经营分析☆ ◇002766 索菱股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
CID系统的研发、生产、销售、并以此为基础向客户提供专业车联网服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 12.19亿 96.75 2.74亿 96.02 22.48
消费电子(行业) 4095.99万 3.25 1137.00万 3.98 27.76
───────────────────────────────────────────────
智能舱驾(产品) 11.38亿 90.30 2.63亿 92.23 23.14
V2X及其他(产品) 8125.42万 6.45 1080.82万 3.79 13.30
智能网联(产品) 4095.99万 3.25 1137.00万 3.98 27.76
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 8.12亿 64.44 1.67亿 58.59 20.59
国内(地区) 4.48亿 35.56 1.18亿 41.41 26.39
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.60亿 100.00 2.85亿 100.00 22.65
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 3.88亿 97.88 9630.64万 97.40 24.84
消费电子(行业) 837.88万 2.12 257.23万 2.60 30.70
───────────────────────────────────────────────
智能网联(产品) 2.34亿 59.18 5122.43万 51.81 21.85
智能座舱(产品) 1.20亿 30.21 3007.03万 30.41 25.13
智能驾驶及其他(产品) 4201.72万 10.61 1758.40万 17.78 41.85
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.00亿 50.60 5357.20万 54.18 26.73
国外(地区) 1.96亿 49.40 4530.67万 45.82 23.16
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 7.12亿 85.97 1.53亿 81.93 21.51
消费电子(行业) 1.16亿 14.03 3377.13万 18.07 29.06
───────────────────────────────────────────────
智能座舱(产品) 6.34亿 76.50 1.13亿 60.70 17.91
智能网联(产品) 1.08亿 12.99 2824.71万 15.11 26.26
智能驾驶及其他(产品) 8707.08万 10.51 4522.09万 24.19 51.94
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 4.32亿 52.15 1.17亿 62.53 27.06
国内(地区) 3.96亿 47.85 7003.76万 37.47 17.67
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.28亿 100.00 1.87亿 100.00 22.57
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 3.18亿 83.11 5409.17万 73.59 17.00
消费电子(行业) 6468.54万 16.89 1941.43万 26.41 30.01
───────────────────────────────────────────────
车载信息系统(产品) 3.15亿 82.31 5744.17万 78.15 18.23
无线数据终端(产品) 6085.26万 15.89 1567.68万 21.33 25.76
