经营分析☆ ◇002797 第一创业 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
资产管理业务、固定收益业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务、私募股权基金管理与另类投资业务
、自营投资及交易业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
资产管理及基金管理业务(产品) 11.72亿 31.79 3.04亿 26.13 25.96
证券经纪及信用业务(产品) 9.61亿 26.06 2.54亿 21.79 26.41
自营投资及交易业务(产品) 9.06亿 24.57 8.52亿 73.16 94.05
固定收益业务(产品) 3.23亿 8.77 1.46亿 12.53 45.15
投资银行业务(产品) 2.40亿 6.52 -2686.19万 -2.31 -11.18
其他业务(产品) 1.50亿 4.06 -2.28亿 -19.56 -152.30
抵销(产品) -458.25万 -0.12 -437.46万 -0.38 95.46
私募股权基金管理与另类投资业务(产 -6060.83万 -1.64 -1.32亿 -11.37 218.50
品)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 30.22亿 81.98 9.63亿 82.68 31.86
华南地区(地区) 2.27亿 6.15 9971.39万 8.56 43.99
华东地区(地区) 2.22亿 6.01 4291.94万 3.69 19.37
华北地区(地区) 1.56亿 4.22 4645.10万 3.99 29.86
其他地区(地区) 6064.17万 1.65 1260.76万 1.08 20.79
─────────────────────────────────────────────────
资产管理及基金管理业务(业务) 11.72亿 31.79 3.04亿 26.13 25.96
证券经纪及信用业务(业务) 9.61亿 26.06 2.54亿 21.79 26.41
自营投资及交易业务(业务) 9.06亿 24.57 8.52亿 73.16 94.05
固定收益业务(业务) 3.23亿 8.77 1.46亿 12.53 45.15
投资银行业务(业务) 2.40亿 6.52 -2686.19万 -2.31 -11.18
其他业务(业务) 1.50亿 4.06 -2.28亿 -19.56 -152.30
抵销(业务) -458.25万 -0.12 -437.46万 -0.38 95.46
私募股权基金管理与另类投资业务(业 -6060.83万 -1.64 -1.32亿 -11.37 218.50
务)
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 15.62亿 85.27 5.97亿 89.60 38.23
华南地区(地区) 9469.38万 5.17 3824.64万 5.74 40.39
华东地区(地区) 8355.77万 4.56 1146.19万 1.72 13.72
华北地区(地区) 6501.58万 3.55 1519.87万 2.28 23.38
其他地区(地区) 2650.84万 1.45 442.59万 0.66 16.70
─────────────────────────────────────────────────
资产管理及基金管理业务(业务) 6.24亿 34.06 1.62亿 24.30 25.95
证券经纪及信用业务(业务) 4.08亿 22.29 1.10亿 16.57 27.05
自营投资及交易业务(业务) 3.35亿 18.31 3.12亿 46.83 93.06
固定收益业务(业务) 2.36亿 12.91 1.75亿 26.32 74.20
投资银行业务(业务) 1.28亿 7.01 4155.96万 6.24 32.36
其他业务(业务) 7975.75万 4.35 -1.44亿 -21.61 -180.60
私募股权基金管理与另类投资业务(业 2288.65万 1.25 1160.91万 1.74 50.72
务)
抵销(业务) -320.29万 -0.17 -257.83万 -0.39 80.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 30.73亿 87.02 9.92亿 90.85 32.27
华南地区(地区) 1.61亿 4.55 5088.51万 4.66 31.70
华北地区(地区) 1.26亿 3.57 3256.75万 2.98 25.86
华东地区(地区) 1.25亿 3.55 1631.79万 1.50 13.00
其他地区(地区) 4654.36万 1.32 13.61万 0.01 0.29
─────────────────────────────────────────────────
资产管理及基金管理业务(业务) 11.45亿 32.43 2.71亿 24.83 23.67
证券经纪及信用业务(业务) 6.86亿 19.44 1.27亿 11.67 18.55
