经营分析☆ ◇002797 第一创业 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事证券经纪、财务顾问、证券（不含股票、中小企业私募债券以外的公司债券）承销、证券自营、证券
资产管理以及资本中介等业务，并通过全资子公司从事直投、期货经纪、金融产品投资和其他另类投资等
业务，通过控股子公司从事投资银行和基金管理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 12.36亿 85.56 4.11亿 94.14 33.21
广东(地区) 6448.60万 4.46 1472.97万 3.38 22.84
上海(地区) 4197.84万 2.90 1246.99万 2.86 29.71
北京(地区) 3439.28万 2.38 637.22万 1.46 18.53
河北(地区) 1808.40万 1.25 558.24万 1.28 30.87
浙江(地区) 1271.43万 0.88 -36.17万 -0.08 -2.85
天津(地区) 857.97万 0.59 59.33万 0.14 6.92
湖南(地区) 781.09万 0.54 314.80万 0.72 40.30
湖北(地区) 307.82万 0.21 -270.20万 -0.62 -87.78
江苏(地区) 300.87万 0.21 -197.94万 -0.45 -65.79
安徽(地区) 215.61万 0.15 -161.72万 -0.37 -75.00
重庆(地区) 213.73万 0.15 -38.99万 -0.09 -18.24
四川(地区) 212.63万 0.15 -138.71万 -0.32 -65.24
山东(地区) 189.43万 0.13 -164.79万 -0.38 -86.99
河南(地区) 174.83万 0.12 -231.62万 -0.53 -132.49
辽宁(地区) 148.65万 0.10 -65.61万 -0.15 -44.13
福建(地区) 143.03万 0.10 -211.68万 -0.49 -148.00
陕西(地区) 83.70万 0.06 -4.97万 -0.01 -5.94
海南(地区) 51.64万 0.04 -65.59万 -0.15 -127.01
云南(地区) 23.21万 0.02 -145.38万 -0.33 -626.37
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资产管理业务及基金管理业务(业 5.75亿 39.79 2.12亿 48.68 36.93
务)
证券经纪及信用业务(业务) 2.99亿 20.70 1816.73万 4.17 6.07
固定收益业务(业务) 2.70亿 18.69 2.09亿 47.97 77.48
其他业务(业务) 1.23亿 8.53 -4228.33万 -9.69 -34.30
投资银行业务(业务) 8125.68万 5.62 133.47万 0.31 1.64
私募股权基金管理与另类投资业务 4904.11万 3.39 415.22万 0.95 8.47
(业务)
自营投资及交易业务(业务) 4783.64万 3.31 3309.27万 7.59 69.18
抵销(业务) -49.03万 -0.03 12.84万 0.03 -26.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 21.87亿 83.76 3.98亿 84.63 18.21
广东(地区) 1.45亿 5.54 4312.58万 9.16 29.80
上海(地区) 9177.69万 3.51 2944.71万 6.26 32.09
北京(地区) 6383.27万 2.44 1297.49万 2.76 20.33
河北(地区) 2855.68万 1.09 558.90万 1.19 19.57
浙江(地区) 2585.01万 0.99 -39.56万 -0.08 -1.53
湖南(地区) 1388.98万 0.53 423.47万 0.90 30.49
天津(地区) 895.91万 0.34 30.93万 0.07 3.45
江苏(地区) 683.20万 0.26 -270.08万 -0.57 -39.53
湖北(地区) 617.46万 0.24 -372.28万 -0.79 -60.29
安徽(地区) 581.28万 0.22 -109.75万 -0.23 -18.88
山东(地区) 529.33万 0.20 -31.19万 -0.07 -5.89
重庆(地区) 466.49万 0.18 -5.97万 -0.01 -1.28
河南(地区) 427.50万 0.16 -313.88万 -0.67 -73.42
四川(地区) 332.22万 0.13 -335.86万 -0.71 -101.10
辽宁(地区) 327.46万 0.13 -119.61万 -0.25 -36.53
福建(地区) 301.49万 0.12 -304.51万 -0.65 -101.00
海南(地区) 186.34万 0.07 -93.46万 -0.20 -50.16
陕西(地区) 178.55万 0.07 -49.86万 -0.11 -27.93
