经营分析☆ ◇002661 克明食品 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
挂面食品的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品加工(行业) 19.28亿 80.42 3.72亿 84.55 19.30
养殖业(行业) 4.54亿 18.94 6338.06万 14.40 13.95
其他(行业) 1513.04万 0.63 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
面条(产品) 13.11亿 54.67 3.43亿 78.00 26.19
其他(产品) 2.89亿 12.06 --- --- ---
屠宰(产品) 2.48亿 10.34 -696.69万 -1.58 -2.81
生猪养殖(产品) 2.06亿 8.60 --- --- ---
外销面粉(产品) 1.90亿 7.93 -489.11万 -1.11 -2.57
方便食品(产品) 1.53亿 6.39 3685.82万 8.37 24.07
─────────────────────────────────────────────────
华中(地区) 8.77亿 36.56 1.35亿 30.60 15.36
华南(地区) 4.01亿 16.74 8932.41万 20.29 22.26
其他地区(地区) 3.86亿 16.09 --- --- ---
华东(地区) 3.78亿 15.75 8830.23万 20.06 23.39
西北(地区) 3.57亿 14.87 3830.65万 8.70 10.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品加工(行业) 41.52亿 80.08 6.95亿 105.75 16.74
屠宰业(行业) 6.32亿 12.19 -3776.50万 -5.75 -5.98
养殖业(行业) 3.60亿 6.94 --- --- ---
其他(行业) 4131.12万 0.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
面条(产品) 27.34亿 52.74 6.41亿 98.32 23.46
其他(产品) 6.91亿 13.33 --- --- ---
屠宰(产品) 6.32亿 12.19 -3776.50万 -5.79 -5.98
外销面粉(产品) 4.53亿 8.73 -966.16万 -1.48 -2.13
生猪养殖(产品) 3.60亿 6.94 --- --- ---
方便食品(产品) 3.15亿 6.08 5837.43万 8.95 18.53
─────────────────────────────────────────────────
华中(地区) 17.38亿 33.52 -2197.75万 -3.41 -1.26
华东(地区) 9.77亿 18.85 2.08亿 32.18 21.26
西北(地区) 9.27亿 17.89 547.41万 0.85 0.59
其他地区(地区) 7.78亿 15.00 --- --- ---
华南(地区) 7.65亿 14.75 1.46亿 22.66 19.12
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 38.95亿 75.14 --- --- ---
直销(销售模式) 12.89亿 24.86 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品加工(行业) 21.47亿 80.17 3.44亿 106.03 16.02
养殖业(行业) 4.95亿 18.50 -2154.91万 -6.64 -4.35
其他(行业) 3566.76万 1.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
面条(产品) 14.26亿 53.26 3.13亿 96.61 21.97
其他(产品) 3.73亿 13.93 --- --- ---
屠宰(产品) 3.24亿 12.09 -2893.97万 -8.92 -8.94
