经营分析☆ ◇002760 凤形股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高效环保电机及船电集成系统解决方案业务和耐磨材料业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿山(行业) 1.28亿 42.65 2707.59万 47.21 21.08
船舶设备及其他专用领域(行业) 6944.69万 23.06 1701.56万 29.67 24.50
其他(行业) 5923.43万 19.67 697.17万 12.16 11.77
水泥(行业) 4402.97万 14.62 628.68万 10.96 14.28
─────────────────────────────────────────────────
高铬耐磨产品(产品) 2.24亿 74.47 3976.37万 69.34 17.73
船电系统解决方案及特种电机(产品) 6944.69万 23.06 1701.56万 29.67 24.50
其他业务收入(产品) 742.78万 2.47 57.06万 0.99 7.68
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 2.80亿 93.11 5151.15万 89.82 18.37
国外销售(地区) 2073.69万 6.89 583.84万 10.18 28.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿山(行业) 3.18亿 46.04 5967.90万 44.66 18.76
船舶设备及其他专用领域(行业) 1.68亿 24.30 3704.85万 27.72 22.07
水泥(行业) 1.11亿 16.10 1539.76万 11.52 13.85
其他(行业) 8349.48万 12.09 2071.49万 15.50 24.81
其他业务收入(行业) 1020.18万 1.48 78.86万 0.59 7.73
─────────────────────────────────────────────────
高铬耐磨产品(产品) 5.13亿 74.22 9579.15万 71.68 18.68
船电系统解决方案及特种电机(产品) 1.68亿 24.30 3704.85万 27.72 22.07
其他业务收入(产品) 1020.18万 1.48 78.86万 0.59 7.73
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 6.27亿 90.82 1.15亿 86.38 18.40
国外销售(地区) 6338.92万 9.18 1820.45万 13.62 28.72
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.91亿 100.00 1.34亿 100.00 19.34
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿山(行业) 1.68亿 45.25 3782.44万 49.62 22.55
船舶设备及其他专用领域(行业) 7657.32万 20.66 1824.00万 23.93 23.82
水泥(行业) 7126.75万 19.23 1085.93万 14.25 15.24
其他(行业) 5016.06万 13.53 --- --- ---
其他业务收入(行业) 492.33万 1.33 91.62万 1.20 18.61
─────────────────────────────────────────────────
高铬耐磨产品(产品) 2.89亿 78.01 5706.90万 74.87 19.74
船电系统解决方案及特种电机(产品) 7657.32万 20.66 1824.00万 23.93 23.82
其他业务收入(产品) 492.33万 1.33 91.62万 1.20 18.61
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 3.26亿 87.90 7194.89万 94.39 22.08
国外销售(地区) 4483.32万 12.10 427.63万 5.61 9.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿山(行业) 3.09亿 37.89 6372.82万 37.97 20.61
船舶设备及其他专用领域(行业) 2.75亿 33.69 6550.70万 39.03 23.82
水泥(行业) 1.34亿 16.42 2010.62万 11.98 15.01
