经营分析☆ ◇002721 金一文化 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
贵金属工艺品的研发设计、外包生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝行业-零售(行业) 2.47亿 59.79 7032.27万 56.20 28.53
软件与信息技术服务业-银行客户(行业 1.58亿 38.32 5063.17万 40.47 32.05
)
软件与信息技术服务业-非银行客户(行 777.46万 1.89 416.64万 3.33 53.59
业)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝行业-珠宝首饰(产品) 2.38亿 57.63 6887.27万 55.07 28.99
软件与信息技术服务业-财富管理与金 8097.02万 19.64 2519.56万 20.15 31.12
融市场业务解决方案(产品)
软件与信息技术服务业-支付清算业务 5022.59万 12.18 1797.45万 14.37 35.79
解决方案(产品)
软件与信息技术服务业-智能数字化客 3306.25万 8.02 1063.36万 8.50 32.16
户服务解决方案(产品)
珠宝行业-投资金条(产品) 568.35万 1.38 --- --- ---
珠宝行业-纯金制品(产品) 163.63万 0.40 --- --- ---
珠宝行业-其他(产品) 158.77万 0.39 --- --- ---
软件与信息技术服务业-运维及数字化 150.90万 0.37 99.43万 0.80 65.89
咨询服务(产品)
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.05亿 49.82 6025.03万 48.18 29.33
华北(地区) 1.13亿 27.35 3401.13万 27.19 30.16
华南(地区) 2650.64万 6.43 845.43万 6.76 31.90
华中(地区) 1827.07万 4.43 --- --- ---
西南(地区) 1767.19万 4.29 --- --- ---
西北(地区) 1755.21万 4.26 --- --- ---
东北(地区) 1410.84万 3.42 625.33万 5.00 44.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝行业(行业) 3.73亿 100.00 8383.08万 100.00 22.49
─────────────────────────────────────────────────
珠宝首饰(产品) 3.39亿 90.87 8118.11万 96.84 23.97
投资金条(产品) 3228.68万 8.66 160.73万 1.92 4.98
其他(产品) 115.84万 0.31 90.01万 1.07 77.70
纯金制品(产品) 55.95万 0.15 13.41万 0.16 23.97
原材料(产品) 9421.56 0.00 8152.02 0.01 86.53
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.09亿 82.85 7281.48万 86.86 23.58
华北(地区) 3930.27万 10.54 728.56万 8.69 18.54
华中(地区) 1313.85万 3.52 --- --- ---
东北(地区) 1068.35万 2.87 --- --- ---
西北(地区) 80.57万 0.22 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 3.64亿 97.76 8245.93万 98.36 22.63
代销(销售模式) 830.17万 2.23 --- --- ---
经销(销售模式) 3.89万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售(行业) 1.82亿 96.05 4090.88万 97.03 22.43
