经营分析☆ ◇002674 兴业科技 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
天然牛皮革的研发、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 13.69亿 98.40 2.65亿 99.71 19.35
其他业务收入(行业) 2226.90万 1.60 77.06万 0.29 3.46
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 8.79亿 63.22 1.52亿 57.28 17.31
汽车内饰用皮革(产品) 3.80亿 27.29 9337.39万 35.15 24.60
其他用皮革(产品) 5641.92万 4.06 803.49万 3.02 14.24
二层皮胶原产品原料(产品) 5341.45万 3.84 1130.44万 4.26 21.16
其他业务收入(产品) 2226.90万 1.60 77.06万 0.29 3.46
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 7.87亿 56.58 1.63亿 61.53 20.77
华南地区(地区) 3.65亿 26.24 7752.88万 29.18 21.24
国外(地区) 1.71亿 12.28 1942.43万 7.31 11.37
华中地区(地区) 4610.43万 3.31 137.05万 0.52 2.97
西南地区(地区) 1798.23万 1.29 339.20万 1.28 18.86
华北地区(地区) 192.90万 0.14 4.65万 0.02 2.41
东北地区(地区) 192.53万 0.14 42.14万 0.16 21.89
西北地区(地区) 20.03万 0.01 2.02万 0.01 10.08
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 10.52亿 75.65 1.95亿 73.46 18.54
经销模式(销售模式) 3.39亿 24.35 7051.95万 26.54 20.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 29.42亿 98.53 6.21亿 99.19 21.10
其他业务收入(行业) 4375.35万 1.47 504.56万 0.81 11.53
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 18.97亿 63.51 3.01亿 48.06 15.86
汽车内饰用皮革(产品) 8.34亿 27.94 2.94亿 47.03 35.28
二层皮胶原产品原料(产品) 1.11亿 3.72 1724.96万 2.76 15.55
其他用皮革(产品) 1.01亿 3.37 843.03万 1.35 8.38
其他业务收入(产品) 4375.35万 1.47 504.56万 0.81 11.53
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 17.50亿 58.61 --- --- ---
华南地区(地区) 7.27亿 24.35 --- --- ---
国外(地区) 3.24亿 10.86 --- --- ---
华中地区(地区) 1.19亿 4.00 --- --- ---
西南地区(地区) 4548.09万 1.52 --- --- ---
东北地区(地区) 950.75万 0.32 --- --- ---
华北地区(地区) 654.95万 0.22 61.15万 0.10 9.34
西北地区(地区) 381.84万 0.13 11.06万 0.02 2.90
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 23.53亿 78.78 5.15亿 82.33 21.90
经销模式(销售模式) 6.34亿 21.22 1.11亿 17.67 17.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 13.24亿 98.87 2.72亿 99.23 20.56
其他业务收入(行业) 1518.07万 1.13 211.35万 0.77 13.92
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 8.52亿 63.62 1.34亿 48.68 15.68
汽车内饰用皮革(产品) 3.81亿 28.47 1.32亿 48.12 34.63
