经营分析☆ ◇002740 *ST爱迪 更新日期：2024-03-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
珠宝首饰产品的研发设计、生产加工和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
珠宝首饰行业(行业) 1.41亿 100.00 -457.97万 100.00 -3.26
───────────────────────────────────────────────
镶嵌饰品(产品) 9179.75万 65.30 -210.01万 45.86 -2.29
素金饰品(产品) 4202.35万 29.89 1024.00万 -223.60 24.37
其它业务(产品) 427.11万 3.04 -1402.00万 306.13 -328.25
其他饰品(产品) 155.81万 1.11 59.36万 -12.96 38.10
加盟费收入(产品) 61.40万 0.44 61.40万 -13.41 100.00
成品钻(产品) 24.17万 0.17 2.25万 -0.49 9.30
品牌管理费收入(产品) 7.02万 0.05 7.02万 -1.53 100.00
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 9766.95万 69.48 -529.43万 115.60 -5.42
华南(地区) 3384.72万 24.08 82.05万 -17.91 2.42
西南(地区) 874.14万 6.22 -8.26万 1.80 -0.94
华中(地区) 28.24万 0.20 -2.20万 0.48 -7.79
华北(地区) 3.58万 0.03 -1278.24 0.03 -3.57
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
珠宝首饰行业(行业) 3.66亿 100.00 -2.28亿 100.00 -62.14
───────────────────────────────────────────────
镶嵌饰品(产品) 1.87亿 50.95 -1.09亿 47.97 -58.50
素金饰品(产品) 1.04亿 28.42 1702.14万 -7.47 16.34
成品钻(产品) 6395.97万 17.45 -1159.34万 5.09 -18.13
其它产品(产品) 704.61万 1.92 -1.27亿 55.62 -1797.62
其他饰品(产品) 251.98万 0.69 65.29万 -0.29 25.91
加盟费收入(产品) 201.70万 0.55 201.70万 -0.89 100.00
品牌管理费收入(产品) 7.46万 0.02 7.46万 -0.03 100.00
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.52亿 68.64 -1.47亿 64.77 -58.63
西南(地区) 6839.26万 18.66 639.59万 -2.81 9.35
华南(地区) 4649.08万 12.69 -8652.41万 38.00 -186.11
西北(地区) 5.89万 0.02 -10.56万 0.05 -179.36
───────────────────────────────────────────────
经销销售(销售模式) 1.77亿 48.43 -1.17亿 51.51 -66.09
自营销售(销售模式) 1.43亿 39.02 1375.32万 -6.04 9.62
加盟销售(销售模式) 3686.97万 10.06 38.73万 -0.17 1.05
其它模式(销售模式) 704.61万 1.92 -1.27亿 55.62 -1797.62
加盟费收入(销售模式) 201.70万 0.55 201.70万 -0.89 100.00
品牌管理费收入(销售模式) 7.46万 0.02 7.46万 -0.03 100.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
经销销售(行业) 9670.82万 60.15 188.92万 11.26 1.95
自营销售(行业) 4391.35万 27.31 979.75万 58.42 22.31
加盟销售(行业) 1767.59万 10.99 310.04万 18.49 17.54
其它业务收入(行业) 179.40万 1.12 118.32万 7.05 65.95
品牌管理费收入(行业) 42.29万 0.26 42.29万 2.52 100.00
加盟费收入(行业) 27.36万 0.17 37.77万 2.25 138.06
───────────────────────────────────────────────
镶嵌饰品(产品) 9596.07万 59.68 549.32万 32.75 5.72
