经营分析☆ ◇002702 海欣食品 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主的速冻食品研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工制造业(行业) 7.34亿 100.00 1.36亿 100.00 18.52
───────────────────────────────────────────────
速冻鱼肉制品及肉制品(产品) 5.67亿 77.24 1.06亿 78.04 18.71
速冻菜肴制品(产品) 1.07亿 14.52 1886.65万 13.88 17.70
常温休闲食品(产品) 4773.36万 6.51 987.10万 7.26 20.68
速冻米面制品(产品) 868.05万 1.18 27.97万 0.21 3.22
其他(产品) 400.38万 0.55 83.50万 0.61 20.86
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 3.26亿 44.48 6532.90万 48.07 20.02
华南区(地区) 8697.14万 11.85 1838.00万 13.52 21.13
华中区(地区) 8528.05万 11.62 1497.67万 11.02 17.56
华北区(地区) 7950.30万 10.84 1368.54万 10.07 17.21
东北区(地区) 5548.25万 7.56 --- --- ---
西北区(地区) 4403.87万 6.00 --- --- ---
西南区(地区) 4353.76万 5.93 --- --- ---
中国港澳台(地区) 765.53万 1.04 --- --- ---
境外(地区) 486.00万 0.66 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
流通渠道(销售模式) 4.27亿 58.25 7151.12万 52.62 16.73
特通渠道(销售模式) 1.30亿 17.69 2037.47万 14.99 15.70
现代渠道(销售模式) 1.12亿 15.24 2167.04万 15.94 19.38
电商渠道(销售模式) 6475.57万 8.83 2235.53万 16.45 34.52
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工制造业(行业) 16.21亿 100.00 3.64亿 100.00 22.45
───────────────────────────────────────────────
速冻鱼肉制品及肉制品(产品) 12.92亿 79.66 2.88亿 79.12 22.30
速冻菜肴制品(产品) 1.62亿 10.02 3784.83万 10.40 23.30
常温休闲食品(产品) 1.19亿 7.34 2625.75万 7.21 22.05
速冻米面制品(产品) 3465.06万 2.14 317.24万 0.87 9.16
其他(产品) 1354.40万 0.84 872.97万 2.40 64.45
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 7.42亿 45.75 1.85亿 50.75 24.91
华中区(地区) 1.95亿 12.04 4103.01万 11.27 21.02
华南区(地区) 1.90亿 11.71 4598.61万 12.63 24.22
华北区(地区) 1.88亿 11.58 3686.69万 10.13 19.63
东北区(地区) 1.04亿 6.44 --- --- ---
西北区(地区) 9396.16万 5.80 --- --- ---
西南区(地区) 8215.85万 5.07 --- --- ---
中国港澳台(地区) 1951.98万 1.20 --- --- ---
境外(地区) 668.74万 0.41 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
流通渠道(销售模式) 9.40亿 57.97 1.72亿 47.36 18.34
现代渠道(销售模式) 3.31亿 20.43 9885.95万 27.16 29.85
特通渠道(销售模式) 2.11亿 13.04 4625.83万 12.71 21.88
电商渠道(销售模式) 1.39亿 8.57 --- --- ---
