经营分析☆ ◇002797 第一创业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事证券经纪、财务顾问、证券（不含股票、中小企业私募债券以外的公司债券）承销、证券自营、证券
资产管理以及资本中介等业务，并通过全资子公司从事直投、期货经纪、金融产品投资和其他另类投资等
业务，通过控股子公司从事投资银行和基金管理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 13.44亿 88.20 4.46亿 94.32 33.15
华南地区(地区) 6431.44万 4.22 1528.62万 3.23 23.77
华东地区(地区) 5053.53万 3.32 55.38万 0.12 1.10
华北地区(地区) 4765.51万 3.13 1688.82万 3.57 35.44
其他地区(地区) 1732.34万 1.14 -586.62万 -1.24 -33.86
─────────────────────────────────────────────────
资产管理业务及基金管理业务(业务) 5.70亿 37.37 1.44亿 30.41 25.23
证券经纪及信用业务(业务) 3.09亿 20.27 5221.57万 11.05 16.90
固定收益业务(业务) 3.04亿 19.97 2.27亿 48.00 74.53
自营投资及交易业务(业务) 1.88亿 12.31 1.66亿 35.06 88.29
其他业务(业务) 7672.46万 5.03 -9750.88万 -20.64 -127.09
投资银行业务(业务) 7356.19万 4.83 -319.89万 -0.68 -4.35
私募股权基金管理与另类投资业务(业 412.64万 0.27 -1491.22万 -3.16 -361.39
务)
抵销(业务) -86.47万 -0.06 -29.20万 -0.06 33.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 20.88亿 83.90 3.21亿 87.44 15.38
广东(地区) 1.26亿 5.06 2484.92万 6.77 19.75
上海(地区) 8098.61万 3.25 2241.74万 6.10 27.68
北京(地区) 6541.02万 2.63 1698.90万 4.63 25.97
河北(地区) 2983.16万 1.20 567.40万 1.54 19.02
浙江(地区) 2339.04万 0.94 -295.40万 -0.80 -12.63
天津(地区) 1781.85万 0.72 859.40万 2.34 48.23
湖南(地区) 1454.06万 0.58 584.09万 1.59 40.17
湖北(地区) 613.04万 0.25 -591.83万 -1.61 -96.54
江苏(地区) 610.61万 0.25 -438.01万 -1.19 -71.73
四川(地区) 536.68万 0.22 -295.73万 -0.81 -55.10
安徽(地区) 439.09万 0.18 -289.12万 -0.79 -65.85
山东(地区) 413.59万 0.17 -397.74万 -1.08 -96.17
重庆(地区) 408.73万 0.16 -93.21万 -0.25 -22.80
河南(地区) 361.33万 0.15 -428.23万 -1.17 -118.52
辽宁(地区) 293.40万 0.12 -123.81万 -0.34 -42.20
福建(地区) 276.19万 0.11 -461.30万 -1.26 -167.02
陕西(地区) 156.70万 0.06 -26.11万 -0.07 -16.66
海南(地区) 116.26万 0.05 -113.73万 -0.31 -97.82
云南(地区) 51.78万 0.02 -268.59万 -0.73 -518.68
─────────────────────────────────────────────────
资产管理及基金管理业务(业务) 10.64亿 42.75 2.23亿 60.74 20.97
证券经纪及信用业务(业务) 6.40亿 25.71 8309.50万 22.62 12.99
固定收益业务(业务) 4.38亿 17.61 3.16亿 86.04 72.09
其他业务(业务) 2.14亿 8.58 -9569.85万 -26.06 -44.81
投资银行业务(业务) 1.17亿 4.70 -7415.82万 -20.19 -63.38
私募股权基金管理与另类投资业务(业 6274.89万 2.52 -2050.44万 -5.58 -32.68
务)
抵销(业务) -312.30万 -0.13 -188.19万 -0.51 60.26
自营投资及交易业务(业务) -4359.84万 -1.75 -6266.00万 -17.06 143.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 12.36亿 85.56 4.11亿 94.14 33.21
广东(地区) 6448.60万 4.46 1472.97万 3.38 22.84
上海(地区) 4197.84万 2.90 1246.99万 2.86 29.71
北京(地区) 3439.28万 2.38 637.22万 1.46 18.53
河北(地区) 1808.40万 1.25 558.24万 1.28 30.87
浙江(地区) 1271.43万 0.88 -36.17万 -0.08 -2.85
