经营分析☆ ◇002666 德联集团 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车精细化学品的研发生产及销售，汽车后市场服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(行业) 13.85亿 62.55 2.27亿 70.67 16.39
汽车销售与维修(行业) 7.06亿 31.86 2164.64万 6.74 3.07
其他(行业) 1.24亿 5.59 7258.18万 22.59 58.66
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(产品) 13.85亿 62.55 2.27亿 70.67 16.39
汽车销售与维修(产品) 7.06亿 31.86 2164.64万 6.74 3.07
其他(产品) 9900.50万 4.47 --- --- ---
电镀中间体(产品) 2473.19万 1.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 13.60亿 61.41 --- --- ---
华东(地区) 3.26亿 14.73 --- --- ---
华北(地区) 2.38亿 10.74 --- --- ---
华南(地区) 1.86亿 8.42 --- --- ---
华中(地区) 4538.39万 2.05 --- --- ---
西南(地区) 3163.69万 1.43 --- --- ---
海外(地区) 1999.84万 0.90 54.79万 0.17 2.74
西北(地区) 722.95万 0.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(行业) 41.21亿 72.38 4.48亿 79.72 10.86
汽车销售与维修(行业) 13.68亿 24.03 2596.20万 4.62 1.90
其他(行业) 2.04亿 3.58 8794.24万 15.66 43.09
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(产品) 41.21亿 72.38 4.48亿 79.72 10.86
汽车销售与维修(产品) 13.68亿 24.03 2596.20万 4.62 1.90
其他(产品) 1.62亿 2.85 7890.15万 14.05 48.63
电镀中间体(产品) 4183.98万 0.73 904.09万 1.61 21.61
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 29.33亿 51.51 --- --- ---
华南(地区) 11.42亿 20.05 --- --- ---
华东(地区) 9.70亿 17.04 --- --- ---
华北(地区) 3.04亿 5.34 --- --- ---
华中(地区) 2.21亿 3.88 --- --- ---
西南(地区) 7669.69万 1.35 --- --- ---
海外(地区) 3396.84万 0.60 42.11万 0.07 1.24
西北(地区) 1301.28万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
OEM/OES(销售模式) 40.32亿 70.81 --- --- ---
整车销售及售后服务(销售模式) 15.83亿 27.79 --- --- ---
其他(销售模式) 7925.13万 1.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(行业) 17.58亿 70.66 2.11亿 80.33 12.01
汽车销售与维修(行业) 6.56亿 26.37 1890.01万 7.19 2.88
其他(行业) 7375.65万 2.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(产品) 17.58亿 70.66 2.11亿 80.33 12.01
汽车销售与维修(产品) 6.56亿 26.37 1890.01万 7.19 2.88
其他(产品) 5446.79万 2.19 --- --- ---
电镀中间体(产品) 1928.85万 0.78 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 12.17亿 48.93 --- --- ---
华南(地区) 5.77亿 23.22 --- --- ---
华东(地区) 3.58亿 14.39 --- --- ---
华北(地区) 1.37亿 5.52 --- --- ---
华中(地区) 1.12亿 4.49 --- --- ---
西南(地区) 6121.57万 2.46 --- --- ---
海外(地区) 1781.10万 0.72 --- --- ---
西北(地区) 684.68万 0.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(行业) 35.51亿 72.74 4.72亿 86.82 13.28
汽车销售与维修(行业) 11.92亿 24.42 3573.28万 6.58 3.00
其他(行业) 1.38亿 2.84 3588.73万 6.61 25.92
─────────────────────────────────────────────────
汽车精细化学品(产品) 35.51亿 72.74 4.72亿 86.82 13.28
汽车销售与维修(产品) 11.92亿 24.42 3573.28万 6.58 3.00