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品制业(行业) 6.90亿 100.00 1.53亿 100.00 22.14
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速冻鱼肉制品及肉制品(产品) 5.46亿 79.09 1.23亿 80.30 22.48
速冻菜肴制品(产品) 6124.42万 8.87 1312.57万 8.59 21.43
常温休闲食品(产品) 6080.18万 8.81 1383.92万 9.05 22.76
速冻米面制品(产品) 1965.28万 2.85 143.52万 0.94 7.30
其他(产品) 268.08万 0.39 171.25万 1.12 63.88
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华东区(地区) 3.13亿 45.37 7513.65万 49.16 23.99
华南区(地区) 9224.53万 13.36 2209.42万 14.45 23.95
华北区(地区) 8101.21万 11.73 1635.65万 10.70 20.19
华中区(地区) 7268.54万 10.53 1532.90万 10.03 21.09
西北区(地区) 4227.91万 6.12 --- --- ---
东北区(地区) 4171.39万 6.04 --- --- ---
西南区(地区) 3529.27万 5.11 --- --- ---
中国港澳台(地区) 904.04万 1.31 --- --- ---
境外(地区) 289.94万 0.42 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工制造业(行业) 15.50亿 100.00 2.98亿 100.00 19.22
───────────────────────────────────────────────
速冻鱼肉制品及肉制品(产品) 13.37亿 86.26 2.55亿 85.69 19.10
常温休闲食品(产品) 1.17亿 7.52 2662.02万 8.93 22.82
速冻米面制品(产品) 7268.10万 4.69 647.45万 2.17 8.91
其他(产品) 1243.13万 0.80 975.60万 3.27 78.48
速冻菜肴制品(产品) 1132.58万 0.73 -21.75万 -0.07 -1.92
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 6.45亿 41.63 1.40亿 46.95 21.68
华北区(地区) 2.15亿 13.87 4229.78万 14.19 19.68
华中区(地区) 1.79亿 11.56 3411.79万 11.45 19.04
华南区(地区) 1.74亿 11.25 3641.31万 12.22 20.88
东北区(地区) 1.25亿 8.05 --- --- ---
西北区(地区) 9335.41万 6.02 --- --- ---
西南区(地区) 9239.63万 5.96 --- --- ---
中国港澳台(地区) 2000.46万 1.29 --- --- ---
境外(地区) 581.91万 0.38 --- --- ---
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流通渠道(销售模式) 9.80亿 63.23 1.48亿 49.60 15.08
现代渠道(销售模式) 3.12亿 20.09 8358.42万 28.05 26.83
特通渠道(销售模式) 1.52亿 9.82 --- --- ---
电商渠道(销售模式) 1.06亿 6.85 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-06-30
前5大客户共销售1.12亿元,占营业收入的15.31%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 11177.33│ 15.31│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.48亿元,占总采购额的14.80%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 3824.52│ 3.81│
│第二名 │ 3012.58│ 3.00│
│第三名 │ 2925.01│ 2.92│
│第四名 │ 2675.94│ 2.67│
│第五名 │ 2404.39│ 2.40│