固定收益业务(业务) 6.46亿 18.29 4.21亿 38.59 65.22
自营投资及交易业务(业务) 6.44亿 18.24 5.80亿 53.14 90.05
投资银行业务(业务) 2.25亿 6.38 -498.10万 -0.46 -2.21
其他业务(业务) 1.60亿 4.52 -2.69亿 -24.63 -168.53
私募股权基金管理与另类投资业务(业 2673.89万 0.76 -3402.51万 -3.12 -127.25
务)
抵销(业务) -150.63万 -0.04 -25.71万 -0.02 17.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 13.44亿 88.20 4.46亿 94.32 33.15
华南地区(地区) 6431.44万 4.22 1528.62万 3.23 23.77
华东地区(地区) 5053.53万 3.32 55.38万 0.12 1.10
华北地区(地区) 4765.51万 3.13 1688.82万 3.57 35.44
其他地区(地区) 1732.34万 1.14 -586.62万 -1.24 -33.86
─────────────────────────────────────────────────
资产管理业务及基金管理业务(业务) 5.70亿 37.37 1.44亿 30.41 25.23
证券经纪及信用业务(业务) 3.09亿 20.27 5221.57万 11.05 16.90
固定收益业务(业务) 3.04亿 19.97 2.27亿 48.00 74.53
自营投资及交易业务(业务) 1.88亿 12.31 1.66亿 35.06 88.29
其他业务(业务) 7672.46万 5.03 -9750.88万 -20.64 -127.09
投资银行业务(业务) 7356.19万 4.83 -319.89万 -0.68 -4.35
私募股权基金管理与另类投资业务(业 412.64万 0.27 -1491.22万 -3.16 -361.39
务)
抵销(业务) -86.47万 -0.06 -29.20万 -0.06 33.76
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业的情况
1、所处行业发展情况
证券行业紧紧围绕加快建设金融强国、助力推进中国式现代化的宏伟目标，坚持稳中求进、以进促稳，
坚持防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，系统落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策，进一步
深化资本市场投融资综合改革，助力资本市场高质量发展。证券行业把功能性放在首位，加速建设一流投资
银行，夯实直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”核心职能，扎实做好金融“五
篇大文章”，聚焦服务新质生产力发展，助力完善“长钱长投”市场生态，着力推动资本市场规模的合理增
长和结构质量的持续改善。证券行业延续“固本强基”和“严监严管”总基调，坚决有效防范化解资本市场
重点领域风险，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，强化科技赋能监管，着
力提升监管执法效能，落实全面风险管理，加强风险监测及防范机制。证券行业并购重组整合加速，行业集
中度进一步提升，中小证券公司推动再融资进程以扩充资本，打造细分领域核心竞争力，加快从同质化经营
向差异化发展转变。
2025年，证券行业深入落实以客户为中心的发展理念，把功能性放在首位，持续增强服务新质生产力和
居民财富管理的综合能力。经纪业务低费率同质化竞争加剧，以买方投顾为抓手推动财富管理转型，机构服
务探索差异化竞争；投行股权融资业务边际回暖、仍然承压，科创板增量改革政策进一步提升对科创企业的
支持力度，债权融资业务保持增长，利率债发行规模增长，信用债发行规模总体稳中有升、结构分化，债券
市场推出“科技板”，政策支持下科技创新债券和绿色债券发行规模显著增长，并购重组业务持续迎来改革
政策，推动投行业务着力提升产业研究、价值发现、风险定价等核心能力和执业质量，积极布局科技创新领
域，坚定服务新质生产力发展，提升客户综合服务能力；资产管理业务积极把握居民资产配置结构转型机遇
，在业绩、产品、渠道等方面构建特色优势，在多元资产配置框架下持续提升主动管理能力，进一步优化多
资产、多策略、定制化产品布局，加速多元化渠道拓展，全面服务居民多元化财富管理需求；中国证监会发
布《推动公募基金高质量发展行动方案》，并为落实该方案修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理
规定》，规范及调降销售费用，鼓励长期持有，鼓励大力发展权益类基金，证券公司参控股公募基金的利润
贡献或将短期承压。
由于证券行业的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到宏观经济与政策、市场发
展程度、国际政治经济形势、境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，证券行业经营业绩存在
