经营分析☆ ◇002796 世嘉科技 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密箱体系统业务、移动通信设备业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 4.91亿 97.54 4450.94万 92.22 9.06
其他(行业) 1240.20万 2.46 375.70万 7.78 30.29
───────────────────────────────────────────────
射频器件(产品) 1.65亿 32.80 1122.95万 23.27 6.80
电梯轿厢系统(产品) 1.36亿 27.05 1252.01万 25.94 9.19
专用设备箱体系统(产品) 9521.43万 18.90 1095.26万 22.69 11.50
精密金属结构件及其他产品(产品) 4738.91万 9.41 268.80万 5.57 5.67
天线(产品) 4731.88万 9.39 711.92万 14.75 15.05
其他(产品) 1240.20万 2.46 375.70万 7.78 30.29
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.92亿 77.86 3323.01万 68.85 8.47
国外(地区) 1.12亿 22.14 1503.64万 31.15 13.48
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 10.66亿 97.38 8502.53万 92.20 7.97
其他(行业) 2867.92万 2.62 719.05万 7.80 25.07
───────────────────────────────────────────────
射频器件(产品) 2.96亿 27.06 1026.10万 11.13 3.46
电梯轿厢系统(产品) 2.76亿 25.22 2282.60万 24.75 8.27
专用设备箱体系统(产品) 2.35亿 21.50 3423.29万 37.12 14.54
天线(产品) 1.42亿 12.99 2339.23万 25.37 16.45
精密金属结构件及其他产品(产品) 1.16亿 10.62 -568.71万 -6.17 -4.89
其他(产品) 2867.92万 2.62 719.05万 7.80 25.07
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.10亿 73.94 3890.60万 42.19 4.80
国外(地区) 2.85亿 26.06 5330.97万 57.81 18.68
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.95亿 100.00 9221.58万 100.00 8.42
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 4.96亿 97.17 2280.20万 85.96 4.59
其他(行业) 1444.69万 2.83 372.41万 14.04 25.78
───────────────────────────────────────────────
射频器件(产品) 1.72亿 33.62 507.89万 19.15 2.96
电梯轿厢系统(产品) 1.05亿 20.51 467.61万 17.63 4.46
专用设备箱体系统(产品) 9770.86万 19.12 936.87万 35.32 9.59
天线(产品) 7316.70万 14.32 968.00万 36.49 13.23
精密结构件及其他产品(产品) 4902.01万 9.59 -600.18万 -22.63 -12.24
其他(产品) 1444.69万 2.83 372.41万 14.04 25.78
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.84亿 75.14 977.04万 36.83 2.55
国外(地区) 1.27亿 24.86 1675.57万 63.17 13.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 12.58亿 96.91 6275.10万 89.01 4.99
其他(行业) 4017.44万 3.09 774.63万 10.99 19.28
───────────────────────────────────────────────
电梯轿厢系统(产品) 4.06亿 31.31 1067.95万 15.15 2.63
天线(产品) 3.14亿 24.21 4009.90万 56.88 12.76
射频器件(产品) 2.35亿 18.09 461.29万 6.54 1.96
