经营分析☆ ◇002712 思美传媒 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
营销服务、影视内容、数字版权运营及服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商务服务业(行业) 61.76亿 100.00 2.39亿 100.00 3.86
─────────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 61.53亿 99.63 2.43亿 101.71 3.94
数字版权运营及服务(产品) 2041.27万 0.33 -657.06万 -2.75 -32.19
其他业务(产品) 263.36万 0.04 --- --- ---
影视内容(产品) 9.29万 0.00 -14.47万 -0.06 -155.77
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 61.76亿 100.00 2.39亿 100.00 3.86
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 61.76亿 100.00 2.39亿 100.00 3.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商务服务业(行业) 28.06亿 100.00 1.10亿 100.00 3.91
─────────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 27.96亿 99.62 1.13亿 102.60 4.03
数字版权运营及服务(产品) 1063.54万 0.38 -73.00万 -0.67 -6.86
影视内容(产品) 1.82万 0.00 -211.92万 -1.93 -11624.84
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 28.06亿 100.00 1.10亿 100.00 3.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商务服务业(行业) 55.59亿 100.00 2.25亿 100.00 4.05
─────────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 54.97亿 98.90 2.18亿 96.98 3.97
数字版权运营及服务(产品) 5670.35万 1.02 925.72万 4.11 16.33
影视内容(产品) 307.58万 0.06 -394.86万 -1.75 -128.38
其他业务收入(产品) 148.91万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 55.59亿 100.00 2.25亿 100.00 4.05
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 55.59亿 100.00 2.25亿 100.00 4.05
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
广告业(行业) 27.20亿 100.00 1.29亿 100.00 4.74
─────────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 26.79亿 98.52 1.19亿 92.46 4.45
数字版权运营及服务(产品) 3979.41万 1.46 971.23万 7.53 24.41
影视内容(产品) 54.46万 0.02 9990.92 0.01 1.83
─────────────────────────────────────────────────
国内媒介(地区) 27.20亿 100.00 1.29亿 100.00 4.74
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售18.35亿元，占营业收入的29.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 98224.71│ 15.90│
│客户2 │ 29631.90│ 4.80│
│客户3 │ 23234.83│ 3.76│
│客户4 │ 16588.76│ 2.69│
│客户5 │ 15839.68│ 2.56│
│合计 │ 183519.88│ 29.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购41.45亿元，占总采购额的69.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 147329.40│ 24.81│
│供应商2 │ 78070.51│ 13.15│
│供应商3 │ 75321.31│ 12.69│
│供应商4 │ 66285.46│ 11.16│
│供应商5 │ 47528.27│ 8.00│
│合计 │ 414534.96│ 69.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，广告行业在宏观经济环境和技术创新的双重驱动下，呈现出新的发展趋势和挑战。随着国家持
