经营分析☆ ◇002638 勤上股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
教育培训和半导体照明。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
半导体照明(行业) 3.29亿 100.00 2010.61万 100.00 6.11
───────────────────────────────────────────────
户外庭院用品(产品) 2.08亿 63.15 2775.93万 138.06 13.36
户外照明(产品) 8354.86万 25.39 1644.39万 81.79 19.68
景观产品(产品) 2709.74万 8.23 331.19万 16.47 12.22
显示屏及其他(产品) 1061.80万 3.23 -2740.83万 -136.32 -258.13
室内照明(产品) 1061.43 0.00 -719.09 0.00 -67.75
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 2.50亿 76.09 3269.95万 162.63 13.06
国内(地区) 7870.07万 23.91 -1259.34万 -62.63 -16.00
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 3.24亿 98.51 1637.76万 81.46 5.05
EMC模式(销售模式) 489.11万 1.49 372.86万 18.54 76.23
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
半导体照明(行业) 1.87亿 100.00 2355.98万 100.00 12.58
───────────────────────────────────────────────
户外庭院用品(产品) 1.17亿 62.58 1766.06万 74.96 15.07
户外照明(产品) 4946.79万 26.42 1213.47万 51.51 24.53
景观亮化(产品) 1118.99万 5.98 169.26万 7.18 15.13
显示屏及其他(产品) 939.50万 5.02 -792.81万 -33.65 -84.39
室内照明(产品) 663.20 0.00 -46.40 0.00 -7.00
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 1.32亿 70.68 1822.30万 77.35 13.77
国内(地区) 5490.47万 29.32 533.68万 22.65 9.72
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 1.80亿 96.05 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 493.59万 2.64 --- --- ---
EMC模式(销售模式) 245.35万 1.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
半导体照明(行业) 4.44亿 78.34 5535.82万 62.35 12.46
教育培训(行业) 1.23亿 21.66 3342.98万 37.65 27.21
───────────────────────────────────────────────
户外庭院用品(产品) 3.47亿 61.24 6426.79万 72.38 18.50
教育培训(产品) 1.23亿 21.66 3342.98万 37.65 27.21
户外照明(产品) 5636.87万 9.94 1096.34万 12.35 19.45
景观产品(产品) 2963.08万 5.22 522.97万 5.89 17.65
显示屏及其他(产品) 1061.43万 1.87 -2506.54万 -28.23 -236.15
室内照明(产品) 37.51万 0.07 -3.74万 -0.04 -9.96
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 3.67亿 64.65 5586.90万 62.92 15.24