其他(产品) 9630.02万 1.97 2183.71万 4.02 22.68
电镀中间体(产品) 4216.53万 0.86 1405.02万 2.59 33.32
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 21.40亿 43.84 --- --- ---
华东(地区) 9.21亿 18.86 --- --- ---
华南(地区) 9.05亿 18.54 --- --- ---
华中(地区) 4.58亿 9.38 --- --- ---
华北(地区) 3.30亿 6.76 --- --- ---
西南(地区) 7525.76万 1.54 --- --- ---
海外(地区) 4290.97万 0.88 --- --- ---
西北(地区) 951.91万 0.19 --- --- ---
中国港澳台(地区) 1.96万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
OEM/OES(销售模式) 34.13亿 69.91 --- --- ---
整车销售及售后服务(销售模式) 13.87亿 28.41 --- --- ---
其他(销售模式) 8188.67万 1.68 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售25.24亿元，占营业收入的44.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 115125.19│ 20.22│
│第二名 │ 66846.76│ 11.74│
│第三名 │ 32519.31│ 5.71│
│第四名 │ 20396.26│ 3.58│
│第五名 │ 17523.55│ 3.08│
│合计 │ 252411.06│ 44.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购29.55亿元，占总采购额的52.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 151926.17│ 26.86│
│第二名 │ 56042.80│ 9.91│
│第三名 │ 40290.20│ 7.12│
│第四名 │ 25580.25│ 4.52│
│第五名 │ 21696.22│ 3.83│
│合计 │ 295535.64│ 52.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司是集研发、制造、销售、服务、物流为一体的国内大规模、集中化的汽车精细化学品综合供应和服
务平台。精细化学品下游应用领域广泛，公司产品类型丰富，性能优势突出，品质质量稳定。主要业务涵盖
汽车精细化学品制造、汽车销售服务、汽车维修保养三大模块，实现了从汽车整车厂及其销售公司的产品配
套供应到面向汽车售后市场整个使用过程的服务全覆盖，并凭借产品性能优势，将产品应用领域扩展至风电
冷却、储能冷却、新能源胶粘等新型应用场景。
1、汽车精细化学品业务领域：作为汽车核心组件，公司产品种类繁多，应用广泛。主要包括油液品和
胶粘剂两大类。油液品包括冷却液、制动液、动力转向油、发动机润滑油、自动变速箱油、燃油添加剂、玻
璃清洗液等汽车精细化学品，一般属于消耗类化学品。在汽车前装和后市场业务均有使用，需根据汽车行驶
里程或时间定期更换。胶粘剂包括结构胶、玻璃胶、水性可喷涂阻尼材料、电池胶等。一般属于非消耗类化
学品，在汽车前装过程中使用。该项业务为公司主营业务，经营模式为向汽车整车厂及其销售公司直接供应
产品。报告期内，公司的汽车厂业务稳步增长，客户覆盖率及产品覆盖率持续提升，目前已覆盖欧美系豪华
车、合资品牌及国内自主品牌整车厂超50家，销售渠道稳定优质，具备良好的盈利性。同时，公司还覆盖传
统汽车厂新能源业务以及新兴新能源汽车超20家，尤其专注于新能源汽车趋势下的业务升级及细分品类扩张
，以满足新时代汽车发展。
2、汽车销售服务领域：业务以新车销售和售后服务为主，并以新车销售为基础开展包括汽车零件用品
、汽车维修保养、保险金融、二手车买卖等一系列增值业务，以客户为中心不断拓展的汽车相关业务。
3、汽车维修保养业务领域：随着中国汽车保有量和汽车电子化程度的不断提升，市场对产品品质和服
务响应提出了更高的要求。公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以
互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以“德联2S汽车服务旗舰
店”（标杆示范性B端）标准体系建立德联全国性汽车终端服务连锁网络，推广“德联出品、原厂同质”的
理念，打造公司自主品牌，将优质产品、专业服务和汽车文化协同传递给广大车主客户（C），从而实现公
司经济效益。报告期内，公司不断通过授权加盟德联汽车养护2S店体系搭建零售渠道，形成直营、加盟及网
络销售为一体的汽车售后维修保养业务综合平台。坚持自主品牌德联牌的全系列产品研发、持续的产品升级
迭代、完善信息化销售渠道、自主及联合互联网平台、区域服务商等进行市场推广、从产品品质、响应需求
的针对性和有效性等维度，不断提升对客户的服务质量。随着消费者对产品品质和品牌意识的提升，具有良
好品质的汽车后市场品牌及产品得到了越来越多市场的青睐和份额。
4、新应用场景开拓：公司冷却液得益于其兼容性、长效性、安全性、低导电率、环保性等，在储能、
风能、核能领域形成新的应用场景，为公司带来新的增长点。
（二）公司经营模式
1、采购模式
公司是生产和服务结合型企业，按照“订单+安全库存”确定采购计划。公司建立了完善的供应商管理
