经营分析☆ ◇002712 思美传媒 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
营销服务、影视内容、数字版权运营及服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商务服务业(行业) 55.59亿 100.00 2.25亿 100.00 4.05
───────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 54.97亿 98.90 2.18亿 96.98 3.97
数字版权运营及服务(产品) 5670.35万 1.02 925.72万 4.11 16.33
影视内容(产品) 307.58万 0.06 -394.86万 -1.75 -128.38
其他业务收入(产品) 148.91万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 55.59亿 100.00 2.25亿 100.00 4.05
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 55.59亿 100.00 2.25亿 100.00 4.05
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广告业(行业) 27.20亿 100.00 1.29亿 100.00 4.74
───────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 26.79亿 98.52 1.19亿 92.46 4.45
数字版权运营及服务(产品) 3979.41万 1.46 971.23万 7.53 24.41
影视内容(产品) 54.46万 0.02 9990.92 0.01 1.83
───────────────────────────────────────────────
国内媒介(地区) 27.20亿 100.00 1.29亿 100.00 4.74
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广告业(行业) 41.86亿 100.00 2.37亿 100.00 5.67
───────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 40.72亿 97.28 2.29亿 96.38 5.62
数字版权运营及服务(产品) 1.11亿 2.66 673.13万 2.84 6.05
影视内容(产品) 264.70万 0.06 185.22万 0.78 69.97
───────────────────────────────────────────────
国内媒介(地区) 41.86亿 100.00 2.37亿 100.00 5.67
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 41.86亿 100.00 2.37亿 100.00 5.67
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广告业(行业) 19.35亿 100.00 1.05亿 100.00 5.44
───────────────────────────────────────────────
营销服务(产品) 18.71亿 96.66 1.04亿 98.86 5.57
数字版权运营及服务(产品) 6262.81万 3.24 -53.87万 -0.51 -0.86
影视内容(产品) 195.75万 0.10 174.37万 1.65 89.08
───────────────────────────────────────────────
国内媒介(地区) 19.35亿 100.00 1.05亿 100.00 5.44
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售12.15亿元，占营业收入的21.86%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 32520.81│ 5.85│
│客户2 │ 26952.05│ 4.85│
│客户3 │ 26074.68│ 4.69│
│客户4 │ 18046.34│ 3.25│
│客户5 │ 17909.29│ 3.22│
│合计 │ 121503.17│ 21.86│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购38.41亿元，占总采购额的72.01%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 130000.69│ 24.37│
│供应商2 │ 85375.05│ 16.01│
│供应商3 │ 59926.44│ 11.24│
│供应商4 │ 57318.63│ 10.75│
│供应商5 │ 51440.13│ 9.64│
│合计 │ 384060.95│ 72.01│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
广告行业的发展和国家宏观经济发展之间密切相关。随着社会经济的不断发展、居民消费水平的提高，
企业的经营范围和规模增大，利润额增加，使得企业有足够的资金用于广告投入。另一方面，社会上商品和