国内(地区) 2.01亿 35.35 3291.89万 37.08 16.42
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 5.45亿 96.09 7284.64万 82.05 13.37
EMC模式(销售模式) 2217.89万 3.91 1594.16万 17.95 71.88
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
半导体照明(行业) 3.11亿 71.70 3550.16万 52.08 11.40
教育培训(行业) 1.23亿 28.30 3266.87万 47.92 26.59
───────────────────────────────────────────────
户外庭院用品(产品) 2.60亿 59.81 3960.90万 58.10 15.25
教育培训(产品) 1.23亿 28.30 3266.87万 47.92 26.59
景观产品(产品) 2731.86万 6.29 315.66万 4.63 11.55
户外照明(产品) 1884.24万 4.34 275.58万 4.04 14.63
显示屏及其他(产品) 520.82万 1.20 -1000.81万 -14.68 -192.16
室内照明(产品) 25.60万 0.06 -1.16万 -0.02 -4.54
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 2.84亿 65.35 4359.00万 63.94 15.36
内销(地区) 1.50亿 34.65 2458.04万 36.06 16.34
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.37亿元，占营业收入的41.64%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 4828.94│ 14.67│
│第二名 │ 3490.55│ 10.61│
│第三名 │ 2359.54│ 7.17│
│第四名 │ 1578.62│ 4.80│
│第五名 │ 1445.37│ 4.39│
│合计 │ 13703.01│ 41.64│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.49亿元，占总采购额的22.33%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 1405.77│ 6.36│
│第二名 │ 1338.11│ 6.05│
│第三名 │ 859.19│ 3.88│
│第四名 │ 747.61│ 3.38│
│第五名 │ 589.05│ 2.66│
│合计 │ 4939.73│ 22.33│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
半导体照明是一种新兴的照明技术，其基本器件为发光二极管，是一种半导体固体发光器件，是利用固
体半导体芯片作为发光材料，在半导体中通过载流子发生复合放出过剩的能量而引起光子发射，直接发出红
、黄、蓝、绿、青、橙、紫、白色的光。半导体照明产品就是利用LED作为光源制造出来的照明器具。半导
体照明产品应用日益普及，具有节能、环保、健康、长寿命、智能控制等综合特点，应用范围极为广泛，在
照明质量、使用寿命、照明环境舒适性、智能化等方面具有无可替代的优势，市场容量巨大，发展前景广阔
。半导体照明符合国家低碳经济发展要求，同时也是实现全行业绿色照明的必经之路。近年来智慧城市发展
及LED市场的快速成长，有利于进一步推动LED行业整体需求的快速增长。
随着智慧城市建设的蓬勃发展，未来智慧路灯行业市场前景广阔。智慧城市的建设涉及到灯杆、传感设
备、管网、电力和平台以及面向城市的多功能服务，智慧路灯可搭载多项实用功能于一体，既节约和综合利
用城市空间，节约建设成本，又能覆盖在城市各处，数量众多且具备“有灯、有杆、有点、有网”的特点，
是切入智慧城市最有效的路径之一，已成为智慧城市建设的重要载体。因此，未来智慧路灯行业市场前景十
分广阔。
在国家“碳达峰、碳中和”战略指导下，通用照明存量市场将加速向高光品质、高节能、高可靠性、智
能化方向迈进。面向未来，照明龙头企业围绕健康照明、智能照明，加速跨界整合、布局产业生态链建设，
以提高优质产品供给能力，满足高端和细分市场需求，加强专业照明方案和光环境服务能力。
