经营分析☆ ◇002651 利君股份 更新日期：2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
辊压机（高压辊磨机）及其配套设备业务和航空零件及工装设计制造业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 3.14亿 100.00 1.27亿 100.00 40.31
─────────────────────────────────────────────────
航空航天零部件制造(产品) 1.30亿 41.33 5722.91万 45.20 44.08
辊系（子）(产品) 9680.62万 30.82 4598.31万 36.32 47.50
辊压机及配套(产品) 3564.30万 11.35 636.82万 5.03 17.87
高压辊磨机及配套(产品) 2596.13万 8.26 557.82万 4.41 21.49
其他业务(产品) 2588.87万 8.24 1145.54万 9.05 44.25
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.72亿 86.45 1.05亿 83.22 38.80
境外(地区) 4257.95万 13.55 2124.47万 16.78 49.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 7.76亿 100.00 3.04亿 100.00 39.11
─────────────────────────────────────────────────
航空航天零部件制造(产品) 3.81亿 49.07 1.60亿 52.80 42.08
辊压机及配套(产品) 1.22亿 15.72 3049.53万 10.05 24.99
高压辊磨机及配套(产品) 1.19亿 15.28 3995.97万 13.16 33.70
辊系（子）(产品) 1.01亿 12.97 4747.94万 15.64 47.15
其他业务(产品) 5404.16万 6.96 2535.83万 8.35 46.92
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.49亿 96.43 2.94亿 96.72 39.23
境外(地区) 2769.96万 3.57 995.62万 3.28 35.94
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.76亿 100.00 3.04亿 100.00 39.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 3.45亿 100.00 1.46亿 100.00 42.28
─────────────────────────────────────────────────
航空航天零部件制造(产品) 1.77亿 51.36 8045.77万 55.18 45.43
水泥用辊压机及配套(产品) 6186.74万 17.94 1623.01万 11.13 26.23
辊系（子）(产品) 5795.81万 16.81 2856.08万 19.59 49.28
其他业务(产品) 2698.93万 7.83 1430.58万 9.81 53.01
矿山用高压辊磨机及配套(产品) 2092.82万 6.07 625.49万 4.29 29.89
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.37亿 97.86 1.42亿 97.18 41.99
境外(地区) 736.55万 2.14 410.57万 2.82 55.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 10.73亿 100.00 4.47亿 100.00 41.69
─────────────────────────────────────────────────
航空航天零部件制造(产品) 4.18亿 38.95 1.77亿 39.52 42.29
矿山用高压辊磨机及配套(产品) 2.86亿 26.67 1.29亿 28.87 45.13
辊系（子）(产品) 1.64亿 15.28 8376.33万 18.73 51.11
水泥用辊压机及配套(产品) 1.26亿 11.78 2994.52万 6.70 23.69
其他业务(产品) 7842.68万 7.31 2763.38万 6.18 35.24
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.73亿 90.70 4.00亿 89.43 41.11
境外(地区) 9977.20万 9.30 4725.40万 10.57 47.36
─────────────────────────────────────────────────
粉磨系统及其配套设备制造业务(业务) 5.76亿 53.73 2.43亿 54.30 42.13
航空航天零部件制造业务(业务) 4.18亿 38.95 1.77亿 39.52 42.29
其他业务(业务) 7842.68万 7.31 2763.38万 6.18 35.24
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.73亿 100.00 4.47亿 100.00 41.69
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.21亿元，占营业收入的54.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 21107.56│ 27.19│
│第二名 │ 11663.64│ 15.03│
│第三名 │ 4113.75│ 5.30│
│第四名 │ 2936.28│ 3.78│
│第五名 │ 2324.78│ 2.99│