品类的增多，竞争的激烈，也促使企业需要投入资金用于品牌和产品的宣传，致使广告行业兴起和繁荣。
近年来，受各方面因素影响，中国经济的增速趋于放缓，居民消费意愿呈现下降趋势，企业对广告的投
入趋向保守。2022年，广告市场首次出现负增长的情况。2023年，国家及地方政府出台了一系列支持消费和
内需扩大的政策措施，为消费市场注入新活力，如国家发改委发布的《关于恢复和扩大消费的措施》，商务
部“确立2023年为消费提振年，以此为主线，统筹开展全国性消费促进活动”等。根据国家统计局最新公布
的数据，国内生产总值同比增长5.2%。得益于此，广告市场也有所回暖，根据CTR媒介智讯的数据显示，202
3年广告市场同比上涨6.0%。
2023年相比2022年经济虽然有所回暖，但与2019年相比仍显动力不足，体现在广告营销产业，最直观的
就是广告主营销预算的日益缩减，营销需求降本增效的趋势愈发明显。在这一背景下，技术成了营销公司提
升效率的重要手段，今年AIGC技术成为营销效率提升的重要辅助工具，广告头部企业持续推进数字化转型，
大力发展人工智能应用技术，探索以智慧化解决方案支撑业务可持续发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
思美传媒是一家综合性的文化传媒集团，为客户提供品牌管理、全媒体策划及代理、广告创意设计、娱
乐内容营销、公关推广活动、户外媒体运营、数字营销等全方位整合营销传播服务，公司还布局了影视内容
的制作与发行、数字阅读及版权运营服务、短视频、信息流和社交电商，打通了“IP源头+内容制作+营销宣
发”的营销与内容的全产业链。
报告期内，公司聚焦优势主业，在持续与优质老客户保持深度合作的同时，大力开拓新客户资源，持续
深挖线上内容营销的数字经济价值，进一步扩大公司数字业务规模；与此同时，公司积极开拓西南市场，依
托四川旅投集团的平台和文旅产业链优势，积极探索与政府部门业务合作，抢抓社交媒体平台发展窗口，与
四川旅投集团下属核心业务板块的协同联动，主动拓展文旅相关业务，开拓西南区域广告和文旅市场。
报告期内，公司业务团队凭借专业的业务能力和出色的谈判能力，成功赢得了赛力斯问界系列车型媒体
投放专案项目，获得高端新能源车品牌智己汽车的多个项目运营标段。公司以内容为特色的营销方案为客户
带来了良好的传播效果，今年以来，公司及子公司先后获得第十四届虎啸奖游戏营销类(2金2银、4座优秀奖
)、第十一届TopDigital创新营销奖(2金1银1铜)、2023年CAMA中国广告营销大奖年度整合营销代理商/团队
，品牌服务创新银奖、第十四届“创意杭州”金水滴广告大赛整合营销商业类银奖等奖项，进一步彰显了公
司的营销实力，有效巩固提升了行业地位和影响力。
2023年度，公司主动抢抓人工智能发展机遇，积极布局AIGC科技赛道，全面赋能数字营销领域提质增效
。公司与国内人工智能大模型公司建立了深度的战略合作关系，进行了商业化应用落地尝试，在AI大模型技
术的技术研发、产品创新、市场拓展上取得了良好的效果，在此基础上，公司将深入探索研究人工智能在具
体业务中的应用与开发，加快推进公司业务重塑和业态创新。
在2023百度热AI年度大赏中，公司旗下八方腾泰荣获“融聚创新奖”、“领创开拓奖”、“百度营销科
学AIA金牌认证服务商”、“MarketingAlAPI优质服务商”等多项殊荣，618期间八方腾泰借助AI技术为客户
「老板电器」打造的品心效销全链路经营策略获得“AI创新力”奖。
公司主要业务开展情况如下：
1.营销服务业务
公司营销服务业务包括互联网、电视、户外、广播、报纸、杂志等全媒体策划及代理，综艺节目及影视
剧宣发，品牌管理与广告创意等，以及为电商平台开展直播带货、上下游服务、产业链整合等。
2.影视内容业务
公司影视内容业务包括电视剧的策划、制作和发行，电影制作发行以及影视内容的相关服务。
3.数字版权运营及服务
公司数字版权运营及服务业务包括数字阅读服务及其版权运营，音频内容产品运营。
三、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
1.国有控股股东的平台和产业赋能
四川省旅游投资集团有限责任公司是四川省委省政府批准组建的大型旅游旗舰型企业集团，在控股公司
后，在公司治理、产业资源、客户资源、资金资源等多方面为公司未来发展提供坚实支撑，国资的规范严谨
叠加民企的灵活高效，产生了良好的混改成效，助力公司持续稳健发展。
2.门类齐全的文化传媒产业链
公司通过内生发展和外延并购的方式布局了文化传媒的各个领域，业务范围涵盖了传统营销、数字营销
、电影、电视剧、综艺、网络小说、IP运营、MCN直播电商、传媒科技服务等传媒行业的各个领域，拥有文
化传媒领域最齐全的产业链之一。通过对文化传媒全产业链的布局，公司拥有了较强的抗风险能力，因政策
或市场变化导致的某个单一业务领域的下滑不会对公司造成重大影响，而因政策或市场变化导致的任何单一
业务领域的增长都会对公司的业绩产生积极影响。
3.优势突出的头部媒体渠道资源
公司拥有经验丰富的媒体采购团队，长期作为百度、头条、腾讯、快手、B站、小红书等头部数字媒体
的核心媒体合作伙伴，拥有矩阵化的媒体资源布局，能够为赋能品牌与目标消费群搭建有效的沟通桥梁，为
品牌与商家持续输入流量。
4.丰富优质的客户资源矩阵
公司在营销行业的长期服务经验，使公司与诸多行业头部客户建立了稳固合作关系，形成了深厚的客户
资源池，客户资源覆盖汽车、互联网、电商、游戏、金融、旅游、快速消费品等营销服务主要对象行业的头
部客户。
5.高效专业的技术研发能力
公司拥有专业的研发团队，团队在互联网、广告、软件产研方向，沉淀了近十年的经验。团队以数据为
