经营分析☆ ◇002766 索菱股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
CID系统的研发、生产、销售、并以此为基础向客户提供专业车联网服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 6.31亿 97.81 1.34亿 96.36 21.22
消费电子(行业) 1414.40万 2.19 506.30万 3.64 35.80
─────────────────────────────────────────────────
智能舱驾(产品) 6.09亿 94.37 1.27亿 91.63 20.91
V2X及其他(产品) 2216.85万 3.43 657.69万 4.73 29.67
智能网联(产品) 1414.40万 2.19 506.30万 3.64 35.80
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 4.74亿 73.43 9453.99万 68.01 19.95
国内(地区) 1.71亿 26.57 4446.24万 31.99 25.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 12.19亿 96.75 2.74亿 96.02 22.48
消费电子(行业) 4095.99万 3.25 1137.00万 3.98 27.76
─────────────────────────────────────────────────
智能舱驾(产品) 11.38亿 90.30 2.63亿 92.23 23.14
V2X及其他(产品) 8125.42万 6.45 1080.82万 3.79 13.30
智能网联(产品) 4095.99万 3.25 1137.00万 3.98 27.76
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 8.12亿 64.44 1.67亿 58.59 20.59
国内(地区) 4.48亿 35.56 1.18亿 41.41 26.39
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.60亿 100.00 2.85亿 100.00 22.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 3.88亿 97.88 9630.64万 97.40 24.84
消费电子(行业) 837.88万 2.12 257.23万 2.60 30.70
─────────────────────────────────────────────────
智能网联(产品) 2.34亿 59.18 5122.43万 51.81 21.85
智能座舱(产品) 1.20亿 30.21 3007.03万 30.41 25.13
智能驾驶及其他(产品) 4201.72万 10.61 1758.40万 17.78 41.85
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.00亿 50.60 5357.20万 54.18 26.73
国外(地区) 1.96亿 49.40 4530.67万 45.82 23.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 7.12亿 85.97 1.53亿 81.93 21.51
消费电子(行业) 1.16亿 14.03 3377.13万 18.07 29.06
─────────────────────────────────────────────────
智能座舱(产品) 6.34亿 76.50 1.13亿 60.70 17.91
智能网联(产品) 1.08亿 12.99 2824.71万 15.11 26.26
智能驾驶及其他(产品) 8707.08万 10.51 4522.09万 24.19 51.94
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 4.32亿 52.15 1.17亿 62.53 27.06
国内(地区) 3.96亿 47.85 7003.76万 37.47 17.67
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.28亿 100.00 1.87亿 100.00 22.57