天津(地区) 857.97万 0.59 59.33万 0.14 6.92
湖南(地区) 781.09万 0.54 314.80万 0.72 40.30
湖北(地区) 307.82万 0.21 -270.20万 -0.62 -87.78
江苏(地区) 300.87万 0.21 -197.94万 -0.45 -65.79
安徽(地区) 215.61万 0.15 -161.72万 -0.37 -75.00
重庆(地区) 213.73万 0.15 -38.99万 -0.09 -18.24
四川(地区) 212.63万 0.15 -138.71万 -0.32 -65.24
山东(地区) 189.43万 0.13 -164.79万 -0.38 -86.99
河南(地区) 174.83万 0.12 -231.62万 -0.53 -132.49
辽宁(地区) 148.65万 0.10 -65.61万 -0.15 -44.13
福建(地区) 143.03万 0.10 -211.68万 -0.49 -148.00
陕西(地区) 83.70万 0.06 -4.97万 -0.01 -5.94
海南(地区) 51.64万 0.04 -65.59万 -0.15 -127.01
云南(地区) 23.21万 0.02 -145.38万 -0.33 -626.37
─────────────────────────────────────────────────
资产管理业务及基金管理业务(业务) 5.75亿 39.79 2.12亿 48.68 36.93
证券经纪及信用业务(业务) 2.99亿 20.70 1816.73万 4.17 6.07
固定收益业务(业务) 2.70亿 18.69 2.09亿 47.97 77.48
其他业务(业务) 1.23亿 8.53 -4228.33万 -9.69 -34.30
投资银行业务(业务) 8125.68万 5.62 133.47万 0.31 1.64
私募股权基金管理与另类投资业务(业 4904.11万 3.39 415.22万 0.95 8.47
务)
自营投资及交易业务(业务) 4783.64万 3.31 3309.27万 7.59 69.18
抵销(业务) -49.03万 -0.03 12.84万 0.03 -26.20
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 21.87亿 83.76 3.98亿 84.63 18.21
广东(地区) 1.45亿 5.54 4312.58万 9.16 29.80
上海(地区) 9177.69万 3.51 2944.71万 6.26 32.09
北京(地区) 6383.27万 2.44 1297.49万 2.76 20.33
河北(地区) 2855.68万 1.09 558.90万 1.19 19.57
浙江(地区) 2585.01万 0.99 -39.56万 -0.08 -1.53
湖南(地区) 1388.98万 0.53 423.47万 0.90 30.49
天津(地区) 895.91万 0.34 30.93万 0.07 3.45
江苏(地区) 683.20万 0.26 -270.08万 -0.57 -39.53
湖北(地区) 617.46万 0.24 -372.28万 -0.79 -60.29
安徽(地区) 581.28万 0.22 -109.75万 -0.23 -18.88
山东(地区) 529.33万 0.20 -31.19万 -0.07 -5.89
重庆(地区) 466.49万 0.18 -5.97万 -0.01 -1.28
河南(地区) 427.50万 0.16 -313.88万 -0.67 -73.42
四川(地区) 332.22万 0.13 -335.86万 -0.71 -101.10
辽宁(地区) 327.46万 0.13 -119.61万 -0.25 -36.53
福建(地区) 301.49万 0.12 -304.51万 -0.65 -101.00
海南(地区) 186.34万 0.07 -93.46万 -0.20 -50.16
陕西(地区) 178.55万 0.07 -49.86万 -0.11 -27.93
云南(地区) 23.82万 0.01 -286.41万 -0.61 -1202.50
─────────────────────────────────────────────────
资产管理业务(业务) 12.41亿 47.52 3.79亿 80.60 30.58
证券经纪及信用业务(业务) 7.18亿 27.49 1.88亿 40.04 26.25
固定收益业务(业务) 2.88亿 11.03 1.50亿 31.82 52.02
其他业务(业务) 2.87亿 11.01 -1711.28万 -3.64 -5.95
投资银行业务(业务) 1.96亿 7.51 1045.40万 2.22 5.33
私募股权基金管理与另类投资业务(业 5575.23万 2.13 -4926.75万 -10.47 -88.37
务)
抵销(业务) -280.81万 -0.11 -117.47万 -0.25 41.83
自营投资及交易业务(业务) -1.72亿 -6.58 -1.90亿 -40.34 110.44
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、所处行业发展情况
证券行业紧紧围绕中国式现代化和建设金融强国的宏伟目标，坚持强本强基、严监严管、推动资本市场
高质量发展的主线，加快推进建设一流投资银行，把功能性放在首位，切实当好直接融资“服务商”、资本
市场“看门人”、社会财富“管理者”，坚持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向，努力落实科技金