续推动消费复苏和内需扩大，一系列政策措施的落地为广告市场提供了新的增长动力。根据国家统计局的数
据，2024年国内生产总值（GDP）继续保持稳定增长，居民消费信心逐步恢复，这为广告行业的复苏奠定了
坚实基础。然而尽管经济有所回暖，广告市场的增长动力仍显不足，广告主的营销预算依然趋于保守，根据
CTR媒介智讯AdCube广告数据库的数据，2024年广告市场整体同比上涨1.6%。
在这一背景下，技术创新成为广告行业提升效率、优化资源配置的核心驱动力。AIGC技术在2024年进一
步成熟，并广泛应用于广告创意生成、精准投放、数据分析等环节，显著提升了广告营销的效率和效果。与
此同时，广告行业的结构性调整也在加速。传统媒体广告的份额进一步萎缩，而数字广告、社交媒体广告和
短视频广告等新兴形式继续占据主导地位。广告主更加注重广告投放的精准性和投资回报率，推动广告行业
向数据驱动和效果导向的方向发展。
总体来看，2024年广告行业在宏观经济回暖和技术创新的推动下，呈现出复苏态势，但仍面临广告主预
算缩减、市场竞争加剧等挑战。
二、报告期内公司从事的主要业务
思美传媒是一家综合性的文化传媒集团，为客户提供品牌管理、全媒体策划及代理、广告创意设计、娱
乐内容营销、公关推广活动、户外媒体运营、数字营销等全方位整合营销传播服务，公司布局了影视内容的
制作与发行、数字阅读及版权运营服务、短视频、信息流和社交电商，打通了“IP源头+内容制作+营销宣发
”的营销与内容的全产业链。同时，公司依托控股股东优势，瞄准打造文旅运营服务商的目标，积极布局文
旅相关业务。
2024年度，公司坚持做大做强新传媒、新文旅“两新”业务，聚焦投资补链、出海扩链、科技强链三大
方向，推动“传媒+科技+文旅”融合发展，着力提升企业核心竞争力，力争成为“专业突出、品牌卓著、创
新领先、服务一流”的科技传媒企业和文旅运营服务商。
（一）营销服务方面。公司以实现客户营销目标、提升客户品牌价值为使命，一方面持续深化与字节、
腾讯、百度、快手等头部媒体的合作，积极拓展新媒介平台代理商资质，蝉联百度“五星级核心代理商”认
证十年，持有百度、巨量引擎、腾讯、vivo、OPPO、小米、荣耀、苹果等核心移动媒体代理资质。另一方面
与优质老客户保持深度合作、大力开拓新客户资源，持续扩大公司数字营销规模。公司以内容为特色的营销
方案为客户带来了良好的传播效果，多项营销案例荣获业内颇具影响力奖项，2024年度公司荣获虎啸奖、IA
I国际广告奖、TopDigital创新营销奖、CAMA中国广告营销大奖、金触点全球商业创新大奖等多项行业大奖
，入选2024中国数字营销生态图，行业奖项同比去年实现大幅增长，行业影响力进一步提升。
（二）文旅业务方面。公司立足自身广告营销和文化传媒基因，依托四川旅投集团的文旅全产业链优势
，协同内部文旅资源，以成都为中心，大力提升西部市场业务占比，提升文旅整合能力，积极开展文旅项目
、文旅产品的新媒体宣传营销业务，促进业务转型和融合发展。一是积极拓展景区门票代运营业务。开拓了
麓湖、鹿尔花园、ARTE全沉浸式美术馆、河北碧螺塔、云南木府、正定古城·荣国府等票务运营业务。二是
探索文旅目的地营销案例。创新打造“畅游江油·遇见李白”、“遇见美丽大凉山”、“嵊州村越”非遗活
化项目等文旅主题营销案例，构建城市形象传播内容矩阵，为地域特色文化和文旅形象塑造发挥了重要作用
，提升了区域文化影响力。三是探索布局高端潜水旅游。建设和运营了潜水服务平台“翼潜社”，将潜水、
社交和生活方式相结合，推广潜水行程和潜水装备，联动旅行社开展配套旅游服务，为用户提供丰富的旅行
体验。
（三）技术赋能方面。报告期内公司积极开发AIGC在广告传媒业务的应用场景，自主研发多项AI应用项
目并已投入使用。例如，广告智能投放系统，该系统集成了批量广告基建、自动账户盯盘、集中数据看板等
多项创新功能，有效提升了团队工作效率，保障了广告放量的空耗风控，对优质广告的判断和自动放量更加
及时准确。通过智能化手段，实现了广告投放过程的全面优化，带来更加高效、精准的投放体验，提升了内
容质量和生产效率，助力企业实现降本增效。
三、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
1.国有控股股东的平台和产业赋能
四川省旅游投资集团有限责任公司是四川省委省政府批准组建的大型旅游旗舰型企业集团，在控股公司
后，在公司治理、产业资源、客户资源、资金资源等多方面为公司未来发展提供坚实支撑，国资的规范严谨
叠加民企的灵活高效，产生了良好的混改成效，助力公司持续稳健发展。
2.门类齐全的文化传媒产业链
公司通过内生发展和外延并购的方式布局了文化传媒的各个领域，业务范围涵盖了传统营销、数字营销
、电影、电视剧、综艺、网络小说、IP运营、MCN直播电商、传媒科技服务等传媒行业的各个领域，拥有文
化传媒领域最齐全的产业链之一。通过对文化传媒全产业链的布局，公司拥有了较强的抗风险能力，因政策
或市场变化导致的某个单一业务领域的下滑不会对公司造成重大影响，而因政策或市场变化导致的任何单一
业务领域的增长都会对公司的业绩产生积极影响。
3.优势突出的头部媒体渠道资源
公司拥有经验丰富的媒体采购团队，长期作为百度、头条、腾讯、快手、B站、小红书等头部数字媒体
的核心媒体合作伙伴，拥有矩阵化的媒体资源布局，能够为赋能品牌与目标消费群搭建有效的沟通桥梁，为
品牌与商家持续输入流量。