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.53亿元，占营业收入的83.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│Mitsubishi Heavy Industries Machine │ 64939.75│ 51.55│
│客户二 │ 24562.64│ 19.50│
│客户三 │ 6831.90│ 5.42│
│客户四 │ 4890.83│ 3.88│
│客户五 │ 4095.99│ 3.25│
│合计 │ 105321.11│ 83.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.09亿元，占总采购额的34.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 8724.65│ 9.66│
│供应商二 │ 7554.48│ 8.36│
│供应商三 │ 6236.35│ 6.90│
│供应商四 │ 4348.22│ 4.81│
│供应商五 │ 4058.72│ 4.49│
│合计 │ 30922.41│ 34.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、报告期内公司所处行业情况
索菱股份所处行业为汽车智能网联，包括智能座舱、智能驾驶、V2X等相关产品和技术平台，通过提升
汽车本身和道路的智能化水平和自动驾驶能力，构建汽车和交通服务的新业态。
报告期内，国家陆续出台多项政策，促进汽车智能网联产业的发展与创新。2024年1月，工信部等五部
门联合开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，提出建成一批架构相同、标准统一、业务互通、
安全可靠的城市级应用试点项目，大力推动智能网联汽车产业化发展。2024年6月，工信部等四部门发布《
进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体基本信息》，将指导进入试点的联合体开展试点实施工作，推
动智能网联新能源汽车产业高质量发展；工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，从健全汽车技术标准
体系、加快关键急需标准研制等五方面提出19条具体任务，其中包括加大智能网联汽车标准研制力度、强化
汽车芯片标准供给等。
2、报告期内公司从事的主要业务
（1）业务聚焦
结合行业发展市场洞察及对应价值链分析定位，明确索菱股份以“智能网联”、“智能舱驾”、“V2X
”为核心业务进行战略聚焦，构建智能舱驾硬件开发和交付、国际化智能网联产品提供、以车辆为核心的V2
X平台及应用。
①智能网联：拥有成熟稳定的优质乘用车与商用车前装车厂配套体系、国际化产品提供及交付能力，产
品包括TBOX、OBU、IOT等产品，可提供面向乘用车与商用车细分行业应用的高品质产品。
②智能舱驾：通过两到三年持续研发投入，引进与培养快速打造研发团队。深耕座舱域控制器方向，并
进一步向舱泊一体拓展。同时借助智能网联技术与市场基础实现智能舱驾项目落地，更好的服务GlobalTier
1客户、国内传统一二线车厂，一线商用自主车厂及国内外造车新势力等。
③V2X：具备面向Tier1及行业终端客户应用的软件与数据平台软件开发能力，主要包括智慧交通平台、
智能网联平台、自动驾驶平台等产品及综合方案提供能力。
④商用车：产品覆盖智能网联、智能舱驾与V2X等领域，具备符合商用车要求的车机开发设计能力，拥
有国内主流商用车前装车厂的配套体系，主要包括宇通客车、中通客车、中国重汽、东风汽车等。
⑤IOT业务：IOT业务旨在将智能网联技术应用于物联网领域，为各类行业客户提供智能化的解决方案。
该业务领域主要涉及智能设备、智能家居、智能安防、智能物流等方面的技术研发和应用，以满足客户对于
智能化、高效化、安全化的需求。
（2）主要产品分析
①拳头产品
智能网联终端（TBOX、OBU等)；IOT；
商用车车载终端（2G/3G）、集成中控、视听系统；
车联网平台及相关产品。
②新兴产品
智能网联5G终端及系列产品；
智能舱驾中控液晶仪表与HUD等产品；
商用车新国标终端（4G）与中控（10/12寸）系统产品；
新能源车联网平台及相关产品。
③培育产品
智能网联5G产品、出海TBOX、高性价比TBOX、5GIOT；
智能舱驾域控制器；
流媒体后视镜；
智慧交通云控平台；