融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，扎实推进资本市场健康稳定高质量发展。证券
行业延续全面加强监管、有效防范化解风险的总基调，在发行上市、交易监管、机构监管、从业人员管理等
方面保持监管执法高压态势，落实全面风险管理，加强风险监测及防范。证券行业并购重组日渐升温，多个
并购案例进程提速。头部证券公司进一步聚集优势资源，扩大市场份额，谋求各项业务全面、综合发展。与
此同时，部分证券公司不断巩固和完善在某项业务或某个区域的竞争优势，通过产业链深挖和特色化经营，
在细分领域为实体经济提供金融服务，致力于成为在细分市场具有核心竞争力的证券公司。
2024年上半年，证券行业坚持稳中求进，服务实体经济和居民财富管理能力进一步提升，行业高质量发
展取得良好进展。资本市场改革开放继续深化，行业竞争激烈，马太效应凸显，证券公司结合自身资源禀赋
，积极寻求转型发展。经纪业务交易量下行，费率竞争加剧，财富管理转型深化，全面提升以资产配置为核
心的专业能力；投行业务股权融资业务全面承压，债权融资业务竞争激烈，努力提升定价、承销等核心能力
和执业质量，积极布局科技创新领域，坚定服务新质生产力发展，强化业务协同，延伸服务链条，提升客户
综合服务能力；资管业务抢抓居民资产配置结构优化契机，加快设立资产管理子公司，加速推进公募牌照申
请，持续提升主动管理能力，完善产品供给体系，优化产品布局，以满足客户多元化的资产配置需求。
由于证券行业的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到宏观经济与政策、市场发
展程度、国际政治经济形势、境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，证券行业经营业绩存在
较为明显的周期性、波动性和不确定性。2024年上半年，面对纷繁复杂的国内国际形势，宏观政策坚持稳字
当头、稳中求进，货币政策加强逆周期和跨周期调节，着力扩大内需、优化结构、提振信心、切实服务实体
经济、有效应对风险挑战，经济运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势，新动能新优势加快培育，高
质量发展扎实推进。但受外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，重点
领域风险隐患仍然较多，新旧动能转换存在阵痛等因素影响，进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和
挑战。2024年上半年，A股市场先抑后扬随后震荡下行，呈现红利板块企稳回升、成长小微盘板块下行的分
化走势，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，创业板指下跌10.99%。受市场低迷、股权融资放缓的影
响，证券行业整体业绩承压。
2、公司所从事的主要业务及经营模式
本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。公司及下属子公司主
要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主要业务如下：
（1）资产管理业务母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务
；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。
（2）固定收益业务公司固定收益业务主要分为投资交易业务和销售业务。投资交易业务是指通过固定
收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相应交易策略的开发，获取投资交易收益的业务
；销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同
业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等。
（3）投资银行业务公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、
并购重组、结构化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
（4）证券经纪及信用业务公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票
质押式回购等多样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融
期货经纪、期货投资咨询等业务。
（5）私募股权基金管理及另类投资业务公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和
管理私募股权投资基金；通过全资子公司创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权
投资。
（6）自营投资及交易业务公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新
三板做市业务。
3、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务
发展基础。报告期内，公司经营稳健，固定收益业务、资产管理业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务