面粉(产品) 2.19亿 8.17 -701.46万 -2.16 -3.21
生猪养殖(产品) 1.72亿 6.41 739.06万 2.28 4.30
方便食品(产品) 1.65亿 6.14 3551.11万 10.95 21.58
─────────────────────────────────────────────────
华中(地区) 8.95亿 33.43 9960.75万 30.71 11.12
其他地区(地区) 8.90亿 33.22 5491.91万 16.93 6.17
华东(地区) 5.04亿 18.84 1.01亿 31.26 20.10
华南(地区) 3.89亿 14.51 6843.57万 21.10 17.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品加工(行业) 49.70亿 82.04 7.75亿 84.72 15.60
其他(补充)(行业) 10.38亿 17.14 --- --- ---
其他(行业) 4980.22万 0.82 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
面条(产品) 31.32亿 51.70 6.71亿 73.30 21.42
其他(补充)(产品) 10.38亿 17.14 1.24亿 13.59 11.98
其他(产品) 8.28亿 13.67 1517.50万 1.66 1.83
面粉(产品) 6.35亿 10.48 607.68万 0.66 0.96
方便食品(产品) 4.25亿 7.01 9873.34万 10.79 23.26
─────────────────────────────────────────────────
华中(地区) 20.13亿 33.24 2.21亿 24.10 10.95
华东(地区) 12.40亿 20.46 2.21亿 24.10 17.79
其他(补充)(地区) 10.38亿 17.14 --- --- ---
其他地区(地区) 9.64亿 15.91 --- --- ---
华南(地区) 8.03亿 13.25 1.50亿 16.43 18.73
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 34.75亿 57.36 6.21亿 67.84 17.87
直销(销售模式) 15.45亿 25.50 1.70亿 18.57 11.00
其他(补充)(销售模式) 10.38亿 17.14 1.24亿 13.59 11.98
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售1.06亿元，占营业收入的7.36%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 4856.26│ 3.38│
│客户二 │ 2177.72│ 1.51│
│客户三 │ 1350.48│ 0.94│
│客户四 │ 1154.00│ 0.80│
│客户五 │ 1045.35│ 0.73│
│合计 │ 10583.81│ 7.36│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购7.59亿元，占总采购额的19.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 18977.72│ 4.92│
│供应商二 │ 16233.84│ 4.21│
│供应商三 │ 15213.54│ 3.95│
│供应商四 │ 14790.96│ 3.84│
│供应商五 │ 10680.81│ 2.77│
│合计 │ 75896.87│ 19.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务包括食品和生猪两大板块。食品业务专注于米面制品的研发、生产及销
售，主要包括面条、方便食品等产品，在全国投资建设了多个一体化生产基地。2023年增加生猪业务板块，
控股子公司兴疆牧歌主营生猪养殖和销售、生猪屠宰，对外销售的主要产品包括生猪（商品猪、仔猪、种猪
等）、生鲜猪肉（主要为白条猪肉）和猪副产品等。
（一）所属行业发展情况
1、挂面行业
（1）挂面行业基本情况
