经营分析☆ ◇002674 兴业科技 更新日期：2025-03-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
中高档牛头层鞋面革的开发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 12.51亿 99.18 2.56亿 99.85 20.50
其他业务收入(行业) 1040.08万 0.82 37.88万 0.15 3.64
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 8.52亿 67.58 1.52亿 59.32 17.87
汽车内饰用皮革(产品) 2.94亿 23.33 9243.69万 36.00 31.41
二层皮胶原产品原料(产品) 7095.58万 5.63 582.15万 2.27 8.20
其他用皮革(产品) 3328.00万 2.64 582.92万 2.27 17.52
其他业务收入(产品) 1040.08万 0.82 37.88万 0.15 3.64
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 8.55亿 67.79 1.77亿 69.06 20.74
华南地区(地区) 2.64亿 20.91 5699.53万 22.20 21.61
国外(地区) 8286.88万 6.57 1460.91万 5.69 17.63
西南地区(地区) 3552.05万 2.82 911.29万 3.55 25.66
华中地区(地区) 1986.76万 1.58 -152.93万 -0.60 -7.70
华北地区(地区) 352.68万 0.28 3.42万 0.01 0.97
东北地区(地区) 79.90万 0.06 22.32万 0.09 27.93
西北地区(地区) 342.48 0.00 113.43 0.00 33.12
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 8.90亿 70.58 1.95亿 75.76 21.85
经销模式(销售模式) 3.71亿 29.42 6225.30万 24.24 16.77
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 26.70亿 98.91 5.75亿 99.54 21.55
其他业务收入(行业) 2949.26万 1.09 267.89万 0.46 9.08
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 18.66亿 69.13 3.67亿 63.51 19.67
汽车内饰用皮革(产品) 5.99亿 22.20 1.79亿 31.01 29.91
二层皮胶原产品原料(产品) 1.35亿 4.98 1637.67万 2.83 12.17
其他用皮革(产品) 7013.29万 2.60 1262.34万 2.18 18.00
其他业务收入(产品) 2949.26万 1.09 267.89万 0.46 9.08
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 17.74亿 65.70 --- --- ---
华南地区(地区) 6.13亿 22.71 --- --- ---
国外(地区) 1.45亿 5.38 --- --- ---
西南地区(地区) 1.14亿 4.23 3449.77万 5.97 30.18
华中地区(地区) 4308.19万 1.60 --- --- ---
华北地区(地区) 594.29万 0.22 --- --- ---
东北地区(地区) 397.75万 0.15 91.46万 0.16 22.99
西北地区(地区) 32.04万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 18.44亿 68.30 4.31亿 74.55 23.37
经销模式(销售模式) 8.56亿 31.70 1.47亿 25.45 17.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 11.82亿 98.79 2.42亿 99.76 20.46
其他业务收入(行业) 1453.17万 1.21 59.25万 0.24 4.08
─────────────────────────────────────────────────
鞋包带用皮革(产品) 8.55亿 71.48 1.63亿 67.27 19.07
汽车内饰用皮革(产品) 2.43亿 20.32 6634.99万 27.37 27.30
二层皮胶原产品原料(产品) 6016.12万 5.03 784.51万 3.24 13.04
其他用皮革(产品) 2344.29万 1.96 453.96万 1.87 19.36
其他业务收入(产品) 1453.17万 1.21 59.25万 0.24 4.08
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 7.55亿 63.14 --- --- ---
华南地区(地区) 2.46亿 20.60 --- --- ---
国外(地区) 9895.50万 8.27 --- --- ---
西南地区(地区) 6663.17万 5.57 2008.62万 8.29 30.15
