经营分析☆ ◇002776 *ST柏龙 更新日期：2024-01-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
服装设计及根据客户要求对公司设计款式提供配套组织生产服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
专业技术服务业(行业) 3455.50 472.31 13.67 100.00
──────────────────────────────────────────
组织生产收入(产品) 3193.68 349.44 10.94 92.42
医护用品(产品) 237.79 164.29 69.09 6.88
批发和零售收入(产品) 20.69 --- --- 0.60
其他(产品) 3.34 --- --- 0.10
──────────────────────────────────────────
华东(地区) 2917.31 --- --- 84.43
华北(地区) 193.93 87.25 44.99 5.61
华南(地区) 176.69 --- --- 5.11
东北(地区) 146.63 63.00 42.97 4.24
华中(地区) 20.78 9.22 44.38 0.60
西南(地区) 0.16 0.09 52.92 0.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
专业技术服务业(行业) 11426.21 478.58 4.19 100.00
──────────────────────────────────────────
组织生产收入(产品) 9911.31 61.45 0.62 86.74
医护用品收入(产品) 924.47 246.07 26.62 8.09
批发零售收入(产品) 512.78 93.41 18.22 4.49
其他(产品) 77.66 --- --- 0.68
──────────────────────────────────────────
华东(地区) 8650.75 544.56 6.29 75.71
华南(地区) 1358.22 -391.95 -28.86 11.89
东北(地区) 570.58 229.61 40.24 4.99
华北(地区) 455.98 33.30 7.30 3.99
西南(地区) 237.11 91.07 38.41 2.08
华中(地区) 152.66 -28.27 -18.52 1.34
西北(地区) 0.92 0.26 28.42 0.01
──────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11426.21 478.58 4.19 100.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
专业技术服务业(行业) 4051.11 -116.55 -2.88 100.00
──────────────────────────────────────────
组织生产收入(产品) 2789.70 109.57 3.93 68.86
医护用品(产品) 809.94 -314.94 -38.88 19.99
批发和零售收入(产品) 443.57 80.93 18.24 10.95
其他(产品) 7.90 7.90 99.89 0.20
──────────────────────────────────────────
华东(地区) 2490.63 162.98 6.54 61.48
华南(地区) 734.14 --- --- 18.12
华北(地区) 271.16 87.25 32.17 6.69
东北(地区) 221.68 65.92 29.74 5.47
西南(地区) 204.60 48.12 23.52 5.05
华中(地区) 127.98 3.69 2.89 3.16
西北(地区) 0.92 0.30 33.06 0.02
──────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
专业技术服务业(行业) 14859.56 -2255.22 -15.18 100.00
──────────────────────────────────────────
组织生产收入(产品) 10874.69 1630.74 15.00 73.18
批发零售收入(产品) 2620.00 268.52 10.25 17.63
医护用品收入(产品) 933.28 -1659.08 -177.77 6.28
其他(产品) 431.60 -2495.40 -578.18 2.90
