经营分析☆ ◇002734 利民股份 更新日期:2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
农用杀菌剂原药及制剂的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药(行业) 22.00亿 89.70 5.82亿 90.79 26.45
兽药(行业) 2.29亿 9.34 4961.02万 7.74 21.66
其他(行业) 2343.98万 0.96 944.17万 1.47 40.28
─────────────────────────────────────────────────
农用杀菌剂(产品) 12.40亿 50.57 4.19亿 65.34 33.77
农用杀虫剂(产品) 7.48亿 30.51 1.82亿 28.39 24.32
兽药(产品) 2.29亿 9.34 4961.02万 7.74 21.66
农用除草剂(产品) 2.08亿 8.47 -1977.09万 -3.09 -9.52
其他(产品) 2343.98万 0.96 944.17万 1.47 40.28
其他农药(产品) 365.69万 0.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 16.04亿 65.43 4.00亿 62.45 24.95
国外地区(地区) 8.48亿 34.57 2.41亿 37.55 28.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药(行业) 38.24亿 90.25 7.30亿 88.49 19.10
兽药(行业) 3.82亿 9.01 8192.76万 9.93 21.46
其他(行业) 3115.50万 0.74 1305.56万 1.58 41.91
─────────────────────────────────────────────────
农用杀菌剂(产品) 21.52亿 50.79 5.93亿 71.82 27.54
农用杀虫剂(产品) 12.80亿 30.21 1.93亿 23.36 15.06
兽药(产品) 3.82亿 9.01 8192.76万 9.93 21.46
农用除草剂(产品) 3.81亿 8.98 -5757.08万 -6.98 -15.12
其他(产品) 3115.50万 0.74 1305.56万 1.58 41.91
其他农药(产品) 1157.10万 0.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 28.01亿 66.11 5.75亿 69.63 20.51
国外地区(地区) 14.36亿 33.89 2.51亿 30.37 17.45
─────────────────────────────────────────────────
自营销售(销售模式) 42.37亿 100.00 8.25亿 100.00 19.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药(行业) 21.02亿 91.47 3.73亿 90.01 17.74
兽药(行业) 1.79亿 7.80 3619.23万 8.73 20.18
其他(行业) 1669.49万 0.73 519.88万 1.25 31.14
─────────────────────────────────────────────────
农用杀菌剂(产品) 11.04亿 48.02 2.88亿 69.44 26.07
农用杀虫剂(产品) 7.11亿 30.95 8964.54万 21.64 12.60
农用除草剂(产品) 2.80亿 12.19 -574.98万 -1.39 -2.05
兽药(产品) 1.79亿 7.80 3619.23万 8.73 20.18
其他(产品) 1669.49万 0.73 519.88万 1.25 31.14
其他农药(产品) 711.30万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 16.06亿 69.87 3.22亿 77.73 20.06
国外地区(地区) 6.92亿 30.13 9229.66万 22.27 13.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药(行业) 38.19亿 90.42 6.20亿 86.49 16.24
兽药(行业) 3.70亿 8.75 7572.97万 10.56 20.49
其他(行业) 3504.43万 0.83 2119.76万 2.96 60.49
─────────────────────────────────────────────────
农用杀菌剂(产品) 20.83亿 49.32 4.14亿 57.72 19.87
农用杀虫剂(产品) 12.48亿 29.54 1.77亿 24.68 14.19
农用除草剂(产品) 4.62亿 10.93 2448.26万 3.41 5.30
兽药(产品) 3.70亿 8.75 7572.97万 10.56 20.49
其他(产品) 3504.43万 0.83 2119.76万 2.96 60.49
