经营分析☆ ◇002792 通宇通讯 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事通信天线及射频产品的研发、生产、销售和服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信天线及射频器件(行业) 5.39亿 98.66 1.31亿 98.00 24.28
其他(行业) 555.53万 1.02 255.43万 1.91 45.98
光通信(行业) 179.70万 0.33 11.62万 0.09 6.46
─────────────────────────────────────────────────
基站天线(产品) 3.52亿 64.35 8713.40万 65.23 24.77
射频器件(产品) 8939.73万 16.35 1058.54万 7.92 11.84
微波天线(产品) 6469.75万 11.84 2317.04万 17.34 35.81
卫星通讯(产品) 2542.35万 4.65 941.94万 7.05 37.05
其他(产品) 1354.94万 2.48 316.23万 2.37 23.34
光模块(产品) 179.70万 0.33 11.62万 0.09 6.46
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 3.67亿 67.07 7075.75万 52.97 19.30
境外地区(地区) 1.80亿 32.93 6283.02万 47.03 34.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信天线及射频器件(行业) 12.09亿 93.48 2.54亿 94.31 21.00
光通信(行业) 6581.43万 5.09 894.19万 3.32 13.59
其他(行业) 1057.46万 0.82 456.52万 1.70 43.17
新能源电柜(行业) 794.82万 0.61 182.72万 0.68 22.99
─────────────────────────────────────────────────
基站天线(产品) 7.49亿 57.86 1.93亿 71.67 25.78
射频器件(产品) 2.70亿 20.83 366.29万 1.36 1.36
微波天线(产品) 1.91亿 14.79 5729.28万 21.27 29.94
光模块(产品) 6581.43万 5.09 894.19万 3.32 13.59
其他(产品) 1852.29万 1.43 639.24万 2.37 34.51
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 9.31亿 71.99 1.60亿 59.43 17.19
境外地区(地区) 3.62亿 28.01 1.09亿 40.57 30.14
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.28亿 87.17 2.02亿 75.11 17.94
经销(销售模式) 1.66亿 12.83 6702.38万 24.89 40.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信天线及射频器件(行业) 5.15亿 94.78 9938.12万 96.25 19.30
光通信(行业) 2410.21万 4.44 273.59万 2.65 11.35
其他(行业) 425.03万 0.78 113.29万 1.10 26.66
─────────────────────────────────────────────────
基站天线(产品) 2.93亿 53.95 7134.19万 69.10 24.34
射频器件(产品) 1.04亿 19.07 -896.56万 -8.68 -8.66
微波天线(产品) 8401.70万 15.47 2658.79万 25.75 31.65
其他(产品) 3841.54万 7.07 1155.00万 11.19 30.07
光模块(产品) 2410.21万 4.44 273.59万 2.65 11.35
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 3.92亿 72.12 6988.96万 67.69 17.84