专用设备箱体系统(产品) 1.69亿 13.01 687.49万 9.75 4.07
精密金属结构件及其他产品(产品) 1.34亿 10.29 48.46万 0.69 0.36
其他(产品) 4017.44万 3.09 774.63万 10.99 19.28
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.26亿 71.34 2580.73万 36.61 2.79
国外(地区) 3.72亿 28.66 4469.00万 63.39 12.01
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.98亿 100.00 7049.72万 100.00 5.43
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-06-30
前5大客户共销售3.31亿元，占营业收入的65.63%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 16280.29│ 32.31│
│客户二 │ 6306.90│ 12.52│
│客户三 │ 5034.35│ 9.99│
│客户四 │ 2942.01│ 5.84│
│客户五 │ 2500.60│ 4.96│
│合计 │ 33064.15│ 65.63│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.58亿元，占总采购额的17.22%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 4610.95│ 5.04│
│供应商二 │ 3623.22│ 3.96│
│供应商三 │ 2736.15│ 2.99│
│供应商四 │ 2576.78│ 2.81│
│供应商五 │ 2219.05│ 2.42│
│合计 │ 15766.16│ 17.22│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
自成立以来，公司一直深耕于金属制造行业尤其是精密金属制造的细分领域为核心，以智能化、自动化
为辅助，通过内生式发展和外延式并购，公司已经建立了涉及金属加工制造的钣金、压铸、机加工、表面处
理等工序的完整产业链。报告期内，公司主要经营业务有两块，一是移动通信设备业务，二是精密箱体系统
业务。
1、移动通信设备业务
移动通信设备业务主要由子公司波发特、恩电开、捷频电子负责，其中波发特主要从事金属滤波器、双
工器等基站射频器件的研发、生产及销售；恩电开主要从事室外基站天线、室内分布天线等基站天线产品的
研发、生产及销售；捷频电子主要从事陶瓷波导滤波器等基站射频器件的研发、生产及销售。公司是行业内
为数不多同时拥有滤波器、天线的自主研发及生产能力的移动通信设备供应商，自动化程度行业领先。
滤波器是移动通信设备中选择特定频率的射频信号的器件，用来消除干扰杂波，让有用信号尽可能无衰
减的通过，对无用信号尽可能的衰减的器件。根据使用材料的不同，主要分为金属滤波器和陶瓷波导滤波器
等。基站天线是用户用无线方式与基站设备连接的信息出入口，是载有各种信息的电磁波能量转换器，主要
应用于移动通信网络无线覆盖领域，涵盖2G/3G/4G/5G等通信网络。
公司移动通信设备业务主要客户为通信行业下游的移动通信设备集成商，如中兴通讯、爱立信、大唐移
动、日本电业等。由于波发特所处行业的主要客户为移动通信设备集成商及电信运营商，下游客户的市场集
中度较高。因此，波发特建立了以大客户为导向的营销体系，专注服务于中兴通讯、爱立信、日本电业等优
质客户，采用以销定产为主、备货生产为辅的生产模式。
公司的移动通信设备业务主要收入来源于滤波器和天线的销售，产品主要应用于电信运营商的4G/5G宏
基站，故其业绩驱动主要因素来自于下游4G/5G宏基站的建设需求。
2、精密箱体系统业务
精密箱体系统业务主要由本公司及子公司中山亿泰纳、世嘉新精密负责，精密箱体系统是在系统集成设
计的基础上，运用现代机械加工的先进工艺方法对金属或非金属材料进行处理而制成的各类厢体、柜体系统
，整个系统需要重点解决优化材料物理结构、电磁干扰屏蔽、高防护、合理的重量强度比等技术难题。
公司的精密箱体系统主要产品包括电梯轿厢系统及其他专用设备箱体系统，产品广泛应用于电梯制造、
新能源设备、医疗设备、安检设备、节能设备、半导体设备、通信设备等专用设备制造领域。其中电梯轿厢
系统主要服务客户有迅达、通力、蒂升等，以上客户电梯销售排名均列世界前位；专用设备箱体系统主要服
务客户有阿诗特能源、赛默飞世尔、安络杰、泰坦新动力、中微公司等国内外优质客户。
精密箱体系统的经营模式主要为按订单进行生产，其行业特点是产品非标准化，公司需要根据下游客户
的不同需求提供定制化产品。通常定制化产品的批量不大，但批次较多，公司会根据客户特定的产品需求，
从产品设计、技术研发到售后服务支持整个业务流程均要与客户进行全方位业务合作，为客户提供综合的解
决方案。公司取得客户订单后，先要根据客户订单要求的产品规格、型号、质量参数以及交货期等，为客户