│合计 │ 42146.01│ 54.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.90亿元，占总采购额的29.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2495.83│ 8.33│
│第二名 │ 2301.07│ 7.68│
│第三名 │ 1479.21│ 4.94│
│第四名 │ 1459.18│ 4.87│
│第五名 │ 1218.12│ 4.07│
│合计 │ 8953.41│ 29.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司从事的主要业务包括粉磨系统及其配套设备制造业务和航空航天零部件制造业务，具体情况如下：
（一）主营业务情况
1、粉磨系统及其配套设备制造业务
（1）产品用途
公司粉磨系统及其配套设备制造业务的主要产品包括辊压机、高压辊磨机，是基于料层粉碎原理设计的
一种粉碎磨设备，是目前已知的最高效、节能的粉磨设备之一，具有处理量大、高破碎比、运转率高、稳定
性好等特点。该产品用途覆盖了从日常生活到工业生产的多个领域，其核心功能是通过压力将物料加工成所
需的形状和性能，满足不同行业对材料密度、厚度、强度等的要求。辊压机及其配套设备应用于水泥建材行
业矿物的物料粉磨；高压辊磨机及其配套设备应用于铁矿石、钻石矿、铜矿、铂金矿、钼矿、金矿和工业矿
物的物料粉磨。
（2）经营模式
销售模式：①生产和销售的辊压机、高压辊磨机单位价值较高，主要通过投（议）标的方式销售产品。
②在水泥、矿山、冶金行业建立了众多样板工程，建立了从工程设计+设备供货+管理服务的销售模式。
采购模式：公司根据签订的产品销售合同的交货期组织原材料采购。对于常规原材料，公司按照比质比
价原则直接向市场采购；对于相关的重要部件由公司向供应商提供技术，试制合格后与其签订合作协议及保
密协议；其他部件直接在市场购买。
生产模式：公司的生产模式为以销定产，公司与客户签订合同后，根据客户提出的交货日期组织生产。
（3）业绩驱动
粉磨设备市场需求的增加主要得益于基础设施建设、矿山开采、建材制造等领域的发展。随着国家新型
城镇化推进、基础设施建设持续投入的战略，未来水泥市场需求将呈稳中有增的趋势，进而带动水泥建材粉
磨设备行业的稳定发展,该行业仍然有巨大的潜力。在国家加强环保治理和推动绿色生产的背景下，将长期
引导冶金矿山粉磨设备行业不断优化，高压辊磨机应用领域也将不断拓展。
2、航空航天零部件制造业务
（1）产品用途
公司航空航天零部件制造业务主要包括航空航天工装模具设计及制造、航空数控零件精密加工、航空钣
金零件加工制造及航空航天部组件装配等，产品应用于波音、空客、IAI、中国商飞等民用飞机、多种型号
军用飞机以及运载火箭等。
（2）经营模式
销售模式：对接客户获取合同信息组织生产，在产品完成后交付客户。
采购模式：除客户提供的带料加工外，其他生产用原材料直接在市场上组织采购。
生产模式：按客户约定需求时间及产品特征合理组织生产。
（3）业绩驱动
航空航天行业的市场需求主要来自国防科技工业、民用航空和航天探索等多个方面。复杂的国际形势要
求国防现代化建设不断加强，随着国防实力的提升和民用航空市场的扩大，国内航天航空市场需求保持持续
增长。航空航天产业科技水平的不断提高、商业航天市场的兴起，将迎来更多的发展机遇和挑战，为行业带
来了新的增长点。随着中国航空航天工业的不断壮大和技术水平的提升，航空航天零部件制造业在国家政策
鼓励和市场需求增长的推动下，拥有较大的发展潜力和广阔的市场空间。
报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素未发生重大变化
。
（二）报告期公司经营财务情况分析
2025年1-6月，公司实现营业收入31412.92万元，较上期下降8.91%；公司营业成本18751.51万元，较上
期下降6.47%；实现营业利润6546.13万元，较上期下降32.76%；实现归属于上市公司股东的净利润5720.22
万元，较上期下降31.72%；公司现金及现金等价物净增加额为-7461.11万元，较上期下降225.56%。
二、核心竞争力分析
（一）粉磨系统及其配套设备制造业务
公司拥有完善的技术研发体系及专业的研发团队，多层次的研发创新平台、持续的研发投入不断夯实公
司技术中心自主研发能力与创新能力。
公司是四川省认定的高新技术企业，多项专利和技术成果荣获国家相关部门、行业协会、四川省和成都
市科技进步奖等多项荣誉和资质证书，公司产品辊压机、高压辊磨机分别入选国家制造业单项冠军产品，成
为拥有国家制造业双单项冠军产品的企业之一，公司技术中心已被认定为国家企业技术中心。公司自主研发
的多项研究应用成果被行业及科技部门授予各类奖项，多项创新技术申请了国家专利。报告期内，公司共获
得授权国家专利9项（其中发明专利7项）；截止报告期末，公司共拥有授权有效国家专利173项（其中发明
专利62项）。
经过多年的发展和积累，公司的技术研发、产品质量得到了行业内外的认可，在辊压机及其粉磨系统的
研发设计、技术创新、产品质量、售后服务等各方面具有核心竞争优势。
（二）航空航天零部件制造业务
全资子公司德坤航空主营航空航天零部件制造业务，是一家集研发、设计、制造、销售为一体的高新技
术企业。
德坤航空具备行业专业资质及军工业务必要资质，具有完善的航空航天制造产业链，建立了完整的科研
生产一体化业务体系，生产经验丰富、技术实力领先，是航空航天主机厂领域内资历较深、专业覆盖全面、
服务项目广泛的航空航天零部件制造综合配套服务商。通过多年的产业布局和团队培养，以产品技术及工艺
升级为经营重心、强化产品加工及配套服务能力和内部管理创新等，形成了以工装模具设计制造、数控零件
精密加工、钣金零件制造、部组件装配为基础，实现了航空航天部组件整体交付的核心竞争力。
报告期内，公司粉磨系统及其配套设备制造业务及航空航天零部件制造业务核心竞争力未发生重大变化
。
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