代销(行业) 746.86万 3.93 --- --- ---
经销(行业) 3.89万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
珠宝首饰(产品) 1.87亿 98.41 4131.39万 97.99 22.11
投资金条(产品) 201.96万 1.06 --- --- ---
其他(产品) 59.85万 0.32 --- --- ---
纯金制品(产品) 39.95万 0.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.74亿 91.76 3872.85万 91.86 22.23
东北(地区) 839.32万 4.42 --- --- ---
华北(地区) 478.10万 2.52 --- --- ---
华中(地区) 246.54万 1.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝行业(行业) 15.06亿 100.00 1.72亿 100.00 11.39
─────────────────────────────────────────────────
投资金条(产品) 7.50亿 49.79 1836.44万 10.70 2.45
珠宝首饰(产品) 4.57亿 30.36 1.09亿 63.80 23.94
纯金制品(产品) 2.16亿 14.35 1820.34万 10.61 8.42
纯银制品(产品) 4104.65万 2.73 1945.79万 11.34 47.40
其他(产品) 3566.52万 2.37 597.41万 3.48 16.75
原材料(产品) 623.37万 0.41 10.89万 0.06 1.75
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 10.29亿 68.34 1.08亿 63.06 10.51
华北(地区) 2.23亿 14.79 2995.31万 17.46 13.44
华南(地区) 1.01亿 6.71 --- --- ---
东北(地区) 9311.73万 6.18 --- --- ---
西南(地区) 4360.06万 2.89 --- --- ---
华中(地区) 1281.25万 0.85 --- --- ---
西北(地区) 346.05万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
代销(销售模式) 8.42亿 55.92 6041.52万 35.22 7.17
零售(销售模式) 4.63亿 30.76 1.06亿 61.73 22.86
经销(销售模式) 2.00亿 13.27 483.86万 2.82 2.42
加盟(销售模式) 74.95万 0.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.53亿元，占营业收入的14.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 1235.62│ 3.31│
│客户二 │ 1138.37│ 3.05│
│客户三 │ 1084.99│ 2.91│
│客户四 │ 946.99│ 2.54│
│客户五 │ 938.33│ 2.52│
│合计 │ 5344.30│ 14.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.11亿元，占总采购额的78.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海黄金交易所 │ 17832.31│ 45.00│
│供应商二 │ 5847.07│ 14.75│
│供应商三 │ 4456.14│ 11.24│
│供应商四 │ 2131.78│ 5.38│
│供应商五 │ 805.06│ 2.03│
│合计 │ 31072.36│ 78.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主营业务涵盖黄金珠宝零售、软件与信息技术服务两大板块业务。在黄金珠宝零售业务
