经营分析☆ ◇002696 百洋股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
饲料及饲料原料业务、水产食品加工业务以及教育文化业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品加工行业(行业) 6.76亿 55.19 2833.78万 33.44 4.19
饲料行业(行业) 5.40亿 44.13 5390.32万 63.61 9.97
其他(行业) 825.03万 0.67 249.65万 2.95 30.26
─────────────────────────────────────────────────
水产品加工(产品) 5.63亿 45.94 1071.51万 12.65 1.90
饲料(产品) 4.36亿 35.56 3044.22万 35.93 6.99
饲料原料(产品) 1.05亿 8.57 2346.10万 27.69 22.36
远洋捕捞海产品(产品) 7321.57万 5.98 1105.67万 13.05 15.10
生物制品(产品) 4009.88万 3.27 656.60万 7.75 16.37
其他(产品) 825.03万 0.67 249.65万 2.95 30.26
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.36亿 51.92 6637.54万 78.33 10.44
国外(地区) 5.89亿 48.08 1836.21万 21.67 3.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 15.64亿 57.50 1.46亿 64.72 9.34
食品加工行业(行业) 11.39亿 41.88 7177.42万 31.80 6.30
其他(行业) 1712.81万 0.63 785.16万 3.48 45.84
─────────────────────────────────────────────────
饲料(产品) 12.73亿 46.78 9167.79万 40.62 7.20
水产品加工(产品) 9.31亿 34.23 4261.50万 18.88 4.58
饲料原料(产品) 2.91亿 10.72 5441.61万 24.11 18.67
远洋捕捞海产品(产品) 1.38亿 5.07 1243.38万 5.51 9.01
生物制品(产品) 7007.26万 2.58 1672.54万 7.41 23.87
其他(产品) 1712.81万 0.63 785.16万 3.48 45.84
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 17.41亿 64.01 1.77亿 78.34 10.15
国外(地区) 9.79亿 35.99 4889.66万 21.66 4.99
─────────────────────────────────────────────────
饲料及原料(业务) 22.46亿 82.58 1.46亿 64.72 6.50
食品加工(业务) 17.77亿 65.34 4263.51万 18.89 2.40
远洋捕捞(业务) 2.80亿 10.28 1512.43万 6.70 5.41
生物制品(业务) 7031.17万 2.58 1672.54万 7.41 23.79
其他业务(业务) 1523.49万 0.56 593.26万 2.63 38.94
分部间抵销(业务) -16.69亿 -61.35 -79.17万 -0.35 0.05
─────────────────────────────────────────────────
内销(销售模式) 17.41亿 64.01 1.77亿 78.34 10.15
外销(销售模式) 9.79亿 35.99 4889.66万 21.66 4.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 7.22亿 58.51 7774.79万 64.57 10.77
食品加工行业(行业) 5.04亿 40.82 3949.38万 32.80 7.84
其他(行业) 830.31万 0.67 316.33万 2.63 38.10
─────────────────────────────────────────────────
饲料(产品) 5.91亿 47.90 4509.92万 37.46 7.63
水产品加工(产品) 3.93亿 31.86 2383.14万 19.79 6.06
饲料原料(产品) 1.31亿 10.61 3264.87万 27.12 24.95
远洋捕捞海产品(产品) 6543.34万 5.30 450.40万 3.74 6.88
生物制品(产品) 4504.85万 3.65 1115.84万 9.27 24.77