二层皮胶原产品原料(产品) 4949.48万 3.70 648.68万 2.36 13.11
其他用皮革(产品) 4127.39万 3.08 18.16万 0.07 0.44
其他业务收入(产品) 1518.07万 1.13 211.35万 0.77 13.92
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 7.98亿 59.60 --- --- ---
华南地区(地区) 2.93亿 21.92 --- --- ---
国外(地区) 1.66亿 12.41 --- --- ---
华中地区(地区) 5294.50万 3.95 --- --- ---
西南地区(地区) 2147.32万 1.60 --- --- ---
东北地区(地区) 406.66万 0.30 --- --- ---
华北地区(地区) 266.47万 0.20 30.91万 0.11 11.60
西北地区(地区) 14.30万 0.01 -5.12万 -0.02 -35.81
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 10.61亿 79.23 2.27亿 82.79 21.41
经销模式(销售模式) 2.78亿 20.77 4722.35万 17.21 16.98
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 29.29亿 99.26 6.29亿 99.52 21.48
其他业务收入(行业) 2182.29万 0.74 304.44万 0.48 13.95
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 20.08亿 68.03 3.63亿 57.37 18.07
汽车内饰用皮革(产品) 7.20亿 24.41 2.47亿 39.12 34.34
二层皮胶原产品原料(产品) 1.33亿 4.52 1392.03万 2.20 10.44
其他用皮革(产品) 6785.12万 2.30 522.36万 0.83 7.70
其他业务收入(产品) 2182.29万 0.74 304.44万 0.48 13.95
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 19.12亿 64.81 --- --- ---
华南地区(地区) 6.06亿 20.52 --- --- ---
国外(地区) 2.86亿 9.68 5897.71万 9.33 20.64
西南地区(地区) 7431.27万 2.52 --- --- ---
华中地区(地区) 6245.07万 2.12 --- --- ---
东北地区(地区) 541.55万 0.18 --- --- ---
华北地区(地区) 461.57万 0.16 --- --- ---
西北地区(地区) 41.18万 0.01 1.48万 0.00 3.60
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 21.00亿 71.17 5.05亿 79.87 24.05
经销模式(销售模式) 8.51亿 28.83 1.27亿 20.13 14.96
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售7.14亿元，占营业收入的23.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 22124.65│ 7.41│
│第二名 │ 21265.05│ 7.12│
│第三名 │ 10697.48│ 3.58│
│第四名 │ 9120.40│ 3.06│
│第五名 │ 8216.82│ 2.75│
│合计 │ 71424.40│ 23.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购6.63亿元，占总采购额的32.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 17653.51│ 8.58│
│第二名 │ 15925.72│ 7.74│
│第三名 │ 13341.94│ 6.48│
│第四名 │ 12104.06│ 5.88│
│第五名 │ 7228.81│ 3.51│
│合计 │ 66254.05│ 32.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司的主要业务
公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮
革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋包带用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求
，如adidas、ZARA、REDWING、COLEHAAN、PUMA、H＆M、丽荣、森达、红蜻蜓、菲安妮、利郎、际华集团、
康奈、奥康、雅氏等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产
和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，如理想汽车、蔚来汽车、江淮汽车、奇瑞汽车、零跑汽
车、吉利汽车等，并已供应上述主机厂的多款车型。控股二级子公司宝泰皮革主要从事二层皮深加工，其主
要产品为二层皮革和二层皮胶原产品原料。
（二）经营模式
1、鞋包带用皮革领域
国内销售方面，公司采用直销加经销的销售模式，围绕广州地区、温州地区、成都重庆地区、福建地区
、桐乡丹阳地区等国内主要皮革产品生产基地搭建销售渠道。针对成规模的品牌客户，公司采用直销的模式
，与客户直接建立联系，及时了解客户的需求，配合其设计团队做定制化的产品研发，为客户提供全方位的
服务。同时公司也采用经销商的模式开拓区域市场，借助经销渠道了解市场中小鞋厂的需求和产品特点，有
针对性地开发产品，充分挖掘市场潜力。针对下游客户多品种、小批次、柔性化、快速反应的订单需求，公
司实行分事业部制管理模式，对事业部总经理充分授权，组织扁平化，减少管理层级，提高管理效率，加快
市场反应速度。对各事业部的产品进行差异化管理，大事业部主要生产常规产品，通过规模优势降低成本，
根据对市场需求的研判，提前制备半成品，以缩短交期；小事业部主要对接个性化定制的产品，以快速反应
为核心，直接面向市场，加快打样速度，把握市场机会。
国际销售方面，公司组建国际业务中心直接与海外品牌对接，经过一系列资质审核、质量认证、验厂评
估、样品测试等环节后，成为国际品牌的合格供应商，进入其供应链。同时，为了响应国际品牌对供应链的
要求，公司组建专门的国际生产事业部，配合国际品牌对流行趋势的需求做新品的开发，根据国际品牌和代
工厂的订单和交期需求制定严密的生产管理计划以及构建完善质量控制体系，确保按时、保质、按量交付。
随着公司印尼及越南等海外产能布局逐步完善，公司可以更好地服务国际品牌，获取更多品牌的认可，以进
入更多国际品牌供应链系统，实现海外市场销售增长。
2、汽车内饰用皮革领域
汽车内饰用皮革属于汽车零部件，包括汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等部位所使用的天然皮
革。汽车内饰用皮革与其他民用皮革领域的经营模式有本质上的差异，生产企业需要通过汽车主机厂严格的
审核及商务定点流程，才能获得供应商资质，审核重点通常包括制革企业的技术开发能力、品质保证能力、
稳定的交付能力，以及受控的成本和持续改善能力。宏兴汽车皮革凭借其在产品研发、品质管控、供应稳定
、快速响应等方面的优势，获得理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车等新能源汽车品牌的供应商资质并批量供货
，同时宏兴汽车皮革也是马自达、吉利、奇瑞、江淮等传统汽车品牌的汽车内饰用皮革供应商。
宏兴汽车皮革拥有制革全工序，以及裁切、辅助工序的研发、加工、交付能力，能够根据客户的需求提
供成品整皮或成套裁片等不同产品。未来，伴随着汽车座舱高端化、内饰精致化的发展趋势，宏兴汽车皮革
也将实现产销量的快速增长。
3、采购模式
公司物流采购中心根据公司及子公司的年度经营计划，综合考虑原材料库存情况，制定年度采购计划，
密切关注原材料市场的供需变化、价格波动，结合产品销售情况对年度计划进行适时调整。公司的原材料采
购分为两类：原材料日常采购和原材料战略储备采购。其中，日常采购旨在满足公司及子公司正常生产经营
的原材料需求。而战略储备则是当原材料市场的供求关系或价格等情况出现大幅变动，公司基于市场数据分
析、行业动态研究等，对后续原材料价格变化趋势进行预测，从而调整战略性采购。鉴于公司的采购规模大
，在与供应商的谈判中有较强的议价能力，能够争取更有利的采购条件。
4、研发设计模式
公司构建了双重研发体系，公司总部设有技术中心，事业部配备产品开发团队，二者之间研发信息共享
、相互配合。技术中心聚焦于前沿性技术的开发以及皮革基础性的研究，储备新技术、新工艺。在公司鞋包
带用皮革领域，鉴于下游是以鞋、包袋、家具为主的时尚产业，潮流趋势变化快，事业部的产品开发团队，
紧跟市场流行趋势，加强与下游客户设计师的沟通协作，借助技术中心的研发优势，协助下游客户进行新产