方面，公司致力于为消费者提供做工精良、设计精美、性价比高，兼具审美与文化价值的黄金珠宝产品，公
司为中国黄金协会会员单位、中国文化产业协会会员单位，在行业内拥有较高知名度。报告期内，公司主要
运营品牌有“越王古法金”、“越王珠宝”、“金一”品牌。在软件与信息技术服务业务方面，报告期，公
司通过完成收购开科唯识股权，正式切入软件和信息技术服务领域，开科唯识的业务范围主要涵盖为金融机
构提供财富管理及金融市场、支付清算、智能数字化客户服务等领域的软件开发及技术服务、运维及咨询服
务。开科唯识为国家高新技术企业、中关村高新技术企业，在财富管理和支付清算等领域具有深厚客户积累
和领先技术优势。
（一）黄金珠宝业务板块
1、行业发展情况
2025年上半年，全球地缘冲突不断升级，避险情绪利好黄金，国际黄金价格出现了创纪录上涨与剧烈的
波动，伦敦现货黄金定盘价从年初的2,645美元/盎司飙升至6月底的3,287.45美元/盎司，半年涨幅达24.31%
，均价3,066.59美元/盎司，同比上涨39.21%。
高金价抑制黄金首饰消费，地缘冲突加剧与经济不确定性使得黄金避险保值功能进一步凸显，金条等黄
金投资类产品需求大幅度增长。据中国黄金协会最新统计数据显示，2025年上半年，我国黄金消费量505.20
5吨，同比下降3.54%。其中：黄金首饰199.826吨，同比下降26%；金条及金币264.242吨，同比增长23.69%
；工业及其他用金41.137吨，同比增长2.59%。
2、公司经营情况
报告期，公司黄金珠宝零售板块业务主要经营方式仍为：全直营品牌门店零售。
花馥鎏金手链/戒指：产品主要表现意境为黄金的温度与花朵的加冕礼，以花丝雕琢，层层相扣，廓形
大气典雅，寓意四时欣喜。
瓜瓞瑞壶：“瓜瓞”出自《诗经》中的“绵绵瓜瓞，民之初生”，意指瓜蔓连绵不断，常用来比喻子孙
繁衍不息，寓意吉祥；产品设计巧妙，既有文化底蕴，又彰显了黄金的厚重典雅。
福瑞华彩金杯：产品以花丝镶嵌、錾刻工艺，将“福”字现于杯身，表示“福泽深厚，禄运随身”之意
。以金杯为器：取“杯满乾坤”之意；牡丹伴缠枝纹，喻四季常春、花开富贵，以层叠花瓣寓意事业步步高
升，家族繁荣昌盛。
牡丹花开珐琅头冠：产品以黄金为骨，主体是一朵立体绽放的牡丹花，采用錾刻、镂空工艺，勾勒出花
瓣细腻轮廓，以珐琅彩巧妙晕染，增添灵动与艳丽，花心嵌红色宝石，如点睛之笔；两侧延展的花叶造型，
同样以珐琅饰纹，丰富视觉；下方垂坠金链串起绿宝石、金珠，末端小坠精致，可在行走间轻晃，具有古典
韵味。产品将牡丹雍容与珐琅绚丽融合，是传统工艺与珠宝美学的精妙呈现。
点钻财神葫芦：葫芦谐音福禄，财神象征着财富、好运和吉祥。葫芦与财神寓意福星高照、招财进宝。
金刚降魔杵挂坠：金刚降魔杵又称普巴杵，是藏传佛教中的法器，其一端为金刚杵，另一端为三棱带尖
之状。普巴金刚具无比大悲威力，外观现忿怒相，寓意断除迫害、降魔息灾、消除危难。
府上有福锁包：灵感来源于康熙御笔天下第一福，“斧”谐音“福”或“府”，外形寓意府上有福，正
面小棉袄寓意宝贝是父母贴心的小棉袄，背面盔甲纹，寓意父母像战士一样护佑着孩子。
凤翔九天挂坠：凤凰在传统文化中象征高贵、祥瑞与和平，凤翔九天描绘凤凰展翅翱翔于九重天际的场
景，寓意实现抱负、富贵吉祥，此款吊坠纯手工錾刻，精雕细琢，体现匠心守护的寓意。
3、经营模式
（1）采购模式
公司主要采购模式为现货交易。
（2）生产模式
公司主要生产模式为外购成品及委托加工。
（3）销售模式
公司主要销售模式为零售。
（4）门店情况
截至2025年6月30日，公司共有直营店面68家，其中，报告期内新增直营门店1家，关闭直营门店2家。
公司目前在天猫、京东等互联网平台分别开设“越王旗舰店”、“越王黄金旗舰店”等品牌店面，方便消费
者在线上选购黄金珠宝产品。2025年上半年公司线上交易平台营业收入为859.61万元，全部为第三方平台的
营业收入。
报告期，公司关闭直营门店2家，关闭的门店2025年1-6月营业收入合计200.11万元。
（二）软件及信息技术服务业务板块
1、行业情况
基于公司向信息技术领域转型发展的战略需要，公司于2025年4月完成对开科唯识43.18%的股权收购暨