华中地区(地区) 2393.58万 2.00 --- --- ---
东北地区(地区) 295.92万 0.25 61.24万 0.25 20.69
华北地区(地区) 168.21万 0.14 --- --- ---
西北地区(地区) 31.59万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 7.57亿 63.26 1.64亿 67.68 21.68
经销模式(销售模式) 4.39亿 36.74 7834.53万 32.32 17.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
牛皮革行业(行业) 19.50亿 98.09 3.87亿 99.74 19.84
其他业务收入(行业) 3793.56万 1.91 102.56万 0.26 2.70
─────────────────────────────────────────────────
鞋、包带用皮革(产品) 15.61亿 78.51 3.04亿 78.38 19.48
汽车内饰用皮革(产品) 3.09亿 15.52 7358.09万 18.97 23.85
二层皮胶原产品原料(产品) 5066.90万 2.55 713.15万 1.84 14.07
其他业务收入(产品) 3793.56万 1.91 102.56万 0.26 2.70
其他领域用皮革(产品) 3008.06万 1.51 213.55万 0.55 7.10
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 11.33亿 57.01 --- --- ---
华南地区(地区) 4.54亿 22.85 --- --- ---
国外(地区) 2.17亿 10.90 --- --- ---
西南地区(地区) 1.30亿 6.54 3659.85万 9.44 28.15
华中地区(地区) 3950.11万 1.99 --- --- ---
华北地区(地区) 988.94万 0.50 --- --- ---
东北地区(地区) 354.09万 0.18 112.74万 0.29 31.84
西北地区(地区) 73.19万 0.04 28.11万 0.07 38.40
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 12.93亿 65.05 2.49亿 64.18 19.25
经销模式(销售模式) 6.95亿 34.95 1.39亿 35.82 19.99
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售0.91亿元，占营业收入的7.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 1950.76│ 1.55│
│第二名 │ 1915.65│ 1.52│
│第三名 │ 1850.21│ 1.47│
│第四名 │ 1781.98│ 1.41│
│第五名 │ 1601.74│ 1.27│
│合计 │ 9100.34│ 7.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.99亿元，占总采购额的36.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 29137.25│ 15.08│
│第二名 │ 28371.64│ 14.68│
│第三名 │ 5326.45│ 2.76│
│第四名 │ 3628.50│ 1.88│
│第五名 │ 3443.01│ 1.78│
│合计 │ 69906.84│ 36.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司的主要业务
公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮
革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋包带用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求
，丽荣、森达、TIMBERLAND、ADIDAS、COLEHAAN、POLO、ALDO、ROCKY、CLARKS、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮
、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度、雅氏等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革
主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，如理想汽车、蔚
来汽车、问界汽车、奇瑞汽车、吉利汽车等，并已供应上述主机厂的多款车型。控股二级子公司宝泰皮革主
要从事二层皮深加工，其产品为二层皮革和二层皮胶原产品原料。
（二）经营模式
1、鞋包带用皮革领域
公司采用直销加经销的销售模式，国内市场围绕广州地区、温州地区、成都重庆地区、福建地区、桐乡
丹阳地区等国内主要皮革产品生产基地搭建销售渠道。针对成规模的品牌客户，公司采用直销的模式，与客
户直接建立联系，及时了解客户的需求，配合其设计团队做定制化的产品研发，为客户提供全方位的服务。
同时公司也采用经销商的模式开拓区域市场，借助经销渠道了解市场中小鞋厂的需求和产品特点，有针对性