──────────────────────────────────────────
华东(地区) 10949.21 -720.69 -6.58 73.68
华南(地区) 2218.89 -1972.46 -88.89 14.93
华北(地区) 558.90 --- --- 3.76
东北(地区) 520.72 --- --- 3.50
华中(地区) 344.96 --- --- 2.32
西南(地区) 266.53 --- --- 1.79
西北(地区) 0.36 --- --- 0.00
──────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14859.56 -2255.22 -15.18 100.00
──────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.79亿元，占营业收入的68.97%
┌──────────────┬────────────┬────────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├──────────────┼────────────┼────────────┤
│客户一 │ 3363.12│ 29.43│
│客户二 │ 1735.06│ 15.18│
│客户三 │ 1071.50│ 9.38│
│客户四 │ 866.45│ 7.58│
│客户五 │ 845.20│ 7.40│
│合计 │ 7881.32│ 68.97│
└──────────────┴────────────┴────────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.42亿元，占总采购额的56.22%
┌──────────────┬────────────┬────────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├──────────────┼────────────┼────────────┤
│供应商一 │ 2136.59│ 28.39│
│供应商二 │ 802.51│ 10.66│
│供应商三 │ 554.22│ 7.36│
│供应商四 │ 387.70│ 5.15│
│供应商五 │ 350.63│ 4.66│
│合计 │ 4231.65│ 56.22│
└──────────────┴────────────┴────────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）、报告期内公司所从事的主要业务。
公司是一家专注于服装设计，同时根据客户要求对公司设计款式提供配套组织生产服务的专
业设计企业。
公司自成立以来一直致力于实现服装设计业务的专业化、产业化、规模化运作，主要业务定
位于产业链中高附加值的设计环节。作为专业的服装设计企业，公司能够为客户提供完整的设计
服务，设计款式时尚畅销，获得了品牌客户的青睐，已建立较强的设计品牌。
公司报告期内的业务模式主要为公司设计人员进行自主设计，经客户挑选确认后形成组织生
产订单，即以自主研发的服装设计款式作为引流，从而带动组织生产业务的经营模式。报告期内
，公司主营业务和主要产品均未发生重大变化。
（二）、报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等。
1、公司所属行业的发展概况
服装设计是科学技术和艺术的结合，涉及到美学、文化学、心理学、材料学、工程学、市场
学、色彩学等要素。服装产业价值链一般的利润分配结构是：设计占40%，营销占50%，生产占10
%，即设计和营销处于价值链的高端，经济附加值较高，生产加工处于价值链的低端，附加值最
低。服装设计产业以创造力为核心，是符合时代发展潮流和产业发展方向、实现经济转型、具有
商业价值和文化内涵的朝阳产业；具有高知识性、高附加值、强融合性、需求潜力大、市场前景
广等特征。大力发展服装设计产业将为服装行业实现由“中国制造”向“中国创造”的转型提供
一种新的出路和模式。
2、国外服装设计行业发展概况
服装设计服务业发端于欧洲，最早的专业服装设计师于十九世纪中叶出现于法国。服装设计
公司（设计工作室）这一形式在国外已发展了很多年，专门满足或补充那些没有设计能力或设计
能力不足的中小品牌公司的设计需要。欧美等服装设计发达国家在设计产业发展、品牌打造方面
已有完善的体系，如：（1）频繁举办各大时装秀、设计比赛等；（2）注重时尚设计的教育，如
意大利时装协会1997年组织与意大利服装协会和工业设计协会，共同对年轻人进行时装设计的培
训；（3）著名设计师与纺织、成衣加工生产企业合作，意大利的阿尔马尼于20世纪70年代就重