较为明显的周期性、波动性和不确定性。2025年，外部环境变化影响加深，国内加快构建新发展格局，坚持
稳中求进工作总基调，坚定不移贯彻新发展理念、推动高质量发展，有效实施更加积极有为的宏观政策，国
民经济顶压前行、向新向优发展，现代化产业体系建设持续推进，重点领域风险化解取得积极进展，高质量
发展取得新成效。国内权益市场震荡上行，债券市场呈现宽幅震荡走势，2025年，上证指数上涨18.41%，深
证成指上涨29.87%，创业板指上涨49.57%，北证50指数上涨38.80%，中债-新综合财富（总值）指数上涨0.6
5%。
2、新颁布的法律法规及行业政策对所处行业的重大影响
2025年，中国资本市场改革持续向纵深推进，监管制度在“防风险、强监管、促高质量发展”的主线下
得到系统性完善。政策供给聚焦引导行业差异化发展、深化并购重组市场化改革、强化投资者保护等方面，
着力推动优化行业生态、激发市场活力、净化市场生态。
一是分类监管制度优化升级，引导行业差异化发展。2025年1月1日起，《证券公司风险控制指标计算标
准规定》正式施行，通过下调优质券商风险资本准备折算系数、放宽权益资产投资计算标准，对风控能力强
、分类评级高的公司给予差异化监管优惠。2025年8月，中国证监会修订发布《证券公司分类评价规定》，
将评价框架的核心调整为“风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况”，标志着行业分类监
管的导向从规模扩张向质量效益与功能发挥深刻转变，引导证券公司走向差异化、特色化发展路径。
二是并购重组市场化改革深化，服务实体经济效能显著增强。2025年5月，中国证监会发布《关于修改
〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，旨在全面落实“并购六条”改革举措，通过建立重组股份对
价分期支付机制、新设重组简易审核程序，大幅提升交易灵活性与审核效率；同时，提高对同业竞争和关联
交易的监管包容度，明确鼓励私募基金参与上市公司并购重组，并实施锁定期“反向挂钩”安排。新规有效
激发了市场活力，推动上市公司通过并购重组实现产业整合与转型升级，助力投行业务向“交易驱动”与“
价值发现”深度转型。
三是投资者保护体系全面强化，市场生态持续净化。2025年5月，最高人民法院与中国证监会联合发布
《关于严格公正执法司法、服务保障资本市场高质量发展的指导意见》，强化了行政执法与刑事司法的衔接
效能，加大对财务造假、内幕交易等严重违法活动的联合惩戒力度。2025年10月，《关于加强资本市场中小
投资者保护的若干意见》作为系统性文件出台，从发行定价、公司治理到纠纷解决等多维度全面嵌入投资者
保护要求，推动行业经营理念向“以投资者为本”深度转型。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、公司所从事的主要业务及经营模式
本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。公司及下属子公司主
要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主要业务如下：
（1）资产管理业务
母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务；公司通过控股子公
司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。
（2）固定收益业务
根据市场发展和公司业务发展战略，公司对固定收益业务布局进行了调整，将业务拆分为自营投资业务
和客需业务。自营投资业务是指通过固定收益类产品、固定收益类衍生品的投资配置、投资交易策略的开发
，获取自有资金投资收益的业务。客需业务则分为做市交易业务和债券销售业务，做市交易业务是指为客户
提供各类固定收益产品的定价支持、做市报价和交易服务；债券销售业务是指固定收益类产品的承销、参团
及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工
具、资产支持证券等。
（3）投资银行业务
公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、并购重组、结构化融
资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
（4）证券经纪及信用业务
公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票质押式回购等多样化金融服
务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业
务。
（5）私募股权基金管理及另类投资业务
公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司
创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权投资。
（6）自营投资及交易业务
公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新三板做市业务。
2、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化