境外地区(地区) 1.51亿 27.88 3336.04万 32.31 22.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信天线及射频器件(行业) 11.82亿 84.05 2.54亿 88.50 21.47
光通信(行业) 1.91亿 13.61 2852.91万 9.95 14.90
新能源电柜(行业) 3303.73万 2.35 444.50万 1.55 13.45
─────────────────────────────────────────────────
基站天线(产品) 7.37亿 52.37 1.57亿 54.81 21.34
微波天线(产品) 2.10亿 14.93 6561.50万 22.87 31.24
射频器件(产品) 2.01亿 14.30 1747.58万 6.09 8.69
光模块(产品) 1.91亿 13.61 2852.91万 9.95 14.90
其他(产品) 6740.79万 4.79 1801.34万 6.28 26.72
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 9.62亿 68.37 1.18亿 41.31 12.32
境外地区(地区) 4.45亿 31.63 1.68亿 58.69 37.83
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.83亿 91.23 2.48亿 86.60 19.36
经销(销售模式) 1.23亿 8.77 3843.99万 13.40 31.15
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.76亿元，占营业收入的67.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户A │ 22068.51│ 17.06│
│客户B │ 21462.92│ 16.59│
│客户C │ 17205.13│ 13.30│
│客户D │ 16319.80│ 12.61│
│客户E │ 10576.60│ 8.17│
│合计 │ 87632.95│ 67.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.50亿元，占总采购额的31.56%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商A │ 8999.30│ 11.34│
│供应商B │ 5235.03│ 6.60│
│供应商C │ 4449.79│ 5.61│
│供应商D │ 3872.19│ 4.88│
│供应商E │ 2478.60│ 3.12│
│合计 │ 25034.91│ 31.56│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所属行业发展情况
根据工业和信息化部发布的相关数据，截至2024年6月末，我国移动电话基站总数达1188万个，比上年
末净增26.5万个。其中，5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个，占移动基站总数的33%，占比较一
季度提高2.4个百分点。5G移动电话用户达9.27亿户，比上年末净增1.05亿户。5G用户普及持续撬动国内流
量消费增长，促进超高清视频、生成式人工智能、云手机、云电脑等业务加速创新，不断扩大和升级信息消
费。
随着5G技术的不断成熟和普及，通信设备行业将保持持续健康发展的态势。5G技术具有高速、低延迟、
大容量等特点，可满足人们对高速网络的需求，同时还将带动物联网、人工智能、智能制造等领域的发展。
而基站作为无线通信基站系统的出入口与网络的关键，5G时代，在频率、功耗、覆盖等全新需求下，与5G基
站需求相关的有源天线、MassiveMIMO天线等逐步成为基站市场的主要角色。
随着新应用、新业态的不断涌现，5G发展需要持续建设，以满足VR/AR和车联网等对低时延和高带宽的
需求，以及完成工业应用对确定性时延、高可靠与精定位的要求，在市场需求叠加技术驱动下，5G网络正向
5G-A迈进。业内普遍认为，2024年是5G-A的商用元年，也是5G-A创新发展的关键一年。相较于5G，5G-A主要
