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长鹰信质(002664)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002664 信质集团 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 电机零部件业务和无人机业务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 20.21亿 100.00 2.79亿 100.00 13.78 ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件(产品) 11.09亿 54.88 1.19亿 42.62 10.71 电动车零部件(产品) 4.74亿 23.45 422.53万 1.52 0.89 其他业务(产品) 1.72亿 8.53 1.56亿 55.99 90.42 冰压机零部件(产品) 1.66亿 8.24 -606.51万 -2.18 -3.64 其他电机及配件(产品) 9910.01万 4.90 569.84万 2.05 5.75 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 17.59亿 87.02 2.17亿 77.82 12.33 出口销售(地区) 2.62亿 12.98 6176.87万 22.18 23.55 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 37.17亿 100.00 4.31亿 100.00 11.59 ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件(产品) 18.76亿 50.46 1.06亿 24.71 5.67 电动车零部件(产品) 9.30亿 25.02 -916.08万 -2.13 -0.98 其他业务(产品) 4.01亿 10.78 3.30亿 76.57 82.33 冰压机零部件(产品) 2.90亿 7.79 -1237.36万 -2.87 -4.27 其他电机及配件(产品) 2.21亿 5.95 1600.83万 3.72 7.23 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 32.24亿 86.74 3.91亿 90.83 12.13 国外(地区) 4.93亿 13.26 3948.81万 9.17 8.01 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 37.17亿 100.00 4.31亿 100.00 11.59 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 16.95亿 100.00 1.91亿 100.00 11.26 ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件(产品) 7.65亿 45.14 2045.54万 10.71 2.67 电动车零部件(产品) 4.44亿 26.21 -1544.63万 -8.09 -3.48 其他业务(产品) 2.01亿 11.88 1.86亿 97.52 92.44 冰压机零部件(产品) 1.73亿 10.21 -474.64万 -2.49 -2.74 其他电机及配件(产品) 1.11亿 6.56 447.48万 2.34 4.02 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 14.48亿 85.44 1.81亿 94.96 12.52 出口销售(地区) 2.47亿 14.56 962.38万 5.04 3.90 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 33.56亿 100.00 4.56亿 100.00 13.60 ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件(产品) 13.43亿 40.01 5754.01万 12.61 4.29 电动车零部件(产品) 9.55亿 28.46 3521.67万 7.71 3.69 冰压机零部件(产品) 4.04亿 12.05 1312.78万 2.88 3.25 其他业务(产品) 3.93亿 11.72 3.41亿 74.79 