公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基础。报告期内，公司经营稳健，固定收益业
务、资产管理业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务、自营投资及交易业务等各项业务稳步发展。自北
京国管成为公司第一大股东以来，公司依托股东赋能与战略协同，全方位推动市场拓展与业务发展。
2025年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司荣获全国银行间同业拆借中心“最受市场欢
迎的信用债做市商”，中央国债登记结算有限责任公司“优秀债券承销机构”，上交所“债券市场交易百强
机构”，中国农业发展银行“金融债券优秀做市机构”、“金融债券廿载同行奖”，中国进出口银行“境内
人民币金融债券承销做市团优秀做市商”，中国证券报“三年期FOF型金牛资管计划金牛奖”、“一年期偏
债混合型金牛资管计划金牛奖”、“金牛成长营业部”，上海证券报“2025新锐财富管理机构”、“2025数
智化创新奖”，证券时报“2025中国证券业投资银行创新项目君鼎奖”、“2025中国证券业财富服务品牌君
鼎奖”、“2025中国证券业投资者教育君鼎奖”、“2025中国证券业数字化创新服务实践案例君鼎奖”，证
券日报“2025‘金骏马奖’务实投教卓越机构奖”，中国基金报“券商资管优秀投资经理（三年期权益）奖
项”、“券商资管英华产品示范案例（三年期FOF）奖项”、“权益券商资管示范机构奖项”、“投资者教
育创新项目英华奖”、“英华优秀董秘”、“金融科技创新项目英华奖”、“品牌传播创新资产管理机构英
华奖”，人民日报“金融创新优秀案例”、“风控创新案例”，深圳证券交易所“信息披露A类评价”，中
国上市公司协会“2025年度上市公司董事会最佳实践案例”、“2025年上市公司董事会秘书履职评价5A评级
”、“2025年上市公司董事会办公室最佳实践”、“2024年度上市公司投资者关系管理最佳实践”、“2025
年上市公司可持续发展最佳实践案例”、“上市公司2024年报业绩说明会优秀实践”，中国金融工会“2025
年粤港澳大湾区绿色金融技能大赛优秀案例奖”，深圳市绿色金融协会“绿色及可持续金融产品服务创新20
25年度优秀案例”，中共深圳市委金融工作委员会“党建创新案例优秀奖”。
三、核心竞争力分析
1、保持战略定力，坚持经营理念
公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”为
愿景；坚持“以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融服务能力的
一流投资银行”的战略目标，保持战略定力，增强发展活力；积极把握资本市场全面深化改革的机遇，锐意
进取、踔厉奋发，在特色化和差异化发展上重点部署，进一步做大客户基础，做大资产规模，提升产品服务
能力，提升投资者回报，形成特色化的核心竞争力。
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，持续强化功能性发挥，不断探求深度理解客户，精准服务
客户，强化客户服务质效。公司持续打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，建立战略客户服务体系，
夯实投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力，强化内外部协同力度，动态优化协同和交叉销售机
制，培育协同文化，调整组织架构和业务流程，提升组织效率和协同效能，开展综合金融新业务模式探索；
聚焦服务国家战略，扎实做好金融“五篇大文章”，提升服务实体经济和服务居民财富管理质效，积极布局
科技创新领域，支持新质生产力发展，进一步强化北交所业务布局，坚持债券业务高质量发展；围绕京津冀
、粤港澳大湾区、长三角等重点区域，加大人员、资源投入，提升服务水平；积极探索金融科技在客户服务
、交易策略、风控合规等方面的应用，以技术创新提升服务质效，实现经营管理全面数字化转型；优化人才
结构，持续加大人才梯队建设和专业能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。
2、健康的股权结构，有效的公司治理机制
截至报告期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）
、北京首农食品集团有限公司、华熙昕宇投资有限公司和中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公
司交易型开放式指数证券投资基金，股东性质涵盖国有企业、民营企业、私募基金和公募基金。健康的股权
结构使公司具有混合所有制企业的优势，有利于公司持续健康发展。
公司股权结构进一步夯实。北京国管成为公司第一大股东，进一步增强了公司的股东背景，巩固了健康
、稳定的股权结构，为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。报告期内，北京国管通过强化股东赋能与战
略协同，全力支持公司发展，促进公司价值提升。
3、党建引领，夯实优秀的企业文化