其他(行业) 8241.98万 10.10 1341.76万 7.99 16.28
其他业务收入(行业) 1552.41万 1.90 509.97万 3.04 32.85
─────────────────────────────────────────────────
高铬耐磨产品(产品) 5.26亿 64.41 9725.19万 57.94 18.50
船电系统解决方案及特种电机(产品) 2.75亿 33.69 6550.70万 39.03 23.82
其他业务收入(产品) 1552.41万 1.90 509.97万 3.04 32.85
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 7.52亿 92.20 1.61亿 95.98 21.41
国外销售(地区) 6367.43万 7.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.16亿 100.00 1.68亿 100.00 20.57
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.73亿元，占营业收入的24.99%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 6017.47│ 8.71│
│客户二 │ 3379.39│ 4.89│
│客户三 │ 3086.64│ 4.47│
│客户四 │ 2810.36│ 4.07│
│客户五 │ 1966.79│ 2.85│
│合计 │ 17260.65│ 24.99│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.22亿元，占总采购额的54.65%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 14226.76│ 35.04│
│供应商二 │ 2361.63│ 5.82│
│供应商三 │ 2336.46│ 5.75│
│供应商四 │ 2191.15│ 5.40│
│供应商五 │ 1070.04│ 2.64│
│合计 │ 22186.03│ 54.65│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司目前主要业务为耐磨材料产品与船电系统解决方案及特种电机。
1、耐磨材料产品：主要为金属铸件领域的耐磨材料及产品研发、生产、销售和技术服务，主要产品为
“凤形”牌高
铬磨球、磨段，特高铬球、段，中低铬球、段、衬板等，其中以高铬球、段为主。磨球、磨段作为球磨
机所必备的生产耗材，广泛应用于冶金矿山、建材水泥、火力发电等行业的物料研磨生产环节。
（1）采购模式
公司的采购包括废钢类，合金类，辅材类，五金配件类，设备类等。在采购定价方面，大宗物资、大型
设备由公司招标委员会招标共同议价，常用辅材签订年度框架合同，零星材料采购市场临时询价比价采购。
供应部每月根据富宝网、钢之家网站等公开信息渠道查询原材料采购价格，参考大型钢厂采购价，并进行多
次询价，同时通过招标委员会公开招标。
（2）生产模式
公司生产采用以销定产模式，以非标类定制化生产模式为主，通过充分调研客户需求，根据产品的型号
、种类、性能指标等要求以销定产；针对部分常规产品，公司采用少量库存的生产模式，以提高对客户需求
的快速响应能力。
（3）销售模式
公司营销系统分为销售部和国际市场部，分别从事国内和国外市场的销售与售后服务等工作。目前，产
品的销售模式均为直销方式，即由公司与用户直接签订购销合同，明确合同标的及技术条件、期限、交货及
付款等，经评审后按照合同组织生产、发货、结算、回款，提供售前、售中、售后服务，同时销售部门会根
据以往的合作经验关注实时经营情况对客户进行定期的信用评定，并制定相应的信用政策。在产品定价方面
，公司每月初根据原材料采购价格确定销售定价，并根据市场情况对销售单价进行部分调整。
（4）研发模式
公司产品的研发主要由技术中心负责。技术中心下设专家委员会、耐磨材料研究所、工艺技术装备研究
中心、检验检测与质量控制中心等职能部门，其中专家委员会主要负责制定公司技术发展规划和年度创新计
划，论证和确定研发项目；耐磨材料研究所主要负责耐磨材料新产品、新工艺研发项目的实施；工艺及技术
装备研究中心为提高生产线的正品率、节能降耗、现场管理和环境保护确实起到推进作用；检验检测与质量
控制中心主要负责公司日常产品和试制产品的检测。
2、船电系统解决方案及特种电机：主要为高效特种电机及其特定场景应用的研发、制造、销售与服务
，产品广泛应用于船舶、军工、通信设施、商场、医院等场所和领域。
（1）采购模式
公司主要产品通常采取“以销定采”的采购模式，商务部门配合销售部门签订销售合同后指定专门采购