86.82 其他电机及配件(产品) 2.60亿 7.76 917.05万 2.01 3.52 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 29.49亿 87.88 4.69亿 102.76 15.91 出口销售(地区) 4.07亿 12.12 -1258.75万 -2.76 -3.09 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 33.56亿 100.00 4.56亿 100.00 13.60 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售9.64亿元,占营业收入的25.93% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 29670.56│ 7.98│ │第二名 │ 28654.33│ 7.71│ │第三名 │ 13484.51│ 3.63│ │第四名 │ 12857.86│ 3.46│ │第五名 │ 11711.55│ 3.15│ │合计 │ 96378.82│ 25.93│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购19.21亿元,占总采购额的47.60% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 63303.08│ 15.69│ │第二名 │ 50693.57│ 12.56│ │第三名 │ 33397.72│ 8.28│ │第四名 │ 32731.26│ 8.11│ │第五名 │ 11978.20│ 2.96│ │合计 │ 192103.83│ 47.60│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 主要业务:公司主要从事各类电机核心零部件业务的研发、制造和销售业务。主要产品及用途: 公司主要产品为汽车发电机定子及总成、汽车微特电机转子、电动自行车定子及总成、电梯曳引机定子 、电动工具电机转子、VVT(汽车可变气门正时系统)、家电电机转子等;公司产品主要应用于汽车、电动自 行车、家电、电动工具、特种设备等领域。 经营模式: 公司拥有独立的销售、研发、生产、采购、品质体系,辅以信息化、流程化、数字化的全方面管控。报 告期内主要通过生产并销售电机零部件相关产品实现盈利,主要从以下两方面分析: 一、从公司内部各业务模块分析: 1、销售方面,在稳定原有客户和业务的基础上,积极对接市场,在新市场开拓、新业务发展和新客户 合作等方面都得到了一定的提升,并取得了一定的成果。新能源业务方面,对接特定客户、吉利威睿、比亚 迪、联电、上海电驱动、东风电驱动等为主的客户群体,均取得新的突破,为后续新能源业务高速发展奠定 了扎实的基础。 2、研发方面:积极探索创新模式,结合公司实际,从技术和工艺出发,推进产品向高性能、轻量化、 低成本转型,助力产品结构调整;同时持续推进动生产线智能化升级改造,以求达到预定保质交付的目标。 3、生产方面:以智能制造为方向,以精益为基础,聚焦客户需求,协同内部各资源,实现最优的产品 制造,满足客户需求。 4、品质:质量是品牌的基础,也是市场的保证,建立灵活有效的反馈机制能提升客户满意度。报告期 内开展了各个体系的建设工作,进一步规范运作,以标准化指导为依托,与各个部门更紧密的协作,有效的 保证产品品质。 5、行政:坚持以人为本,注重人才培养。加强人才梯队建设,规范“育、留、引”等相关政策,并做 好各项后勤保障工作。 6、采购:重塑采购管理体系,积极推行跨部门合作,引导并协调资源,做好精益物流等推进工作,促 使资产的有效运转,提高效率。 7、IT:积极落实公司内部信息化推进,搭建数字化底座,完善数字化办公等各项业务流程,为未来“ 数智化”进程奠定基础。 二、从公司战略及外部支持分析: 1、统筹规划,积极布局,从公司战略角度出发,打通并打开客户间的渠道,实现与客户“零”距离对 接,从而提高公司市场影响力,保持客户满意度; 2、引进新合作模式,积极对接各大院校,为公司研发、技术与战略赋能; 3、寻求数字转型,从顶层设计开始,主动寻求变革,梳理集团内部各业务模块的“链基”,从而实现 端到端的主线畅通,为后续公司高质量发展保驾护航。 主要的业绩驱动因素: (1)电动自行车发展带来的机遇: 首先随着中国城市规模持续扩张,私人交通领域快速增长的轿车需求正在将越来越多的大中城市推向交 通能力的极限。