公司以党建为引领，文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，培育积极向
上的企业文化，营造干事创业的良好氛围，不断增强企业凝聚力。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主
义思想为指导，贯彻落实党中央及上级党委各项重大部署要求，打造坚强有力的战斗堡垒，发挥党员先锋模
范作用；创新开展丰富多样的党建活动，抓实党风廉政建设，营造风清气正的工作环境。
公司始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化。
公司将企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，将企业文化理念贯穿于公司发展和经
营管理的各个方面。2025年，公司持续夯实企业文化建设，积极践行“五要五不”中国特色金融文化，弘扬
中华优秀传统文化，持续开展“创行天下”、“书山引路.好书共读”、“学海行舟.好课共学”等系列活动
，将文化建设工作落到实处。
公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推行“为贡献/业绩付
薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，培养有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习
能力的合格第一创业人。公司独特的企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀
人才加入，有效提高员工的积极性、认同度与专业服务能力，已经成为公司在激烈的市场竞争中持续发展的
重要因素。
4、建立ESG先发优势，提升可持续发展能力
公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。近年来
，公司从战略高度全面践行ESG可持续发展理念，以ESG治理为核心，以重要性议题管理为抓手，从ESG治理
、ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露和ESG生态系统建设等方面深入开展ESG实践，致力于成为ESG实践
的行业先行者和倡导者。公司在ESG领域已经创造了多个行业第一，建立并持续巩固ESG先发优势，不断提升
公司可持续发展能力。
作为国内首家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UNPRI”）的证券公司，公司与首都
经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门开展ESG研究的高校智库——中国ESG研究院；行业首家支持
并落实TCFD（气候相关财务信息披露工作组）信息披露建议；创设并持续运作行业首个固定收益类ESG券商
资管产品系列，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类ESG资管品牌；与首都经济贸易大学中国ESG
研究院等机构联合牵头起草发布国内首个企业ESG信息披露标准《企业ESG披露指南》团体标准，并配套牵头
起草发布《企业ESG评价体系》和《企业ESG报告编制指南》团体标准；成为中国上市公司协会可持续发展委
员会委员单位，作为深圳市绿色金融协会绿色金融标准委员会副主任委员单位，参与深圳市地方标准《金融
机构投融资环境效益信息披露指标要求》《绿色金融统计规范》《绿色投资评估指南》制定。
公司成立ESG委员会，在董事会领导下全面统筹推进ESG实践，持续完善ESG投研体系，健全ESG风险管理
制度体系，丰富ESG产品和服务，积极输出ESG实践经验，提升可持续发展能力和影响力。截至报告期末，公
司深交所国证ESG评级为AA级，WindESG评级为A级，商道融绿ESG评级为A级且ESG综合得分位列A股非银金融
行业第一。报告期内，公司荣获中国上市公司协会“2025年上市公司可持续发展最佳实践案例”、中国金融
工会2025年粤港澳大湾区绿色金融技能大赛“优秀案例奖”、深圳市绿色金融协会“绿色及可持续金融产品
服务创新2025年度优秀案例”、商道融绿“中国企业ESG领先者2025”徽章等系列权威奖项。
四、主营业务分析
1、概述
2025年，公司围绕“以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融
服务能力的一流投资银行”这一战略目标，强化突出功能性定位，扎实做好金融“五篇大文章”，进一步做
大客户基础，做大资产规模，提升产品服务能力，继续大力推进“以客户为中心”的综合金融服务，打造“
一个一创”客户管理与协同服务体系，发挥各业务板块的协同效应，建立并逐步完善战略客户服务体系；深
化人工智能技术应用，进一步夯实金融科技基础，推动数字化转型迈向智能化；持续完善全面风险管理体系
，优化风险管理机制，加强风险管理文化和能力建设，强化合规内控体系建设。
围绕战略目标，固定收益业务以打造“中国一流的债券交易服务提供商”为目标，深化交易驱动转型，
持续打造专业的交易定价能力和市场影响力，推进协同交易的全链条建设，深耕核心客户价值，拓展多元化
资产配置；资产管理业务聚焦中低波动产品定位，持续打造“固收+”、FOF和ESG产品体系，进一步提升投
