经营分析☆ ◇002685 华东重机 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以集装箱装卸设备和智能数控机床为主的高端装备制造。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
高端装备制造(行业) 3.84亿 100.00 5961.58万 100.00 15.54
───────────────────────────────────────────────
集装箱装卸设备(产品) 2.61亿 68.00 6215.78万 104.26 23.82
数控机床(产品) 1.16亿 30.24 -290.90万 -4.88 -2.51
数控机床材料(产品) 675.29万 1.76 36.70万 0.62 5.43
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 3.84亿 100.00 5961.58万 100.00 15.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
高端装备制造(行业) 14.76亿 100.00 1.53亿 100.00 10.36
───────────────────────────────────────────────
集装箱装卸设备(产品) 10.01亿 67.81 6383.31万 41.74 6.38
数控机床(产品) 4.44亿 30.06 8739.79万 57.14 19.70
数控设备材料(产品) 3153.93万 2.14 171.20万 1.12 5.43
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 9.53亿 64.55 1.42亿 92.91 14.92
国外销售(地区) 5.23亿 35.45 1084.14万 7.09 2.07
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.67亿 99.38 1.52亿 99.44 10.37
经销(销售模式) 919.03万 0.62 85.03万 0.56 9.25
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
高端装备制造(行业) 5.97亿 100.00 8429.11万 100.00 14.11
───────────────────────────────────────────────
数控机床(产品) 3.28亿 54.88 7524.59万 89.27 22.96
集装箱装卸设备(产品) 2.66亿 44.58 885.43万 10.50 3.33
数控机床材料(产品) 322.37万 0.54 19.09万 0.23 5.92
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.97亿 100.00 8428.31万 99.99 14.11
国外销售(地区) 1.16万 0.00 8046.32 0.01 69.40
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
不锈钢供应链服务(行业) 62.22亿 88.06 1.62亿 51.17 2.60
高端装备制造(行业) 8.37亿 11.84 1.48亿 46.70 17.64
───────────────────────────────────────────────
不锈钢(产品) 57.30亿 81.09 1.56亿 49.21 2.72
数控机床(产品) 5.01亿 7.09 1.28亿 40.47 25.54
普碳钢(产品) 2.75亿 3.89 519.57万 1.64 1.89
集装箱装卸设备(产品) 2.42亿 3.43 1313.35万 4.15 5.42
不锈钢炉料(产品) 2.17亿 3.08 100.63万 0.32 0.46
数控设备材料(产品) 9369.49万 1.33 654.88万 2.07 6.99
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 68.58亿 97.06 2.91亿 92.09 4.25
国外销售(地区) 2.01亿 2.85 1827.73万 5.78 9.08
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 70.19亿 99.34 3.00亿 94.91 4.27
经销(销售模式) 4017.69万 0.57 935.39万 2.96 23.28