视时装设计与相关领域内的生产企业联合；（4）重视知识产权保护。
随着服装工业的发展，服装设计产业链上各环节的分工也不断细化和专业化。在研发和应用
新型纺织品环节，欧美发达国家始终处于世界纺织服装工业发展的领先位置，以研发为先导,主
导着整个国际服装的发展趋势，并将环保、特殊功能的面料广泛应用于服装生产，增加服装的附
加值。在服装设计环节，欧美的第三方服装设计服务公司也进入专业化分工时代，出现了如国际
著名专业设计顾问公司法国娜丽罗荻设计事务所（NELLYRODI）、做流行趋势预测和发布的TheDo
negerGroup、专注提供男装设计服务的意大利皮耶罗·戈塔佐设计室（PIEROGATAZZO）、时尚与
色彩咨询公司法国贝克莱尔（PeclersParis）等。
3、国内服装设计行业发展概况
我国的现代服装设计起步较晚，较正式的具有行业意义的服装设计行为从20世纪80年代才开
始。独立的专业服装设计企业刚开始只是以小型的设计师工作室方式开展工作，服务的范围从最
初只提供设计概念图到提供单品或单系列的设计样版和样衣。能为品牌企业提供某一品类整季（
春/夏季或秋/冬季）甚至几季的服装设计（从样版到样衣）的服装设计企业近些年开始出现但数
量仍有限。随着我国在服装生产加工环节上优势的逐渐削弱，我国服装产业的产业链核心将逐渐
向前端服装设计环节转移。由于专业化分工速度的进一步加快；我国服装产业经过多年发展，品
牌服装企业众多，通过设计能获得更大的竞争优势，且设计占服装产业价值链的40%，专业设计
产业市场容量有望持续扩大。
（1）品牌服装企业的设计部门
我国大部分品牌服装企业建立了设计部门，主要为其自身品牌服装进行设计，但总体而言，
我国品牌服装企业更关注营销及渠道拓展，未能形成自身鲜明的产品风格，因此容易造成多品牌
产品同质性严重，产品附加值难以提高，随着竞争加剧，该类企业设计投入逐步提高，且越来越
多的企业对外采购专业设计服务。随着专业化分工、物流产业、电商行业的发展，设计全部外包
并仅拥有渠道的品牌服装企业越来越多，特别是通过互联网运营的电商企业，更强调渠道的建设
和拓展。
（2）提供规模化设计及配套生产服务的专业服装设计企业
该类企业采取“一对多”的设计服务提供方式，并不按订单进行设计，设计企业主动根据市
场潮流趋势进行设计，初始设计不针对特定客户，仅设计款式被客户购买后，才根据客户具体要
求提供后续设计服务。该类企业为客户提供包括色彩、面辅料研发、款式设计、打版制样等完整
的设计服务，且为客户提供配套生产服务，整合从设计到成品的服装前端价值链，如柏堡龙。提
供设计及配套生产服务的专业服装设计企业，通过整合服装前端产业链各环节资源，能够实现为
客户提供完整的设计服务，且通过提供配套生产服务，帮助客户缩短了前导时间，降低了产品成
本。
（3）服装设计工作室
服装设计工作室采取“一对一”的设计服务提供方式，即其采取“按订单设计”方式，接受
某个特定客户的设计委托后，才根据客户需求进行定向设计。该类企业一般仅为客户提供设计方
案，主要输出设计图稿，国内设计工作室由于与上游原材料等供应商合作较少，故样衣制作成本
较高，较多企业不提供设计样衣，难以提供完整的设计服务；该类企业不涉及后续生产业务。
（三）、行业周期性特点
经济发展的周期性对服装行业有一定的影响，服装产品消费量受经济发展周期性影响而呈现
一定的变化，对于中高端服装的影响更为显著。服装设计企业为品牌服装企业提供服务，周期性
特征与其设计的主要服装品类基本一致，但设计能力、设计品类、客户群体等因素使得不同服装
设计企业的受影响程度有所不同，行业周期下行时品牌服装企业对设计的倚重甚至可成为部分设
计能力优秀的设计企业的发展机遇。
（四）、公司所处的行业地位
我国各种类型的服装企业众多，服装设计产业由于市场空间较大，且形成规模化设计能力的
专业设计企业较少，故竞争相对较弱。服装设计市场的竞争者主要包括：品牌服装企业的设计部
门、仅提供设计服务的设计工作室和整合服装前端价值链的专业服装设计企业。
公司以设计为先导，塑造了纵向整合服装行业前端价值链的业务模式。通过采取“重研发设
计、多款式选择、帮助客户缩短新品上市前导时间、提供一体化组织生产服务”的差异化策略，
公司积极介入产业链中高附加值环节。规模化设计能力是公司进一步开拓市场的基础，公司是A
股首家时尚设计上市公司。
二、核心竞争力分析
公司经过多年来在服装设计能力、产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、市场营销及
管理服务等诸多方面的长期积累，具有较强的优势和行业竞争力。公司核心竞争力主要体现在以
下几个方面：
1、设计创意来源优势
公司在设计创意来源上具备独特优势，让公司可以第一时间全面地追踪和吸收国内外时尚潮
流，对市场情况进行全面地把握和分析；在流行趋势刚出现时即准确识别，跟着时尚潮流的变化