云南(地区) 23.82万 0.01 -286.41万 -0.61 -1202.50
───────────────────────────────────────────────
资产管理业务(业务) 12.41亿 47.52 3.79亿 80.60 30.58
证券经纪及信用业务(业务) 7.18亿 27.49 1.88亿 40.04 26.25
固定收益业务(业务) 2.88亿 11.03 1.50亿 31.82 52.02
其他业务(业务) 2.87亿 11.01 -1711.28万 -3.64 -5.95
投资银行业务(业务) 1.96亿 7.51 1045.40万 2.22 5.33
私募股权基金管理与另类投资业务 5575.23万 2.13 -4926.75万 -10.47 -88.37
(业务)
抵销(业务) -280.81万 -0.11 -117.47万 -0.25 41.83
自营投资及交易业务(业务) -1.72亿 -6.58 -1.90亿 -40.34 110.44
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 11.17亿 84.07 3.10亿 87.91 27.77
广东(地区) 7285.10万 5.49 2360.57万 6.69 32.40
上海(地区) 4629.47万 3.49 1479.39万 4.19 31.96
北京(地区) 2954.20万 2.22 711.49万 2.02 24.08
河北(地区) 1543.12万 1.16 443.72万 1.26 28.75
浙江(地区) 1344.01万 1.01 46.28万 0.13 3.44
湖南(地区) 732.96万 0.55 271.67万 0.77 37.06
天津(地区) 459.71万 0.35 22.57万 0.06 4.91
江苏(地区) 346.99万 0.26 -139.08万 -0.39 -40.08
湖北(地区) 316.01万 0.24 -122.68万 -0.35 -38.82
安徽(地区) 279.84万 0.21 -30.26万 -0.09 -10.81
重庆(地区) 229.57万 0.17 22.48万 0.06 9.79
河南(地区) 224.18万 0.17 -95.15万 -0.27 -42.45
福建(地区) 172.42万 0.13 -114.15万 -0.32 -66.20
辽宁(地区) 160.43万 0.12 -65.04万 -0.18 -40.54
四川(地区) 158.73万 0.12 -161.06万 -0.46 -101.46
山东(地区) 112.36万 0.08 -151.95万 -0.43 -135.24
海南(地区) 100.56万 0.08 -39.26万 -0.11 -39.04
陕西(地区) 95.28万 0.07 -22.65万 -0.06 -23.77
云南(地区) 8.18万 0.01 -151.89万 -0.43 -1856.42
───────────────────────────────────────────────
资产管理业务(业务) 5.82亿 43.79 1.83亿 51.81 31.42
证券经纪及信用业务(业务) 3.27亿 24.66 7980.35万 22.62 24.37
固定收益业务(业务) 2.07亿 15.62 1.38亿 39.04 66.38
其他业务(业务) 1.34亿 10.11 -854.34万 -2.42 -6.36
投资银行业务(业务) 9807.56万 7.38 2184.53万 6.19 22.27
私募股权基金管理与另类投资业务 4715.54万 3.55 506.15万 1.43 10.73
(业务)
抵销(业务) -118.57万 -0.09 -36.18万 -0.10 30.51
自营投资及交易业务(业务) -6669.36万 -5.02 -6552.99万 -18.58 98.26
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 27.53亿 84.57 8.56亿 87.51 31.09
广东(地区) 1.84亿 5.66 6811.87万 6.97 36.98
上海(地区) 1.16亿 3.55 3462.76万 3.54 29.98
北京(地区) 6853.63万 2.11 2076.90万 2.12 30.30
河北(地区) 2896.46万 0.89 716.62万 0.73 24.74
浙江(地区) 2829.18万 0.87 240.78万 0.25 8.51
湖南(地区) 1838.38万 0.56 690.82万 0.71 37.58
天津(地区) 814.96万 0.25 8.60万 0.01 1.06
江苏(地区) 681.45万 0.21 -331.91万 -0.34 -48.71
安徽(地区) 644.27万 0.20 -95.25万 -0.10 -14.78
湖北(地区) 628.14万 0.19 -116.33万 -0.12 -18.52
重庆(地区) 597.61万 0.18 37.30万 0.04 6.24
河南(地区) 507.85万 0.16 -219.90万 -0.22 -43.30
四川(地区) 432.05万 0.13 -59.00万 -0.06 -13.66