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售9.22亿元，占营业收入的62.46%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 52321.40│ 35.45│
│第二名 │ 13932.74│ 9.44│
│第三名 │ 11315.38│ 7.67│
│第四名 │ 7964.60│ 5.40│
│第五名 │ 6643.54│ 4.50│
│合计 │ 92177.66│ 62.46│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.97亿元，占总采购额的39.55%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 10057.12│ 20.20│
│第二名 │ 4065.78│ 8.16│
│第三名 │ 2743.36│ 5.51│
│第四名 │ 1759.55│ 3.53│
│第五名 │ 1071.27│ 2.15│
│合计 │ 19697.08│ 39.55│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司主营业务聚焦“集装箱装卸设备”和“智能数控机床”为主的高端装备制造业务；同时，
公司借助光伏行业发展机遇，拓展太阳能电池组件业务，推进业务结构转型升级。
（一）集装箱装卸设备
公司集装箱装卸设备（港机）主要产品有岸桥、轨道吊、轮胎吊等，主要应用于港口的集装箱船舶装卸
作业、铁路集装箱装卸、集装箱堆场的堆存和拖车装卸装箱等。公司经过多年对港口自动化设备相关技术的
研发投入，系列产品已经较为成熟且具有较强的市场竞争力，目前公司已成为国际一线集装箱码头运营商的
设备供应商。
报告期内，公司港机业务平稳运行，在扩大内需战略实施及国内外经济恢复态势下，公司抢抓国内外码
头港机设备升级改造机遇，招投标量出现一定增长，公司在手港机订单较为充足。报告期内，公司与新加坡
国际港务集团（简称“PSA国际”，全球规模最大以及运营管理最先进的集装箱码头运营商之一）签订了《
采购框架协议》，公司成为PSA国际轨道吊（RMG）、轮胎吊（RTG）及堆垛起重机设备的优选投标人，业务
服务范围包括PSA国际旗下所有码头。公司于2022年7月与PSA签署的自动化轨道式集装箱门式起重机项目在
正常执行中。详见公司于2022年7月27日披露于巨潮资讯网的《关于项目中标及签署日常经营重大合同的公
告》（公告编号：2022-038）。
（二）数控机床业务
公司全资子公司润星科技是专业从事高端智能装备的研发、制造、销售和服务的高新技术企业，主要产
品包括中高档数控机床、工业机器人以及自动化交钥匙工程等。
Canalys研究显示，2023年第一季度全球智能手机出货量2.698亿台，下降了13%，2023年二季度全球智
能手机销量2.58亿台，同比下降10%。根据IDC预计，2023年全球PC和平板电脑出货量预计3.848亿台，比去
年下降15.2%。报告期内，由于数控机床业务下游消费电子代加工行业开工率持续走低，机床设备投资需求
不足，导致公司机床业务产销量和毛利率水平出现同比下降。
（三）光伏电池组件业务
1、光伏行业发展情况及转型背景
（1）光伏行业市场需求巨大，抓住历史机遇
根据我国国民经济“九五”计划至“十四五”规划，国家对光伏行业的支持政策经历了从“积极发展”
到“重点发展”再到“大力提升”的变化，国家政策对光伏发展支持力度越来越大。根据《“十四五”规划
和2035年远景目标纲要》，构建现代能源体系，大力提升光伏发电规模成为“十四五”时期的重要任务。20
20年9月，习主席在第七十五届联合国大会上首次提出，我国二氧化碳排放量预计在2030年前达到峰值，争
取在2060年之前实现碳中和，并将该目标写入了国家发展规划。二十余年间，从中央到地方，陆续出台了多
项行动方案以及重点领域和行业政策措施。2022年在上游硅料价格高企的不利情形下，国内光伏新增装机87
.41GW，同比大幅增长了59.27%。2023年以来上游硅料价格回落后，刺激下游需求进一步增长。根据国家能
源局公布2023年上半年光伏新增并网容量78.42GW，同比增长154%。根据中国光伏行业协会最新预测，2023
年国内新增光伏装机容量将达120~140GW。我国光伏累计装机容量已于今年3月超越水电成为全国第二大装机
电源。海外光伏市场也如火如荼，欧洲加速摆脱对外能源依赖、美国维持对东南亚组件关税豁免、巴西分布
式退补抢装表现积极，其它新兴市场也持续推进能源转型，对光伏产品保持旺盛需求。据盖锡咨询数据，上
半年我国组件出口量共计98.9GW，同比增长18.16%，依然保持中国制造全球需求的市场格局。
（2）迎合产业转型，发展N型电池片技术