其他(产品) 830.31万 0.67 316.33万 2.63 38.10
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.09亿 65.60 9304.67万 77.28 11.50
国外(地区) 4.24亿 34.40 2735.83万 22.72 6.45
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 19.70亿 61.29 2.34亿 60.69 11.89
食品加工行业(行业) 12.29亿 38.23 1.43亿 37.00 11.62
其他(行业) 1556.49万 0.48 893.31万 2.31 57.39
─────────────────────────────────────────────────
饲料(产品) 16.60亿 51.65 1.31亿 34.05 7.92
水产品加工(产品) 10.26亿 31.92 1.08亿 28.00 10.53
饲料原料(产品) 3.10亿 9.63 1.03亿 26.64 33.21
远洋捕捞海产品(产品) 1.29亿 4.01 1894.67万 4.91 14.68
生物制品(产品) 7364.85万 2.29 1578.54万 4.09 21.43
其他(产品) 1556.49万 0.48 893.31万 2.31 57.39
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 21.44亿 66.71 3.07亿 79.56 14.32
国外(地区) 10.70亿 33.29 7886.77万 20.44 7.37
─────────────────────────────────────────────────
内销(销售模式) 21.44亿 66.71 3.07亿 79.56 14.32
外销(销售模式) 10.70亿 33.29 7886.77万 20.44 7.37
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.63亿元，占营业收入的9.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 5809.32│ 2.14│
│客户2 │ 5399.91│ 1.98│
│客户3 │ 5359.32│ 1.97│
│客户4 │ 5157.47│ 1.90│
│客户5 │ 4584.58│ 1.68│
│合计 │ 26310.60│ 9.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.80亿元，占总采购额的10.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 5935.21│ 2.13│
│供应商2 │ 5737.70│ 2.06│
│供应商3 │ 5626.79│ 2.02│
│供应商4 │ 5448.33│ 1.95│
│供应商5 │ 5298.18│ 1.90│
│合计 │ 28046.20│ 10.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司开展的业务主要有饲料及饲料原料业务、水产品加工及生物制品业务、远洋捕捞加工业务。报告期
内，公司充分利用“饲料及饲料原料、水产食品加工、远洋捕捞”等产业链上下游及各环节间的协同促进作
用，不断延伸和完善产业链，形成了各业务板块协同发展的格局，发挥水产饲料生产及供应优势，为消费者
提供优质、安全、健康、全程可追溯的水产品食材。
1、饲料及饲料原料业务
饲料业务是公司的重要业务板块，战略定位是以“产品+技术+服务”解决养殖户问题，提升养殖户效益
，成为专业的养殖服务商。目前公司饲料业务主要产品包括普通水产饲料产品、虾饲料产品、特种水产饲料
产品、部分畜禽料产品和动保产品等。其中，虾饲料和特种水产饲料产品是公司未来将持续发力的饲料品类
。
（1）普通水产饲料产品
公司普通水产饲料产品以罗非鱼料和草鱼料等为代表的淡水鱼饲料为主。产品品质稳定，高中低档次齐
全，适应不同市场不同客户群体选择。
公司通过研发新技术，开发出了高端普水料新品“罗非丰元”和“草鱼丰元”系列。新产品的开发有益
于帮助养殖终端降低养殖成本、提高养殖效益。公司将借此促进饲料与水产品加工业务之间的协同联动，来
进一步发挥饲料环节的优势，保持公司在国内罗非鱼水产加工行业的领军优势。
（2）虾饲料产品
虾饲料产品是公司未来重点发力的产品品类之一。目前已开发出了“黑金丰元”、“金刚丰元”、“虾
丰元”等一系列产品，能够满足金刚虾、白对虾、斑节对虾等不同虾种的养殖需求，能够适应高位池高密度
养殖、土塘低密度养殖、土塘鱼虾混养、低温冬棚养殖等不同养殖环境模式。公司的虾饲料产品具有耐水性
好，诱食性好等优点。
（3）特种水产饲料产品
公司特种水产饲料产品主要服务于鱼类养殖，目前已开发出针对淡水石斑、加州鲈鱼、黄颡鱼、大黄鱼