、自营投资及交易业务等各项业务稳步发展。自北京国管成为公司第一大股东以来，公司依托股东赋能与战
略协同，全方位推动市场拓展与业务发展。
2024年上半年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获中央国债登记结算有限
责任公司“优秀债券承销机构”、“债券业务锐意进取机构（资产管理业务）”称号，深交所“优秀利率债
承销机构”，财联社“华尊奖·最佳财富管理品牌奖”，中国上市公司协会“中国上市公司投资者关系管理
最佳实践案例”，证券时报“中国上市公司投资者关系管理天马奖杰出董秘”，扬州市地方金融监督管理局
“扬州市企业上市证券公司贡献单位”，中国金融思想政治工作研究会/中国金融文化建设协会“优秀组织
奖”、“优秀调研成果奖”，平江县人民政府“大爱平江（金牌爱心企业）”，中国网“乡村振兴优秀案例
”等系列奖项。
二、核心竞争力分析
1、保持战略定力，坚持经营理念
公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”为
愿景；继续坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标，保持战略定力
，增强发展活力；积极把握资本市场全面深化改革的机遇，锐意进取、踔厉奋发，在特色化和差异化发展上
重点部署，持续提升核心竞争力。
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，不断探求深度理解客户，精准服务客户，以成就客户为使
命，砥砺前行。公司打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，探索建立战略客户服务体系，调整组织架
构和业务流程，夯实投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力，动态优化协同和交叉销售机制，培
育协同文化，提升组织效率和协同效能，开展综合金融新业务模式探索；聚焦服务国家战略，围绕粤港澳大
湾区、京津冀、长三角等重点区域，加大人员、资源投入，提升服务水平；积极布局科技创新领域，助力新
质生产力发展，打造新的竞争优势；布局金融科技，实现经营管理全面数字化转型；优化人才结构，持续加
大人才梯队建设和专业能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。
2、健康的股权结构，有效的公司治理机制
截至报告期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）
、北京首农食品集团有限公司、华熙昕宇投资有限公司和浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、
民营和集体所有制。健康的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，有利于公司持续健康发展。
公司股权结构进一步夯实。北京国管成为公司第一大股东，进一步增强了公司的股东背景，巩固了健康
、稳定的股权结构，为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。报告期内，北京国管通过强化股东赋能与战
略协同，全力支持公司发展，促进公司价值提升。
3、党建引领，夯实优秀的企业文化
公司以党建为引领、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，培育积极向
上的企业文化，营造干事创业的良好氛围，不断增强企业凝聚力。公司贯彻落实党中央及上级党委各项重大
部署要求，深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，提高政治站位，加强党组织建设，开展特色党建活动，
抓实党风廉政建设，发挥党员先锋模范作用。
公司始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化，
注重效率、严守规矩。公司注重企业文化建设，将企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体
系中，将企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理的各个方面。公司继续夯实企业文化建设，推进落实公司
《2022-2024年文化建设重点方向与重点工作任务》，持续开展“创行天下”、“好书共读”、“学海行舟
·好课共学”等系列活动。
公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推行“为贡献/业绩付
薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，培养有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习
能力的合格第一创业人。公司独特的企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀
人才加入，有效提高员工的积极性、认同度与专业服务能力，已经成为公司在激烈的市场竞争中持续发展的
重要因素。
4、建立ESG先发优势，提升可持续发展能力
公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。近年来
，公司从战略高度全面践行ESG可持续发展理念，从ESG治理、ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露等多