中国是世界上最大的挂面食品生产国和消费国，历经数十年发展，挂面行业已经发展成为食品制造业中
的一个重要行业。随着人们生活水平的提高和对饮食健康需求的增强，挂面的功能已从单一的果腹、便捷、
低档次产品，发展成为集营养、健康、美味、快捷于一身的中高档产品。
（2）挂面行业目前处于相对成熟的发展阶段，呈现出以下发展特点和趋势
a.行业集中度持续提升，市场份额进一步向业内头部企业集聚
随着消费能力提升，消费者对食品安全和健康的要求越来越高，日益注重食品企业的品牌和质量信誉，
挂面企业对食品安全的管控和品牌建设的投入日益提高，行业集中度不断提高。同时竞争格局发生变化，从
区域品牌之间竞争变成头部企业之间的竞争。短期内因宏观环境变化，市场供需关系变动异常，报告期内行
业产能释放节奏有所放缓，中长期看挂面市场将保持平稳发展的趋势。
b.挂面产品呈现健康化、营养化、功能化、便捷化的发展趋势
随着经济生活水平的提高，我国食品消费由基础型消费模式向健康型、营养型消费模式转型升级，营养
、健康、美味、方便的挂面食品将获得更大的市场，其中健康类概念产品的需求在快速增长，年轻消费者对
健康类概念的产品的关注度远高于普通挂面，企业在生产挂面时，通过添加鸡蛋、蔬菜、杂粮等辅料，使挂
面更加营养健康，口味更加丰富，满足消费者的需求。除了对营养、健康的需求外，新一代消费者群体对于
挂面的功能属性也提出了更高的需求,诸如面向中老年的功能类产品，面向中青年的低糖低脂类健康属性的
产品，面向孕婴消费者的月子面、儿童营养面等产品。同时，随着城镇化率的进一步提高和生活节奏的加快
，美味又便捷的挂面产品成为更多消费者的选择，为了满足年轻消费者对于便捷、美味的需求，部分企业推
出了附带不同口味料理包、食材的营养挂面，消费者只需要对挂面进行简单烹饪，配以对应的料理包，就可
以快速完成不同风味的挂面。
（3）挂面行业的周期性特点
作为传统健康主食的挂面，属于日常快速消费品，其消费具有较强的稳定性。
（4）市场地位
克明食品始终保持着在挂面行业的领先地位,具备强大的研发和创新能力，拥有遍布全国的销售渠道、
稳定的产品品质和丰富的产品品类，“陈克明”品牌不断的创新，在高端原料、健康营养、先进工艺为卖点
的中高端挂面产品中市场占有率名列前茅。
2、方便食品行业
（1）方便食品行业基本情况
方便食品行业是我国重要的民生产业，其始于20世纪70年代，在21世纪初期快速崛起，后受流动人口减
少、外卖行业的低价竞争加剧以及长期的负面舆论等多重因素影响，行业进入了深度调整期，市场规模出现
一定下滑。近年来中国食品制造业发展向好，宏观环境变化催生“宅经济”“直播经济”等新商业模式，方
便食品行业内部品类升级创新，新型方便食品产品不断涌现，行业规模呈现增长趋势。报告期内，因居民出
游用餐的情况显著增多，方便食品消费短期内出现了一定程度的下降，但人们追求方便、快捷、美味的趋势
没有改变，同时，消费者越来越关注营养健康的产品价值。中长期看，消费习惯及群体需求的演变将继续推
动方便食品稳定发展。未来，方便食品将会与预制菜概念融合，为消费者提供更方便且营养更均衡的产品。
（2）方便食品行业发展特点和趋势
a.食品安全监管逐渐趋严，助力方便食品行业健康发展
随着生活水平的提高，人们对健康的重视程度增加，对食品安全的关注度也越来越高。为此国家出台了
多项政策，鼓励支持方便食品行业发展，同时不断完善食品安全监管体系。日趋严格的食品安全监管体系，
对行业门槛的提高起到了推动作用，促使方便食品行业整体水平得到提升，有利于行业持续稳定健康发展。
b.技术孵化加速，助力行业创新升级
近年来，方便食品行业技术不断升级，推动创新步伐加速。例如升级蒸面技术和挤压技术，有效改进非
油炸面和鲜面的产品质量；启动开发预制菜肴品质劣变的适度控制技术，以还原预制菜肴犹如厨房烹制的新
鲜口感；提升冷冻冷藏食品的复温技术，使家庭厨房的应用更加省时省力等。技术创新将助力方便食品行业
提质升级，为消费者提供更优质的产品。
c.健康、营养需求提升，行业向高端化、健康化趋势发展
如今大众越趋注重健康饮食理念，消费者购买方便食品时不仅关注产品的口感，在健康、营养上也有所
要求。吃得安全、健康、营养已经日益成为消费者的共识，口感美味、营养价值高的方便食品有着巨大的成
长空间，健康化、营养化、高端化的方便食品将成为未来的趋势。
d.新消费群体多元化需求推动方便食品行业持续扩容