商用车智能舱驾与5G终端。
（3）经营模式分析
①通过向乘用车与商用车车厂和Tier1等客户提供智能网联与智能舱驾类产品和相关服务获取盈利；
②通过向运营商及虚拟运营商等客户提供智能网联产品和相关V2X服务获取盈利；
③打造高端OEM制造平台，在支撑集团四大战略聚焦业务需要基础上实现OEM加工盈利。
二、核心竞争力分析
1、技术与研发优势
公司具有20多年专业从事汽车智能化产品的研发、生产、销售和服务的经验，并以此为基础为客户提供
车联网服务和自动驾驶系统，在产品的硬件、软件及研发创新方面，处于国内行业领先地位。具体核心技术
如下：
（1）车路云整体能力
拥有车端、路端及云端相关产品整体研发能力，拥有硬件研发技术、边缘计算技术、云端计算技术，产
品涵盖TBOX、智能座舱、OBU、RSU、云端云控平台等。
（2）车载网联技术
拥有车载通信终端、TBOX、OBD、OBU等多种车载通信设备，已形成产品矩阵，且拥有量产及批量供货经
验；拥有4G通信、车内通信技术，已展开5G产品预研；在环境感知、远距离无线通信、车载网络通信、信息
安全、自动化测试等方面拥有核心能力。
（3）智能座舱相关技术
拥有互联网车机、液晶仪表、360环视、座舱域控制器等产品及研发能力，拥有标准化的大算力硬件平
台、自研的基础软件平台，支持灵活的功能软件组件及深度定制应用生态。
（4）智能网联云端技术
拥有全线智能网联云端技术及产品，包括车联网平台、新能源监控平台、自动驾驶平台、OTA平台等，
产品覆盖车辆全生命周期，具有高可靠性、高并发性、高安全性特点，并已形成PB级别数据管理及人工智能
应用。
（5）车载产品有线和无线Carplay、AndroidAuto功能和认证
通过有线和无线carplay和androidauto来实现手机和MP5车机的互联，主要应用是把手机中的导航映射
到车机上，实现车机在线导航的控制和使用。产品可以通过有线和无线carplay和androidauto的认证。
（6）客车产品中控平台
在原有客车产品影音娱乐系统类产品拓展出该系统为一体的产品，增加控制系统、娱乐系统等等，以满
足未来市场高度集成化的需求，如最流行的安卓系统；目前公司已经在中高端中控平台有成熟的方案及成熟
的产品落地，在高端方案中已经完成IMX8平台的搭建和测试，可以完成具体产品的落地，对于整个行业对于
中控或娱乐系统的需求，公司都有能力进行全面开发和实施。
（7）人工智能计算平台
实现面向车联网数据的人工智能计算以解决业务需求。主要功能包括：数据清洗、数据转换、算子生成
、算法管理、模型输出等。已应用于新能源车辆三级报警识别、电瓶馈电预警、电池监控度预测等。
2、产品品质优势
在品质保证方面，公司的软件团队通过了CMMI3的等级认证，并围绕着IATF16949、ISO9001、ISO14001
、27001-2013等国际认证标准建立了严格的品质控制体系。公司全面导入SLPS精益管理系统，最大程度的满
足了国内外主流汽车厂商及汽车经销商日益严格的产品及服务品质要求。在生产链条管理上采用先进的MES
制造执行系统，实现了从原材料到出货全过程追溯管控，并能够做到信息共享、过程防错和实时监控，全线
执行GP12质量管控标准，严格把控质量关口。
在现有生产技术及工艺创新方面，公司不断加大生产工艺改造及技术升级的研发投入力度，积极推进自
动化改造，将人工智能、云端算法、大数据处理等先进技术与传统生产工艺进行有效融合，全面提升核心数
据生产能效和服务保障能力。
在面向未来的产品预研和技术储备方面，公司不断整合海内外研发资源，并与国内外优质客户进行合作
，全面提速无人驾驶的学习、智能座舱等核心关键技术的攻关进程，确保公司在新技术新趋势领域持续保持
领先地位。
3、创新业务模式优势
公司在业务发展战略上，在从后装市场走向前装市场基础上，灵活采取了和Tier1建立战略合作伙伴关
系的方式，充分利用合作伙伴稳定的销售关系，走共同发展的道路。此举极大调动了合作伙伴的积极性，为
公司在行业营销布局打下了坚实的基础。
4、规模化优势
公司是珠三角经济区最具规模和实力的汽车智能化系统生产厂家之一，在惠州、西安、武汉、上海设有
四个研发中心，涉及汽车电子、车联网、新能源汽车、无人驾驶、通信设备、信息科技、软件设计、智能装
备、精密部件等多个领域，共有研发人员近300人。公司拥有建筑面积超过5万平米的产业化基地，具备完善
配套的生产条件，具有先进的SMT、装配、全自动液晶仪表生产线，以及13温区回流焊炉，飞针测试、X-RAY
、无铅波峰焊接、全自动ICT/FCT测试等生产设备，具有超过100万台的年生产和销售能力。同时，公司拥有