方面开展ESG实践，致力于成为ESG实践的行业先行者和倡导者。公司在ESG领域已经创造了多个行业第一，
建立并持续巩固ESG先发优势，不断提升公司可持续发展能力。
作为国内第一家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UNPRI”）的证券公司，公司与首
都经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门开展ESG研究的高校智库——中国ESG研究院；行业首家支
持并落实TCFD（气候相关财务信息披露工作组）信息披露建议；创设并持续运作行业首个固定收益类ESG券
商资管产品系列，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类ESG资管品牌；与首都经济贸易大学中国E
SG研究院等机构联合牵头起草发布国内首个企业ESG信息披露标准《企业ESG披露指南》团体标准，并配套牵
头起草发布《企业ESG评价体系》和《企业ESG报告编制指南》团体标准；作为深圳市绿色金融协会绿色金融
标准委员会副主任委员单位，参与深圳市地方标准《金融机构投融资环境效益信息披露指标要求》制定。
公司成立ESG委员会，在董事会领导下全面统筹推进ESG实践，持续完善ESG投研体系，健全ESG风险管理
制度体系，丰富ESG产品和服务，积极输出ESG实践经验，提升可持续发展能力和影响力。截至报告期末，公
司深交所国证ESG评级为AAA级，WindESG评级为A级，MSCIESG评级为BBB级。
三、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，继
续大力推进“以客户为中心”的综合金融服务，发挥各业务板块的协同效应，探索建立战略客户服务体系；
继续落实《2022-2024年信息技术发展规划》，进一步夯实金融科技基础，积极推动数字化转型；持续健全
风险管理机制，完善风险限额指标体系，优化风险管理信息系统，强化合规内控体系建设。围绕战略目标，
固定收益业务向交易驱动转型稳步推进，交易活跃度持续提升；资产管理业务持续打造“固收+”和ESG产品
体系，进一步提升投研及风控能力；投行业务强化对京津冀、珠三角、长三角的人才布局、客户及项目储备
，加强北交所业务布局，加大债券业务开拓力度，增强内部协同，为客户提供全方位综合金融服务；经纪业
务继续向财富管理转型，完善机制和产品配套，持续推进分支机构特色化发展；私募股权基金管理业务聚焦
新质生产力，强化投后赋能与综合金融服务。
报告期内，公司实现营业总收入15.24亿元，同比上升5.47%；实现归属于上市公司股东的净利润4.00亿
元，同比上升26.56%。截至报告期末，公司总资产444.73亿元，较上年末减少1.79%；归属于上市公司股东
的净资产153.94亿元，较上年末增长3.87%。
（1）资产管理业务①券商资产管理业务市场环境2024年上半年，国内经济总体平稳，稳中有进，A股市
场震荡下行，万得全A指数下跌8.01%；债券市场总体走牛，利率债收益率大幅陡峭下行，信用债发行期限明
显拉长，利差持续压缩，中债新综合财富（总值）指数上涨3.76%；资产证券化（ABS）市场发行规模持续萎
缩，同比下降11.01%；基础设施公募REITs（以下简称“公募REITs”）热度重燃，9只公募REITs发行规模合
计236.57亿元，成立数量、发行规模均超2023年全年，公募REITs二级市场触底反弹，中证REITs全收益指数
上涨8.65%；商品市场整体表现强势，在国内市场大类资产表现中整体领先，南华商品指数上涨4.74%。券商
资管业务主动管理转型成效初显，规模企稳回升。根据基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资管产品
备案月报》，截至2024年6月末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为5.80万亿元，较2023年
末增长9.30%。
2024年上半年，金融改革持续深化，资产管理业务制度体系不断健全，行业进入高质量发展新阶段。随
着金融市场结构调整，券商资管业务发展面临较多挑战，包括公募牌照缺失、渠道合作粘性不足、固收类产
品依赖度较高等问题，券商资管机构须不断完善风险管理体系，持续强化主动管理能力，优化产品设计，提
升投研团队实力，同时发挥全业务链优势，形成差异化发展路径，推动业务高质量发展。经营举措及业务发
展
2024年上半年，按照“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，公
司持续提升主动管理能力和产品创设能力，以客户为中心丰富投资品种和产品线，打造ESG、FOF投资先发优
势和ABS业务特色，布局公募REITs业务，夯实投研和风控能力。截至2024年6月末，公司资产管理业务受托
管理资金总额为600.68亿元，较2023年末减少11.20亿元，降幅为1.83%。作为国内首家加入UNPRI的证券公
司，公司持续建设ESG投研体系，探索“ESG整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中的应用。公司深入
构建ESG整合信用研究能力，实施ESG风险负面清单管理，将ESG投研能力建设制度化、流程化，为风险管理
和价值创造提供体系化支撑。报告期内，公司持续运作行业首个固定收益类ESG券商资管产品系列并取得稳
健收益，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类ESG资管品牌。
公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，持续开发和深化固收及“固收+”产品线，丰富策略和期