其他(产品) 690.58万 1.80 38.75万 0.53 5.61
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.10亿 54.80 4282.51万 58.26 20.41
国外(地区) 1.73亿 45.20 3068.09万 41.74 17.72
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.53亿元，占营业收入的83.60%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│Mitsubishi Heavy Industries Machine │ 64939.75│ 51.55│
│客户二 │ 24562.64│ 19.50│
│客户三 │ 6831.90│ 5.42│
│客户四 │ 4890.83│ 3.88│
│客户五 │ 4095.99│ 3.25│
│合计 │ 105321.11│ 83.60│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.09亿元，占总采购额的34.22%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 8724.65│ 9.66│
│供应商二 │ 7554.48│ 8.36│
│供应商三 │ 6236.35│ 6.90│
│供应商四 │ 4348.22│ 4.81│
│供应商五 │ 4058.72│ 4.49│
│合计 │ 30922.41│ 34.22│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
索菱股份所处行业为汽车智能化，包括智能座舱、智能驾驶、V2X等相关产品和技术平台，通过提升汽
车本身和道路的智能化水平和自动驾驶能力，构建汽车和交通服务的新业态。
国际汽车智能网联起始于本世纪初，通用等公司基于远程通信技术开始提供第一代智能网联服务。国内
汽车智能网联于2016年左右开始快速发展，提供远丰富于国外厂商提供的第一代智能网联的服务，包括远程
信息、远程控制、车载娱乐等；随着信息技术及新能源车联网发展，当前智能网联已发展至新的阶段，其方
向为提供自动驾驶、智慧交通等高阶服务。同时受国家与地方监管政策影响的商用车智能网联与受到广泛关
注的大数据平台在智能网联与人工智能技术的带动下纷纷落地并形成多种创新商业模式。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）业务聚焦
结合行业发展市场洞察及对应价值链分析定位，明确索菱股份以“智能网联”、“智能舱驾”、“V2X
”为核心业务进行战略聚焦，构建智能舱驾硬件开发和交付、国际化智能网联产品提供、以车辆为核心的V2
X平台及应用。
①智能网联：拥有成熟稳定的优质乘用车与商用车前装车厂配套体系、国际化产品提供及交付能力，产
品包括TBOX、OBU、IOT等产品，可提供面向乘用车与商用车细分行业应用的高品质产品。
②智能舱驾：通过两到三年持续研发投入，引进与培养快速打造研发团队。深耕座舱域控制器方向，并
进一步向舱泊一体拓展。同时借助智能网联技术与市场基础实现智能舱驾项目落地，更好的服务GlobalTier
1客户、国内传统一二线车厂，一线商用自主车厂及国内外造车新势力等。
③V2X：具备面向Tier1及行业终端客户应用的软件与数据平台软件开发能力，主要包括智慧交通平台、
智能网联平台、自动驾驶平台等产品及综合方案提供能力。
④商用车：产品覆盖智能网联、智能舱驾与V2X等领域，具备符合商用车要求的车机开发设计能力，拥
有国内主流商用车前装车厂的配套体系，主要包括宇通客车、中通客车、中国重汽、东风汽车等。
⑤IOT业务：IOT业务旨在将智能网联技术应用于物联网领域，为各类行业客户提供智能化的解决方案。
该业务领域主要涉及智能设备、智能家居、智能安防、智能物流等方面的技术研发和应用，以满足客户对于
智能化、高效化、安全化的需求。
（二）主要产品分析
（1）拳头产品
智能网联终端（TBOX、OBU等)；IOT；
商用车车载终端（2G/3G）、集成中控、视听系统；