性能有数量级的提升，将在车联网、工业核心生产线、低空管理、天空地一体的卫星互联网等场景应用上形
成新的推进动力。2024年二季度，北京、河北、湖北、青海、甘肃、重庆等地发布最新5G相关政策，政策内
容重点聚焦5G-A、RedCap以及工业融合应用等领域。随着国内5G-A持续加速发展，相关基础设施建设将持续
跟进，各大运营商也将持续推进5G-A商用步伐，通信设备领域将迎来新的发展机遇。
近年来，国家出台了一系列相关政策，大力支持卫星通信行业的发展，基于卫星通信，逐步发展出了卫
星互联网。早在2020年4月，国家发改委首次将卫星互联网作为网络基础设施纳入“新基建”范围。2021年
，工信部在《“十四五”信息通信行业发展规划》指出，中国信息通信行业存在短板和弱项，如国际海缆和
卫星通信网络等全球化布局尚不完善。根据规划，到2025年中国卫星通信网络将为陆海空天各类用户提供全
球信息网络服务。在相关政策的驱动下，卫星互联网产业发展如火如荼，今年下半年开始，我国将正式进入
卫星互联网组网阶段。在我国试验卫星陆续发射、多地出台产业支持政策、终端应用不断普及、海外星链发
展日益壮大等的背景下，卫星互联网相关产业有望迎来重要的发展机遇期。
（二）主要业务与产品
1、主要业务与产品
公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波
天线等。公司为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件产品及综合解决方案。公司拥有完备
的通信天线和射频器件产品线，开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线
等产品，可满足目前国内外2G、3G、4G、5G等多网络制式的多样化产品需求，公司在移动通信天线领域处于
行业第一梯队，具备较强的市场竞争力。报告期内公司主要业务和产品如下：
①基站天线（非手机终端天线）是用户用无线方式与基站设备连接的信息出（下行、发射）入（上行、
接收）口，是载有各种信息的电磁波能量转换器。基站发射时，调制后的射频电流能量经基站天线转换为电
磁波能量，并以一定的强度向预定区域（手机用户）辐射出去；用户信息经调制后的电磁波能量，由基站天
线接收，有效地转换为射频电流能量，传输至主设备。基站天线性能的好坏，严重影响到移动通信的质量。
基站天线主要应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G、3G、4G、5G以及其他通信网络。基站天线主要客
户定位于国内外通信系统运营商与设备供应商。
②射频器件种类较多，包括滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、耦合器、功分器、智能馈电单元、
远程电调控制器件、GPS/北斗定位授时单元等功能，不同的产品具有不同的功能。射频器件主要应用于信息
、通信、国防安全、航空航天、交通等领域，保证其通讯系统、数据网络的使用与稳定。射频器件主要客户
定位于国内外通信系统的运营商和基站设备的集成商。
③微波天线主要用于点对点或点对多点微波通信系统。公司的微波天线系列产品覆盖5GHz—80GHz频率
范围，能满足在复杂电磁环境中实现点对点传输，具有严格的辐射方向图和交叉极化鉴别度要求，广泛运用
于数字微波中继通信的干线网络及地面接力网络系统。微波天线主要客户定位于国内外通信系统运营商与设
备供应商。
④目前公司新能源业务主要有智能换电柜和通信机房节能储能系统。公司与通服资本共同出资设立中通
绿能公司，投资建设电信运营商通信机房及数据中心等屋顶院落分布式光伏项目，可以推动通信行业客户的
绿色能源替代。
⑤卫星通信产品方面，公司产品涵盖船载卫星天线、地面站天线、有源相控阵天线、T/R组件等，可应
用于地面终端、海事场景、卫星载荷等，具备较强的市场竞争力。
（三）主要经营模式
①采购模式
公司建立了合格供应商制度，制定了一系列的采购管理制度，根据制度要求将所需的原材料或配件向供
应商统一采购。供应链管理部根据历史生产数据以及已确定销售订单、物料即时库存、安全库存、半成品、
产成品库存、预计入库量、预计可分配量等要素制定物料需求计划，然后根据质量、价格等多种条件在合格
供应商范围内选择采购厂商。在采购环节，公司采用信息化管理，使用SAP软件系统统计管理从采购物料申