其他农药(产品) 2648.95万 0.63 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 28.38亿 67.20 4.96亿 69.11 17.46
国外地区(地区) 13.86亿 32.80 2.22亿 30.89 15.99
─────────────────────────────────────────────────
自营销售(销售模式) 42.24亿 100.00 7.17亿 100.00 16.98
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.79亿元,占营业收入的8.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│A │ 9862.63│ 2.32│
│B │ 7187.38│ 1.69│
│C │ 7160.17│ 1.69│
│D │ 7085.44│ 1.67│
│E │ 6605.90│ 1.56│
│合计 │ 37901.53│ 8.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.06亿元,占总采购额的10.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│A │ 7184.90│ 2.51│
│B │ 6608.62│ 2.31│
│C │ 5657.77│ 1.98│
│D │ 5603.02│ 1.96│
│E │ 5533.14│ 1.93│
│合计 │ 30587.45│ 10.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所属行业发展情况
1、农药行业:粮食安全依然是促进全球农药规模增长的主要原因。根据PhillipsMcDougall分析,农药
作为农业增产的关键投入品,需求相对稳定,2025年全球农药市场规模预计将增长,并突破800亿美元。
各种新政策出台落地促进行业更进一步的健康成长。中共中央、国务院发布《加快建设农业强国规划(
2024-2035)》,强调“藏粮于地,藏粮于技”;农业农村部第925号公告修订了《农药登记管理办法》等四
部规章,“一证同标”政策落地;应急管理部发布强制性安全标准《精细化工企业安全管理规范》;中国农
药工业协会发布“正风治卷”行动通知。农药行业政策与监管环境呈现严格规范与绿色导向并行的态势,通
过技术创新保障粮食安全,推动行业高质量发展,加速淘汰落后产能,从源头上提升企业本质安全水平和安
全保障能力,有效遏制行业竞争,增强企业合规经营意识。
行业集中度进一步提升,据中国农药工业协会统计,最近一年销售额10亿元以上企业较上一年增加8家
;50亿元以上企业增加1家。
行业技术创新呈现“绿色替代主导、智能研发赋能、生物技术领跑”的格局。学术研究推动生态调控理
论落地,“AI绿色农药研究所”聚焦利用人工智能技术加速新型农药分子设计、靶点筛选及合成路径优化,
显著缩短研发周期并提升成功率。生物农药则依托政策红利实现产业化跃升。
2025年下半年,农药行业将继续保持稳健增长态势,但在追求发展的同时也必须重视绿色发展和技术革
新,以适应不断变化的市场需求和监管要求。未来企业需以生物农药研发、AI赋能、智能化生产、全球化为
核心战略,在政策约束与市场变革中寻求高质量发展路径。
2、兽药行业:结构调整与转型升级加快,机遇与挑战并存,未来具有原药制剂一体化及品牌优势的企
业将在市场竞争中占据主导。2025年上半年,农业农村部展开规范兽药使用专项整治巩固提升行动,释放“
粗放式”转向“精准化”监管信号,同时,欧盟、美国兽药政策趋严,兽药企业绿色转型日趋迫切。养殖行
业集中度快速提升,全球动保巨头凭借品牌、技术、产品等优势占据较大市场份额,后续进入者面临较高的
竞争门槛。
(二)公司行业地位
2025年上半年,公司进一步巩固国内杀菌剂龙头的地位,推动技术创新、全球化布局和绿色转型,持续
扩大市场份额,全国农药百强销售排行第十七名,万得(wind)ESG评级跃升至AA,公司可持续发展表现获
得社会各界认可,行业地位不断提升。
1、农药领域
五大基地齐头并进。持续优化布局各基地产能,管理能力夯实进阶,实现了生产效率、成本控制与技术
竞争力的全面提升,各基地均获得了高新企业、国家级/省级绿色工厂认证,形成多地域与多技术路线协同
的生产体系。
三大领域均衡发展。拥有代森锰锌、阿维菌素、草铵膦等多元化核心产品,掌握丰富的专利技术,制定
了数十项国际、国内及行业标准;品牌公众知名度高,产品形象突出,市场网络覆盖全国,辐射全球130余
个国家和地区,并形成"技术-产品-服务"全链条出海模式。
超前布局生物合成。公司是国内最早从事阿维菌素、甲维盐等生物发酵产品工业化开发与生产的企业,
近年来,持续加大对生物合成技术的研发投入,加速AI赋能与创新体系建设,搭建先进的合成生物学实验室
,深化与国内外领先企业的合作,掌握了生物农药技术发展方向。
公司作为国内农药行业的领军企业,已建立显著的规模优势、产业链优势及技术优势,在多个细分产品
领域占据市场领导地位,跻身领先的绿色生物与化学合成农药生产制造服务商行列。
2、兽药领域
公司子公司威远药业是国内研产销一体化的大型兽用原料药、制剂和饲料添加剂企业,是中国兽用原料
药十强企业。经过多年发展,原药制剂一体化优势进一步巩固。16个原药产品通过新版GMP验收;海外登记