车联网平台及相关产品。
（2）新兴产品
智能网联5G终端及系列产品；
智能舱驾中控液晶仪表与HUD等产品；
商用车新国标终端（4G）与中控（10/12寸）系统产品；
新能源车联网平台及相关产品。
（3）培育产品
智能网联5G产品、出海TBOX、高性价比TBOX、5GIOT；
智能舱驾域控制器；
智慧交通云控平台；
商用车智能舱驾与5G终端。
（三）经营模式分析
①通过向乘用车与商用车车厂和Tier1等客户提供智能网联与智能舱驾类产品和相关服务获取盈利；
②通过向运营商及虚拟运营商等客户提供智能网联产品和相关V2X服务获取盈利
；③打造高端OEM制造平台，在支撑集团四大战略聚焦业务需要基础上实现OEM加工盈利。
三、核心竞争力分析
1、技术与研发优势
公司具有20多年专业从事汽车智能化系统的研发、生产、销售和服务的经验，并以此为基础为客户提供
车联网服务和自动驾驶系统，在产品的硬件、软件及研发创新方面，处于国内行业领先地位。具体核心技术
如下：
（1）车路云整体能力
拥有车端、路端及云端相关产品整体研发能力，拥有硬件研发技术、边缘计算技术、云端计算技术，产
品涵盖TBOX、智能座舱、OBU、RSU、云端云控平台等。
（2）车载网联技术
拥有车载通信终端、TBOX、OBD、OBU等多种车载通信设备，已形成产品矩阵，且拥有量产及批量供货经
验；拥有4G通信、车内通信技术，已展开5G产品预研；在环境感知、远距离无线通信、车载网络通信、信息
安全、自动化测试等方面拥有核心能力。
（3）智能座舱相关技术
拥有互联网车机、液晶仪表、360环视、座舱域控制器等产品及研发能力，拥有标准化的大算力硬件平
台、自研的基础软件平台，支持灵活的功能软件组件及深度定制应用生态。
（4）智能网联云端技术
拥有全线智能网联云端技术及产品，包括车联网平台、新能源监控平台、自动驾驶平台、OTA平台等，
产品覆盖车辆全生命周期，具有高可靠性、高并发性、高安全性特点，并已形成PB级别数据管理及人工智能
应用。
（5）车载产品有线和无线Carplay、AndroidAuto功能和认证
通过有线和无线carplay和androidauto来实现手机和MP5车机的互联，主要应用是把手机中的导航映射
到车机上，实现车机在线导航的控制和使用。产品可以通过有线和无线carplay和androidauto的认证。
（6）客车产品中控平台
在原有客车产品影音娱乐系统类产品拓展出该系统为一体的产品，增加控制系统、娱乐系统等等，以满
足未来市场高度集成化的需求，如最流行的安卓系统；目前公司已经在中高端中控平台有成熟的方案及成熟
的产品落地，在高端方案中已经完成IMX8平台的搭建和测试，可以完成具体产品的落地，对于整个行业对于
中控或娱乐系统的需求，公司都有能力进行全面开发和实施。
（7）人工智能计算平台
实现面向车联网数据的人工智能计算以解决业务需求。主要功能包括：数据清洗、数据转换、算子生成
、算法管理、模型输出等。已应用于新能源车辆三级报警识别、电瓶馈电预警、电池监控度预测等。
2、产品品质优势
在品质保证方面，公司的软件团队通过了CMMI3的等级认证，并围绕着IATF16949、ISO9001、ISO14001
、27001-2013等国际认证标准建立了严格的品质控制体系。自2016年起，公司全面导入SLPS精益管理系统，
产品相继通过了ROHS、FCC、FDA、CE等欧美安全标准认证，最大程度的满足了国内外主流汽车厂商及汽车经
销商日益严格的产品及服务品质要求。在生产链条管理上采用先进的MES制造执行系统，实现了从原材料到
出货全过程追溯管控，并能够做到信息共享、过程防错和实时监控，全线执行GP12质量管控标准，严格把控
质量关口。
在现有生产技术及工艺创新方面，公司不断加大生产工艺改造及技术升级的研发投入力度，积极推进自
动化改造，将人工智能、云端算法、大数据处理等先进技术与传统生产工艺进行有效融合，全面提升核心数
据生产能效和服务保障能力。
在面向未来的产品预研和技术储备方面，公司不断整合海内外研发资源，并与国内外优质客户进行合作
，全面提速无人驾驶的学习、智能座舱等核心关键技术的攻关进程，确保公司在新技术新趋势领域持续保持
领先地位。
3、创新业务模式优势
公司在业务发展战略上，在从后装市场走向前装市场基础上，灵活采取了和Tier1建立战略合作伙伴关
