程施工行业已有30多年，积累了较为丰富的公路工程施工经验，培养了一批专业过硬、
能力较强的人才队伍。30多年来，公司严格按照行业相关体系进行工程施工管控，打造了一大批优质项目，
被中国质量检验协会评为“全国质量、服务诚信示范企业”“工程质量信得过企业”，被四川省质量监督协
会评为“质量安全达标示范企业”。公司通过不断提高技术水平和工程质量，凭借良好的市场信誉和一流的
行业口碑，打造出“成都路桥”这一知名品牌。报告期内，公司的核心竞争力未发生变化。
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