素金饰品(产品) 4722.16万 29.37 919.41万 54.82 19.47
成品钻(产品) 1400.48万 8.71 -32.89万 -1.96 -2.35
其它业务收入(产品) 179.40万 1.12 118.32万 7.05 65.95
其他饰品(产品) 111.06万 0.69 42.85万 2.56 38.59
品牌管理费收入(产品) 42.29万 0.26 42.29万 2.52 100.00
加盟费收入(产品) 27.36万 0.17 37.77万 2.25 138.06
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.08亿 67.03 719.99万 42.93 6.68
华南(地区) 3922.90万 24.40 814.57万 48.57 20.76
西南(地区) 1162.20万 7.23 114.50万 6.83 9.85
华中(地区) 105.86万 0.66 11.62万 0.69 10.97
华北(地区) 89.04万 0.55 8.79万 0.52 9.87
西北(地区) 20.27万 0.13 6.67万 0.40 32.93
东北(地区) 9433.96 0.01 9433.96 0.06 100.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
经销销售(行业) 5.43亿 64.48 4377.24万 35.20 8.06
自营销售(行业) 1.60亿 18.98 5149.60万 41.41 32.22
加盟销售(行业) 1.19亿 14.19 1119.03万 9.00 9.37
品牌管理费收入(行业) 899.65万 1.07 891.09万 7.17 99.05
其它业务(行业) 606.85万 0.72 421.58万 3.39 69.47
加盟费收入(行业) 477.37万 0.57 477.37万 3.84 100.00
───────────────────────────────────────────────
镶嵌饰品(产品) 4.55亿 54.05 7278.71万 58.53 15.99
素金饰品(产品) 1.83亿 21.70 2737.56万 22.01 14.98
成品钻(产品) 1.68亿 19.93 251.55万 2.02 1.50
其他饰品(产品) 1644.33万 1.95 378.05万 3.04 22.99
品牌管理费收入(产品) 899.65万 1.07 891.09万 7.17 99.05
其它业务(产品) 606.85万 0.72 421.58万 3.39 69.47
加盟费收入(产品) 477.37万 0.57 477.37万 3.84 100.00
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.94亿 46.80 6695.64万 53.84 16.99
西南(地区) 2.19亿 25.98 3456.75万 27.80 15.80
华南(地区) 1.43亿 17.02 1495.84万 12.03 10.44
华中(地区) 4725.36万 5.61 354.30万 2.85 7.50
华北(地区) 2245.17万 2.67 244.60万 1.97 10.89
西北(地区) 1122.05万 1.33 130.56万 1.05 11.64
东北(地区) 494.73万 0.59 58.21万 0.47 11.77
───────────────────────────────────────────────
经销销售(销售模式) 5.43亿 64.48 4377.24万 35.20 8.06
自营销售(销售模式) 1.60亿 18.98 5149.60万 41.41 32.22
加盟销售(销售模式) 1.19亿 14.19 1119.03万 9.00 9.37
品牌管理费收入(销售模式) 899.65万 1.07 891.09万 7.17 99.05
其它业务收入(销售模式) 606.85万 0.72 421.58万 3.39 69.47
加盟费收入(销售模式) 477.37万 0.57 477.37万 3.84 100.00
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.56亿元，占营业收入的42.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│A │ 5020.55│ 13.70│
│B │ 4929.70│ 13.45│
│C │ 2259.74│ 6.17│
│D │ 1762.40│ 4.81│
│E │ 1676.66│ 4.57│
│合计 │ 15649.05│ 42.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.68亿元，占总采购额的57.78%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│A │ 6379.55│ 21.91│