福建(地区) 428.25万 0.13 -220.16万 -0.23 -51.41
辽宁(地区) 420.09万 0.13 -93.99万 -0.10 -22.37
山东(地区) 272.46万 0.08 -230.75万 -0.24 -84.69
海南(地区) 206.31万 0.06 -106.52万 -0.11 -51.63
陕西(地区) 189.36万 0.06 -92.21万 -0.09 -48.70
云南(地区) 2.64万 0.00 -263.27万 -0.27 -9966.45
───────────────────────────────────────────────
资产管理业务(业务) 10.88亿 33.44 2.92亿 29.85 26.83
证券经纪及信用业务(业务) 8.03亿 24.68 2.83亿 28.89 35.17
固定收益业务(业务) 4.03亿 12.39 1.87亿 19.10 46.30
自营投资及交易业务(业务) 3.56亿 10.92 3.05亿 31.22 85.87
其他业务(业务) 2.90亿 8.91 -1.12亿 -11.44 -38.57
投资银行业务(业务) 1.70亿 5.22 -2336.63万 -2.39 -13.76
私募股权基金管理与另类投资业务 1.49亿 4.57 4946.65万 5.06 33.25
(业务)
抵销(业务) -445.91万 -0.14 -282.63万 -0.29 63.38
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、所处行业发展情况
证券行业紧紧围绕中国式现代化这个中心，贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，统
筹推进资本市场改革发展稳定各项工作，扎实推进高质量发展。头部证券公司进一步聚集优势资源，扩大市
场份额，谋求各项业务全面、综合发展。与此同时，部分证券公司不断巩固和完善在某项业务或某个区域的
竞争优势，通过产业链深挖和特色化经营，在细分领域为实体经济提供金融服务，致力于成为在细分市场具
有核心竞争力的证券公司。
2023年以来，证券行业坚持稳中求进，服务实体经济和居民财富管理能力水平进一步提升，行业高质量
发展取得良好进展。资本市场改革开放继续深化，全面实行股票发行注册制成功落地，境外上市备案管理制
度规则发布实施，香港交易所推出“港币-人民币双柜台模式”；基金投顾业务试点转常规，财富管理转型
向纵深推进；行业监管制度体系持续完善，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《期货交易所
管理办法》《私募投资基金监督管理条例》正式发布；服务国家科技创新战略质效提升，《加大力度支持科
技型企业融资行动方案》审批通过，《推动科技创新公司债券高质量发展工作方案》制定印发，健全支持优
质科技型企业制度机制；资本市场防假打假力度加大，强化穿透监管，加大查处惩治力度，压实中介机构把
关责任，进一步营造敬畏法治的良好市场生态。行业竞争胶着，马太效应凸显，证券公司结合自身资源禀赋
，积极寻求转型发展。经纪业务加速财富管理转型，聚焦客户全生命周期全品类产品服务，全面提升以资产
配置为核心的专业能力，提升客户服务体验；投行业务紧跟全面注册制推进步伐，积极提升定价、承销等核
心能力和执业质量，大力布局北交所业务，强化业务协同，延伸服务链条，提升客户综合服务能力；资管业
务抢抓居民资产配置结构优化契机，持续提升主动管理能力，丰富产品品类，优化产品布局，以满足客户多
元化的资产配置需求。
由于证券行业的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到宏观经济与政策、市场发
展程度、国际政治经济形势和境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，证券行业经营业绩存在
较为明显的周期性、波动性和不确定性。2023年上半年，随着扩大内需和改善预期的宏观政策持续发力，国
民经济持续恢复、总体回升向好，但受国内需求不足、外部环境复杂严峻等因素影响，经济运行面临新的困
难和挑战；A股市场延续震荡，呈现结构性行情，上证指数上涨3.65%，深证成指微涨0.10%，创业板指下跌5
.61%。随着经济温和复苏、市场逐步回暖，2023年上半年证券行业整体业绩修复。
2、公司所从事的主要业务及经营模式
本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。公司及下属子公司主
要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主要业务如下：
（1）资产管理业务
母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务；公司通过控股子公
司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。
（2）固定收益业务
公司固定收益业务主要分为销售业务和投资交易业务。销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销