认证不断增加,公司主导产品已通过美国FDA、欧盟CEP、澳大利亚APVMA等国际权威认证;销售渠道逐步稳
定,与众多国际知名动保企业、国内大型养殖集团建立了长期稳定的合作关系,逐步确立了在国内及全球兽
用驱虫、肠道健康、呼吸道保健药品市场的领导地位。
(三)公司基本情况
报告期内,实现营业收入24.52亿元,同比增长6.69%,归属于母公司股东的净利润2.69亿元,同比增长
747.13%。公司盈利能力得到提升,资产负债率明显下降。技术研发支撑力不断增强,化学合成创制计划稳
步推进,与跨国公司的创新药开发合作进展顺利,产品规划梯次形成,配方研究水平不断提高,生物合成的
研究方向扎实开展。国内外市场渠道日趋成熟,品牌建设全面深化。生产基地管理迭代升级成果明显,综合
效益大幅提升。社会责任进一步彰显,安全环保压舱石的基础更加牢固。集团业务流程再造效果显著,运营
质量更加高效。
(四)产品种类
杀菌剂产品主要包括代森类、百菌清、霜脲氰、三乙膦酸铝、嘧霉胺、威百亩、嘧菌酯等原药及制剂;
杀虫剂产品包括阿维菌素、甲氨基阿维菌素苯甲酸盐、噻虫啉、吡蚜酮、噻虫胺、噻唑膦、呋虫胺、除虫脲
、多杀霉素等原药和多种单剂及复配制剂;除草剂产品主要包括草铵膦、精草铵膦、硝磺草酮、环磺酮等原
药及制剂;兽药产品主要包括伊维菌素、乙酰氨基阿维菌素、泰妙菌素、沃尼妙林等原药和制剂产品。
(五)经营模式
公司拥有独立完整的产、供、销、研一体化产业链,满足客户和市场的需求。
1、采购模式
公司通过集中招标采购和比价、各基地分采相结合的方式,降低采购成本,强化供应链管理;建立大宗
原材料战略储备机制,平抑价格波动影响;强化供应商战略合作,通过长期协作合同锁定价格区间;推进供
应链本地化与国产替代,降低采购成本。
2、生产模式
公司生产由生产计划管理部门组织实施。公司主要根据客户需求及对未来市场的预测组织生产。市场营
销部门根据市场需求,通过信息化系统创建销售订单;生产计划管理部门根据库存情况,向车间下达生产计
划;车间根据生产计划领取原料、进行生产;产品经品质管理部门检验合格后入库。
3、销售及定价模式
公司产品销售分国内市场和国外市场,国内销售部门负责国内市场销售,国外销售部门负责国外市场销
售。公司原药和大包装制剂产品主要销售到国内制剂工厂、跨国公司,通过外贸公司及自营出口。公司小包
装制剂产品主要通过经销商实现销售。
公司产品定价机制大多为根据市场情况定价,部分大客户采用合同定价模式。
二、核心竞争力分析
(一)规模化、智慧化
公司在江苏、河北、内蒙古等地建有差异化定位与协同运营的五大生产基地,具备原药11.02万吨/年、
制剂13.27万吨/年的产能,产品线覆盖杀菌剂、杀虫剂、除草剂全品类,涵盖代森锰锌、阿维菌素、甲维盐
、草铵膦等多个重要品种。公司积极打造智慧工厂,建设数控中心、智慧物流/仓库,构建工业互联网平台
,实现全业务上云和数据互通,显著提升生产效率、质量控制和科学决策水平,快速响应市场需求。
(二)创新驱动
公司将技术创新视为高质量发展的核心引擎,设有两个博士后工作站,拥有国家级企业技术中心、德彦
智创及海外研发创制多个平台,累计取得专利授权288项。公司聚焦原药制剂一体化,持续优化核心原药的
工艺,巩固成本与品质优势。前瞻布局生物合成技术,通过自主或合作开发RNAi生物农药、小肽生物农药等
前沿产品。公司德彦智创平台,借助AI工具构建算力平台、数据平台、靶标数据库及靶标资源平台,显著提
升创制化合物开发效率,缩短新化合物筛选周期。公司与农科院所合作,聚焦生物防治、病虫害监测预警等
绿色精准防控技术,通过AI技术赋能绿色农药研发与农业数字化建设,强化生物防治与AI预测模型结合,促
进了数字技术与现代农业的融合。
(三)全球化布局与本地化深耕
公司是全球农化前十强企业的紧密合作伙伴。近年来,公司加速实施出海,以新加坡海外运营中心联通
非洲、东南亚、拉丁美洲三大战略市场。公司深耕坦桑尼亚市场20年,2024年成功拓展肯尼亚,辐射非洲市
场;在东南亚市场筹备建立子公司;在拉丁美洲市场,正稳步推进巴西、墨西哥公司建设,积极争取自主登
记,提升供应与服务能力。“枢纽辐射+区域深耕”的模式,使公司能够高效整合资源,把握新兴市场增长
红利,提升国际影响力与抗风险能力。
(四)政策响应与资源合规
公司拥有丰富的农药登记资源库(农药登记证316件,其中原药50件、制剂266件),并保持每年新增约
20件的节奏。在“一证同标”行业政策引领、行业格局重构过程中,丰富的产品登记保证公司能够快速调配
资源,聚焦投放高价值、差异化产品,满足客户需求。公司通过OECDGLP认证、CNAS实验室认可,获得农药
登记试验单位资质和CMA资质,其自主实验数据获国际认可,奠定了坚实国内和全球市场准入的合规基础。
(五)ESG实践与可持续发展
公司以“双碳”目标牵引,推动公司可持续发展。五大生产基地均为国家级/省级绿色工厂,通过持续
投资、升级生产工艺,践行绿色制造与全链减碳。公司治理结构完善,ESG纳入核心战略;高度重视员工健
康安全,积极参与乡村振兴、教育捐赠,提供大量退役军人岗位,安全用药培训惠及数十万农户,助农降本
增效。2025年,公司ESG评级(wind)跃升至AA级,契合全球农业绿色发展趋势,构筑长期发展护城河。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
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