制定个性化的方案；然后按照排产计划进行原料采购、组织生产、装配、检验、配送等支持服务。
公司精密箱体系统业务主要收入来源于电梯轿厢系统的销售，产品主要应用于住宅、商超、轨交及旧城
改造等领域，故其业绩驱动主要因素来自于下游房地产、商业地产、轨道交通及旧城改造等领域对电梯数量
的需求。
目前，公司已在苏州与中山两地分别建立了生产基地，两大生产基地就近为长三角和珠三角区域的优秀
制造企业提供配套服务，迅速响应客户对精密箱体系统的定制化需求。
3、报告期内经营业绩情况
报告期末，公司合并报表范围内资产总额141,779.71万元，环比下降1.81%；归属于母公司的所有者权
益82,670.08万元，环比下降0.84%；归属于上市公司股东的每股净资产3.28元，环比下降0.61%。
报告期内，公司合并报表范围内实现营业收入50,383.45万元，同比下降1.38%；营业成本45,556.81万
元，同比下降5.95%；营业利润-1,129.84万元，同比上升53.87%；利润总额-1,133.49万元，同比上升54.40
%；归属于母公司所有者的净利润-697.67万元，同比上升67.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润-1,100.45万元，同比上升53.68%；经营活动产生的现金流量净额-226.72万元，同比下降124.50%
；每股收益-0.03元，同比上升66.67%；加权平均净资产收益率-0.84%，同比上升1.62%。
报告期内，公司经营管理层持续优化资源配置，聚焦盈利产品，推动降本增效，效果显著。同时，公司
电梯轿厢系统产品及射频器件产品下游客户的需求有所恢复，毛利率提升，盈利能力有所改善。
二、核心竞争力分析
1、建立了金属加工制造工序的完整产业链
自成立以来，公司一直深耕于金属加工制造行业，尤其是精密金属加工制造细分领域，在为下游高端客
户持续服务的过程中公司积累了丰富的行业经验，在精密金属加工领域形成了自身的优势和独到见解。目前
，公司已经形成了钣金、压铸、机加工、表面处理等金属加工制造工序的完整产业链，具备良好的产业协同
效应，有效提高了生产效率，降低了生产成本。
2、建立了以“快速响应”客户需求为核心的管理模式
公司拥有完善的精密箱体系统制造服务体系，并建立了集设备柔性、工艺柔性和生产能力柔性于一体的
快速反应的柔性化制造体系，能够满足多品种、小批量的产品生产模式。公司的快速响应能力和柔性化制造
能力是赢得了诸多大型客户稳定订单的关键。
其次，公司移动通信设备业务具有“多种类、多频次”等特点，受到行业周期性影响，客户在常规标的
数量基础上会进行订单“扩容”。为此，子公司波发特建立了ERP及MES系统，对其业务流程实行过程监控，
以此建立业务分析数据库，快速准确提供管理层所需的生产组织以及市场管理数据，实现生产组织、供应商
管理和客户维护的科学化和精细化运作。波发特的快速响应能力得到了客户的高度认可，并获得了中兴通讯
颁予的“最佳交付支持奖”“全球最佳合作伙伴”等荣誉。
3、优质的客户资源
公司致力于与客户之间构建双赢、稳定的合作模式，公司服务的客户多数为世界500强企业，此类优质
客户要求其供应商必须取得国内或国际通行的质量管理体系认证，同时还需通过其更为严格的合格供应商认
证，才可进入其供应商序列。
4、技术创新能力突出
公司十分重视新产品和新技术的研究与开发，始终将技术创新作为企业持续发展的源动力，持续对技术
研发进行投入。报告期内，公司研发费用2,640.01万元，占营业收入比例为5.24%。目前，本公司及子公司
波发特、恩电开、捷频电子均为高新技术企业。
其次，公司建立了完善的研发体系，研发领域分为精密箱体系统和移动通信设备。在精密箱体系统领域
公司先后建立了江苏省精密箱体系统工程技术研究中心、苏州市世嘉环保稳定型光伏逆变器柜工程技术研究
中心、苏州市世嘉科技股份有限公司技术研发中心等研发中心，公司各研发中心先后承担了苏州市及江苏省
科技支撑计划项目，同时被认定为市级企业技术中心、省级企业技术中心。
公司移动通信设备领域的研发主要由波发特、恩电开及捷频电子承担，公司是行业内为数不多的同时拥
有滤波器和天线自主研发及生产能力的移动通信设备供应商，自动化程度行业领先。公司移动通信设备产品
的研发布局广泛，涵盖4G、5G产品，同时公司也在跟踪新一代移动通讯技术的发展及产品形态，并积极做相
应的技术储备。目前，波发特建立了苏州市5G通讯设备工程技术研发中心，同时被认定为市级企业技术中心
。
5、所处区域产业集群效应明显
公司总部所在地苏州地处长三角区域，并在珠三角的中山建立了生产基地，公司自身产业发展与区域产
业规划匹配，区域内企业专业化分工程度较高，区域内的产业集群为公司的生产、技术工艺创新提供了良好
的平台；其次，专业化分工和区域内配套企业的良性竞争亦能够降低公司的成本；第三，区域内交通运输便
利，降低了频繁交易的运输成本。
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