而改变设计风格、创造出独特的流行概念，并迅速推出相应的服装款式。公司的设计创意来源主
要包括：
（1）公司设计研发人员从各地不同渠道获得时尚资讯和设计灵感，如街头、媒体、电影、
时装展
览、各种流行趋势发布会等，考察市场，采集色彩、材料、款式等资讯，进行研究分析，再
加入当季的潮流元素，确保迅速准确掌握消费者的品味。
（2）公司已积累了众多的品牌客户，并密切跟踪客户庞大销售终端关于流行趋势变化的信
息反馈，
众多品牌服装客户形成的销售终端远大于单个企业，使得公司的潮流资讯搜集更全面、及时
。
（3）通过辅助的组织生产业务，公司与上游面辅料等原材料供应商保持密切合作关系，新
颖时尚
的面辅料等原材料是服装设计的重要组织部分，公司藉此可获得更广泛的设计创意素材。
（4）公司深耕服装设计市场多年，丰富的经验让公司能够更及时、准确地判断流行趋势变
化。
2、设计元素模块化专业分工优势
公司目前的设计体系采取专业化分工形式，分为资讯搜集、印花、绣花、流行色、款式、面
料研发、整合等模块的设计小组，每款设计作品集中了多名设计师和辅助人员的劳动。通过专业
化分工，公司积累了大量独特的图案、剪裁、格纹、印绣花、面料等设计素材，这些素材加上流
行元素能很快组合成时尚、艺术感强的设计款式。设计师团队通过设计流程的专业化分工，使得
公司设计环节的时间大为缩短，设计作品的丰富性也相应提升。
由于公司设计款式较多，且目标市场为大众消费者，公司设计款式是设计师协作工作的集体
智慧结晶，不依赖于单一设计师，使得公司能够以较低成本为客户提供设计服务。
3、设计师规模优势
设计师规模是专业设计企业最重要的竞争力之一，公司已建立了较大的设计师团队，使得公
司能实现规模化设计、量贩顾问式设计销售模式等。
4、量贩顾问式设计销售模式优势
更多的服装设计款式意味着更多的选择，更容易满足消费者不同的偏好，更多的数量能被选
中，公司已形成规模化设计能力。设计能力规模化强化了公司的量贩顾问式设计服务提供模式，
公司的设计力求满足大众的着装选择而非某个特定品牌客户的风格，这也使公司得以更客观、全
面地了解世界潮流趋势。公司摆脱了定向推销式（即一对一）的传统设计服务提供模式，所有设
计原型陈列于展示厅，更新速度快、可选择款式多，客户上门自选购买。
5、设计研发优势
服装设计企业的核心竞争力来自其设计研发体系以及具备持续创新能力的设计团队。设计研
发能力是公司设计业务实现“快速化、多样化”的基础，是公司实现快速发展的重要因素，并将
继续推动公司业务成长。公司能否实现规模化、高水平的设计能力，帮助客户在风格和时尚趋势
急速转变的服装市场持续有效竞争，有赖于设计研发团队的时尚创意设计经验、市场前瞻性、流
行趋势的判断力、设计款式的表现力。除上述设计相关优势，公司设计研发优势还包括：
（1）面料研发优势
合适的面料对设计款式至关重要，能使其更符合流行趋势及消费者品味，能有效提高经济附
加值。研发能力、资源渠道和经验积累，使得公司具备面料研发优势，成为客户选中设计原型的
重要因素之一。
（2）制版技术优势
制版技术是服装设计行业的核心技术之一，直接影响设计款式的最终效果。领先的制版技术
不仅能使面料得到充分运用、降低设计成本，还直接关系到样衣能否完美呈现设计师的理念、服
装的剪裁和立体感等关键因素。样衣是设计工作的最终直接体现，故制版技术是设计款式能否成
功销售的重要保证。公司在技术部设有专门的版房，拥有生产、质检等全部设备，制作样衣速度
较快，并从生产工艺和款式剪裁等方面对原有设计提出改进意见；公司设计款式较多，且大部分
制作成设计原型，使公司的制版技术人员积累了丰富的经验，进一步完善了公司的制版工艺。
6、快速组织生产优势
公司拥有一定的自有产能，以提供实时应变；同时，公司拥有多家长期合作的外协供应商，
以更灵活、快速地调整生产规模。内外配合的协作生产对于快速响应客户需求有极其重要的作用
，组织生产是公司为客户节省新品上市前导时间的重要环节；同时，公司还会向外协厂商派驻质
检员、技术指导顾问等人员，以保证质量和监控生产进度。
7、产业链纵向整合能力优势
产业链整合是一项复杂的系统工程，丰富的行业运营经验、较强的产业链管理能力和对产业
链各环节情况全面深入的理解，是高效整合产业链的基础。公司设计师、制版师、工艺师等组成
的服务团队，为客户提供从款式设计、结构设计到工艺设计的完整设计服务，整合内外部资源提
供组织生产服务，形成纵向经营模式。
组织生产业务将其积累的生产经验向设计业务反馈，使得设计作品更具现实可行性，并有利
于提高公司制版打样的能力。通过组织生产业务，公司与面料供应商、外协厂商建立了良好的合
作关系，并充分利用双方技术、设备、人员互补优势，缩短了研发新面料、新技术、新工艺的周
期并降低了研发成本。
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