核心，开发出如数据追踪、超大规模级广告投放、报表自动化、人工智能广告文案自动生成等一系列互联网
广告的营销及数据优化技术，为公司与客户、媒体方的合作提供了科技支撑，同时为公司进一步紧跟行业发
展趋势、全面探索AIGC技术在传媒行业的应用，全面提升公司在AIGC领域的竞争力，为公司的可持续发展奠
定坚实基础。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度，公司实现营业收入5,558,547,076.59元，同比增加32.80%；实现营业利润-118,876,936.72
元，同比增加68.34%，归属于上市公司股东净利润-134,272,035.89元，同比增加67.18%。
●未来展望:
（一）公司未来发展战略及经营计划
公司将以“十四五”发展规划为指导，明确目标定位，聚焦主营业务，做强重点领域，加速转型发展，
不断提升企业核心竞争力。
1.强化战略方向引领，抓好顶层规划设计。顺应广告传媒行业新趋势，推动业务结构、盈利模式等快速
主动变革。对现有业务板块、商业模式、管理体系等进行全面梳理，对标国内外同行业标杆企业，研究制定
顺应行业趋势、符合思美实际的中长期发展规划，加强前瞻性的布局和长远规划，进一步明晰发展目标、战
略定位、空间布局、核心业务、实施路径，对广告传媒行业的新业态、新领域、新技术、新模式进行大胆探
索尝试，加快塑造新的核心竞争力。
2.抢抓行业变革机遇，加快推动转型发展。推动公司和业务科技化变革，积极拓展科技驱动的广告及传
媒业务，利用大数据、云计算、人工智能等前沿技术，引入先进的技术和解决方案，提升公司的技术创新能
力和核心竞争力。全面深化数字化转型，将数字技术深入融入公司业务和管理各个环节，实现从内容创作、
营销推广到用户服务的全面数字化。大力开拓生成式人工智能（AIGC）技术，积极参与广告行业对人工智能
应用的研究与开发，抢占公司在广告传媒行业技术变革中的领先地位。挖掘直播电商发展潜力，紧抓直播电
商业务机遇。
3.优化发展空间和业务布局。持续深耕东部市场。加大传统业务整合力度，发挥平台、专业优势，持续
做强做精广告营销主业，不断夯实“基本盘”。加快拓展西部市场。加大以川渝为重点的西部市场开拓力度
，提高西部市场业务占比，打造新的业务核心区域。积极探索海外市场，探索推进海外广告营销业务开拓，
拓展海外媒体合作资源。积极拓展“泛文旅”业务，发挥公司专业优势，积极开拓文旅品牌策划推广、文旅
特色产品营销、境内外文旅推介、文旅目的地和文创项目打造相关业务。
4.全面强化内控管理，健全长效发展机制。提升项目投资管理水平，健全投资管理制度体系，规范投前
、投中、投后全过程管控机制，建立健全全流程管控机制，全面提高投资风险管控水平。加强财务管控，强
化财务管理成本费用管控，健全成本费用管控机制，有效压降企业成本。加强全面预算管理，科学制定预算
目标，严控预算外经济行为。加强现金流管理，坚持量入为出，重视经营活动现金流，降低资金杠杆，压缩
“两金”占比，追求有利润的收入、有现金流的利润。持续提高信息披露质量，健全信息披露制度，规范信
息披露决策机制和审批流程，依法依规履行信息披露义务，确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。
5.加强人才梯队建设，夯实持续发展支撑。加强关键人才储备，大力培养青年业务骨干和管理人才，加
大关键紧缺人才的招引力度强化发展支撑。引进资本市场人才，选优配强连接资本市场的关键岗位人员，加
快建设精通资本市场运行规则和上市公司业务的专业人才队伍。构建多元化激励体系，科学高效规范开展中
长期激励，统筹用好股权激励、超额利润奖励等中长期激励工具，激发核心团队、员工的积极性和创造力，
更好吸引和留住人才，提升公司市场竞争力。
（二）可能面临的风险和应对措施
1.宏观经济波动的风险
互联网营销行业与宏观经济发展密切相关，发展水平很大程度上取决于国家或地区宏观经济的发展水平
和发展速度。如果未来宏观经济出现周期性波动，广告主缩减广告投放量，将对公司业务发展产生较大影响
。
应对措施：公司将实施以内容为核心的产业升级，构建多层次产品化平台，以打通上下游产业化运营，
紧跟国家红利政策，全力开辟西部新市场。
2.市场竞争加剧的风险
移动互联网行业日新月异的发展，吸引了越来越多的竞争者进入互联网广告市场领域，尤其在互联网广
告领域数字媒体的大量涌现，利用技术实现高效的传播方式成为可遇见的主流业态，行业竞争不断加剧。
应对措施：公司将顺应行业发展趋势，不断提高自身的营销服务能力，保持持续创新能力和业务开拓能
力，立足于客户需求，在提升品牌知名度的同时，借助旗下各子公司的协同效应，实现产业链上下游的整体
完善。
3.人才流失的风险
人才是文化创意公司的第一生产力，拥有专业、稳定而富有创意的人才队伍是文化创意公司保持核心竞
争力的关键所在。如果公司不能有效建设核心人才队伍，对核心人员进行合理的激励和管理，保持团队的稳
定性、创造力与活力，则会对公司的核心竞争力带来不利影响。
应对措施：针对管理人才实行内部“竞争上岗+轮岗交流”和外部“按岗选人+择优聘用”相结合的模式
，优化人才资源配置。建立健全符合各类人才成长规律和职业特点的人才培训体系和“多通道”晋升机制，
坚持引育并举，完善后备人才梯队建设，为行业企业持续健康发展做好人才储备。全面树立价值导向的考核
分配理念，不断完善内部体制机制建设，促进薪酬激励向高层次、高技能和优秀人才倾斜，最大限度激发各
类人才的进取精神和创业激情。
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