经营分析☆ ◇002700 万憬能源 更新日期：2025-09-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
天然气的运输（含管道运输）、加工、销售与服务业务，以及天然气入户安装工程业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市燃气行业(行业) 3.36亿 100.00 6682.79万 100.00 19.89
─────────────────────────────────────────────────
天然气业务(产品) 2.88亿 85.61 4151.32万 62.12 14.43
入户安装业务(产品) 3546.45万 10.56 2086.56万 31.22 58.84
其他业务(产品) 1287.50万 3.83 444.91万 6.66 34.56
─────────────────────────────────────────────────
新疆阿克苏地区(地区) 2.91亿 86.69 5403.04万 80.85 18.55
新疆喀什地区(地区) 3450.19万 10.27 1084.26万 16.22 31.43
新疆克孜勒苏柯尔克孜自治州(地区) 547.18万 1.63 112.14万 1.68 20.49
甘肃地区(地区) 474.86万 1.41 83.35万 1.25 17.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市燃气行业(行业) 7.02亿 100.00 1.65亿 100.00 23.54
─────────────────────────────────────────────────
天然气(产品) 5.72亿 81.51 9780.75万 59.20 17.10
入户安装(产品) 1.13亿 16.05 5919.99万 35.83 52.56
其他(产品) 1709.23万 2.44 820.15万 4.96 47.98
─────────────────────────────────────────────────
新疆阿克苏地区(地区) 6.18亿 88.14 1.38亿 83.73 22.36
新疆喀什地区(地区) 6371.49万 9.08 2314.57万 14.01 36.33
甘肃地区(地区) 1244.01万 1.77 359.62万 2.18 28.91
新疆克孜勒苏柯尔克孜自治州(地区) 706.68万 1.01 13.04万 0.08 1.85
─────────────────────────────────────────────────
产品直销(销售模式) 7.02亿 100.00 1.65亿 100.00 23.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市燃气行业(行业) 3.23亿 100.00 8459.58万 100.00 26.15
─────────────────────────────────────────────────
天然气业务(产品) 2.87亿 88.81 6458.49万 76.35 22.48
入户安装业务(产品) 3155.36万 9.76 1842.84万 21.78 58.40
其他业务(产品) 462.48万 1.43 158.24万 1.87 34.22
─────────────────────────────────────────────────
新疆阿克苏地区(地区) 2.83亿 87.58 7365.36万 87.07 26.00
新疆喀什地区(地区) 3037.23万 9.39 842.86万 9.96 27.75
甘肃地区(地区) 628.37万 1.94 216.54万 2.56 34.46
新疆克孜勒苏柯尔克孜自治州(地区) 350.72万 1.08 34.82万 0.41 9.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市燃气行业(行业) 6.67亿 100.00 1.78亿 100.00 26.68
─────────────────────────────────────────────────
天然气(产品) 6.03亿 90.36 1.42亿 79.63 23.51
入户安装(产品) 5970.30万 8.95 3217.65万 18.07 53.89
其他(产品) 462.94万 0.69 409.64万 2.30 88.49
─────────────────────────────────────────────────
新疆阿克苏地区(地区) 6.00亿 89.85 1.60亿 89.69 26.63
新疆喀什地区(地区) 4335.71万 6.50 1279.34万 7.19 29.51
甘肃地区(地区) 1520.72万 2.28 368.72万 2.07 24.25
新疆克孜勒苏柯尔克孜自治州(地区) 917.78万 1.38 187.57万 1.05 20.44
─────────────────────────────────────────────────