研风控及产品创设能力，渠道拓展取得突破，管理规模迈上新台阶；投行业务聚焦服务实体经济，助力新质
生产力发展，强化对京津冀、粤港澳大湾区、长三角的人才布局、客户及项目储备，深耕北交所业务，坚持
债券业务高质量发展，取得银行间市场非金融企业债务融资工具一般主承销业务资格，进一步拓展债券业务
增量，增强内部协同，为客户提供全方位综合金融服务；经纪业务服务居民财富管理，重点推进以金融产品
保有规模和买方投顾为支点的财富管理转型，完成架构与职责调整，完善机制和产品配套，强化投顾能力建
设；私募股权基金管理业务聚焦新质生产力，持续提升投研能力，强化投后全流程管理赋能与综合金融服务
，提升管理效能；自营投资及交易业务围绕经济高质量发展主线进行布局，聚焦绝对收益策略，努力获取稳
健收益。
报告期内，公司实现营业总收入36.86亿元，同比增长4.37%；实现归属于上市公司股东的净利润8.41亿
元，同比减少6.89%。截至报告期末，公司总资产574.28亿元，较上年末增长8.88%；归属于上市公司股东的
净资产172.90亿元，较上年末增长6.04%。
（1）资产管理业务
①券商资产管理业务
市场环境
2025年，面对国内外经济环境的复杂变化，国内经济表现出顶压前行的韧性和向新向优的活力。A股市
场全年呈结构性行情，万得全A指数上涨27.65%；债券市场整体呈现震荡格局，利率债收益率呈现“N”型走
势，全年震荡上行，信用债利差整体收窄，信用环境较年初明显改善，中债-新综合财富（总值）指数上涨0
.65%；资产证券化（ABS）市场持续活跃，发行规模同比增长13.99%；基础设施公募REITs（以下简称“公募
REITs”）市场稳步发展，据Wind数据统计，截至2025年底，公募REITs已经上市产品增至78只，全年新增发
行20单，二级市场表现稳健，中证REITs全收益指数上涨4.34%；大宗商品市场整体走势分化，南华商品指数
上涨5.40%。券商资管业务方面，根据基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资管产品备案月报》，截
至2025年末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为5.80万亿元，较2024年末增长6.06%。
2025年，资本市场改革持续向纵深推进，服务新质生产力的金融强国战略与“1+N”资本市场政策体系
不断落地。资管行业推进以服务实体经济高质量发展为导向的深度转型，加快培育新质生产力、落实金融“
五篇大文章”，成为资管机构布局投资与服务实体的核心方向。面对行业专业化、多元化发展趋势，资管机
构加速从规模驱动向质量驱动转型，持续深化主动管理能力，坚持产品守正创新，并着力塑造差异化竞争力
。
经营举措及业务发展
2025年，公司坚持“以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融
服务能力的一流投资银行”的战略目标，持续提升主动管理能力与产品创设能力，围绕客户需求丰富投资品
种与产品线，打造ESG固收、聚善公益系列及大类资产配置策略产品三大核心品牌，布局公募REITs业务，深
化FOF模式应用，夯实投研风控体系。截至2025年末，公司资产管理业务受托管理资金总额为621.06亿元，
较2024年末增加84.68亿元，增幅为15.79%。
公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，持续推进固收及“固收+”产品线建设，丰富策略与期限
类型；深耕特色主题产品线，持续运作深圳首个公益券商资管产品“第一创业聚善”系列，形成涵盖固收、
“固收+”、定增及公益慈善等多元化产品线；着力完善特色产品矩阵，推出风险收益目标清晰、风格特征
鲜明的产品形态，系统推进产品创新与战略布局。作为国内首家加入UNPRI的证券公司，公司持续建设ESG投
研体系，并将“ESG整合+负面筛选”策略应用于固定收益资产管理。公司深入构建ESG整合信用研究能力，
实施ESG风险负面清单管理，推进ESG投研制度化与流程化，为风险管理及价值创造提供体系化支撑。报告期
内，公司持续运作行业首个固定收益类ESG券商资管产品系列，依托先发优势与特色化投研体系打造固定收
益类ESG资管品牌。
FOF业务方面，作为同业中最早成立FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品FOF机构，做好
多资产多策略配置，构建保守、稳健、稳进、平衡、进取及“定制FOF”六条产品线。报告期内，公司加大F
OF业务布局，深化与股东及分支机构的协同，推动产品规模快速增长；坚持投研导向的发展路径，持续提升
主动管理能力，取得良好投资业绩。
权益类资管业务方面，公司坚持价值投资策略，重点布局上市公司定增及北交所战略配售。据Wind数据
统计，2025年，公司旗下资管产品成功获配北交所首次公开发行股票4家，获配家数在参与北交所战略配售
的证券公司中排名第1名。
ABS业务方面，公司重点围绕供应链/应收账款、租赁债权及贷款债权等债权类基础资产进行项目储备，
同时依托类REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性ABS等领先产品线，为企业客户提供定制化解