体系和与之紧密结合的质量保证体系，对供应商均实施严格的评审考核办法，以厂家的质量保证能力、产品
的品质和价格作为选择供应商的主要依据。公司采购部门负责初选供应商，技术部门负责提供技术资料，质
管部门负责试制样品的检验认可、小批量试制产品的质量检验，此后采购部门、技术部门、质管部门共同根
据《供应商质量保证能力调查和评审》选定合格供应商。公司在选定合格供应商后，与其签订年度采购合同
。合同以市场价为参考双方协商确定采购价格。
公司在生产需求与物资采购的衔接中采用ERP管理系统，把公司与客户、供应商等整合为一个完整的企
业供应链系统，并对供应链上的所有环节进行有效管理。公司主要供应商包括国外授权方和国内化工原料供
应商。
2、生产模式
公司生产模式采用订单方式生产，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单
并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经计划、生产等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划
，再由生产部门安排组织生产。若计划订单有所变更，由销售部门提交计划调整通知单，经计划、生产部门
确认后，调整生产作业计划。此外，为应付紧急订单，公司按照安全库存量储备存货，以便及时供货。公司
产品线丰富，生产具有多品种、多批量的特点。
公司产品包括授权产品和自有技术产品。授权产品的生产模式取决于国外授权方的具体授权内容，主要
分为分装和配制；分装是根据与授权方签订的合作协议，从授权方采购半成品并进行搅拌、加热、过滤、检
测等加工生产的过程；配制是根据与供应商签订的配制或国产化协议，可进行部分原材料的国内采购，并将
原材料进行预处理、配料、搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程。公司拥有自有技术产品的生产经营
自主权，可自行选择原材料和安排生产。
3、销售模式
一）公司销售模式的分类
公司的销售模式分为OEM市场、OES市场和AM市场，各模式下目标客户、销售渠道及主要产品的具体内容
如下：
（1）OEM市场
OEM市场是公司产品主要的销售渠道，也是增长最快的销售市场。在OEM市场，公司作为下游整车厂的合
格供应商，向整车厂直接销售产品并提供配套服务。
（2）OES市场
OES市场为下游汽车厂的原装配件销售渠道。汽车厂一般设立独立的销售公司负责整车及其配件的销售
、售后维修和服务，销售公司则通过覆盖全国的终端4S店销售体系实现整车及其配件的销售和售后服务。公
司将产品直销给整车厂的销售公司，并不与各4S店等销售及服务终端发生任何交易。
（3）AM市场
AM市场指汽车售后市场，公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，
以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以“德联2S汽车服务旗
舰店”（标杆示范性B端）标准体系建立全国性汽车终端服务连锁网络公司，并着力打造公司自主品牌“德
联牌”系列产品。
二）公司销售价格的确定政策
公司针对不同客户采取不同的定价方式。针对整车厂，公司主要采用成本加成的定价方式，根据与整车
厂之间的协商签订年度或月度供货协议，约定价格或价格区间，一般包括原材料价格波动对应的调价机制。
针对其他领域的客户，公司以市场价格为基础协商确定销售价格。
（三）行业发展情况及主要业绩驱动因素
在工信部等七部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》的大力推动下，2024年4
月份，商务部、财政部等多部门进一步出台了《汽车以旧换新补贴实施细则》等政策以继续鼓励支持汽车行
业发展，促进汽车消费。2024年上半年，国内汽车销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快
速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长
，市场占有率稳步提升。
根据中国汽车工业协会公布数据，2024年1-6月我国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比
分别增长4.9%和6.1%。其中，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；商
用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和4
94.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%；汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。
展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策的持续落地实施，以及车企新产品逐步上市，将有
助于进一步释放汽车市场消费潜力，助力汽车行业稳健发展。汽车行业的强劲发展势头为公司汽车精细化工
业务提供了良好的市场机遇。同时，当前国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，行业运行
总体仍面临较大压力，消费信心和市场环境需要继续提振和改善。
（四）公司经营情况概述
2024年上半年，面对汽车相关行业日益激烈的竞争局面，公司紧绕长期经营战略，聚焦汽车精细化学品
主业，以市场需求为导向，积极把握和应对行业的机遇与挑战，继续保持稳健、良好的发展态势。
报告期内，公司实现营业收入221440.15万元，同比下降10.97%；其中汽车精细化学品业务收入138505.