产品直销(销售模式) 6.67亿 100.00 1.78亿 100.00 26.68
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.49亿元，占营业收入的6.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 1758.97│ 2.51│
│客户二 │ 868.77│ 1.24│
│客户三 │ 818.09│ 1.17│
│客户四 │ 747.64│ 1.07│
│客户五 │ 672.75│ 0.96│
│合计 │ 4866.22│ 6.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购4.36亿元，占总采购额的74.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石油天然气股份有限公司天然气销售新疆分公司│ 35216.42│ 60.38│
│供应商二 │ 2788.38│ 4.78│
│供应商三 │ 2164.64│ 3.71│
│供应商四 │ 1878.01│ 3.22│
│供应商五 │ 1526.38│ 2.62│
│合计 │ 43573.84│ 74.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.主要业务
公司主营业务包括城市燃气供应、加气站运营管理及燃气设施设备安装服务。报告期内，公司主营业务
未发生重大变化。
2.经营模式
（1）城市燃气业务
公司主要经营下游终端燃气销售业务，服务对象涵盖居民用户和工商业用户。具体经营模式为：公司从
中石油天销新疆分公司、南疆利民公司、新捷公司等上游气源方采购天然气，通过自有管网体系，充分发挥
区域中压环网优势，统筹规划、直通互联，精准对接下游用户，为公司特许经营区域内的用户提供燃气供应
服务。
（2）加气站运营业务
公司在阿克苏地区（阿克苏市、乌什县、阿瓦提县）、克州地区（阿合奇县）、喀什地区（巴楚县）及
甘肃部分区域建成并运营20余座加气站，构建网络化布局，为社会车辆（含私家车、公交车、运输车等）提
供经济、安全、环保的压缩天然气（CNG）服务。
（3）燃气设施设备安装业务
公司凭借市政公用工程施工总承包贰级资质及承压类特种设备安装修理改造（GB1级资质），为用户提
供燃气项目的设计、安装、调试等一体化服务。
3.经营情况的讨论与分析
2025年上半年，在董事会的领导下，公司管理层带领全体员工积极推进各项工作，经营管理有序开展，
安全生产形势持续稳定。
报告期内，公司重点推进以下工作：
（1）聚焦气源供应保障：在稳定现有气源的基础上，持续深化与上游气源方的合作，有效保障燃气供
应稳定。
（2）加快重点项目建设：新建乌什县综合站项目，扩大区域市场覆盖并培育新的利润增长点。
（3）推进民生工程实施：持续推进老旧小区燃气设施设备改造，提升燃气使用安全，增强居民满意度
。
（4）强化安全生产管理：公司不断完善安全生产管理体系，常态化开展入户安检与用气安全宣传，通
过安全培训、组织观看安全警示教育片、举办安全月知识竞赛等活动，切实强化全员安全生产意识，确保公
司生产经营平稳有序。
二、核心竞争力分析
1.燃气特许经营优势
我国城市管道燃气实行特许经营模式，具有排他性特征，区域内原则上禁止重复建设。公司已在阿克苏
地区（阿克苏市、乌什县、阿瓦提县）、克州地区（阿合奇县）、喀什地区（巴楚县）等区域取得特许经营
权。凭借多年的运营积累，公司为上述区域的业务开展奠定了坚实基础。
2.自有高中压管网优势
公司天然气采购直接引自上游供气单位门站。为提升供应稳定性与效率、降低运营成本，公司于2009年
建成阿克苏市至英买力气田的148公里长输管线，显著提升了燃气供应服务能力；在阿克苏市范围内铺设的
天然气高、中压管道累计达514公里，共计950条。随着供气量的增长，自有高中压管网的规模效应将持续释
放，进一步降低运营成本，提升公司盈利水平。
3.气源供应保障优势
新疆油气资源丰富，“十四五”期间，国家将持续推进塔里木盆地油气资源勘探开发，扩大开采规模，
确保油气产量稳步增长。公司毗邻资源地，上游气源主要来自中石油及中石化下属单位，并与供应商建立了
长期稳定的合作关系，为经营和发展提供了可靠的气源保障。
4.公司管理优势
在安全管理方面，公司构建以双重预防机制为核心的安全生产标准化管理体系，持续开展安全质量提升
工程，落实“人防+技防+物防”措施，加强隐患排查整治，确保城市用气安全稳定。
在服务管理方面，公司坚持以客户为中心，依托智慧燃气服务平台，打造行业领先的服务运营体系，实
现“足不出户、一网通办”，为客户提供多渠道、全方位、高质量的服务体验。
5.公司品牌优势
公司是新疆南疆地区首家以天然气业务为主营的上市公司，深耕燃气行业近20年，在南疆区域具有较强
的影响力。公司致力于推广天然气应用，提供清洁能源综合供应方案，为减少碳排放贡献力量。公司全面推
进数字化建设，遵循“统一规划、分期建设”原则，搭建以安全为中心、业务为支撑的信息化智慧平台，运
用物联网、大数据、云计算、5G、GIS及数字孪生等技术，提升市场拓展、客户服务、生产运行及安全监控
的信息化管理能力，进一步强化“万憬能源”的品牌影响力。
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