公司所处的半导体照明行业为典型的技术与知识密集型行业，公司作为业界最早进入该行业的上市公司
之一，专注LED照明应用20余年，拥有国家认可实验室(CNAS)、博士后科研工作站，是国家火炬计划重点高
新技术企业。公司拥有行业先发优势、参与行业标准起草的技术优势、业务渠道完善优势、技术应用创新优
势及产品设计与工业设计等方面的优势。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
公司作为业界最早进入该行业的上市公司之一，专注LED照明应用20余年，是国家火炬计划重点高新技
术企业。公司与国内国家科技院所、高等院校建立了长期产学研合作关系，拥有国家认可实验室(CNAS)、博
士后科研工作站、智慧城市研究院，先后承担863计划、国家重点新产品等重大科研项目，在半导体照明以
及智慧城市平台的研发、工业设计、方案应用等方面具有创新能力。公司拥有行业先发优势、参与行业标准
起草的技术优势、业务渠道完善优势、技术应用创新优势及产品设计与工业设计等方面的优势。
公司从事的主要业务为半导体照明业务，主打智慧照明、户外照明、景观照明、户外庭院照明产品的研
发、生产和销售，以雄厚的技术水平成为业内领先的半导体照明产品和综合解决方案供应商。公司的LED照
明产品应用于智慧照明、道路照明、交通照明、商业照明、工业照明、办公照明、教育照明和民用照明等各
主要照明应用领域，且应用于众多LED照明示范工程和LED重点照明工程，在国内外市场，公司均已经搭建销
售渠道。公司还依托产品和服务方面的综合优势，既为主要细分应用领域提供专业化的LED照明解决方案，
也为综合性应用场所不同空间的不同照明需求提供一站式LED照明解决方案。
依托公司在半导体照明和智慧灯杆领域的技术优势和先发优势，公司已经搭建了完善的智慧城市综合管
理系统，可以实现融合智慧交通、智慧安防、智慧城管等多项功能于一体的城市智慧化管理。公司的智慧城
市综合管理系统贴合城市管理智慧化实际场景，便于实现城市管理中公共基础设施集约化、运行维护便捷化
、城市管理的精细化和智慧化。
（二）公司的行业地位
公司为国家半导体照明工程研发及产业联盟常务理事单位，作为主要起草人参与了《LED公共照明智能
系统接口应用层通信协议》（GB/T35255-2017）、《照明工程节能监测方法》（GB/T32038-2015）、《LED
室内照明应用技术要求》（GB/T31831-2015）、《LED城市道路照明应用技术要求》（GB/T31832-2015）、
《道路照明用LED灯性能要求》（GB/T24907-2010）、《装饰照明用LED灯》（GB/T24909-2010）等国家标准
的起草工作。同时，公司受部分地方政府委托作为主要起草人参与了《集成式(COB)白光LED技术要求》（DB
44/T1645-2015）、《LED驱动电源第1部分通用规范》（SJ/T11558.1-2016）等地方和行业的标准起草工作
。
（三）2023年年度经营业绩情况
2023年年度，公司实现营业收入32909.98万元，同比下降41.98%，营业收入的大幅下降原因是公司的教
育培训业务在上年度已剥离以及本报告期内半导体照明业务订单减少所致。公司整体实现营业利润-6225.79
万元，较上年同期下降297.75%；实现利润总额为-6455.29万元，较上年同期下降276.48%；实现归属于普通
股股东的净利润为-5907.30万元，较上年同期下降235.98%。
（四）公司半导体照明业务情况
近年来，公司已逐步全面聚焦智慧照明领域和户外庭院产品领域，并将景观照明作为深耕的业务领域之
一，推出了门类丰富、品种齐全的产品矩阵，通过多个大型项目的应用凸显了公司在景观照明应用领域的实
力。尤其是在智慧照明市场布局方面，早在2012年，公司就开展了智慧城市、光通讯等前沿应用技术、产品
的研发，结合公司在户外照明领域优势，发力于“以智慧路灯为载体的综合城市智慧城市管网”实践应用，
研发出以路灯为载体的智慧城市、智慧交通、智慧安防相关产品，进一步强化了公司主营业务的核心竞争力
。经过多年的技术创新与场景应用落地，公司已在智慧交通、智慧城管、智慧安防、智慧照明等领域拥有广
泛的服务经验。在智慧城市领域，公司的智慧城市综合管理解决方案因贴合城市管理智慧化实际场景、便于
实现城市管理中公共基础设施集约化、运行维护便捷化、城市管理的精细化和智慧化，方案成熟、技术领先
，有助于提高公众的获得感和幸福感而备受市场青睐。公司智慧城市业务正稳步成长，未来有较大的成长空
间。