取得控制权，开科唯识所处行业为“软件和信息技术服务业”项下的“金融软件和信息技术服务业”，属于
国家鼓励发展的战略性、基础性和先导性产业。
2、主要业务情况
开科唯识是在财富管理和支付清算领域具有深厚积累和领先优势的数字化转型技术及产品供应商，主要
为银行等金融机构提供财富管理及金融市场、支付清算、智能数字化客户服务等领域的软件开发及技术服务
、运维及咨询服务。其中，软件开发及技术服务是开科唯识根据客户需求，基于其自主研发的基础技术平台
和原型产品模块，进行满足客户个性化需求的软件开发或升级服务，根据服务领域可分为财富管理及金融市
场业务解决方案、支付清算业务解决方案以及与之相关的智能数字化客户服务解决方案，三类业务解决方案
联动协同、相互促进。
（1）财富管理业务解决方案主要面向银行等金融机构提供涵盖产品端到资金端的智能、高效匹配服务
，以更为灵活、智能化的业务系统赋能财富管理业务的产品管理、净值计算、研究分析、风险管理、绩效评
价、信息披露、监管报送、运营管理等环节。金融市场业务解决方案主要面向银行等金融机构投资端的金融
市场业务，提供以估值定价为核心的相关产品。
开科唯识财富管理业务的代表性解决方案主要包括财富管理平台、理财分销系统、理财直销系统、资产
配置系统、财富管理运营平台、财富管理业务数据中台、投研和风控平台、资金业务系统。
（2）支付清算业务解决方案覆盖银行支付清算业务的前、中、后台全业务链条，一方面可以提升银行
处理海量、高并发的支付清算业务数据的效率，另一方面还可以帮助银行向更多实体经济业务场景拓展，提
供更为安全、规范、便捷的支付清算服务。
（3）智能数字化客户服务解决方案紧密围绕财富管理及支付清算等相关业务展开，主要面向银行等金
融机构的客户服务业务，提供内嵌了积分、权益等多种活动形式模板的客户服务活动策划及运营平台。
此外，在运维及数字化咨询服务方面，开科唯识主要系为保障客户应用系统或平台正常运行，对系统或
平台进行定期维护或根据客户提出的咨询服务需求出具相应的信息化解决方案的相关咨询或运维服务。
3、主要盈利模式
开科唯识主要盈利模式分为以下两类：
（1）软件交付成果验收模式
针对不同客户的个性化需求，开科唯识在原型产品基础上、应用其自主研发的技术平台进行继续开发，
对客户交付相应的软件产品，客户对其最终交付成果进行验收。在该模式下，开科唯识综合考虑项目产品构
成、定制化难易程度以及产品市场竞争情况等因素进行一定比例的浮动定价，开科唯识收入主要来源于软件
交付成果验收模式的相关业务。
（2）软件外包工作量模式
开科唯识以项目工作量为导向，根据客户对技术人员的需求，以工作量法为客户提供软件开发服务，客
户定期对开科唯识出具工作量结算单，不涉及对最终交付成果的验收。在该模式下，公司业务收入根据现场
人员的级别、专业方向、技能水平等级等因素综合确定。
4、主要经营数据
根据艾瑞咨询的报告，在发展规划的指导下，伴随着信创投入的提升与前沿科技应用的逐步成熟，未来
国内金融科技市场规模将于2027年突破5,800亿元，复合增长率为12%。借助于本次并购，公司正式切入金融
科技领域，并且未来将借助海淀国资体系在软件信息领域的长期战略布局，通过广泛的协同持续为开科唯识
的业务发展赋能，提升公司整体竞争力。
二、核心竞争力分析
（一）黄金珠宝业务板
块报告期内，公司黄金珠宝板块继续推进降本增效工作，持续进行业务优化、人员调整、运营后台整合
；公司一方面继续关闭经营不达预期的店面，一方面在高端商业区开设优质店面，提升公司门店整体质量和
经营效益，打造优质店面品牌形象。
1、百年品牌优势
公司旗下越王珠宝品牌在报告期继续推进经典老字号的品牌定位，持续提高品牌价值与产品设计创新优
势。“越王”品牌不但历史悠久，且拥有独特的文化内涵和传承。在报告期，公司对越王品牌店面进行重装
、改造，统一门店形象，强化品牌传播，开发独具辨识度的黄金珠宝产品，满足消费者对于不同场景的佩戴
需求，以及对个性和时尚的追求。
2、门店区位优势
国内黄金珠宝品牌同质化严重，差异化竞争将是品牌竞争的底层逻辑。公司对黄金珠宝零售板块的品牌
店面选址精心规划，依托核心商圈、核心商场，核心柜台寻找商业氛围浓郁的核心商圈，既与影响力较大的
传统老字号商场保持合作，也与深受年轻受众欢迎、具有区位优势的新兴商圈、商业体达成合作，让消费者