国家级ISO/IEC17025实验中心，占地2,000余平方米，分设环境、EMC、可靠性、力学等8个试验区域，共有7
5大项实验能力，覆盖车载影音产品98%以上实验项目。
5、品牌和客户优势
公司多年来专注于汽车智能化系统的应用市场，凭借在品牌方面的竞争优势，公司曾获“全国车联网企
业100强”、“广东企业500强”、“广东制造业100强”等多项荣誉称号。
目前公司国内外客户群分布广泛，在整车生产企业及相关企业方面拥有众多优质客户，如上汽集团、奇
瑞汽车、长安马自达、一汽红旗、智己汽车、北汽制造、宇通客车、中通客车、东风汽车、北奔重卡、中国
重汽、MHI、DENSOTEN、HARMAN、Vinfast等。同时，公司结合客户对产品的功能需求，在产品规划以及研发
上，公司坚持围绕自动驾驶、智能座舱、车联网应用以及智慧交通等产品多线开发。
6、管理优势
面对汽车电子行业快速发展、持续转变的现状，公司秉承积极参与市场竞争的理念，不断寻求行业优质
业务伙伴的战略合作机会，掌握全球市场动态和客户需求。在技术方面，深耕专业领域，走出去，引进来，
强化内功，寻求技术突破；在人才培养方面，不断引进行业内的优秀人才，完善人才培养体系，建立管理通
道和专业通道，实现员工职业双通道发展，让各项工作专业化，安排合适的人做合适的事，实现人才价值最
大化，为提升公司综合竞争实力和研发技术创新能力奠定基础。同时公司不断加快信息化管理工作建设，信
息化平台可以帮助企业管理者实现全价值链的有效管控，是企业发展的必然趋势，公司引入企业资源管理SA
P项目，立足于集团整体，打通业务链流程，通过高质、高效的信息化数据分析平台，助力索菱股份推动智
能制造和服务升级，实现业务管理体系向智能化、数字化转型，不断提高企业内外资源的整合能力和快速的
市场反应能力，实现企业的最佳运营与持续发展。
三、主营业务分析
2024年上半年公司围绕“坚定信心，稳中求进”，主要聚焦市场客户的开发能力、产品研发和交付能力
、供应链开发与管理能力、全流程品质的控制能力、合规及风险控制能力五个方面，开展重要工作。
（1）深入理解行业特性，加强客户走访，提升市场、客户的开发能力。
报告期内，公司致力于搭建市场分析的专业框架和数据库，并针对客户/竞争对手/趋势出具研究报告；
利用多种方式拓展市场，加强与关键方合作绑定；深入市场前线，走访客户，深化客户关系、了解客户需求
、发掘新商机；TBOX业务、IOT业务、舱驾业务取得实质性进展，取得客户定点。
（2）加速预研项目部署，强化生产综合能力，提升产品研发和交付的能力
报告期内，公司在产品研发方面积极部署5G、车路云协同及舱驾一体化等预研项目。在生产交付方面细
化工厂管理要求，保证重点项目的交付，并持续提升工厂综合制造能力。
（3）优化供应商资源管理，实现物料降本与准时交付，提升供应链开发和管理能力
在供应商资源管理方面，对供应商资源整合并进行绩效考核，淘汰D级供应商；同时开发新资源，分散
风险与增强韧性；在完善采购流程方面，优化了《新供应商资格认证流程》、《供应商考核与淘汰标准（CQ
DS算法）》、《报价工作规范》、《模具合同》，《供应商管理控制程序》等文档。
（4）重塑产品质量策划体系，加强来料检验与生产监控，提升全流程品质的控制能力
报告期内，公司进一步优化并发布《产品质量先期策划控制程序》及《研发过程管理制度》；通过制定
供应商辅导计划，进行供应商制程审核，并保证物料的稳定性，上半年供应商来料批合格率达到96.3%；通
过对内部工厂和外协厂培训，提高检验员的检验能力，并进行及巡线点检，全面促进产品合格率；上半年三
旗驻厂检验批合格率为96.70%。
（5）强化财务核算，完善税务风控，加强内控管理，提升风险防范力
报告期内，一方面，进一步规范财务核算、完善税务风险防范体系、促进公司合规经营，公司完成《财
务核算指引修订版》的修订，并按月监控税负及风险事项；另一方面持续加强内控管理，降低经营风险；第
三，公司不断提升财务核算效率与质量，报告期内完成费控及银企直连、商旅平台的上线工作，进一步优化
结算程序，降低财务核算工作量。
2024年上半年，公司实现总营业收入645,402,758.85元，较去年同期上涨62.95%；归属于上市公司股东
的净利润22,306,855.73元，较去年同期增长587.75%；截至2024年6月30日，公司总资产为1,265,843,569.9
5元；负债合计540,210,536.32元；归属于母公司的所有者权益为728,888,024.34元。
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