人员，采购人员根据订单要求、生产部门的生产安排制定采购计划。在与供应商签订采购合同后，质量控制
部门将对采购内容进行质量检查，合格后方可入库。
（2）生产模式
公司主要的生产模式为“以销定产”，与客户签订销售合同后，根据合同订单的具体条款以及客户的需
求，进行技术方案研制、原材料采购，并合理编制生产计划安排生产，严格按照设计图纸和生产工艺操作，
实施全面质量控制。同时产品最后经过质检部门质量检测，合格并封装后准时送达客户指定接收地点，客户
验收入库后开具收货凭证。
（3）销售模式
公司产品销售采取直销模式，发电机产品直接销售给配套生产厂商，船电集成系统直接销售给终端客户
船厂或配套厂。销售体系为销售中心负责市场调研、品牌宣传、产品销售、合同履约、客户关系维护等工作
。
（4）研发模式
公司研发模式为以自主研发为主，并依据特定项目需求特性与特定专长的科研院所联合研发为有效补充
。自主研发由公司研发中心下辖的电机研究所负责，自主研发内容包括新产品、新技术、新工艺的研发。电
机产品是自主研发的重点方向，研究所会根据客户需求研发特种发电机，以满足不同行业客户对发电机性能
的不同要求。此外，公司还积极参与多项发电机国家标准的制定，不断学习并了解当前国内外先进的发电机
研发制造技术，结合市场变化趋势和行业发展状况进行研发，并将科研成果快速产业化，进而取得社会经济
效益。
二、核心竞争力分析
1、技术持续创新优势
耐磨材料方面：公司拥有铁磨覆砂铸球和垂直分型无箱造型智能化生产线，其中铁模覆砂铸球生产线具
有自动化程度高、生产效率高、上下模具有较好的互换性、整线机动性好采用激冷工艺，细化晶粒，有效增
加产品耐磨性能。垂直造型生产线采用最先进的双面压实造型机，具有高速造型能力，每小时可造型450箱
，生产效率高，不仅可以生产各种规格的常规铸球铸段，新研发的型板可为超细磨生产各种规格的微球微段
。为进一步提高产品浇注质量，公司已成功开发自动保温全自动浇注机并投入使用。同时公司最新研发成功
的新型热处理生产线荣获国家级节能创建项目，不仅智能化程度高，且安全环保，单位能耗低，极大提升产
品品质。经过多年的发展和探索，公司不断改进生产工艺，目前采用的熔炼工艺、恒温浇注工艺、热处理工
艺、机械检测方法均处于行业领先地位。公司未来拟继续深入拓展耐磨、耐腐蚀和耐高温领域的表面处理技
术，目前亦和国内多个高校与科研机构开展合作，持续强化产品技术创新。
船电系统解决方案及特种电机方面：公司拥有16项发明以及142项实用新型专利，已形成多种研究成果
并在高端客户得以实践检验。目前，公司是国内少数熟练掌握三次谐波励磁应用技术的生产厂商，此技术具
备行业普遍认同的领先性。同时，船舶全生态链的管理监控平台、混合能源应用及控制、硬件设备集成等船
电系统全面解决方案，能够全方位地为客户解决各项专业问题。此外，公司凭借研发技术优势，参与了18项
相关行业国家标准制修订，及时跟踪行业技术发展的方向与前沿。公司密切关注新能源船舶方向上的产业发
展机会，并结合现有人才与技术积累，积极推进新技术与新产品的研发工作。
康富科技获批组建省级高效发电机工程技术研究中心，产品列入国家及省级火炬计划，同时荣获区级突
出贡献企业、知识产权先进企业、标准化工作先进单位、江西省“5G+工业互联网”应用示范企业等，多项
科技成果荣获国家/省/市级科技奖励及荣誉等。
2、客户资源与品牌优势
公司始终坚持自主品牌的建设，在产出高附加值产品的同时，亦注重加强售后服务和宣传，并始终把开
拓市场、引领市场、全方位实施名牌战略作为企业长期的发展战略，将质量管理和争创世界名牌意识始终贯
穿于生产经营活动的各个方面。公司凭借可靠的产品品质、快速响应能力等优势，得到了国内外客户的好评
和信赖。
耐磨材料业务凭借领先的技术优势以及过硬的产品量，已在国内耐磨铸件行业建立起了自己的品牌优势
。凤形牌球磨材料具有良好的客户基础，公司国内外知名的客户有中国黄金集团有限公司、中铁资源集团有
限公司、华新水泥股份有限公司、拉法基水泥（法国）、福斯特惠勒能源、IMPALA矿业集团等。康富科技产
品主要应用于船舶设备及其他专用领域，船电集成系统解决方案依托在船用发电机领域的良好口碑，保持着
与船舶设计院、船厂及船东的长期深入合作。
3、市场优势
耐磨材料方面：公司耐磨材料依靠过硬的产品质量、优质的售后服务，使得其建立了稳定的销售渠道和
良好的优质长期客户，也为公司未来发力高端研磨材料领域，提高产品附加值，奠定了良好的市场客户基础
。
船电系统解决方案及特种电机：康富科技作为国家第一批“专精特新”企业凭借其在电机领域的技术沉
淀以及其在船舶行业中多年的市场应用，积累了良好口碑和品牌优势，市场认可度高。同时公司在此基础上
，深挖客户需求，以技术升级为牵引，进一步拓展船电集成业务，已成为船电集成系统行业的核心供应商之
一。
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