根据中国光伏行业协会统计，2022年国内光伏新投产的量产产线仍以PERC电池片产线为主；2022年下半
年部分N型电池片产能陆续释放，PERC电池片市场占比下降至88%，N型电池片占比合计达到约9.1%，其中N型
TOPCon电池片市场占比约8.3%，异质结电池片市场占比约0.6%；可以确定，TOPCon电池片技术是目前最为成
熟的新一代电池产品先进技术。
据InfoLinkConsulting预计，全年N型组件市占率将达到25%-30%，相较去年提升超过17-22个百分点。
由于N型光伏产品发电量更高，且对原材料纯度要求更为严格，制造端工艺更为复杂，在产业链爆发初期各
环节N型产品均呈现不同程度溢价。因此，在行业新一轮技术迭代及扩产周期中，N型产能释放速度更快，成
本管控更优，技术理解更深的企业有望快速抢占并提升市场份额。
2、公司光伏电池组件业务实施情况
为抓住光伏市场技术升级的战略机遇期，公司于2023年4月成立了控股子公司无锡华东光能科技有限公
司，是公司在“双碳”战略部署下全新打造的高科技光伏制造企业，计划至2024年建设30GWN型高效光伏电
池片产能，至2025年建设50GWN型高效光伏电池片产能。截至本报告披露日，公司已建立了徐州沛县以及安
徽亳州两个10GW高效N型太阳能电池片生产基地项目，具体推进如下：
（1）公司于2023年3月29日与徐州沛县经济开发区管理委员会签署《投资合同书》，建设10GW高效太阳
能电池片生产基地项目（沛县），公司于2023年4月19日设立项目公司华东光能（徐州），截至本报告披露
日，该项目实施顺利，已于2023年7月13日完成首批设备进场，2023年8月8日启动投产，并按计划稳步推进
投产爬坡中，且首期产能由3.5GW超预期提升至4GW，预计年内可实现量产并出货。
（2）公司于2023年7月5日与亳州芜湖现代产业园区管委会签署《投资合同书》，投资建设年产10GWN型
高效太阳能电池片生产基地项目（亳州），公司已于2023年8月2日设立项目公司华东光能（亳州）。该项目
正按投资计划稳步推进中，计划于2024年1月完成厂房建设和装修，公司预计在一季度实现投产。
（3）为有效应对海外市场贸易政策风险并紧抓海外市场增长机遇，公司积极寻求布局海外生产基地的
机会，预计明年实现2GW+海外N型高效电池生产基地。
（4）为有效落实规模化生产效应并提高市场竞争力，公司正积极推进布局其他生产基地。
（5）公司于2023年5月9日与中国能建集团装备有限公司签署了《战略合作框架协议》，通过深化项目
开发、品牌共建、股权合作、科研创新等合作方式，有利于全方位推动公司向新能源领域转型，积极布局新
能源相关产业，详见公司于2022年5月11日披露于巨潮资讯网的《关于签订战略合作框架协议的公告》（公
告编号：2023-029）。另外，公司为多元化拓展光伏产品销售渠道、扩大市场份额，已于近期与若干光伏行
业组件制造商签订三年内TOPConN型电池片销售总规模超过15GW的战略合作协议。
3、公司光伏电池组件业务经营模式说明
（1）销售模式说明
公司以自产自销业务模式为主，在该业务模式下，自主设计产品规格和生产产品，并根据生产计划自行
选择原辅材料供应商，自行选择终端客户并直接与客户谈判成品价格，实施销售行为。同时，公司以双经销
业务模式作为补充，在该业务模式下，公司与合作方根据框架合同约定定期签订购销合同或订单，按照市场
价或双方约定价格向合作方采购硅片和其他BOM原辅材料，并按原材料采购价上浮一定价差向对方销售电池
产品。
N型电池产品因其衰减低、温度系数低，实证组件产品发电量高于P型5%以上等优势，以及深耕光伏行业
的团队积聚的销售渠道，公司发展规划的电池片产能已有饱和的需求。同时，公司积极布局组件产品和市场
，已与肩负双碳目标使命的央企签订合作协议，牵手战略伙伴从终端需求，逐步建立华东光能自主组件产品
品牌，从而增加公司上游高效电池片产品的需求保障。
（2）采购模式说明
公司采购模式为集团规模化集中直采。管理层团队对光伏产业链上下游及配套供给能力有充分理解，也
获得了良好的支持,尤其在关键物料方面,包括硅片、石英件、银浆和网布等。公司已经同行业中头部供应商
企业逐步建立了深入合作。对关键材料，通过战略框架合作锁定年度供应量，月度按排产下单的方式，保障
关键主辅料资源稳定供应。
（3）生产模式说明
公司以预测性的生产模式和订单型生产模式相结合。预测性的生产模式对应自产自销的营销业务模式，
根据市场和公司销售年度和月度预测，计划部门制定月度和周排产计划。订单型的生产模式对应双经销业务
模式，根据客户具体需要（规格、数量和交期），按时生产并交付给客户。工厂内部采用拉动式生产（Pull
System）方式，在生产过程中上下工序和物料都根据实时请求与拉动的自动化信息系统。
二、核心竞争力分析
（一）高端装备制造业务
1、产业布局优势