│合计 │ 14842.44│ 14.80│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司从事的主要业务
主要业务和主要产品:公司主要从事速冻鱼肉制品和肉制品、速冻米面制品、速冻菜肴制品、常温鱼肉
制品和肉制品的生产和销售,公司产品主要包括火锅丸滑类(鱼丸、肉丸、福袋、鱼豆腐等)、速冻米面类
(蛋黄烧麦、流沙包等)、速冻菜肴类(鲍鱼、带鱼、鱿鱼圈、烤芝士卷等);常温休闲类(蟹柳、鱼豆腐
、速食关东煮等)。
(二)公司所处行业的发展阶段及趋势
1、行业发展现状
近年来,中国速冻食品市场规模持续扩张,根据iiMediaResearch(艾媒咨询)数据显示,2022年中国
速冻食品市场规模已达1,688.5亿元,预计2025年将达到2,130.9亿元。随着人口年龄结构和收入结构的变化
以及生活节奏的加快,消费者对方便、营养的速冻食品的消费需求不断上升。同时,餐饮行业对半成品食材
需求也在增加,推动了速冻食品的产品品类日益丰富。
一方面,健康食品成为新的发展方向:随着人们对健康的重视程度日益提高,速冻食品行业开始将更多
的研发资源和注意力用于生产高品质、低糖、低卡、少添加剂的健康食品,注重使用天然原材料和添加剂,
以满足消费者的需求。另一方面,产品创新呈现多样化:随着技术和食品科学的进步,速冻食品行业不断推
出更加多样化和创新的产品。从各种主食、夜宵、小吃到甜点,速冻食品行业的产品已覆盖几乎所有品类的
食品,满足了消费者对于口味和选择的不同需求。
总的来说,从消费趋势到产品创新,都在推动着速冻食品行业朝着更多可能性迈进。
2、行业周期性特点
季节性特点:公司主要产品以速冻鱼肉制品和肉制品为主,速冻米面制品、常温鱼肉制品和肉制品、速
冻菜肴制品为辅。受消费习惯、季节变化的影响,公司所属行业通常呈现季节性特征,每年的第二季度为全
年销售淡季,第四季度为全年销售最旺季。近些年,为消除季节性对公司的不利影响,公司推陈出新,改善
产品结构,逐步增加非季节性产品的份额,以便在销售淡季和销售旺季之间平衡收入,改善公司营业收入具
有明显季节性波动的特点。
周期性特点:公司行业的周期性不明显,主要是随着宏观经济周期、居民可支配收入水平及上下游行业
的波动而波动。
3、公司所处的行业地位
目前,公司所处行业内企业众多,不同区域的消费者对产品偏好有差异,市场整体集中程度较低,公司
作为行业内首家上市企业,产能、产量、销售规模和市场份额位于行业前列。
(三)报告期内经营情况
1、报告期内公司业绩情况
报告期内,公司实现销售收入7.34亿元,同比增长6.27%;综合毛利率18.52%,同比下降3.62个百分点
;综合费用率17.29%,同比持平。报告期内,公司实现净利润134.37万元,同比下降94.06%;归属于母公司
净利润119.07万元,同比下降94.27%。
2、报告期内公司主要完成工作
(1)外延并购,持续丰富产品矩阵
报告期内,公司以自有资金收购东鸥食品,为公司带来了宝贵的鲍鱼行业资源和市场渗透力。公司借助
这一收购,不仅使现有的产品线更加丰富和多样化,还能够更好地满足消费者对多元化美食选择的需求。此
外,公司舟山工厂主打水产预制菜,舟山属地特色水产产品如黄鱼、带鱼、鲳鱼、青鱼等,同时开展配套的
供应链贸易业务,烧烤业务等。依托属地丰富的水产品资源,公司有望在高端预制菜领域形成竞争优势,为
公司带来了更大的发展潜力。
(2)借力资本,积极优化战略布局
报告期内,公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意海欣食品股份有限公司向特定对象发行
股票注册的批复》,截至2023年半年度报告披露日,实际募集资金净额人民币365,045,807.55元已全部到位
。公司将加快“水产品精深加工及速冻菜肴制品项目”的建设进度,抓住行业发展机遇,加速新增产能工程
建设进度,满足消费者日益增长的市场需求,进一步扩大市场份额,实现公司高质量发展。
(3)扩张产能,稳步推进工程建设
报告期内,公司扩产项目根据项目规划和公司实际情况稳步推进中。其中,福建长恒食品有限公司(连
江工厂)新建年产十万吨速冻鱼肉制品项目累计完工进度95%,建筑主体已完成,进入内部装修及配套设施
设备施工阶段,预计下半年投产;东山腾新食品有限公司(东山工厂)二期扩建项目,主要为优化和增加常
温休闲食品产能,已完成主体结构建筑,基本完成消防材料报批,预计2023年第三季度完成验收;山东海欣
吉强食品有限公司(山东工厂)因少数股东未及时履行出资义务,部分工程项目暂时停工,公司将积极与相
关方沟通协商,寻求解决方案。
(二)公司主要经营模式
公司的采购模式:公司通常与供应商签订年度采购合同,并通过具体采购订单来进行采购。公司材料采