国务院发展研究中心宏观部分析认为,为了缓解交通拥挤,很多城市将发展大型公共交通系统 作为解决问题的唯一出路,但受制于投资规模和宏观经济稳定增长的约束,以及公共交通的局限性。相比而言 ,轻型电动车作为一种快捷、方便、无污染、无噪声且价格相对便宜的平民化交通工具,正好弥补了这一空缺 。轻型电动车优势突现,日益成为现代城市交通中速度较低、中短距离、操作停放简便、最贴近人的实际需 求的一种交通工具,尤其成为部分中低收入人群的首选。而我国目前中低收入人群占比较大,对于电动车行 业是一个利好消息。其次由于受原油价格上涨和环保意识等因素的影响,欧美等发达国家对于电动自行车的 需求与日俱增,电动自行车方便快捷易充电以及价格低廉等特性在欧美大众群体中受到关注。且近年发展速 度迅猛,市场反映良好,电动自行车相关的产业都受到市场的广泛关注,特别是以东南亚、中东欧等新兴市 场,会带来一定的增量空间,出口业务将得到进一步提升。 (2)家电行业出口增长带来的机遇: 过去几年中国实施了拉动内需政策,家电行业迎来了一次大机遇。伴随国内防控进入稳定状态,消费信 心稳步恢复,在各地消费刺激政策的加持下,五一消费市场一片火热,这反映出国内消费市场仍存在巨大潜 力。家电行业作为日常不可分离的产品,随着家电产品不断的迭代,高端、智能、低价格的产品推出,将缩 短消费者对家电的更新换代,催生新的需求,促进家电行业整体发展。 (3)新能源业务发展带来的机遇: 国内新能源行业是近年来发展最为迅猛的产业之一,而且与该领域相关的技术和政策不断更新和进化。 中国政府一直鼓励和促进新能源的发展,例如“十三五”期间,要求新能源汽车的总量超过500万辆,新能 源汽车比例达到20%左右。这些政策的出台标志着国家对新能源行业的重视,并提供了广泛的机会和发展空 间,激发了市场对新能源的需求。配套的产业链和生产需求都需要一段时间的完善和加强,例如新能源配套 的车载系统和基础的零部件相关配件以及电池和电池零配件,这都给企业带来了新的机遇和拓展方向。同时 ,这也使得新能源行业竞争更加激烈,需要企业们进一步降低成本,增强管理和技术能力。这也给电机及相 关产业带来的机遇与挑战。据中汽协数据统计,2023年1-6月,汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆 ,同比分别增长9.3%、9.8%;其中乘用车上半年产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆,同比分别增长8.1% 、8.8%;商用车上半年产销分别完成196.7万辆和197.1万辆,同比分别增长16.9%、15.8%。其中尤其关注的 是新能源汽车情况,上半年产销分别完成378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%、44.1%,整体市场占 有率已经达到28.3%。 公司所属行业的发展阶段: 公司所属行业是电机细分领域行业,主要看齐电机行业(以汽车产业为主)发展。随着环境保护意识的 提升和能源危机的日益严重,新能源汽车作为一种低碳、环保的交通工具正逐渐受到全球范围内的关注和推 崇。在这一背景下,新能源汽车产业正以惊人的速度发展和壮大,,而新能源汽车的下游零配件制造业也随 之水涨船高。其实电机的用途非常广泛,几乎涉及国民经济的各个领域。随着经济不断地发展、产品更新换 代、能效升级、消费升级带来的红利,电机行业处于快速发展行业。 公司所处的行业地位: 公司专注电机零部件行业30多年。公司是国家高新技术企业、中国汽车电子电器行业十强企业、浙江省 企业技术中心、省级高新技术企业研发中心、浙江省管理创新示范企业、浙江省绿色企业、浙江省成果转化 示范企业、海关AEO高级认证企业,拥有浙江省名牌产品、浙江省出口名牌等荣誉。 二、核心竞争力分析 公司是全球领先的电机零配件供应商,拥有业界广泛的客户基础。在长期创新发展过程中,公司积累了 丰富的产品经验和成熟的管理体系,在产品特性和技术服务方面拥有独特的竞争优势,在自己的核心业务领 域形成了坚固的护城河。核心优势主要体现在以下几个方面: 1、稳固的战略客户优势 由于电机零部件对品质的严格要求,一些国际组织、国家和地区行业协会对电机零部件产品质量及其管 理体系均已提出各类标准,零部件供应商必须通过这些组织的评审(即第三方认证),才可能被主电机厂选择 为候选供应商。通过第三方严格认证后,电机零部件企业还需要由电机整机厂进一步做出评审(即第二方认 证),评审通过才能作为主电机整机厂采购体系的成员。第二方认证审核通常针对某项产品的单独审核,供 应商一旦通过第二方认证即成为电机整机厂该种规格零部件的合格供应商,双方通常会签署长期有效的开放 式采购合同,直至电机整机厂停止该产品的生产或不再向供应商发出订单为止。