公司集装箱装卸设备业务的岸桥、轨道吊等主要产品处于国际领先水平；数控机床业务主体润星科技是
国内消费电子数控机床龙头企业之一，产品逐步覆盖消费电子、5G通信、航天军工、汽车等通用领域。
2、强大的技术研发能力
公司始终秉持“人无我有，人有我优”，以研发为龙头、坚持“自主创新”战略。公司高端装备制造业
务拥有有效专利147项，其中实用新型专利114项、发明专利18项、外观设计专利15项；公司还拥有软件著作
权17项。报告期内，公司高端装备制造业务继续围绕着提升自动化和智能化标准的研发方向，合计新增实用
新型专利5项。
3、良好的品牌形象
公司多年来积累了丰富的行业应用经验与行业口碑，在市场上树立了良好的品牌形象。公司的注册商标
“恒威”被评为中国驰名商标和江苏省著名商标；注册商标“润星”被评为广东省著名商标；注册商标“华
东重机”被评为江苏省著名商标；公司生产的“恒威牌轨道式集装箱门式起重机”被认定为“江苏省名牌产
品”。公司还获得“江苏省质量信用AAA级企业”“专精特新‘小巨人’企业”等荣誉。
4、售后服务优势
公司装备制造业务拥有维修经验丰富、人员素质较高的售后服务队伍，实现了售前、售中、售后的全周
期服务。售后服务部执行“当日接单、当日处理，返修优先”的原则，及时反馈客户意见；开通了400维修
服务热线，及时获取客户信息；严格执行自查制度，对各办事处及驻厂点进行周期性检查，不断地到各个作
业工位检查工作情况，发现异常，及时处理和协调。
5、天然的区位优势
公司装备制造业务主要地处长三角和珠三角两个经济发达地区，该区域为国家制造业聚集区，工业配套
完善，交通便利，为公司提供了便利的采购和配套及市场拓展条件，形成了从采购到加工，从生产到销售的
完整链条，为公司的配套生产提供了完备的产业链支撑。
6、人才和管理优势
公司拥有职责明确，管理经验丰富，能力突出的管理团队，主要管理人员拥有深厚的行业背景和多年的
实践经验，具备丰富的专业知识。多年来，公司注重管理实践和时效，不断完善各项内控管理制度，持续进
行内部流程优化和改进，利用信息化手段细化、量化管理过程，提高生产效率及管理水平，增强抗风险能力
，使得公司在不断变化的市场环境中保持着良好的增长态势。
（二）光伏电池组件业务
报告期内公司加快转型光伏业务，主要载体为子公司华东光能，主要着眼于N型高效太阳电池及组件的
研发、批量产业化与制造，因此核心竞争力主要体现在技术与管理团队、研发能力以及生产制造过程的精益
化管理，具体如下：
1、人才和管理优势
为推进光伏业务转型，公司引入光伏管理团队，均来自业内顶尖企业，具有多年光伏企业管理、生产运
营、技术研发和销售等经验的行业人才。管理团队对全球光伏行业的技术及业务发展路径、未来趋势等有着
深刻的理解和良好的专业判断能力，对行业内的各种变化有敏锐的捕捉力。凭借管理团队丰富的经验和专业
的能力，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，为公司光伏业务经营与发展提供支撑。
2、研发合作优势
子公司华东光能和澳大利亚新南威尔士大学签订战略合作协议，由BrettHallam教授领衔，带领超过10
名新南威尔士大学教授与博士的团队进行高效太阳电池（包括TOPCon、异质结以及钙钛矿叠层电池等业内前
沿技术）的产业化、提效以及降本工作。同时，子公司华东光能签订参与了由新南威尔士大学(“UNSW”)和
澳大利亚可再生能源署(“ARENA”)发起的“太瓦规模项目的低成本和可持续光伏系统”项目的TRAC计划资
助协议。截至本报告披露日，研发中产生的专利超过40项，其中60%以上为发明专利，已授权专利超过10项
。华东光能技术团队与国内外顶尖研发机构建立了长期交流与合作机制，其中包括新加坡太阳能研究所、荷
兰能源研究中心、德国于利希研究中心、南京大学、清华大学、清华长三角研究院等；与此同时，华东光能
和同业内头部装备及材料解决方案的公司形成战略合作，共同推进下一代高效电池与组件批量化生产制造设
备的落地，为低成本大规模推进N型太阳电池及组件的全产业链生产打下基础。
3、技术优势
公司主要产品是M10及M10R的大尺寸N型TOPCon高效太阳能电池及组件，电池转换效率达25.5%以上，产
品性能及性价比处于国际先进行列。经过不断努力与研发，公司已经基本掌握了低成本高效N型TOPCon电池
的量产技术，并逐步在量产中导入相应产品。公司的N型TOPCON电池在转换效率、抗衰减性、双面率、综合
成本等方面全面领先P型产品。借助先进湿法工艺的升级，激光图形化工艺的应用与导入，先进金属化制程
的开发与应用，凭借上述技术领先优势，公司N型产品未来效率目标在26.3%以上，单瓦银耗在行业中率先大
幅下降。公司产品在市场竞争中具备绝对有利的竞争地位。
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