基于人们多元化的消费需求不断增长，促使方便食品行业加速以市场为导向的创新变革。无论是方便粉
面、速冻食品，还是预制菜，都有多个品牌不断革新产品，方便食品行业进入创新活跃期。
同时，随着“95后”、“00后”消费群体的不断壮大，催生了更加多元化的消费需求，方便食品购买场
景不断扩宽，除了出差旅途、办公室、家庭等场景之外，外出露营/野餐场景逐渐流行。市场需求愈发细分
、多元，将推动方便食品市场持续扩容。
e.细分品类跨界融合，方便食品愈发贴近家庭厨房味道
随着更多地域特色的方便食品、自热食品及预制菜的涌现，方便食品行业越发细分化和多元化，品类日
趋丰富。预制菜赋能方便粉面、水饺、包子等传统米面食品，通过跨界融合，助力餐饮烹饪进一步标准化。
细分领域交叉融合下的方便食品，品质更加出色，也更加安全和营养，将越来越贴近家庭厨房的味道。
（3）方便食品行业周期性特点
方便食品属于日常快速消费品，行业具有典型的消费属性，稳定性较强，受经济周期影响较小，没有明
显的周期性特征。
（4）市场地位
公司旗下“五谷道场”品牌具备较高的行业知名度，公司非油炸方便面市占率在非油炸方便面领域处于
头部位置，公司方便湿面市占率在熟湿面行业排名靠前。
3、生猪养殖行业
（1）生猪行业基本情况
根据国家统计局数据显示，2024年上半年，全国生猪出栏36,395万头，同比减少1,153万头，下降3.1%
；猪肉产量2,981万吨，减少51万吨，下降1.7%。二季度末，全国生猪存栏41,533万头，同比减少1,984万头
，下降4.6%，环比增加684万头，增长1.7%。
其中，能繁母猪存栏4,038万头，同比减少259万头，下降6.0%，环比增加46万头，增长1.1%。随着能繁
母猪存栏量的下降，自去年10月份以来全国新生仔猪数量高位回落，对应近期生猪上市量减少，市场供应过
剩压力有所缓解。
（2）市场地位
兴疆牧歌秉承“用大爱心，做好食品”的企业使命，选址有效隔绝非洲猪瘟的地区，布局生猪产业链，
通过种猪选育、生产管理、营养体系和猪场建设等优势，并采用国际领先的选育技术和生产管理，让生猪在
良好的环境下健康生长，以保证猪肉食品的营养健康和安全，致力于成为“中国优质猪肉食品创造者”。
兴疆牧歌立足于新疆，向东发展，目前已在青海、甘肃、湖南、广西建设了多个养殖基地。兴疆牧歌通
过了新疆维吾尔族自治区“无公害猪肉产地认证”、中华人民共和国农业农村部“无非洲猪瘟小区”，获得
了新疆维吾尔族自治区和阿克苏地区“农业产业化重点龙头企业”等荣誉称号。
（二）主要业绩驱动因素
公司报告期内实现营业总收入23.98亿元，比上年同期减少10.46%；营业利润1.31亿元，比上年同期增
加903.17%；利润总额1.24亿元，比上年同期增加712.29%；归属于上市公司股东的净利润1.03亿元，比上年
同期增加824.52%。
报告期内影响经营业绩的主要原因：（1）公司食品业务板块持续进行产品结构的优化和原材料的成本
下降，使得产品毛利率有所提高；（2）2024年二季度生猪行情回暖，生猪销售价格较去年同期有所上涨，
公司生猪养殖板块经营业绩实现盈亏平衡。
（一）生猪养殖业务
自繁自养的模式是兴疆牧歌主要的生产模式。通过自建后备舍、配种妊娠舍、产仔舍、保育舍和培育舍
，从种猪的选留到配种、产仔、断奶后的保育及育肥阶段全部在兴疆牧歌的设施设备中完成，直到肥猪达到
120-130公斤体重上市出栏，形成完备的自繁自养生产模式。
在自繁自养的模式下，兴疆牧歌可以对养殖进行更加规范和标准化管理，生物安全体系更加严格，更加
容易控制；对上市肥猪的质量能更加有效的进行管控，同时降低了物流运输与损耗等成本，可以获取更高的
盈利。
（二）生猪屠宰业务
兴疆牧歌全资子公司阿克苏市宏盛牧业有限责任公司有屠宰业务。
生猪屠宰过程分为挂钩、放血、脱毛、抛光、清洗、去头、取内脏、劈半等环节。经上述环节后，产出
白条猪肉和猪副产品两种产品。具体情况如下：
（一）挂面行业的竞争格局
近年来挂面行业企业数量持续减少，未来挂面行业的竞争将以龙头企业之间、细分市场之间的竞争为主
，由单纯的挂面业务竞争向面制品业务综合竞争转变。
（二）公司在行业中具备的竞争优势
公司作为中华人民共和国农业农村部认定的农业产业化国家重点龙头企业，在质量控制、产品研发、品
牌传播、渠道建设等方面具有较大竞争优势。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