售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、
资产支持证券等；投资交易业务是指通过固定收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相
应交易策略的开发，获取投资交易收益的业务。
（3）投资银行业务
公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、并购重组、结构化融
资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
（4）证券经纪及信用业务
公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票质押式回购等多样化金融服
务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等
业务。
（5）私募股权基金管理及另类投资业务
公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司
创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权投资。
（6）自营投资及交易业务
公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新三板做市业务。
3、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化
公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基础。报告期内，公司经营稳健，资产管理业
务、固定收益业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务等各项业务稳步发展。2023年5月，北京国管完成
股份过户登记，正式成为公司第一大股东。公司将依托股东赋能与战略协同，全方位推动市场拓展与业务发
展。
2023年以来，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获《证券时报》“2023中国
证券业新锐投行君鼎奖”、“2023中国证券业债券融资投行君鼎奖”、“2023中国证券业权益资管计划君鼎
奖”、“三年持续回报股票型明星基金奖”、“三年持续回报积极债券型明星基金奖”、“2023中国证券业
财富服务品牌君鼎奖”、“2023中国证券业投资者教育君鼎奖”、“中国证券业合规风控数字化优秀践行者
案例君鼎奖”、全景网“全景投资者关系金奖（2022）”等奖项。
二、核心竞争力分析
1、保持战略定力，坚持经营理念
公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”为
愿景；继续坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标，保持战略定力
、久久为功；积极把握资本市场全面深化改革的历史机遇，锐意进取、踔厉奋发，在特色化和差异化发展上
重点部署，持续提升核心竞争力。
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，不断探求深度理解客户，精准服务客户，以成就客户为使
命，砥砺前行。公司打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，调整组织架构和业务流程，夯实投研能力
，强化链接投资者和产业客户的服务能力，动态优化协同和交叉销售机制，建立业务示范分支机构，培育协
同文化，提升组织效率和协同效力，开展综合金融新业务模式探索；聚焦服务国家战略，围绕粤港澳大湾区
、京津冀、长三角等重点区域，加大人员、资源投入，提升服务水平；进一步聚焦新三板，加强北交所服务
力度，打造新的竞争优势；布局金融科技，实现经营管理全面数字化转型；优化人才结构，持续加大人才梯
队建设和专业能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。
2、多元的股权结构，有效的公司治理机制
公司股权结构较为多元。截至报告期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京京国瑞国企改
革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司、华熙昕宇和浙江航民实业集团有限公司，企业性质
涵盖国有、民营和集体所有制。多元的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，为公司形成有效制衡的
法人治理结构和灵活的市场化经营机制提供了坚实保障，有利于公司持续健康发展。
3、党建引领，夯实优秀的企业文化
公司以党建为引领、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，不断增强企
业凝聚力。公司贯彻落实党中央及上级党委各项重大部署要求，深入学习贯彻党的二十大会议精神，提高政
治站位，加强党组织建设，开展特色党建活动，抓实党风廉政建设，发挥党员先锋模范作用。
公司始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化，