系的方式，充分利用合作伙伴稳定的销售关系，走共同发展的道路。此举极大调动了合作伙伴的积极性，为
公司在行业营销布局打下了坚实的基础。
4、规模化优势
公司是珠三角经济区最具规模和实力的汽车智能化系统生产厂家之一，在惠州、西安、武汉、上海设有
四大研发中心，涉及汽车电子、车联网、新能源汽车、无人驾驶、通信设备、信息科技、软件设计、智能装
备、精密部件等多个领域，共有研发人员272人。公司拥有建筑面积超过5万平米的产业化基地，具备完善配
套的生产条件，具有先进的SMT、装配、全自动液晶仪表生产线，以及13温区回流焊炉，飞针测试、X-RAY、
无铅波峰焊接、全自动ICT/FCT测试等生产设备，具有超过100万台的年生产和销售能力。同时，公司拥有国
家级ISO/IEC17025实验中心，占地2000余平方米，分设环境、EMC、可靠性、力学等8个试验区域，共有75大
项实验能力，覆盖车载影音产品98%以上实验项目。
5、品牌和客户优势
公司多年来专注于汽车智能化系统的应用市场，凭借在品牌方面的竞争优势，公司曾获“全国车联网企
业100强”、“广东企业500强”、“广东制造业100强”等多项荣誉称号。
目前公司国内外客户群分布广泛，在整车生产企业及相关企业方面拥有众多优质客户，如上汽集团、广
汽三菱、广汽乘用车、北汽制造、智己汽车、宇通客车、厦门金龙、江淮汽车、中通客车、东风汽车、东风
柳汽、北汽福田、北奔重卡、中国重汽、MHI、DENSOTEN、HARMAN、Vinfast等。同时，公司结合客户对产品
的功能需求，在产品规划以及研发上，公司坚持围绕自动驾驶、智能座舱、车联网应用以及智慧交通等产品
多线开发。
6、管理优势
面对汽车电子行业快速发展、持续转变的现状，公司秉承积极参与市场竞争的理念，不断寻求行业优质
业务伙伴的战略合作机会，掌握全球市场动态和客户需求。在技术方面，深耕专业领域，走出去，引进来，
强化内功，寻求技术突破；在人才培养方面，不断引进行业内的优秀人才，完善人才培养体系，建立管理通
道和专业通道，实现员工职业双通道发展，让各项工作专业化，安排合适的人做合适的事，实现人才价值最
大化，为提升公司综合竞争实力和研发技术创新能力奠定基础。同时公司不断加快信息化管理工作建设，信
息化平台可以帮助企业管理者实现全价值链的有效管控，是企业发展的必然趋势，2020年6月，公司引入企
业资源管理SAP项目，立足于集团整体，打通业务链流程，通过高质、高效的信息化数据分析平台，助力索
菱股份推动智能制造和服务升级，实现业务管理体系向智能化、数字化转型，不断提高企业内外资源的整合
能力和快速的市场反应能力，实现企业的最佳运营与持续发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现总营业收入1259881545.12元，较去年同期上涨52.13%；归属于上市公司股东的净
利润32599807.79元，较去年同期增长270.64%；截至2023年12月31日，公司总资产为1281399478.50元；负
债合计577547148.61元；归属于母公司的所有者权益为705189470.94元。2023年度，公司从战略调整、技术
创新、市场拓展、运营优化到内部管理提升等多个维度，进行了深入且系统的改革，为公司的长期发展奠定
了坚实的基础。
（1）理清战略和优化业务组合是索菱股份改革的关键一步。公司聚焦战略发展，以“网联”、“智能
舱驾”、“V2X”与“商用车”核心业务为引擎，联合众多合作伙伴共同构建智能计算系统与生态。这一举
措有助于公司在激烈的市场竞争中找到自身的优势和发展方向。
（2）加强创新研发是提升公司核心竞争力的关键。公司报告期内进一步加强了技术产品的研发力度，
不仅加强了长板领域的研发，还在短板领域进行了有力补充。通过部署中长期产品开发规划、确定重点研发
项目以及加强智能舱驾产品的研发落地，公司成功提升了技术水平和产品竞争力。
（3）保证研发项目顺利量产并积极开拓新市场也是公司发展的重要举措。索菱股份在市场销售方面取
得了显著成果，不仅保证了研发项目的顺利转量产，还积极开拓新市场，寻找新机会。通过与主流芯片公司
和算法公司建立业务及战略合作，公司获得了多项荣誉和奖项，进一步提升了品牌形象和市场地位。