购主要分大宗农产品(鱼糜、肉类、淀粉、面粉、白糖等)、工业产品(纸箱、包装袋、五金配件、劳保用
品等)、初级农副产品(新鲜杂鱼等)等三大类。大宗农产品和工业产品是通过采购合同,公司与供应商结
算。初级农副产品的采购通过年度计划、订单管理、一对一结算的方式进行。
公司的生产模式:公司主要以自有全自动或半自动生产设备对各种原辅材料进行加工,并通过速冻、包
装、金属探测、冻藏,制成各类速冻鱼肉制品及肉制品、速冻米面制品、常温休闲食品、速冻菜肴制品。此
外公司少部分产品采取委托加工模式生产。
公司的销售模式:公司销售模式以流通和现代渠道销售为主,特通和电商渠道销售为辅。流通渠道是指
由各级经销商代理本公司产品,通过批发市场、农贸市场、专营门店等将公司产品销售给终端消费者;现代
渠道是指公司产品通过KA、BC等连锁大卖场、中小型超市、社区便利店及精品超市等销售给终端消费者;特
通渠道是指公司向大型连锁餐饮、企事业单位直接供应产品,以及公司出口业务;电商模式是指公司通过第
三方电商平台将产品销售给终端消费者。品牌运营情况
公司目前品牌有“海欣”、“鱼极”、“优必歌”、“百肴轩”和“东鸥”等五大品牌,其中,“海欣
”品牌产品涵盖全系列;“鱼极”品牌主要是高端速冻鱼肉制品及肉制品;“优必歌”品牌主要为速冻菜肴
制品;“百肴轩”品牌主要为速冻米面制品、速冻菜肴制品;“东鸥”品牌主要为速冻菜肴制品。
4、经销商结算方式:公司根据与经销商签订的年度框架性购销合同,通常是款到发货。此外,公司根
据客户的信用资质及销售区域的竞争特点,给予部分优质经销商一定的信用额度支持,在公司的授信额度内
,可以赊销货物,授信到期收回货款;超过授信额度外的以现款结算。
公司制定了明确的经销商授信制度,信用资质好、上一年度有合作的经销商可享受信用政策。新合作客
户原则上无授信支持,但合作一段时间经评估后,对优质客户给予累计销售金额一定比例的授信支持;授信
额度的大小取决于经销商销售额的大小及信用等级。公司对信用资质优质客户及战略合作经销商在销售旺季
给予一定的上浮临时授信额度的支持。
5、公司前五大经销商客户合计销售金额11177.33万元,占年度主营业务收入比例15.31%,期末应收账
款总额1576.71万元。
公司在天猫旗舰店、京东、天猫超市、抖音旗舰店等第三方平台开设自营店铺。公司线上直销销售产品
包括自产速冻鱼肉制品、速冻肉制品、常温休闲食品、速冻米面制品、速冻菜肴制品,以及部分委托加工产
品。
主要生产模式
2023年半年度委托加工模式相关营业收入6425.96万元,占公司2023年半年度主营业务收入的比重为8.8
0%,委托加工生产产品成本占营业成本比例为8.64%。
目前,公司在建产能15万吨,其中长恒食品(连江工厂)在建产能10万吨,海欣吉强(山东工厂)在建
产能5万吨。
二、核心竞争力分析
1、品牌优势
自成立以来,公司始终致力于研发、生产和销售速冻鱼、肉制品。公司拥有百年历史的“海欣”品牌,
于1903年创建,是速冻鱼肉制品行业首批“中国名牌”之一。公司旗下“鱼极”品牌是目前行业中高端产品
品类的代表,在业内享有较高品牌认可度。近年来,公司通过线上媒体广告和线下推广活动,优化完善品牌
推广策略,扩大品牌的受众群体,提高品牌的知名度和美誉度,使公司在行业竞争中占据有利地位。
2、研发优势
公司研发能力强,新品成功率高,产品梯队丰富。公司一直致力于新品研发及口味提升,拥有“国家鱼
糜制品研发分中心”,公司拥有一支专业的速冻食品研发团队,并配备了行业领先的研发设备,在产品上推
陈出新,不断突破。近年来,公司针对不同区域、不同季节推出多款原创性单品,丰富了产品线,开拓了区
域市场,提升了淡季销售额,更好地满足了消费者多元化和组合消费的需求,推动公司的可持续发展。
3、产品优势
公司注重产品品质保障,从原材料的筛选到生产工艺的控制,都有严格的标准与流程,以保证产品的口
感、营养和安全性。公司产品系列价格带丰富,产品梯度横向扩张迅速,丰富的产品线,涵盖了速冻鱼肉制
品、速冻肉制品、速冻米面制品、速冻菜肴制品和常温鱼肉、肉制品等多个品类,满足不同消费者的需求,
使产品更具有竞争力。
4、营销网络优势
公司一直注重营销网络的搭建和营销渠道的建设。线下,公司产品已进入各大型连锁商超系统,包括沃
尔玛、永辉、大润发、华润万家、麦德龙等著名连锁超市,社区便利店以及张亮、海底捞、杨国福等连锁客
户。线上,公司渠道已覆盖天猫、京东、朴朴、叮咚买菜、兴盛优选等电商平台。公司通过布局全渠道销售
网络,为消费者提供了多元化的消费体验,实现线上和线下业务的均衡发展。
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