崇尚简洁高效。公司注重企业文化建设，把企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，
把企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理的各个方面。公司继续夯实企业文化建设，推进落实公司《2022
-2024年文化建设重点方向与重点工作任务》，持续开展“创行天下”、“好书共读”、“学海行舟·好课
共学”等系列活动。
公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推行“为贡献/业绩付
薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，培养有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习
能力的合格第一创业人。公司独特的企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀
人才加入，有效提高员工的积极性、忠诚度与专业服务能力，已经成为公司在激烈的市场竞争中持续发展的
重要因素。
4、建立ESG先发优势，提升可持续发展能力
公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。近年来
，公司从战略高度全面践行ESG可持续发展理念，从ESG治理、ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露等多
方面开展ESG实践，致力于成为ESG实践的行业先行者和倡导者。公司在ESG领域已经创造了多个行业第一，
建立并持续巩固ESG先发优势，不断提升公司可持续发展能力。
作为国内第一家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UNPRI”）的证券公司，公司与首
都经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门开展ESG研究的高校智库——中国ESG研究院，行业首家支
持并落实TCFD（气候相关财务信息披露工作组）信息披露建议，创设并持续运作行业首个ESG整合策略债券
型券商资管产品——“第一创业ESG整合债券”系列，与首都经济贸易大学中国ESG研究院等机构联合牵头起
草发布国内首个企业ESG信息披露标准《企业ESG披露指南》团体标准，并配套牵头起草发布《企业ESG评价
体系》和《企业ESG报告编制指南》团体标准。
公司成立ESG委员会，在董事会领导下全面统筹推进ESG实践，持续完善ESG投研体系，健全ESG风险管理
制度和流程，丰富ESG产品和服务，并积极输出ESG实践经验，不断提升可持续发展能力和影响力。截至报告
期末，公司深交所国证ESG评级为AA级，WindESG评级为A级，MSCIESG评级为BBB级。
三、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，继
续大力推进“以客户为中心”的综合金融服务，发挥各业务板块的协同效应，完善“业务示范分支机构”体
系建设和激励机制，探索建立战略客户服务体系；继续落实《2022-2024年信息技术发展规划》，继续加大
科技投入，夯实金融科技基础，积极推动数字化转型；持续健全风险管理机制，完善风险限额指标体系，优
化风险管理信息系统，强化合规内控体系建设。
围绕战略目标，固定收益业务向交易驱动业务模式转型稳步推进，交易活跃度持续提升；资产管理业务
持续打造“固收+”产品体系，进一步提升投研及风控能力；投行业务加强对京津冀、珠三角、长三角的人
才布局、客户及项目储备，增强内部协同，为客户提供全方位综合金融服务；经纪业务加快向财富管理转型
，完善机制和产品配套，强化属地资源和特色营业部建设；私募股权基金管理业务深化产业视角，挖掘产业
链上下游的优质投资标的项目，进一步扩充各阶段基金形成体系化基金矩阵。
报告期内，公司自营投资及交易业务、固定收益业务收入同比上升。公司实现营业总收入14.45亿元，
同比上升8.80%；实现归属于上市公司股东的净利润3.16亿元，同比上升10.02%。截至报告期末，公司总资
产501.48亿元，较去年末增长4.90%；归属于上市公司股东的净资产147.55亿元，较去年末增长0.98%。
（1）资产管理业务
①券商资产管理业务
市场环境
2023年上半年，证监会修订《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件《证
券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，明确审慎监管和差异化监管原则，进一步完善风险防控
安排，促进形成专业稳健、规范发展的资管行业生态。资管行业进入规范有序发展新阶段，净值化转型对资
管机构主动管理能力提出了更高要求，各类资管机构纷纷加强投研建设、丰富产品类型，向专业化和精细化
方向发展，FOF模式成为创新谋变的突破口，行业竞争再升级。
2023年上半年，国内经济温和复苏，A股市场整体表现平稳，万得全A指数上涨3.06%；债券市场方面，
利率债收益率震荡下行，信用债收益率整体下行，信用利差明显收窄，中债新综合财富（总值）指数上涨2.