决方案，积极探索差异化发展路径，打造业务特色。报告期内，由公司担任管理人及销售机构的“一创——
湖南建投商办物业1号资产支持专项计划”在上交所成功发行，发行规模11.01亿元。
公募REITs业务方面，公司依托全牌照优势积极布局，聚焦生态环保、能源、产业园及物流仓储等重点
行业，推动优质公募REITs项目申报。报告期内，由公司控股子公司创金合信担任管理人、公司担任专项计
划管理人的“第一创业——首农产业园基础设施1期资产支持专项计划资产支持证券”在上交所成功发行，
发行规模达36.85亿元。该项目是全国首单总部型科创产业园公募REITs，发起人为北京首农食品集团有限公
司，原始权益人为北京首农信息产业投资有限公司。该项目的成功发行，是公司落实金融“五篇大文章”，
战略服务北京市属国企，为北京首农食品集团有限公司提供全方位一站式综合金融服务的成功示范。在持续
储备京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域公募REITs项目的同时，公司积极探索延伸公
募REITs业务链条，在投资端进行布局。
报告期内，公司荣获中国证券报“三年期FOF型金牛资管计划金牛奖”、“一年期偏债混合型金牛资管
计划金牛奖”，中国基金报“权益券商资管示范机构奖项”、“券商资管英华产品示范案例（三年期FOF）
奖项”、“券商资管优秀投资经理（三年期权益）奖项”，财联社“券商创新资管计划优秀案例金榛子奖”
，每日经济新闻“2025年最佳固收资管产品”、“2025年度创新引领项目”。
市场展望与发展规划
资管行业在资本市场深化改革进程中持续转型，主动管理能力稳步增强，回归本源趋势进一步巩固。立
足“强本强基”的监管导向，行业持续向专业化、精细化、数字化方向演进，风控体系不断完善，服务实体
经济质效显著提升，为居民财富的长期配置与资本市场的稳健运行提供了坚实支撑。
2026年，公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，加大“固收+”等多类型产品的创设力度
；把握FOF、定增、战略配售等领域的投资机会，推动多元资产配置能力升级，持续夯实投研基础，通过产
品创新与产品线优化不断丰富产品供给；完善内部协同与产品运作机制，提升专业服务能力，为客户提供覆
盖全产品类型与全业务链条的资产证券化综合解决方案；积极把握公募REITs市场高质量发展机遇，推进业
务差异化布局，稳步扩大资管规模，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。
②公募基金管理业务
市场环境
2025年，股票市场整体表现回暖，投资者信心恢复，资金通过公募基金加大权益资产配置，公募基金规
模创历史新高。根据基金业协会公布的数据，截至2025年末，公募基金产品数量13622只，较2024年末增长1
0.15%，公募基金规模37.71万亿元，较2024年末增长14.89%；我国境内共有基金管理公司150家，取得公募
资格的资管机构15家。
2025年5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，为行业发展明确纲领。以资本
市场高质量发展为主线，监管部门聚焦费率改革、权益类基金发展、引入中长期资金等重点领域持续推动行
业规范。2025年12月31日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》，自2026年1月1日
起实施，标志着持续近两年半的公募基金费率改革正式收官，公募基金行业迈向高质量发展新阶段。
经营举措及业务发展
公司控股子公司创金合信坚持公募基金管理业务与私募资产管理业务双核驱动的发展战略，深入践行“
以客户为中心”的经营理念，持续构建独特人才组合优势及金融科技能力。截至2025年末，创金合信设立并
在存续期的产品432只，其中私募资产管理计划331只，证券投资基金101只。公募基金管理业务方面，创金
合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、FOF、QDII、REITs及ETF等多元化产品线，布局周期、新能源、
医药、消费、科技、资源主题等行业赛道，为客户提供定位清晰、品类丰富的产品选择；私募资产管理业务
方面，创金合信进一步丰富产品策略，加强系统建设，通过科技赋能持续提升服务体验，为机构与个人客户
提供定制化金融服务。
产品创设方面，报告期内，创金合信公募基金产品线布局持续丰富，新设“创金合信创和一个月滚动持
有债券A（024208）”、“创金合信文丰债券A（023485）”、“创金合信首农REIT（508039）”、“创金合
信恒荣120天持有债券A（023287）”、“国企红利ETF创金合信（563890）”、“创金合信恒鑫60天滚动持
有债券A（024294）”、“创金合信中证A500指数增强A（023842）”、“创金合信弘科混合发起A（025222
）”8只公募基金。公募REITs业务和ETF业务取得突破，与公司合作的首只公募REITs产品“创金合信首农产
业园REIT”（简称：首农REIT，基金代码：508039）于2025年7月成功发行上市，募集规模36.85亿元，为盘
活首都存量资产树立新标杆。创金合信首只ETF产品“国企红利ETF创金合信”（简称：红利国有，基金代码