请、订单维护、报价、收货、检验、付款等系列程序。公司采购的具体程序包括：供应商筛选——供应商认
证——供应商商务评估——合格供应商管理——日常采购计划的制定和执行。在采购时，公司一般对同一种
原材料或配件选择3-4家供应商供货，每年年末均对供应商进行质量、交期、价格的综合检测和评判，进而
选定合格供应商并制定相应的采购优化计划，以提升第二年的采购质量。
②生产模式
公司的生产模式包括以销定产、备货生产及委托加工。
“以销定产”主要根据客户采购订单制作要货单送交市场部，市场部根据要货单标明的品种、规模、数
量、交货期等情况向供应链管理部PMC下达生产订单，生产部根据生产订单确定生产计划并组织生产，生产
过程中与供应链管理部、品质管理部、仓库保持沟通，衔接原料采购、产品质检、产品入库的相关工作。
“备货生产”主要对于部分常规通用产品，如常用型号的基站天线及射频器件等，公司通常保有一定数
量的备库，以适应客户小批量或者更新维护所需，提高对客户的反应速度。同时，备货生产可以调整生产的
经济批量，从而降低生产成本。公司备货生产主要由生产部根据以往的经验及临时生产情况制定生产计划，
并在实施过程中与供应链管理部、销售部门保持沟通，衔接原料采购并根据销售情况及时调整备库安排。
“委托加工”主要是对于表面处理（电镀、氧化、喷粉等）、机加工（钻孔、去毛刺、切削加工等）、
模具加工等工艺采取委托加工的方式，可以缩短生产周期，提高交货速度，通过上下游协同，实现规模经济
和效益最大化。
③销售模式
公司主要客户为国内外的通信运营商及通信设备集成商。由于公司产品技术含量较高，因此公司重视营
销队伍的技术能力培养和新产品、新方案的培训，提高营销人员业务素质，更好地为客户提供服务以赢得市
场。同时，公司凭借较强的研发实力可快速向客户提供个性化的解决方案，使产品进一步贴近不同客户的特
定需求，与客户形成更加密切的合作关系。对于国内市场，公司采用直销的模式进行产品销售。公司主要通
过参加各大通信运营商及设备集成商的集中采购招投标获得销售订单。对于国外市场，公司主要采用直销与
经销商相结合的模式进行产品销售。
（四）公司行业地位
通宇通讯作为国内基站天线的技术龙头，长期坚持技术创新引领行业发展。公司董事长吴中林先生早在
1994年研发了中国第一面板状基站天线，经过二十多年在基站天线领域的深耕和技术积累，公司现已成长为
国内外通信天线的骨干企业，在通信天线自主知识产权核心技术、产品研发、生产规模以及品质管控等方面
处于国内外领先地位。在5G时代，公司是全球第一家实现AFU天线批量商用的公司，并在面向毫米波和6G的
天线领域都有战略部署和预研。公司有“面向商用的5G基站通信大规模整列天线及射频器件”、“MassiveM
IMO基站天线”等多项“广东省高新技术产品”。
（五）主要业绩驱动因素
2024年上半年，面对复杂多变的经营环境，公司在董事会的决策部署下，紧紧围绕年度经营目标开展各
项工作。公司持续强化成本管控，优化内部管理，积极提升经营效率，持续提升品牌影响力，确保公司稳健
发展。
2024年上半年，公司实现营业收入约54665.48万元，同比增长约0.64%；实现归属于上市公司股东的净
利润约2391.45万元，同比下降约42.95%。若剔除2023年上半年公司转让深圳光为100%股权产生的投资收益
影响，公司2024年上半年实现的净利润同比增长。
报告期内，公司海外市场恢复较好，海外市场实现收入17999.50万元，同比增长18.84%，毛利率同比增
加12.88%。今年以来，来自一带一路国家、东南亚国家及中东发达国家等市场业务拓展情况良好。接下来，
公司将充分利用好海外市场产品竞争力及客户资源等优势，持续加大海外市场拓展力度。
报告期内，公司卫星通信业务实现收入2542.35万元。公司积极推动卫星通信业务的发展，持续加强产
品研发和技术创新，不断提高产品市场竞争力。目前公司卫星通信产品包括船载卫星天线、地面站天线、有
源相控阵天线、T/R组件等，相关产品均有小批量出货。接下来，公司将紧跟卫星通信行业发展趋势，依托
在微波及毫米波的技术优势，继续加大卫星通信领域投入，不断丰富完善卫星通信产品种类，以满足市场需
求。
二、核心竞争力分析
公司自成立以来，始终专注于通信天线及射频器件的研发、生产与销售。经过20余年的发展，现已成长
为国内通信天线的骨干企业，在产品研发、生产规模以及品质管控等方面处于国内领先地位。公司的核心竞
争力主要体现在：
1、技术研发及知识产权优势