的开发产品，充分挖掘市场。
海外市场方面，组建专业的销售团队拓展客户，直接对接服务品牌，进入品牌供应链后，紧跟产品研发
节奏，积极配合打样、开发等工作，做好售前、售中以及售后的服务。借助在中国大陆和印尼的产能布局做
好本地供应。
针对下游客户多批量、小批次、柔性化、快速反应的订单需求，公司实行分事业部制管理模式，对事业
部总经理充分授权，组织扁平化，减少管理层级，提高管理效率，加快市场反应速度。对各事业部的产品进
行差异化管理。大事业部主要生产常规产品，通过规模优势降低成本，根据对市场需求的研判，提前备货半
成品，以加快交期；小事业部主要对接个性化定制的产品，快速反应，直接面对市场，加快打样速度，提升
样品准确率。
2、汽车内饰用皮革领域
汽车内饰用皮革属于汽车零部件，包括汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等各个部位所使用的天
然皮革。汽车内饰用皮革与其他民用皮革领域的经营模式有本质上的差异，生产企业需要通过汽车主机厂制
定的严格的审核及商务定点流程，才能获得供应商资质，审核重点通常包括制革企业的技术开发能力、品质
保证能力、稳定的交付能力，以及受控的成本和持续改善能力等。宏兴汽车皮革凭借其在产品研发、品质管
控、供应稳定、快速响应等方面的优势，获得理想汽车、问界汽车、蔚来汽车等新能源汽车品牌的供应商资
质并批量供货，同时宏兴汽车皮革也是马自达、吉利、奇瑞汽车等传统汽车品牌的汽车内饰用皮革供应商。
宏兴汽车皮革拥有制革全工序，以及裁切、辅助工序的研发、加工、交付能力，能够根据客户的需求提
供成品整皮或成套的裁片。未来，伴随着汽车座舱高端化、内饰精致化的发展趋势，宏兴汽车皮革也将实现
产销量的快速增长。
3、采购模式
公司物流采购中心根据公司及子公司的年度经营计划，结合原材料库存情况，制定年度采购计划，并根
据原材料市场的供需变化和价格波动情况，以及产品销售情况对年度计划进行适时调整。公司的原材料采购
分为两类：原材料日常采购和原材料战略储备采购。其中，日常采购是为了满足公司正常的生产经营所需的
原材料采购；当原材料的市场供求、价格等因素发生变动时，公司对未来原材料价格变化趋势进行预测，并
进行一些战略性的采购调整。由于公司的采购规模大，在与供应商的谈判中有较强的议价能力。
4、研发设计模式
公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，研发信息共享、相互配
合。技术中心侧重于前沿性的开发以及皮革基础性的研究，储备新技术和新工艺。在公司鞋包带用皮革领域
，鉴于下游是以鞋、包袋、家具为主的时尚产业，潮流趋势变化快，事业部的产品开发团队，根据市场消费
品的流行趋势进行开发，加强与下游客户设计师的沟通，借助技术中心的研发优势，协助下游客户进行新产
品开发，在外观样式和功能性等方面，帮助下游企业提升产品的竞争力。
汽车内饰用皮革领域，在新车型研发设计初期，宏兴汽车皮革的研发人员深度参与，遵循新车型的内饰
设计理念提供适配的天然皮革材料；根据设计需求，对天然皮革材料的颜色、质感、触感、纹路等进行不断
的调整，以提升内饰的舒适度、高档性；并针对气味溢出、抗污性、低挥发、低致敏性等性能进行测试，以
提升内饰的体验感，使得天然皮革材料能够与座舱内饰设计相融合，为客户提供完善的汽车内饰用皮革解决
方案。
（三）报告期公司经营情况
上半年社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%，按消费类型分，限额以上单位服装、鞋帽、针
纺织品类零售额7098亿元，同比增长1.3%。尽管消费市场保持稳定增长态势，但居民消费能力和消费意愿仍
待增强，部分商品和业态销售疲软。上半年，公司鞋包带用皮革业务，受国内市场消费复苏缓慢以及销售淡
季的影响，下游客户采购需求疲软，销量和销售收入对比去年同期均有不同程度的下降。面对内需不振的外
部环境，公司积极拓展外销市场，现已进入国际运动品牌供应链，这不仅为后续拓展运动品牌，也为外销业
务的发展奠定基础。
2024年上半年，伴随着以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地，国内汽车市场消费潜力进一步
释放。根据乘联会发布的数据，上半年国内乘用车累计零售984.1万辆，同比增长3.3%，其中新能源车零售4
11.1万辆，同比增长33.1%。子公司宏兴汽车皮革的主要客户为国内的新能源品牌，目前是理想汽车、蔚来
汽车、问界汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、马自达汽车等品牌的供应商，供应理想L6、L7、L8、L9，蔚来ES6
、EC6、ET7，奇瑞星纪元等多款车型的真皮内饰。得益于国内新能源汽车市场的快速发展，以及供应车型销
量的增长，上半年汽车内饰皮革业务营业收入和盈利能力保持稳步增长。
报告期内，公司合并报表范围实现营业收入126140.07万元，同比增长5.45%，归属上市公司股东净利润
5714.87万元，同比下降38.44%，经营活动产生的现金流量净额18033.40万元，同比增长384.56%。
二、核心竞争力分析
1、规模优势
公司现有安海厂区、安东厂区、子公司瑞森皮革、兴宁皮业、宏兴汽车皮革，以及控股二级子公司宝泰
皮革、联华皮革（位于印尼）等多个生产基地，产品涵盖鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、电子包覆皮革、