（4）在运营管理和成本控制方面，索菱股份也做出了积极努力。通过整合运营架构、优化供应链资源
、降低仓储成本以及推广MES系统等措施，公司提升了组织效率、保障了项目交付并降低了成本。这些举措
有助于公司在激烈的市场竞争中保持优势地位。
（5）狠抓内部管理也是索菱股份改革的重要一环。公司通过组建舱驾团队、深化信息化建设、加强管
理制度建设以及收回逾期账款和清理存货等措施，进一步夯实了内功。这些举措有助于提升公司的管理水平
和运营效率，为公司的长期发展奠定了坚实基础。
●未来展望:
（一）整体战略定位
愿景：领先的智能网联生态合作伙伴
使命：创新让出行更安全、更智能
核心价值观：走正道，负责任，心中有别人
核心举措：
1、研发智能舱驾技术平台，完善产品布局，增强产品竞争力；
2、打通软硬件的平台资源，有效互补，形成合力；
3、5G系列产品的开发，完成技术迭代。
（二）经营策略
1、产品布局策略
（1）智能舱驾：聚焦智能舱驾的硬件和底层软件能力，延展到以AI为核心的感知算法和软件并形成核
心竞争力；
（2）V2X：以车辆和道路协同为核心，构建云端服务及产品生态；
（3）智能网联：发挥通讯行业优势，巩固扩大日本市场，积极布局欧美及东南亚市场。
2、市场推广策略
（1）国内市场强调差异化竞争，重点布局新技术和新产品；
（2）国外市场强调价值竞争，重点提升产品的质量和性能水平；
（3）坚持国内国外并重，两条腿走路的原则，积极提高国内产品市场份额；
（4）通过在技术方面的持续布局，不断提升产品竞争力，加深与OEM和软件科技公司的合作；
（5）紧随中国汽车出海机遇，配套相应产品，积极建立海外产品基地。
3、成本控制策略
（1）研发从前期设计、生产制程、原材料选择等多方面考虑，从而达到降本增效；
（2）提升全员效率，落实“严精细活”管理理念，提高人均效能；
（3）针对关键客户及产品做好交付管理和库存管理，提高交付能力、降低库存风险；
（4）有效整合供应链市场资源，做好订单采购、预测采购、战略采购等多种模式的组合拳，加强采购
过程规范性的监管，提升采购的科学性，合理控制成本；
（5）统一质量管控，强化质量及体系的过程管控职能，降低售后理赔费用。
4、区域经营与发展策略
（1）在巩固国外市场的基础上，进一步提高国内市场份额；
（2）跟随中国车企走出去的战略，积极布局海外产品基地；
（3）整合索菱研发资源与制造平台，针对索菱股份各事业部业务特点，资源共享、协同发展；
（4）积极维护公司关键和核心客户，并积极拓展现有客户新产品线，同时加大创新型产品的市场拓展
力度；
（5）完善人才梯队建设，强化企业文化学习，凝聚全员发展共识。
（三）可能面对的风险
1、对汽车行业发展依赖的风险
本公司主要产品面向汽车智能化市场，故本公司的生产经营与整体汽车行业的发展状况及景气程度密切
相关。公司将根据行业发展趋势采取积极的应对措施。
2、市场竞争风险
汽车电子行业具有市场潜力大、需求变化快、竞争激烈等特点。公司将根据行业发展情况调整竞争策略
。
3、核心技术人员流失的风险
公司所拥有的核心技术人员及其研发的核心技术为公司的核心竞争力之一。未来，公司将加大人才建设
力度，不断完善人才建设体系，防范相关风险。
4、知识产权纠纷的风险
公司生产的产品中涉及汽车智能化硬件及软件专利或专有技术。公司无法完全排除未来发生专利纠纷的
风险，将可能对公司盈利能力造成不利影响。公司将加大研发投入，努力掌握一批具有自主知识产权的核心
技术。
5、运营不及预期风险
公司在新产品开发过程中存在由于技术难题或技术不成熟而导致产品开发进度无法达到预期的风险。对
此，公司将在开发新产品前进行技术研发，确保技术可行性，同时建立科技创新体系，不断加强技术研发能
力，提高产品技术含量和质量；市场开发过程中同样存在无法预测市场需求，或者市场需求发生变化，导致
市场开发计划不能有效开展的风险。对此公司需要在新产品开发前进行充分的市场调研，了解市场需求，确
定产品的市场定位和目标市场，同时不断跟进市场动态，及时调整产品的设计和生产计划。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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