公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，是国家火炬计划重点高新技术企业。公司拥
有经验丰富的研发团队，建有微波暗室及完备的测试设备、测试环境等，同时拥有75*40*40m全封闭式远场
测试场、168探头近场测试系统，128探头近场测试系统3种天线方向图测试系统，并拥用高低温、振动、淋
雨、盐雾、老化、模拟风载等完备的环境可靠性试验实验室。
公司在通信天线及射频器件领域形成行业领先的技术研发优势，研发体系建设卓有成效，是业界少有的
同时具备基站天线和滤波器集成化设计技术的公司。公司在业界最先推出多系统天线独立电调的解决方案，
最先推出AFU（天线滤波器一体化）的5G大规模MIMO解决方案，业界率先解决A+P天线的电磁和结构的技术难
题，并在下一代高效率高性能天线上进行了数年的技术和产品研发。经过20多年的技术积累，公司在通信天
线及射频器件领域形成一定技术研发优势。公司基站天线核心技术及关键部件均拥有自主知识产权。
截止2024年6月30日，公司在射频通信领域拥有有效授权专利774项，其中国际专利35项，国内发明专利
222项，实用新型专利447项，外观设计专利23项，商标与软件著作权47项，为业内领先企业。
2、市场响应速度优势
通信天线及射频器件市场具有供货量大、交期短等特点，部分产品还存在客户定制等情况，这对生产厂
商的研发、生产能力提出较高要求。公司具有较强的研发实力，可以快速适应市场变化完成新产品的研发、
中试；规模化的生产能力使公司能够在产品设计初步完成后即开始模具设计、制造和工艺准备，实现产品设
计优化与模具开发、工艺优化并行，从而大大缩短产品研发及制造技术准备周期，加快对客户的响应能力，
提高了公司的市场竞争力。
3、客户资源优势
公司致力于研发和生产基站天线、微波天线及射频器件产品，凭借研发实力、生产能力及产品质量，获
取了国内外众多通信系统运营商、设备集成商的认证，拥有一大批稳定、优质的客户资源。在国内市场，公
司产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等
通信设备集成商；在国外市场，公司成功通过爱立信、诺基亚、三星等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、
澳洲电信、加拿大电信、挪威电信、MTN集团等系统运营商的认证，产品销往全球70多个国家和地区。
4、制造和质量控制优势
公司具备从产品研发、模具设计及制造、机械加工、装配调试到整机测试纵向一体化的精密制造能力。
对于基站天线中的振子、移相器及射频器件中的金属腔体、谐振器、交叉耦合器等核心元器件，公司通过自
主研发与设计，有效地保护了自主知识产权，并不断的通过优化生产制造过程缩短产品交付周期；根据生产
工艺需要，公司可自行设计和制造专用模具，大大提高了生产效率及生产质量；公司拥有具备丰富生产工艺
控制经验的技术队伍，购置有先进的恒温恒湿试验机、盐雾试验机、网络分析仪、交调仪等设备，可按照客
户需求完成特殊环境、特殊频段的测试需求，充分地满足客户对产品品质和性能的要求。
公司建立了严格的产品质量控制体系和较为完善的品质检验流程，来料检验、过程检验及成品检验等都
制订了相应的规范。公司的成品检验采用全检和抽检相结合的方式，对产品主要指标进行全检，保证了产品
的高合格率。
5、主持或参与制定行业技术标准的优势
公司具有多年专业通信天线及射频器件的研发、生产经验，拥有多名资深的行业技术专家，具有行业领
先的专业化优势，先后参与了移动通信国家标准《移动通信天线通用技术规范GB/T9410-2008》以及移动通
信行业标准《TD-SCDMA数字蜂窝移动通信网智能天线YD/T1710.1-2007》的制定。同时，公司在新一代移动
通信技术的研发工作中已取得重大进展，相关5G产品已批量出货，公司拟通过前沿研发保持行业领先者地位
，保证企业技术的先进性。
6、产品多元化优势
公司目前的无线产品包括全系列基站天线、射频器件、微波天线，具备通信天线及射频器件的完整产品
线。在新能源方面，公司产品涵盖12仓、8仓、4仓等多规格智能换电柜产品，能满足包括中国铁塔在内的各
类客户需求。在卫星通信领域，公司产品涵盖船载卫星天线、地面站天线、有源相控阵天线、T/R组件等，
具备较强的市场竞争力。
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