未来公司将继续坚持“做企业就是做质量，以做钟表的心态做好每一盏灯”的心态，踏踏实实、步步为
营，进一步提高公司在行业中的综合影响力及竞争实力。
三、核心竞争力分析
报告期内，公司在半导体照明领域的核心竞争力未发生重大变化，主要优势体现如下：
（1）领先的技术优势
LED功能性照明的良好实现是建立在成功解决散热、驱动、光学、结构和控制等各种应用端关键技术和
集成技术基础之上的，公司通过自主研发与产学研合作在应用端的各关键技术领域都建立了领先的技术优势
。
（2）产品和解决方案的创新优势
公司在介入LED照明产业之初就确立以大功率LED路灯、隧道灯为切入点，渐次介入各通用照明和专业照
明应用领域的主营业务发展方向，并制定了以产品和解决方案的创新优势来确立市场领先地位的发展战略。
公司强大的产品创新能力不仅体现在公司标准产品体系的建立和完善上，更体现在公司个性化产品和解
决方案的提供能力上，个性化创新产品的开发优势令公司获得了业主的认可和好评。
（3）产品质量的可靠性和稳定性优势
不管是对传统照明的替代性应用还是创新性应用，一项LED照明解决方案要赢得市场的信任，从根本上
来说产品质量即灯具可靠性和稳定性是最为关键的。
为此，公司建立了完善的质量控制体系，相继通过美国UL、加拿大CSA、德国GS、欧盟CE、中国CCC认证
、中国CQC认证、美国FCC认证、中国防爆等国内外权威认证。2010年公司LED系列照明产品还通过了IECEE（
国际电工委员会电工产品合格测试与认证组织）体系五十多个成员国家相互认可的CB认证。
（4）综合服务优势
对于照明特别是工程照明来说，综合服务能力是满足用户需求，在激烈的竞争中赢得市场的关键因素。
在LED照明时代，用户对服务的需求更强，而服务的内容也更为宽泛，通常超越了大多数LED照明企业自身的
能力。公司拥有一支由多位行业知名设计师领衔的优秀设计团队，并与本行业的知名设计机构建立了良好的
合作关系，可以为各类重大景观照明工程和户外、室内照明工程提供设计方案和工程实施方案，具有丰富的
照明工程施工管理经验，可以为业主提供各类照明工程安装服务或施工指导。
（5）研发优势
公司坚持以自主研发为主，同时与外部产学研合作相结合，不断提升研发能力。公司一方面通过组建企
业技术中心和工程中心、半导体照明应用技术研究院、清华大学集成光电子学国家重点联合实验室分室和博
士后工作站等多种研发平台和研发机制强化自主研发能力，同时公司先后与清华大学、清华大学深圳研究生
院、北京工业大学、中山大学、华南理工大学、成都电子科技大学以及包括中央美术学院和清华大学美术学
院等四大美术学院的工业设计学院，在基础研究、应用技术研究和工业设计领域进行了各种形式卓有成效的
合作，在技术上获得了丰硕的成果。
截至报告期末，公司现行有效授权专利168项，其中发明专利44项、实用新型71项、外观设计53项，荣
获国家知识产权示范企业等各类荣誉数百项。2023年5月，国家知识产权局发布《关于国家知识产权示范企
业和优势企业复核结果的公示》榜单，公司凭借研发创新和知识产权管理实力，通过国家知识产权示范企业
复审认定。
（6）品牌优势
目前公司品牌在行业中拥有较高的知名度，公司以立体化的宣传方式实现企业品牌和产品品牌增值，通
过加强品牌文化建设，增进公众对企业品牌和产品品牌的信赖。
四、主营业务分析
1、概述
2023年年度，公司实现营业收入32909.98万元，同比下降41.98%，公司整体实现营业利润-6225.79万元
，较上年同期下降297.75%；实现利润总额为-6455.29万元，较上年同期下降276.48%；实现归属于普通股股
东的净利润为-5907.30万元，较上年同期下降235.98%。公司2023年度营业收入下降的主要原因是公司的教
育培训业务在上年度已剥离以及本报告期内半导体照明业务订单减少所致。2023年度公司归属于母公司所有
者的净利润较上年同期减少的主要原因是上年同期公司剥离教育培训业务形成大额非经常性损益，以及海外
需求走弱以及汇率波动因素，导致公司半导体照明业务出现业绩下滑的情况。
●未来展望:
（一）公司发展战略
2024年度，公司将继续聚焦于半导体照明主营业务，紧抓国内外宏观经济环境趋向好转的机会，通过战
略调整、业务优化和精细化管理等多项举措，提高公司的业绩韧性和经营效率，力争在2024年底完成公司整
体战略目标。公司将紧跟行业发展趋势，紧抓行业脉搏，以科技创新与卓越品质赢得市场，发挥协同效应和
规模优势。同时，公司将通过优化产业结构、加强子公司管理、深化业务发展，完善战略布局，持续拓展智