4.丰富优质的客户资源矩阵
公司在营销行业的长期服务经验，使公司与诸多行业头部客户建立了稳固合作关系，形成了深厚的客户
资源池，客户资源覆盖汽车、互联网、电商、游戏、金融、旅游、快速消费品等营销服务主要对象行业的头
部客户。
5.高效专业的技术研发能力
公司拥有专业的研发团队，团队在互联网、广告、软件产研方向，沉淀了近十年的经验。团队以数据为
核心，开发出如数据追踪、超大规模级广告投放、报表自动化、人工智能广告文案自动生成等一系列互联网
广告的营销及数据优化技术，为公司与客户、媒体方的合作提供了科技支撑，同时为公司进一步紧跟行业发
展趋势、全面探索AIGC技术在传媒行业的应用，全面提升公司在AIGC领域的竞争力，为公司的可持续发展奠
定坚实基础。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司实现营业收入6,176,146,964.85元，同比增加11.11%；实现营业利润-23,005,524.44元
，同比增加80.65%，归属于上市公司股东净利润-34,106,440.53元，同比增加74.60%。
●未来展望:
（一）公司未来发展战略
思美传媒将继续深入实施“123”总体发展思路，重塑“专业服务、价值创造”经营核心理念，持续做
大做强新传媒、新文旅“两新”业务，坚定不移实施投资补链、出海扩链、科技强链三大战略，推动“传媒
+科技+文旅”融合发展，着力提升企业核心竞争力，奋力建设“专业突出、品牌卓著、创新领先、服务一流
”的科技传媒企业和文旅运营服务商。公司将持续深耕广告营销主责主业，稳步提升广告营销业务规模和发
展质效，同时依托控股股东资源优势、渠道优势，积极布局四川乃至西部文旅目的地推广和打造、文旅产业
数字化转型业务，通过抢占新赛道、推动智改数转、强化资本运作等方式，摸索与实践全新的、可持续的、
高质量的增长模式。
（二）2025年度的经营计划
1.加快业务布局，全力拓展新市场新业态。加快拓展文旅新业务。建设具有文旅整合营销、文旅品牌策
划、旅游目的地推广能力的复合型文旅业务团队，加大西部市场开拓力度，积极拓展文旅目的地全域营销、
文旅IP孵化及运营相关业态，培育新的业务增长极。积极布局广告出海业务。抢抓中国品牌加速出海的发展
机遇，大力实施广告业务出海战略，重点围绕商业模式出海、品牌出海、精品内容出海等领域，探索布局出
海业务。
2.强化科技赋能，提高AI应用研发能力。抢抓生成式人工智能（AIGC）的科技变革趋势，持续加大AI等
新质生产力在文化传媒、文旅等领域的场景应用及落地，探索数字IP打造和运营相关业态。进一步整合公司
研发力量，提高广告内容、小说内容生产效率，推动广告智投、小说智投系统等多品类研发应用，提高营销
服务质量和客户满意度，推动内容创作、营销推广到用户服务的数智化升级，把科技力量转化为产业竞争优
势，以新技术赋能文化新传媒、文旅新经济，加快推动公司向科技传媒企业转型。
3.完善内控体系，持续提升公司治理水平。根据《公司法》及证监会、深交所最新监管规则，进一步健
全完善公司治理制度规则和内控管理制度体系，优化管理流程和治理结构，进一步提升内控有效性，持续深
化规范运作，促进企业稳健运营和可持续发展。依法依规履行信息披露义务，坚持真实、准确、完整、及时
、公平披露信息，加强信息披露基础工作，优化披露内容，提升信息披露质量，提高上市公司信息透明度。
4.强化队伍建设，筑牢持续发展根基。强化人才的选、育、管、用工作，着力打造一支数量充足、结构
合理、素质优良、梯次储备的干部人才队伍。选好“头雁”，选拔培养一批懂业务经营、善管理的优秀中层
干部，真正将政治上站得稳、业绩上靠得住、能力上过得硬的好干部选出来用起来。锻造“强雁”，为优秀
年轻干部搭建成长平台，落实年轻干部常态化选拔配备使用机制，分梯队、分领域、分层次建立优秀年轻人
才储备库。培育“新雁”，围绕“新文旅”“新传媒”领域，拓展储备视野宽度，不断拓宽人才引进渠道，
以更开放的视野、更广阔的胸怀选贤纳士。
（三）可能面对的风险
1.市场竞争持续加剧风险。伴随产业规模的持续扩张，广告行业市场参与主体持续扩容，已形成深度红
海竞争格局。加之，在移动互联网高渗透率的影响下，营销生态呈现流量入口集中化、内容形式碎片化、技
术迭代周期缩短的典型特征，头部互联网平台凭借巨大流量和技术实力，对广告市场的控制力越来越强。越
发激烈的市场竞争，可能对公司的市场占有率、盈利空间造成一定冲击。
2.技术变革带来转型风险。人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，是培育和发展新
质生产力的重要引擎，正催生大量新产业、新业态、新模式，也在深刻改变传统广告营销方式，迫使广告行
业加快转型。对于公司而言，能否抓住本轮人工智能发展的历史性机遇，人工智能相关领域的技术探索和应
用开发，实现企业生产效率、业务模式、运营模式的全面转型，还存在不确定风险。
3.人才紧缺风险。广告行业是人才密集型行业，人才流动性相对较强，广告公司的人才水平，在很大程
度上决定着广告公司的核心竞争力的强弱。面对日益激烈的市场竞争，公司对专业人才的需求越来越旺盛，
但由于近年来经营业绩出现波动，公司在人才市场的竞争力受到影响。此外，公司在文旅行业相关人才的储
备，与公司未来发展战略的需求还不完全匹配，需要进一步加大相关人才储备和团队搭建。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|