更加方便地接触和购买产品。
3、产品开发及营销优势
技术创新是黄金珠宝行业的关键因素，既体现在对传统工艺的现代化突破，也蕴含着对消费需求的动态
响应。公司通过设计创新，致力于打破材质性能与审美表达的边界，为了满足Z世代对“精致不笨重”珠宝
首饰的佩戴需求，在降低单品克重的情况下，要求实现更复杂的镂空与镶嵌设计，在此基础上，公司推出“
世家芳华新系列”等产品，受到消费者广泛欢迎。公司根据行业特点，对元旦、春节、情人节、五一等重大
节日开展推广活动，打造爆款销售，用爆款导流到店；并基于数据分析及商圈环境的变化，调整市场布局，
提高单店盈利能力；同时释放亏损门店资源向业绩更好的门店转移，提升门店整体的经营效益。
（二）软件和信息服务业务板块
公司子公司开科唯识致力于用软件的力量创新金融服务业，核心业务领域涵盖财富管理、支付清算、智
能数字化客户服务等，在国内客户积累、软件产品自主研发与创新等方面具有强大的核心竞争能力，具体如
下：
1、深耕多年的客户资源积累
开科唯识是财富管理和支付清算领域具有深厚积累和领先优势的数字化转型技术及产品供应商，深耕银
行领域二十余年，凭借卓越的产品性能和客户服务能力，受到市场广泛认可，赢得了良好的声誉。根据工信
部赛迪研究院（中国电子信息产业发展研究院）数据，2021、2022、2023年度，开科唯识在新兴的银行财富
管理业务解决方案领域连续三年排名市场第一，支付清算业务解决方案位列行业第一梯队。
截至目前，开科唯识公司产品及服务已被国内近300家金融机构选用，并在逐步从18家大型国有银行和
股份制银行向150余家城商行、4000余家农商行、农信社、银行理财子公司等其他银行业金融机构和券商、
保险、基金及其资管子公司等其他金融机构拓展。目前对18家大型国有银行和股份制银行的覆盖率已达83%
，对城商行的覆盖率已达70%。
2、强大的自主研发实力与创新能力
开科唯识深耕银行持续创新发展的财富管理与支付清算等业务领域，致力于解决银行业务系统的痛点，
高度重视技术研发和产品创新，自主研发了基于分布式架构的系统调度与一致性保障技术、大规模批量数据
的快速处理技术、海量实时数据的快速处理技术等核心技术，通过持续的自主创新形成和不断迭代了13项底
层通用技术和契合行业需求的专用技术，报告期内，开科唯识主营业务收入100%来自于核心技术相关的产品
及服务。在金融信创方面，随着国产化进程的加速推进，公司自研产品陆续完成华为、飞腾、麒麟、统信、
达梦、龙芯、OceanBase数据库、TDSQL、东方通等70余项国产化软硬件生态适配。开科唯识为国家高新技术
企业、中关村高新技术企业，被北京软件和信息服务业协会评为“2023年北京软件核心竞争力企业”，被中
关村科技园区管理委员会评为“2021年中关村瞪羚企业”，获评“北京市企业技术中心”。截至报告期末，
开科唯识已取得25项专利，拥有14项注册商标、180余项计算机软件著作权，现拥有1700余名IT+金融的复合
型人才，占开科唯识员工总人数比例约为90%。开科唯识通过设置完备的人才激励、考核管理措施，鼓励研
发人员积极进行产品开发和技术创新，维持公司核心技术人员和研发人员的稳定性。
3、国资体系的资源配置与产业协同的赋能
根据开科唯识未来发展战略规划，仍聚焦于财富管理与支付清算领域的创新发展，助力金融行业智能化
转型，将AI和大模型技术深度融入财富管理、支付清算、营销服务、客户经营、风险控制等核心场景，打造
行业智能金融解决方案；优先构建垂直领域智能体，如理财师助手、客户经理助手等大模型助手，同时推动
代码生成、智能问答、数据分析等场景的自动化工具开发，通过AI技术降低传统开发人力成本，实现人均效
能提升，以及深化生态伙伴合作，形成大模型多场景联合解决方案，提供大模型软硬件一体化全栈服务能力
。
软件和信息技术服务业是北京市海淀区第一大产业，目前正在全力打造具有全球影响力的人工智能产业
高地。开科唯识已和阿里千问、deepseek、深思考、澜舟等知名企业开展合作。未来，借助海淀区国资体系
在软件信息领域的长期战略布局，可以通过海淀区广泛的信息技术领域资源协同，持续为开科唯识业务发展
赋能。
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