│B │ 3147.74│ 10.81│
│C │ 2773.77│ 9.53│
│D │ 2514.55│ 8.64│
│E │ 2005.50│ 6.89│
│合计 │ 16821.11│ 57.78│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务
公司主要从事珠宝首饰产品设计加工、品牌加盟。目前拥有“IDEAL”、“CEMNI千年珠宝”、“克拉美
”等珠宝首饰品牌，主要产品为钻石镶嵌饰品、黄金饰品和彩宝饰品，涵盖戒指、项链、耳环、吊坠、手镯
、手链、胸针等各个品类。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
3、报告期内的主要经营情况
（1）销售模式
报告期内，公司采用自营销售、加盟销售和经销销售相结合的业务模式。自营销售：自营销售可分为联
营、直营及网络销售三大类别（即包括专柜、专卖店、电商）。联营是指通过与各大商场合作，在商场内开
设珠宝销售专柜。直营是指由公司直接设立品牌旗舰店或品牌专卖店进行零售。网络销售主要通过天猫、京
东、唯品会、得物等线上平台面对消费者进行销售。自营销售公司对产品和经营拥有控制权和所有权，享有
店面产生的利润，同时承担店面发生的所有费用和开支，并向顾客提供质保、调换和积分售后业务。
加盟销售：公司授权加盟商在特定地点，开设加盟店/柜，加盟店/柜所有权归加盟商，销售公司品牌的
货品，按照统一的业务和管理制度开设加盟店，加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自
负盈亏。
经销销售：为扩大业务规模及培养潜在加盟客户，公司在日常经营中，也面向一般客户进行非品牌的批
发销售。客户不得对外使用公司品牌，公司也不对经销商提供除货品质量保证以外的其他服务。
（2）采购模式
报告期内，公司主要采购模式为现货交易，主要含黄金、钻石采购。黄金主要由上海黄金交易所供应。
（3）生产模式
报告期内，公司主要采取外协生产的生产模式，公司外协生产的方式包括委托加工和外部采购两种模式
。委托加工：公司将部分生产任务委托给符合生产技术要求的厂家进行生产。公司提供生产原材料，受委托
工厂按照公司订单的要求生产并收取加工费。
外部采购：公司也会向合作厂商采购各自的特色优势产品，由厂家自主负责原材料的采购并按照公司技
术要求组织生产，生产完成由公司验收入库后，公司按合同支付货款。
根据不同模式的特点，公司综合考虑库存商品数量种类及客服订单量定细分生产计划，选择最合适的生
产模式组织生产。公司多数产品以外部采购方式进行，以最大程度的降低公司运营成本。
4、报告期内的实体门店经营情况
截至报告期末，公司共计拥有451家品牌加盟店、11家自营店，合计462家门店的线下网络销售规模，其
中“IDEAL”拥有179家加盟店，0家自营店；“CEMNI千年珠宝”拥有150家加盟店，11家自营店；“克拉美
”拥有122家加盟店，0家自营店。
5、报告期内的存货情况
报告期末公司存货账面余额150,661.35万元，计提的存货跌价准备余额为41,543.58万元，存货账面价
值为109,117.77万元。
二、核心竞争力分析
1、品牌推广及创意销售优势
报告期内，公司持续打造品牌价值，利用行业展会、自媒体（如微博、小红书、社群营销、短视频等）
宣传品牌内涵，深化产品形象。同时，利用自营、加盟店铺做节日、季度的产品宣传，面对终端客户开展主
题活动，针对市场特征、城市区域消费习惯进行个性化市场活动，以提高品牌知名度和理念，增强品牌在终
端消费者中的影响力。
2、渠道开发及门店管理优势
截至报告期末，公司共计拥有451家品牌加盟店、11家自营店，合计462家门店的线下网络销售规模。公
司重点发展区域在华东地区、华南地区、西南地区，同时兼顾华北地区的门店发展，公司战略将逐步着眼于
全国市场，同时坚持核心区域门店高密度布局，逐步形成城乡一体化的门店布局结构。报告期内，公司持续
推进线上线下一体化的营销网络建设，致力于打造全渠道经营模式。通过规模效应提升议价能力、降低物流
及管控成本，迅速提升公司各省内外市场的获利能力。
3、文创国潮及原创设计优势
公司全资子公司千年珠宝已与南京博物院、陕西历史博物馆、河南博物院等12家知名博物馆院建立了长
期稳定的合作关系并已经获得博物馆院的品牌权威授权，联袂推出新文创珠宝——华夏首礼，开创文创IP珠
宝新品类。以国宝为创意，围绕出生、成长、婚姻、事业、福禄、平安等礼赠场景，充分挖掘和利用历史藏
品文化资源，结合当地历史底蕴、文化特色，开发出具有地方属性的文化创意珠宝产品。
〖免责条款〗
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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