二层皮革、二层胶原蛋白皮块等。由于具有强大的产能，公司在原材料采购方面能够进行资源整合，快速获
取皮源的市场信息，对供应商有较强的议价能力，有效的控制采购成本。此外多样化的产品、多元化的渠道
、多领域的客户能够确保产品的需求稳定，从而可以分摊固定费用，降低单位固定成本，形成规模效应。
2、环保优势
过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》《固体废物污染环境防治法
》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境
保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都
应在2018年1月1日起开始持证排污。这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会
生活的主干线，也真正成为制革企业的生命线。
公司以“绿色皮革百年兴业”作为企业使命，多年来一直重视环保投入，引进先进环保处理设备，并在
行业内率先提出“五水分离、分流分治”的制革废水处理方案，建立了完善的制革废水处理和循环回用体系
。此外公司及各子公司均按照当地环保监督管理部门要求制定了自行监测方案，并经当地环保部门备案，通
过在线监测与委托有资质的第三方共同监测的方式，确保污染物达标排放。
皮革加工过程中，生牛皮加工到蓝湿皮革段工序污染物排放最多，近年来由于环保督查执行到位，生皮
加工产能指标随着不达标的制革企业被淘汰而逐渐减少，公司及子公司瑞森皮革、兴宁皮业现有年加工生牛
皮310万张的环保指标，能保证公司的产能需求，公司及子公司都已通过环保竣工验收，并向当地环保部门
申请，依法取得排污许可证。
未来随着环保要求越发严苛，将淘汰行业内众多不符合环保要求的中小企业，规范的大型企业将从中受
益。
3、技术研发优势
公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，以实现信息共享、相互
协同的研发机制。公司的技术中心被国家发改委、科技部、财政部、国家税务总局、海关总署五部委认定为
“国家企业技术中心”，技术中心设有制革固废与废水资源化、环境与生态保护、高档皮革绿色制造、绿色
皮革化学品及其应用、制革工业现代化、胶原资源化高值转化等六个专业研究室，拥有福建省院士专家工作
站、CNAS认可检测中心、中国轻工业制革绿色工程重点实验室，福建省皮革绿色设计与制造重点实验室（在
建）。技术中心自成立以来，先后承担国家重点研发计划等国家级项目，福建省、泉州市、晋江市科技计划
项目；主导和参与制定《箱包用皮革》《环境标志产品技术要求皮革和合成革》等国家及行业标准14项；研
究成果获得中国轻工业科技进步奖、全国职工优秀技术创新成果奖、福建省科技进步奖等奖项，公司获得第
五届中国工业大奖提名奖。
各事业部和子公司根据不同的应用场景和产品需求，通过与客户的设计团队深入交流，共享资源信息，
借助公司的研发优势，为客户提供定制化的天然皮革解决方案。
未来随着消费升级，人们对于皮革制品的要求将向时尚性、舒适性、功能性等方向转变，公司将基于强
大的技术团队实现新产品研发的不断迭代创新，从而在未来的市场中受益。
4、区位优势
代表中国消费升级和时尚趋势的两大经济发展区域分别为长三角和珠港澳大湾区，其次，我国最具规模
、最集中的四大皮制品制造基地包括广州、温州、泉州和成都，俗称“三州一都”，公司地处福建省泉州晋
江市，与上述经济发展区域和皮制品制造基地毗邻，在鞋包带皮革领域具备得天独厚的地理优势，有利于及
时获取时尚潮流趋势和消费升级的需求方向，深入了解下游客户的个性化需求，并通过客户的反馈迅速掌握
市场动态，及时调整产品结构，快速响应市场流行趋势需求；有利于开发新客户对接公司不同类别的产品，
提高原料皮的综合利用；此外，由于临近下游制造集中区域，地理上的相邻可以让公司的供货及售后服务做
到及时、快捷，有利于维护客户关系的稳定。
5、生产设备优势
公司在全球范围内选购并配备了先进的生产装备。多年来，公司从意大利、法国、韩国、巴西等国引进
了智能控制染色转鼓、转鼓自动供料加料系统、电脑全自动片皮机、高精度削匀机、恒压控水系统、电脑喷
浆机、实验室检测分析仪、污水处理先进设备，此外公司主动参与开发了制革生产过程的智能AI蓝皮等级检
测机、AGV无人运输小车、自动输送线、滚光机配套自动收皮系统，目前这些自动化改造系统或设备均已应
用于生产，不仅提升了公司自动化制造程度，还为产品质量的稳定性提供了硬件保障。目前公司通过与第三
方机构合作共同研发，探索制革设备的智能化、自动化改造，未来随着更多的智能化、自动化设备投入使用
，公司的生产效率和质量控制将再上一个新台阶。
6、人力资源优势
制革行业技术工程师需要针对不同性质的原料皮和不同风格的产品进行差异化的处理，此外生产人员的
技术能力和熟练程度也对生产效率和产品品质有显著影响，公司经过多年的积累，沉淀了一批既有专业知识
又有技术经验的老员工。此外公司还通过内部培训、技术人员授课等方式，将现场操作中好的经验进行推广
，提高一线员工的业务能力。针对公司中高层管理及技术人员，公司与高等院校进行合作，以培训班等方式
统一授课，引入先进的管理理念和方法，提高团队的管理能力、决策能力和创新能力。公司目前已拥有一支
高素质、经验丰富、结构合理的管理团队和技术研发队伍。公司还建立后备人才档案库，将人才职业生涯规
划与企业发展同步，为公司未来可持续发展奠定人才基础。
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