品开发，从外观样式和功能性等方面，助力下游企业提升产品竞争力。
汽车内饰用皮革领域，在新车型研发设计初期，宏兴汽车皮革的研发人员深度参与，遵循新车型的内饰
设计理念提供适配的天然皮革材料；根据设计需求，对天然皮革材料的颜色、质感、触感、纹路等进行不断
的调整，以提升内饰的舒适度和高档性；同时针对气味溢出、抗污性、低挥发、低致敏性等性能进行测试，
提升乘客使用过程中的体验感，使得天然皮革材料与座舱内饰设计相融合，为客户提供完善的汽车内饰用皮
革解决方案。
公司所处行业为天然皮革行业，是畜牧业的下游，其原料的来源是养殖业的副产品——生牛皮。如果没
有天然皮革行业，人们在食用肉类后，将通过填埋或焚烧的方式来处理剩下的生皮，给环境造成严重的负面
影响。而天然皮革行业通过对生皮进行加工利用，使之成为鞋、包袋、家具及汽车内饰等产品的面料，满足
人们衣、住、行等方面消费的需求，所以说天然皮革行业是循环经济中的重要环节。
天然皮革是一种传统的材料，自古以来人们就利用动物皮革制作各种生活必需品。进入现代社会，随着
人民生活水平的提高，天然皮革制品仍然是人们的主要消费品之一。欧美等发达国家市场，由于消费者对于
产品品质、设计和环保的高要求，因此对天然皮革产品需求保持稳定。在一些发展中国家，随着地区经济的
快速增长和消费者购买力的提升，天然皮革制品的市场需求有上升的趋势。天然皮革凭借其独特的纹路、细
腻的质感和优良的性能，成为鞋、包袋、家具、汽车内饰等多种产品的主要原料。
根据国家统计局公布的数据，2026年上半年社会消费品零售总额248,722亿元，同比增长1.3%，扣除汽
车以外的消费品零售总额229,034亿元，同比增长2.8%，对比去年同期增速下降2个百分点，表明消费市场复
苏进度有所放缓。2026年上半年，全国居民人均可支配收入22,981元，比上年同期名义增长5.2%；全国居民
人均消费支出14,836元，比上年同期名义增长3.7%；全国居民人均消费支出增长比例低于人均收入增长比例
，反映消费信心仍在恢复中，在作出消费决策时仍偏谨慎。
从产品端的消费需求来看，消费者更倾向于运动、休闲、户外等鞋类产品，而偏商务风格的皮鞋选择较
少。随着流行趋势的转变，运动、休闲、户外类产品选择天然皮革作为其主要材料的比例有所增加，天然皮
革在鞋类产品中的使用量趋于稳定。
根据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会公布的数据，2026年上半年，中国乘用车零售870.08万
辆，对比去年同期下降20.2%，其中新能源乘用车零售470.40万辆，同比下降13.98%；20万元以上的新能源
车零售160.35万辆，同比增长3.31%，其中40万元以上新能源车零售23.8万辆，同比增长45.9%，显示国内乘
用车消费市场总体承压，结构分化的运行态势，消费者中高端新能源车的需求明显增强。中高端新能源乘用
车采用天然真皮作为内饰材料的占比高，中高端新能源车销量增长有利于带动汽车内饰皮革的需求。
二、核心竞争力分析
1、规模优势
公司现有安海厂区、安东厂区，子公司瑞森皮革、兴宁皮业、宏兴汽车皮革，以及控股二级子公司福建
宝泰、联华皮革（位于印尼）等多个生产基地，产品涵盖鞋包带用皮革、家具皮革、汽车内饰用皮革、电子
包覆皮革、二层皮革、二层胶原蛋白原料等。基于规模化的产能，公司在原材料采购方面能够进行资源整合
，快速获取皮源的市场信息，对供应商有较强的议价能力，有效地控制采购成本。此外，由于皮革行业统货
采购，分等级销售的运营模式，公司多样化的产品、多元化的渠道、多领域的客户能够确保原料皮的均衡消
化，同时可以分摊固定费用，降低单位固定成本，形成规模效应。
2、环保优势
过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》《固体废物污染环境防治法
》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境
保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都
应在2018年1月1日起开始持证排污。这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会
生活的主干线，也真正成为制革企业的生命线。
公司以“绿色皮革百年兴业”作为企业使命，多年来一直重视环保投入，引进先进环保处理设备，并在
行业内率先提出“五水分离、分流分治”的制革废水处理方案，建立了完善的制革废水处理和循环回用体系
。此外公司及各子公司均按照当地环保监督管理部门要求制定了自行监测方案，并经当地环保部门备案，通
过在线监测与委托有资质的第三方共同监测的方式，确保污染物达标排放。
皮革加工过程中，生牛皮加工到蓝湿皮革段工序污染物排放最多，近年来由于环保督查执行到位，生皮