限类型，持续运作深圳首个公益券商资管产品“第一创业聚善”系列，形成固收、“固收+”、定增、公益
慈善等多元化的产品线，以满足不同类型客户的需求。作为同业中最早成立FOF团队的证券公司之一，公司
致力于打造一流精品FOF机构，在继续做好多资产、多策略配置的思路下，构建了保守、稳健、平衡、进取
、“定制FOF”五条产品线。报告期内，公司加大FOF业务布局，加强与分支机构业务协同，FOF资管规模快
速增长；坚持投研导向发展路径，持续提升主动管理能力，取得良好投资业绩。公司坚持价值投资策略，积
极开展权益投资资产管理业务，重点布局北交所战略配售投资业务，完成多个北交所上市公司的战略配售投
资。
公司ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类型储备业务，同时以
类REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性ABS等领先集成性产品，围绕企业客户需求提供专业定
制化解决方案，探索差异化路径，打造公司ABS业务特色。公司以全牌照积极布局公募REITs业务，聚焦生态
环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，推动主要优质公募REITs项目申报。在京津冀、长江经济带和
粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募REITs项目的同时，公司积极探索公募REITs业务链条延伸，在投
资端进行布局。报告期内，公司持续运作以公募REITs为主要投资标的的资管产品“第一创业基础设施”系
列，助力公募REITs市场长期、持续、稳定、健康发展。
在《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）指引下，
必须始终践行金融为民的理念，突出以人民为中心的价值取向，券商资管业务需进一步提升主动管理能力，
把投资者回报放在突出位置，致力于更好满足人民群众日益增长的财富管理需求，积极提升主动管理能力。
国家发展和改革委员会发布《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的
通知》，全面改进和优化申报推荐制度，进一步明确审核内容和申报要求，扩大推荐资产类型，简化申报推
荐程序，标志着公募REITs正式步入常态化发展新阶段。
2024年下半年，公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，加大“固收+”等多类型产品的创
设力度，以FOF为权益投资突破口，夯实投研，持续推进产品创新、优化产品线布局、丰富产品货架，进一
步提升专业能力，积极把握公募REITs高质量发展机遇，形成差异化发展，扩大固收、固收+、权益类券商资
管规模，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。
②公募基金管理业务
2024年上半年，国内经济整体呈现温和复苏态势。权益市场总体较弱，结构分化明显；债券市场收益率
整体呈下行走势。公募基金数量和规模均实现增长，根据基金业协会公布的数据，截至2024年6月末，公募
基金产品数量12,036只，较2023年末增长4.41%，公募基金规模31.08万亿元，较2023年末增长12.62%；我国
境内共有基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。
2024年4月12日，国务院发布新“国九条”明确提出，要“稳步降低公募基金行业综合费率”；2024年4
月19日，证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，明确将进一步优化基金证券交
易佣金制度，降低基金投资者交易成本，有利于引导证券基金经营机构进一步端正经营理念，专注提升投资
者长期收益，提供更加优质的交易、研究和投资服务，促进形成良好的行业发展生态。经营举措及业务发展
公司控股子公司创金合信坚持公募基金管理业务与私募资产管理业务双核驱动的发展战略。截至2024年
6月末，创金合信设立并在存续期的产品660只，其中私募资产管理计划561只，证券投资基金99只。公募基
金管理业务方面，创金合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、FOF、QDII等多类型的产品线，并在周期
、新能源、医药、消费、科技、资源主题等行业赛道进行了产品布局，为客户提供定义清晰、风格多样的产
品选择；私募资产管理业务方面，创金合信为客户提供个性化的产品解决方案，加强系统建设，持续提升客
户体验，增强客户粘性。
产品创设方面，创金合信围绕客户需求、社会经济大趋势和特色策略的投资方向，完善细分领域的产品
布局，加大指数、固收细分策略、固收+、QDII基金、养老FOF、风格赛道等产品布局，为机构客户的资产配
置和零售客户的财富管理提供精品公募产品；完善投研体系，实施精细化分工；充实专家团队，加强研究能
力建设；落实全面风险管理，在管产品无重大信用风险、公司无重大风险事件。
投资业绩方面，根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2024年6月
末，创金合信权益类公募基金近五年收益率为68.39%，行业排名第18/128名。创金合信旗下多只短债、普通
债券、可转债、混合型、股票型基金业绩表现优异，收益率在同类产品中排名靠
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