等鱼种的系列产品，还配套研发“肝肠丰元”系列产品用于改善鱼类肝脏问题，促进肠道发育。此外，公司
还有少量的蛙类饲料产品。
（4）动保产品
为满足养殖户改善养殖环境、及时处理养殖疫病的需求，公司现有数十种动保产品配合饲料产品的销售
和服务。产品可用于处理水质调节、水藻培育、鱼体保健、除菌除臭等问题。
公司饲料业务板块包括百洋产业投资集团股份有限公司饲料分公司、广西百跃农牧发展有限公司、海南
百洋饲料有限公司、佛山百洋饲料有限公司、荆州百洋饲料有限公司等饲料生产企业。公司业务围绕水产养
殖过程中需要的产品和服务展开，覆盖各类产品的研发、设计、生产、销售、服务等全部业务环节。公司严
格按照ISO9001:2015质量管理体系，对所有生产流程、管理流程实行标准化、规范化和专业化管理。
2、水产品加工及生物制品业务
公司水产品加工及生物制品业务顺应当前人们的生活新需求、消费新趋势，以技术创新、品质引领，致
力于为居民餐桌提供源头可控、健康、绿色、时尚的水产食品，成为国内优质的水产品高级供应商。水产品
加工业务是公司产业链最终产品的出口，也是提升价值的终端、公司的业务核心。该业务主要以公司产业链
内参与的、品质可控、可溯源的水产品为原料，通过冷冻加工或精深加工成为安全、便捷、时尚的水产食品
，打造有特色的食品品牌和产品线。
公司水产品加工业务分为外销和内销两个方向，以外销业务为主，内销业务尚处于市场培育阶段，销售
占比较低。
目前，公司水产品加工外销的主要产品为冻罗非鱼片、条冻罗非鱼等，2023年新增金鲳鱼、叉尾鮰等产
品出口，主要出口美国、欧盟、中东、拉美、加拿大等国家和地区，满足当地餐厅和食品加工厂的需求。近
年来，随着人民生活水平不断提高，国内消费端对营养、便捷、安全的水产食品需求开始涌现，小包装分割
菜、预制菜等产品迎来发展的机遇。公司食品事业部组建了专门的内销团队，开展冷冻水产食品内销业务，
目前已形成“贝丰”、“俏渔家”两个系列产品。其中，“贝丰”系列产品已拥有免浆黑鱼片、免浆脆口鱼
片、火锅脆鱼片、喜福鱼等品种；“俏渔家”系列产品已拥有免浆带皮巴沙鱼片、免浆去皮巴沙鱼片、免浆
黑鱼片、免浆鲷鱼片、水煮汉虾等品种。公司还开发了海鲈鱼、金鲳鱼等的深加工产品以及金汤脆脆鱼、纸
包鱼和腌制烤鱼等产品，未来将继续加强与餐饮连锁企业在水产食品产品上的研发。
目前，公司水产品加工内销产品的销售主要以批发流通渠道为主，主要面向各地水产品批发商销售。当
前预制菜市场虽然竞争激烈，但机遇与风险并存，近年来公司加大了水产食品内销的市场拓展力度，相关产
品也赢得了广大客户的好评。
公司的水产品加工厂主要分布于广西、广东、海南等地，包括北海钦国冷冻食品有限公司、广西百嘉食
品有限公司、湛江佳洋食品有限公司、广东雨嘉水产食品有限公司、海南佳德信食品有限公司等。公司及子
公司厂区车间按照国际食品卫生标准设计和建造，拥有较为先进的水产加工流水线，并配有产品检测中心和
化验设备。公司或下属公司先后通过了ISO9001:2015、HACCP、BRC、BAP等多层次的质量控制体系的认证，
多次接受美国FDA随机抽查的检验结果均符合要求。
公司生物制品加工业务是水产食品加工业务的产业链延伸，通过充分挖掘和提升罗非鱼副产物的价值，
实现罗非鱼加工副产物的综合利用。公司以鱼皮、鱼鳞为原料开发系列胶原蛋白、明胶等生物制品，可广泛
应用于保健品、化妆品、饮料、食品等领域。公司下属生物制品企业包括广东百维生物科技有限公司、广东
明洋明胶有限责任公司、广西嘉盈生物科技有限公司。
3、远洋捕捞加工业务
公司于2019年收购远洋捕捞加工业务，该项目位于非洲毛里塔尼亚，主要由控股子公司日昇海洋资源开
发股份有限公司（毛里塔尼亚）开展。毛里塔尼亚濒临大西洋，拥有超长的海岸线和宽阔的海洋专属经济区
，鱼类资源丰富。公司以自有船队和合作船队捕捞的非深海鱼群和经济鱼作为原料，对鱼获物进行加工处理
。
目前的产品主要为鱼粉、鱼油和其他经济鱼，此外还有章鱼、墨鱼、鱿鱼为代表的软体类海鲜产品。其
中，鱼油和软体类海鲜产品主要销往欧洲的大型食品加工厂和餐厅；鱼粉是国内水产饲料生产过程中重要的
动物性蛋白质添加原料，可一定程度补充国内市场的鱼粉需求；其他经济鱼产品则主要在邻近的非洲市场进
行销售。
未来，公司将继续做强做大主营业务，持续拓展科技创新能力，加大新产品新工艺的研发，积极开拓国
内、国际市场，不断向产业上、下游进行拓展和完善。依托完整的产业链优势，综合利用国内与海外资源，
致力于打造全球优质水产品供应商，创新型水产链主企业。
二、核心竞争力分析
目前，公司以水产品加工业务、饲料及饲料原料业务为业务双核心，不断延伸拓宽产业链及产品领域，
最大化整合资源。上游带动农业、饲料原料行业发展，中游促进水产养殖业发展，下游推动食品加工及餐饮
行业发展。公司充分利用产业链各环节相互拉动和促进作用，形成了各业务板块协同发展的格局。2020年5
月29日，青岛国信集团通过旗下“海洋产业投资基金”和“海洋新动能基金”间接成为公司的控股股东，有
助于增强公司的核心竞争能力。