加工产能指标随着不达标的制革企业被淘汰而逐渐减少，公司及子公司瑞森皮革、兴宁皮业现有年加工生牛
皮310万张的环保指标，能保证公司的产能需求。公司及子公司均已通过环保竣工验收，并依规向当地环保
部门提出申请，依法取得了排污许可证。
未来随着环保要求越发严苛，将淘汰行业内众多不符合环保要求的中小企业，规范的大型企业将从中受
益。
3、技术研发优势
公司构建双重研发体系，公司总部设有技术中心，事业部配备产品开发团队，以实现信息共享、相互协
同的研发机制。公司的技术中心被国家发改委、科技部、财政部、国家税务总局、海关总署五部委认定为“
国家企业技术中心”，技术中心设有制革固废与废水资源化、环境与生态保护、高档皮革绿色制造、绿色皮
革化学品及其应用、制革工业现代化、胶原资源化高值转化等六个专业研究室，拥有福建省院士专家工作站
、CNAS认可检测中心、中国轻工业制革绿色工程重点实验室，福建省皮革绿色设计与制造重点实验室（在建
）。技术中心自成立以来，先后承担国家重点研发计划等国家级项目，福建省、泉州市、晋江市科技计划项
目；主导和参与制定《箱包用皮革》《环境标志产品技术要求皮革和合成革》等国家及行业标准14项；研究
成果获得中国轻工业科技进步奖、全国职工优秀技术创新成果奖、福建省科技进步奖等奖项，公司获得第五
届中国工业大奖提名奖、2024年度中国轻工业专利成果一等奖、2024“段镇基皮革和制鞋科学技术奖”—科
技创新项目三等奖、福建省五小创新成果二等奖、中国轻工企业绿色制造标杆企业称号。
各事业部和子公司根据不同的应用场景和产品需求，通过与客户的设计团队深入交流，共享资源信息，
借助公司的研发优势，为客户提供定制化的天然皮革解决方案。
未来随着消费升级，人们对于皮革制品的要求将向时尚性、舒适性、功能性等方向转变，公司将基于强
大的技术团队实现新产品研发的不断迭代创新，从而在未来的市场中受益。
4、区位优势
代表中国消费升级和时尚趋势的两大经济发展区域分别为长三角和粤港澳大湾区，除此之外，我国最具
规模、最集中的四大皮制品制造基地包括广州、温州、泉州和成都，俗称“三州一都”。公司地处福建省泉
州晋江市，与上述经济发展区域和皮制品制造基地毗邻，在鞋包带皮革领域具备得天独厚的地理优势，这有
利于公司掌握时尚潮流趋势与消费升级的需求方向，深入了解下游客户的个性化需求，并通过客户的反馈迅
速掌握市场动态，及时调整产品结构，快速响应市场流行趋势需求；有利于开发新客户对接公司不同类别的
产品，提高原料皮的综合利用率；并且，地理上的相邻使得公司的供货及售后服务更加及时、快捷，有利于
维护客户关系的稳定。
印尼地处亚洲与大洋洲、太平洋与印度洋交汇处，与新加坡等东南亚国家形成航运协同，实现与东亚、
南亚、中东及欧洲市场的便捷连接。印尼政府支持制鞋业发展，通过政策引导推动产业集群发展，如宝成集
团、来亿集团、华利集团等多家国际品牌的代工企业均在印尼设有制鞋厂。国际品牌对于供应链本地化供应
的要求，增加了对印尼本地交货的需求。公司在印尼设立的子公司联华皮革可以实现成品皮的本地供应，缩
短交期，及时响应客户需求，有利于公司拓展海外市场。
5、生产设备优势
公司在全球范围内选购并配置了先进的生产装备。多年来，公司从意大利、法国、韩国、巴西等国引进
了智能控制染色转鼓、转鼓自动供料加料系统、电脑全自动片皮机、高精度削匀机、恒压控水系统、电脑喷
浆机、实验室检测分析仪、化工材料智能仓库等。此外，公司主动参与开发了制革生产过程的智能AI蓝皮等
级检测机、AGV无人运输小车、自动输送线、滚光机配套自动收皮系统，目前这些自动化改造系统或设备均
已应用于生产，不仅提升了公司自动化制造程度，还为产品质量的稳定性提供了硬件保障。目前公司通过与
第三方机构合作研发，探索制革设备的智能化、自动化改造，未来随着更多的智能化、自动化设备投入使用
，公司的生产效率和质量控制将再上一个新台阶。
6、人力资源优势
在制革行业技术工程师需要针对不同性质的原料皮和不同风格的产品进行差异化的处理，同时生产人员
的技术能力和熟练程度也对生产效率和产品品质有显著影响。公司经过多年的积累，沉淀了一批兼具专业知
识和技术经验的熟练工。此外，公司还通过内部培训、技术人员授课等方式，将现场实操中的宝贵经验广泛
推广，有效提高一线员工的业务能力。针对公司中高层管理及技术人员，公司与高等院校进行合作，以培训
班等方式统一授课，引入先进的管理理念和方法，提高团队的管理能力、决策能力和创新能力。公司目前已
拥有一支高素质、经验丰富、结构合理的管理团队和技术研发队伍。公司还建立后备人才档案库，将人才职
业生涯规划与企业发展同步，为公司未来可持续发展奠定人才基础。
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