慧城市照明相关业务，提升公司整体的盈利能力。
对于上海澳展举办的上海奉贤学校项目，公司将加快后续工程建设施工，以尽快完成工程竣工验收，尽
快达到申请办学许可和招生开学的条件。
（二）公司面临的风险
1、控制权不稳定的风险
2023年4月24日，勤上集团、李旭亮、温琦、李淑贤、梁金成与晶腾达签订了《表决权委托协议》，勤
上集团将其持有的254965370股公司股份（占公司总股本总的17.63%）、李旭亮将其持有88183421股公司股
份（占公司总股本总的6.10%）、温琦将其持有10430000股公司股份（占公司总股本总的0.72%）、李淑贤将
其持有70546737股公司股份（占公司总股本总的4.88%）、梁金成将其持有7500000股公司股份（占公司总股
本总的0.52%）的表决权不可撤销地委托给晶腾达行使，晶腾达持有公司合计431625528股股票的表决权，占
公司总股本总的29.84%，晶腾达成为公司第一大表决权持有人，李俊锋先生为公司新实际控制人。由于委托
股票被质押冻结，存在因股权被强制平仓、司法拍卖等导致控制权不稳定的风险。
公司于2024年2月收到北京市第二中级人民法院的《拍卖通知书》（[2023]京02执373号），关于山东省
金融资产管理股份有限公司申请执行李旭亮、温琦、勤上集团民事一案，法院将对勤上集团持有的公司股份
合计23300万股（分四笔）进行公开网络司法拍卖。截至本报告披露日，第一笔拍卖股份4550万股已拍卖成
交且过户完成、第二笔拍卖股份6250万股已拍卖完成但尚未完成过户，另外两笔拍卖公司将持续关注进展情
况。由于前述拍卖事项涉及竞拍、缴款、股权变更过户等环节，拍卖结果尚存在不确定性。如果前述四笔拍
卖的全部或大部分股份被同一方或其一致行动人取得，则公司第一大表决权持有人可能发生变化。公司将密
切关注该事项的后续进展情况，并及时履行信息披露义务。
2、部分业绩承诺补偿方无法完整履行业绩承诺的风险
龙文环球未持有公司股份，作为本次业绩承诺补偿义务人，应向公司支付117850231.69元现金补偿，截
至目前公司仍未收到龙文环球的现金补偿，公司已向法院申请强制执行。经公司查阅相关资料和公司沟通了
解的信息，龙文环球曾经处于经营异常状态，且涉及多项司法纠纷案件，因此龙文环球的履约能力及最终履
行结果存在不确定性。
杨勇持有公司股份82081128股，占公司总股本的5.67%，不存在质押情况，但已经全部被司法冻结和司
法轮候冻结。杨勇作为业绩承诺补偿义务人应补偿股份82081128股，现金补偿78892524.24元。因华夏人寿
向北京市高级人民法院起诉龙文环球、杨勇股权转让纠纷案，公司于2019年9月作为第三人参与了该案，该
案最终判决杨勇对龙文环球应付华夏人寿业绩补偿款中的2.7亿元及利息承担共同清偿责任，此结果可能导
致杨勇存在部分无法履行业绩承诺的可能性，从而间接影响公司权益。公司已向北京市第二中级人民法院提
起案外人执行异议之诉（[2023]京02民初12号），请求法院停止对第三人杨勇名下的82081128股的执行，解
除对上述限售股的冻结，该案目前尚在审理过程中。公司将积极敦促业绩承诺补偿方履行业绩补偿义务，根
据实际情况采取切实有效的追偿措施。
3、上海澳展筹建学校项目相关风险
上海澳展筹设学校项目前期存在延期竣工、筹设许可到期等情形，按照上海澳展与当地政府签订的土地
出让合同，上海澳展存在因无法如期完工被追收延期违约金等风险。报告期内上海澳展没有收到有关违约金
等处罚通知。公司将与当地政府保持沟通，后续将尽快完成该土地建设项目，尽早开学经营，以最大程度降
低对公司的不利影响，保障公司及股东的利益。
4、公司经营业绩连续三年扣除非经常性损益后净利润为负且累计未弥补亏损超过公司总股本的1/3
公司最近三年扣除非经常性损益后净利润均为负值，且累计未弥补亏损已超过公司总股本的1/3，具体
请详阅公司相关公告。公司将努力提高经营质量，提升盈利能力，加强主业领域的深耕细作，加大科技研发
投入，提高公司的综合实力。
5、信用减值损失和资产减值风险
由于实际经营以及市场环境等多种因素影响，公司可能存在计提信用减值损失及资产减值金额增加的风
险，将对公司的经营业绩产生不利影响。公司将继续优化公司资产，加快不良和闲置资产的处理；继续加大
对应收款项的催收力度，继续加大对库存产品的处理力度，加快现金回收的同时，实现资产的优化，提升经
营质量，提升盈利能力。
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