61万元，同比下降21.19%,主要原因为公司优化产品结构，对毛利率较低的催化剂业务进行调整，相应收入
同比大幅下降；汽车后市场业务收入14398.52万元，同比增长21.03%。
报告期内，公司实现利润总额6467.81万元，同比增长35.17%；实现归属于上市公司股东的净利润5044.
05万元，同比增长30.15%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5916.87万元，同比增长6
5.96%；实现每股收益0.07元，同比增长40%；其中汽车精细化学品业务毛利率为16.39%,比上年同期增加4.3
8%。
2024年上半年，公司持续围绕业务开拓、产品结构调整、生产管理效率提升等方面，以市场客户为导向
，以技术创新为支持，以规范管理为保障，致力于全面提升公司综合竞争力，主要开展以下工作：
1、专注主业，开拓市场
报告期内，公司先后实现多家汽车厂的多个产品定点。其中乘用车市场开发一汽大众底涂胶、雷克萨斯
售后玻璃水、奇瑞汽车新型环保制冷剂、北京奔驰制动液、一汽红旗车底涂料、一汽奔腾冷却液、玻璃胶、
减速器油等项目。商用车市场开发一汽解放发泡支架、中国重汽变速箱胶和车架聚脲清漆、斯堪尼亚卡车冷
却液等项目。
2、拓展新能源汽车市场业务及竞争力
报告期内，公司新能源汽车业务市场占有率进一步提升，其中汽车双面胶获得T客户定点，低电导率冷
却液分别获得一汽大众、一汽奥迪、上汽大众、安徽大众产品认证及定点，水性可喷涂阻尼材料获得理想汽
车定点，冷却液、制动液、玻璃水、玻璃胶、结构胶实现广汽埃安长沙工厂供应，汽车车衣实现比亚迪腾势
、方程豹、仰望等品牌供应。同时，公司新能源业务继续拓展新应用场景，2024年上半年先后获得丹麦维斯
塔斯、富士康储能、三一重能风电冷却液认证及定点，为公司主业带来新的增长点。
3、德联自主品牌扩大AM市场份额
得益于德联自主品牌在汽车后市场日益扩大的影响力，报告期内，公司子公司德联车护与国内领先的全
国性汽车经销商集团-中升集团达成油液品产品合作协议，持续扩大AM市场份额。
4、加快海外业务布局，设立泰国子公司
报告期内，公司为满足众多汽车厂客户产业链出海的布局和积极应对国际环境的变化，拟在泰国设立子
公司，从而促进公司拓展海外业务，强化产业链优势，实现全球化战略布局，提升公司竞争力及整体抗风险
能力。
5、优化经营管理，深化降本增效
报告期内，公司继续深化公司“降本增效”主题，进一步优化企业经营管理。针对汽车销售业务板块，
公司先后关停广汽讴歌、广汽传祺和广汽菲克等品牌门店，并通过对现有销售门店实行共享销售、行政人员
及维修工位等方法，降低相关管理成本。另外，公司加强销售、计划、采购、物流、财务等各部门的紧密配
合，在保证及时供应服务的前提下，有效降低产品采购成本及库存管理成本，同时优化内部工作流程及预算
机制，加强日常管理支出控制，有效降低公司各项费用成本，提升公司整体盈利能力。
6、推进再融资项目，增强资金实力
报告期内，公司积极推进向特定对象发行股票项目的发行准备工作。在募集资金到位前公司已使用自有
资金持续推进募投项目的建设，预计将于2025年第一季度实现投产。再融资项目的实施将助力公司继续扩大
企业营收规模，增强公司资金实力，优化公司财务结构，提升公司整体效益。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