63%；商品市场整体震荡下行，南华商品指数下跌3.49%。根据基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资
管产品备案月报》，截至2023年6月末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为56,574.94亿元，
较2022年末下降9.98%。
报告期内，国内资产证券化（ABS）产品发行与去年同期相比，发行单数有所上升，发行金额明显下降
。据中国资产证券化分析网发布的《2023年上半年国内ABS市场回顾》，2023年上半年全国共发行807单资产
证券化产品，同比上升2.15%，发行规模8,414.69亿元，同比下降11.63%。其中，信贷ABS发行规模1,538.48
亿元，同比下降14.57%，企业ABS发行规模5,434.81亿元，同比上升8.66%，资产支持票据（ABN）发行规模1
,441.40亿元，同比下降46.82%。基础设施公募REITs（以下简称“公募REITs”）着力推进常态化发行，不
断优化政策安排。据Wind数据统计，2023年上半年共发行4只公募REITs，发行规模合计141.07亿元；首批4
只公募REITs扩募完成，募集规模合计50.64亿元，公募REITs市场“首发+扩募”双轮驱动的发展格局正式形
成。
经营举措及业务发展
2023年上半年，按照“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，公
司持续提升主动管理能力和产品创设能力，以客户为中心丰富投资品种和产品线，打造ESG、FOF投资先发优
势和ABS业务特色，布局公募REITs业务，夯实投研和风控能力。截至2023年6月末，公司资产管理业务受托
管理资金总额为656.25亿元，较2022年末增加106.27亿元，增幅为19.32%。
作为国内首家加入UNPRI的证券公司，公司继续建设ESG投研体系，探索“ESG整合+负面筛选”策略在固
定收益资产管理中的应用。公司深入构建ESG整合信用研究能力，实施ESG风险负面清单管理，将ESG投研能
力建设制度化、流程化，为风险管理和价值创造提供体系化支撑。报告期内，公司持续运作行业首个ESG整
合策略债券型券商资管产品——“第一创业ESG整合债券”系列并取得稳健收益，同时与多家大型商业银行
就加强ESG业务合作进行交流，积极推进ESG投资理念及投资策略在资管产品中的应用。
公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，积极布局“固收+”多元产品类型与投资策略，坚持以固
收为核心，加强量化私募基金、公募基金和场外衍生品的研究与配置，持续运作深圳首个公益券商资管产品
“第一创业聚善”系列，形成固收、“固收+”、定增、公益慈善等多元化的产品线，以满足不同类型客户
的需求。作为同业中最早成立FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品FOF机构，在继续做好多策
略配置的基础上，重点聚焦量化类策略，构建了保守、稳健、平衡、进取、“e创30”五条产品线。报告期
内，公司加大FOF业务布局，FOF资管规模快速增长；加强与分支机构业务协同，落地首单上市公司FOF定制
产品；坚持投研导向性的发展路径，提升主动管理能力，取得良好投资业绩，第一创业惠选FOF1号集合资产
管理计划荣获《证券时报》“2023中国证券业权益资管计划君鼎奖”。
公司ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类型储备批量业务，同
时以类REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性ABS等领先集成性产品，围绕企业客户需求提供专
业定制化解决方案，探索差异化路径，打造公司ABS业务特色。公司以全牌照积极布局公募REITs业务，着力
聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，积极推动主要优质公募REITs项目申报。在京津冀、
长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募REITs项目的同时，公司积极探索公募REITs业务链
条延伸，在投资端进行布局。报告期内，公司持续运作以公募REITs为主要投资标的的“第一创业基础设施
”系列资产管理产品，助力公募REITs市场长期、持续、稳定、健康发展。
市场展望与发展规划
2023年以来，资管行业整体步入提质升级新阶段，走上回归本源的健康发展之路。资产证券化市场经过
近十年发展，从高速增长转为稳健发展，行业竞争加剧，集中度提高，头部效应显现。公募REITs进入常态
化发行阶段，首发和扩募将共同促进市场加速扩容，推动市场高质量发展。
2023年下半年，公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，加大“固收+”等多类型产品的创
设力度，以FOF为权益及量化投资突破口，夯实投研，持续产品创新、优化产品线布局，提升定制化能力，
形成差异化发展，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。公司将巩固人才储备、加强机制建设、提升专
业能力、提高服务质量，致力于为客户提供全产品类型、全业务链条的资产证券化解决方案，通过产品集成
创新，高质量满足客户需求；紧抓公募REITs快速发展机遇，打造专业REITs团队，做精前端服务能力，做强
专业投研能力，加大重点区域REITs项目储备和保障性租赁住房、生态环保、清洁能源、产业园等行业领域
布局，加强业务全链条纵向耦合和横向协同，积极推动、参与优质公募REITs项目申报发行及投资。
②公募基金管理业务
市场环境
2023年第一季度市场预期明显改善，经济运行开局良好；第二季度宏观经济呈现
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