由于第二方认证的周期长, 技术质量要求高,双方投入大,形成稳定供求关系后,电机整机厂一般不轻易改变供应商。公司目前主要客 户均为国内外大型电机整机生产商及其零部件企业,并建立了长期的合作伙伴关系,有力巩固了本公司的竞 争优势和行业地位。 2、优秀的模具配套开发能力和前段服务能力 公司生产工艺业界领先的关键在于精密冲压模具的研发及制作。公司采用进口数控连续轨迹坐标磨床、 数控慢走丝线切割机床和数控光学曲线磨床等先进的精密加工设备,确保冲槽模具制造过程中所需的精度; 同时在整形模具设计中采用预应力、镶嵌式、多级顶出的结构;在选材上采用硬质合金的工作部件,充分保 证定子铁芯的尺寸精度和形位公差要求。公司在与整机零部件配套企业合作伊始,就投入资源建立了一支具 有很强的模具研发、模具设计制造能力的技术团队,从客户产品设计阶段就与客户对接沟通,参与产品前端 模具设计,为新产品提供模具的解决方案,同时在公司模具中心制造模具,这也奠定了该产品在客户中的不 可替代性和不可转移性之地位,使订单获取得到了保证,同时获得了客户的认可和依赖。公司一直大力推行 新产品研发及工艺技术改进工作,针对客户需求及行业发展趋势,进行在研项目的储备和推进。另外,公司 具备一支高素质的智能制造产线开发团队,结合上述能力,自制开发的产线覆盖并符合新能源运用和落地, 并能使产线得以复制推广,有效保障了公司新能源业务的稳定推进,确保新能源订单的交付(如新能源定转 子铁芯全自动生产线、新能源电机多层扁线定子自动生产线、新能源电机永磁同步和交流异步自动生产线) 。 3、严谨的质量保证体系 零部件的质量决定着电机的质量,产品质量达标并保持稳定,是专业化的零部件制造企业获得订单的重 要原因。公司拥有高速冲床、氩焊机、精密数控坐标磨、精密数控慢走丝线切割机、OK7725线切割机、超声 波清洗机、GCF-200齿轮送料机、CJ6-1004槽绝缘插入机、高速铣、光曲磨、龙门磨、工具磨、内外圆磨、 雅世达坐标镗、大型龙门加工中心、米克朗加工中心、罗德斯5轴铣磨一体机等先进设备。上述设备在国内 同行业中处于领先水平,且覆盖电机定子、转子研发、生产、试验、检测的全过程,为提高加工精度、生产 效率、保持产品的质量稳定性提供了保证。在产品生产过程中,公司根据以往生产经验并通过计算机辅助模 拟,合理安排质量控制工艺和质量控制程序,并根据反复的试验结果,最终确定生产工艺流程,有效提高产 品质量和降低产品不良率。稳定优良的产品质量,是公司吸引客户,尤其是国内外大型客户的关键要素。同 时,公司不断引入先进的管理理念,从标准化生产体系、质量管理体系、计量体系、生产环境、销售流程管 控、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立起完整和有效的制度,整体提升了企业的过程控制能力,复 盘学习能力,确保高稳定性、高可靠性的生产。公司已通过了IATF16949:2016、GB/T45001-2022idtISO4500 1:2018标准、GB/T24001-2016/ISO14001:2015标准、ISO/IEC27001:2013和ISO9001:2015体系认证,产品 质量在行业内处于领先地位,获得了客户的一致认同。 4、主业优势明显,专业化生产能力较强 公司将自身市场定位于较少企业涉足的中高端专业化电机零部件生产制造领域,专注于电机定子、转子 产品的生产制造,长期以来在行业内积累了独特的专业化优势。公司面向多类客户不同的整机设计、生产要 求,产品的多领域性带来了产品开发技术的相互交流和嫁接,有利于提升技术创新能力;专业化生产的规模 优势有利于降低产品的制造成本;产品结构的不断丰富、更新和升级,有效避免了产品单一的市场风险,盈 利能力稳步提高;公司准确的市场定位和多年在中高端专业化电机零部件制造领域的精耕细作,保证了公司 较强的专业化生产能力,主业优势明显。另外在转型方面,扎实的现有技术基础和完善的设备,以及丰富的 专业经验,都对后期的相关领域拓展转向有着极大的优势。 5、区位优势 公司位于浙江省台州市,台州市是中国东部沿海电机及其配套产业较为集中的地区之一,电机零部件上 下游产业分布较为密集。公司充分利用此区位优势实现专业化分工,提高了生产效率。同时,华东地区经济 发达,交通运输便利,这些都为公司发展提供了良好的环境。浙江省的民营经济较为活跃,使得公司的经营 环境也较为宽松,能够得到政策的有力支持。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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