1、国有控股股东持续赋能支持公司提升竞争能力
青岛国信集团根据青岛市委、市政府决策部署，深耕海洋产业，青岛国信集团在行业资源、资金等方面
为百洋股份提供了强有力的赋能支持。在行业资源方面，青岛国信集团结合自身海洋板块业务，与公司饲料
业务、水产品加工业务形成产业链上下游协同与合作。另一方面，通过委托贷款、统借统贷等方式，帮助公
司有效节约了资金成本，显著提升公司的资金实力和抗风险能力，增强公司竞争实力，提升上市公司价值。
2、产业链和业务协同优势
公司形成了“以水产食品为核心，以饲料及饲料原料为重要配套，依托远洋渔业，带动水产养殖，以水
产生物制品为延伸和突破”的业务布局，建立了较为完善的水产产业链。通过水产食品加工产业的规模优势
，带动配套饲料产业规模持续扩大并拓展饲料原料业务；通过积极发展海外远洋捕捞和加工业务为水产品加
工和饲料生产提供原料；通过远洋捕捞和加工业务的不断拓展，实现国际和国内两种资源、两个市场的业务
协同、优势互补，帮助公司分散经营风险、进一步巩固和提升市场份额。
3、区域布局和规模优势
罗非鱼养殖具有显著的区域性、季节性和周期性。公司在广东、广西、海南等罗非鱼主产区已基本完成
了业务布局，在行业中具有显著的区域布局和规模优势。
4、海外产业资源优势
公司拥有成功的海外产业投资经验，在非洲毛里塔尼亚的远洋渔业基地已成熟运营多年，积累了丰富的
海外产业资源，为公司进一步综合利用国内、海外优质资源奠定了坚实的基础。
5、人才队伍优势
公司拥有一支专业且忠诚度高的人才队伍，核心管理团队及业务骨干伴随公司在行业深耕多年，拥有丰
富的行业经验和极高的忠诚度。公司还通过“老带新传帮带”，帮助年轻员工快速建立人际关系、提升知识
技能水平，在成长中传承企业文化，在奋斗中凝聚团队。
6、技术研发优势
公司注重技术研发，坚持以“技术创新”推动企业发展。以公司副总经理、高级工程师杨思华、高级工
程师高开进、梁超博士和廖志超博士等十数名博士、硕士组成技术研发精英团队，在水产养殖和动物营养等
领域拥有自主研发或引入的多项先进专利技术。同时，公司与中国海洋大学、中国水产科学院淡水鱼中心、
广西水产科学研究院等多所高等院校及研究机构建立了技术合作关系，在“精准营养、质量为上”的理念下
通过不断改善配方、改良工艺为客户创造更多价值。
7、产品质量管控优势
公司以质量和安全作为企业的立业之本和生存基石，已建立起较为完善的食品安全及质量控制体系，集
团或下属企业先后通过了ISO9001、HACCP、BRC、BAP、ASC（ASC-COC）等多层次的质量控制体系的认证，产
品符合国内及美国、欧盟等发达国家和地区标准。公司的检测中心严格按照ISO17025实验室认可服务的标准
进行管理。完善的食品安全管理流程、先进的检测中心以及电子监控系统等软硬件设施为公司食品安全提供
了保证。
三、主营业务分析
概述
公司主营业务主要包括饲料及饲料原料业务、水产品加工及生物制品业务和远洋捕捞业务，2024年上半
年公司实现营业总收入为12.25亿元，同比下降0.74%。2024年上半年公司主营业务整体运营稳定，报告期内
实现净利润-2416.61万元，同比下降207.35%；实现归属于上市公司股东的净利润-2467.13万元，同比下降2
31.88%；基本每股收益为-0.07元，同比下降240.00%。
（1）饲料及饲料原料业务
2024年上半年，受到终端需求疲软导致的鱼价低迷等因素影响，养殖户投苗量、投料量明显减少，水产
饲料需求整体有所下滑。2024年上半年公司饲料业务完成营业收入4.36亿元，同比下降26.31%，占公司营业
收入比重为35.56%。
公司饲料原料业务主要为鱼粉的生产和销售。2024年上半年，海外子公司受当地政策变化影响，导致鱼
粉产销量下降。2024年上半年公司饲料原料业务完成营业收入1.05亿元，同比下降19.81%，占公司营业收入
比重为8.57%。
（2）水产品加工及生物制品业务
公司水产品加工业务包括水产食品加工出口和内销，出口业务占比80%以上。2024年上半年公司积极拓
展海外市场，公司上半年出口量同比大幅增长，上半年公司水产品加工业务完成营业收入5.63亿元，同比增
长43.12%，占公司营业收入比重为45.94%。
2024年受市场供需关系影响，公司生物制品业务产品结构发生变化，胶原蛋白销量提高，明胶销量下降
。报告期内生物制品业务实现营业收入4009.88万元，同比下降10.99%，占公司营业收入比重为3.27%。
（3）海产品捕捞业务
公司海产品捕捞业务主要以自有船队和合作船队捕捞的软体类海鲜产品、经济鱼作为原料，对鱼获物进
行加工处理，软体类海鲜产品和其他经济鱼主要向欧洲、非洲等地区销售。2024年上半年，结合当地的渔业
政策，公司加强了经济鱼的加工和销售力度，海产品特别是经济鱼的销量提升幅度较大。2024年上半年公司
远洋捕捞海产品实现营业收入7321.57万元，同比增加11.89%，占公司营业收入比重为5.98%。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