：563890）于2025年10月成功上市。创金合信持续优化产品布局，为机构客户资产配置与零售客户财富管理
提供精品公募产品；完善投研体系组织架构，加强研究能力建设；落实全面风险管理，在管产品无重大信用
风险，未发生重大风险事件。
投资业绩方面，创金合信在权益和固收领域持续深耕，致力于为投资者创造良好回报。根据国泰海通《
基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2025年末，创金合信权益类公募基金近七年绝对收益率
排名第30/121名，固定收益类公募基金近五年绝对收益排名第47/126名，纯债类公募基金近三年绝对收益率
排名第31/128名。创金合信旗下短债、普通债券、可转债、混合型及股票型基金业绩表现优异，多只产品收
益率居同类前列。根据国泰海通《基金业绩排行榜》，截至2025年末，创金合信17只产品获得三年期五星基
金评级，11只产品同时获得三年期和五年期五星基金评级。
截至2025年末，创金合信受托管理资金总额4937.41亿元，较2024年末减少1385.56亿元，降幅为21.91%
。其中，公募基金管理规模1556.56亿元，较2024年末增加99.02亿元，增幅为6.79%。
报告期内，创金合信在交易能力、投资者教育和公益等方面得到认可，荣获全国银行间同业拆借中心20
24年度银行间本币市场“年度市场影响力机构”、“市场创新业务机构”，同花顺iFinD2024金融机构评选
“最佳股票型基金管理人”、“最佳债券型基金管理人”、“最佳合作伙伴”，同花顺“2024年杰出电商团
队奖”，东方财富网2025东方财富风云际会“年度人气基金公司”、“年度创新电商团队”、“年度优质投
资者陪伴基金公司”；创金合信旗下投教平台“合信岛”获中国基金报“2025中国资产管理行业英华典型案
例——投资者教育创新项目”奖项；创金青苗·教育帮扶系列公益荣获每日经济新闻2025公募基金“金暖”
公益案例。
市场展望与发展规划
2026年，宏观经济有望延续回升向好态势，资本市场改革持续深化，基础制度不断完善，中长期资金入
市稳步推进。中国证监会《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》于2026年1月1日起实施，继管理费、
交易佣金改革后，基金销售环节费率改革全面落地，标志着公募基金行业费率改革“三步走”正式收官。公
募基金行业将继续落实中国证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》，坚守“以投资者为本”的发展理
念，深入落实费率改革与长周期考核要求，推动行业从“重规模”向“重回报”转型。在居民财富配置优化
与行业自律强化的双重驱动下，公募基金有望实现规模稳健增长、产品供给持续丰富、服务能力不断夯实的
高质量发展新格局。
创金合信将继续围绕金融“五篇大文章”，践行普惠金融使命，秉承投资者利益优先原则，致力于为投
资者创造价值、提升投资者获得感；坚持研究创造价值，持续提升投研能力，完善产品布局，积极把握公募
REITs市场发展机遇，推动业务进入新阶段；夯实金融科技支撑，提升智能化水平，创新开展线上运营建设
；重视投资者陪伴，为客户提供丰富的精品基金和优质的财富管理服务。
（2）固定收益业务
市场环境
2025年外部扰动不断，中国债券市场在适度宽松的货币政策与积极的财政政策协同发力下，呈现规模扩
容、结构优化与波动加剧的总体特征。权益市场走强带动市场风险偏好回升，对债券市场形成一定压制。利
率债全年走出前低后高、震荡上行的曲线，债券绝对收益率在历史低位徘徊，10年国债收益率全年宽幅震荡
，中枢缓步抬升；信用债年内反复受到权益行情牵引，呈现M型宽幅震荡走势。
债券发行延续扩容态势，助力实体经济稳中向好。根据中国人民银行2025年金融市场运行情况，2025年
，政府债券净融资13.8万亿元，较2024年增加2.5万亿元；企业债券净融资2.4万亿元，较2024年增加4823亿
元。截至2025年末，债券市场托管余额196.7万亿元。2025年，现券市场成交额425.3万亿元，较2024年增加
1.4%。
经营举措及业务发展
2025年，公司固定收益业务持续深化交易驱动战略，围绕“自营投资+客需交易”的双轮驱动，加强一
级销售、二级交易联动，根据市场变化加大“固收+”投资布局，全面推进交易全链条与数字化建设，持续
提升客户服务能力与市场影响力。
①自营投资业务
在低利率和息差收敛的环境下，公司持续强化投研建设，固定收益类自营投资根据市场情况调整持仓结
构并优化策略运用。一方面，加强中长期趋势研究和前瞻布局，通过品种切换与久期调整，不断优化策略组
合，把握“固收+”等大类资产轮动机会；另一方面，积极拓展衍生品运用场景，逐步形成风险收益平衡性
突出、抗波动能力强的衍生品组合策略。
②客需业务
做市交易业务方面，公司继续践行交易驱动战略，持续推动业务由规模竞速向价值深耕转型。公司立足
客户多元化需求与债券品种特性，构建以客户为中心的精细化分工体系，按投资属性及业务品种实施专人专
岗报价交易机制，强化客户联动，持续提升做市、定价及交易能力，助力市场流动性提升。2025年，公司在
银行间和交易所市场的债券交易量为6.36万亿元，同比下降14.05%；银行间市场做市交易量为1.99万亿元，
同比下降13.10%。根据财政部债务管理司《关于公布2025年记账式国债现货交易量排名的通知》，公司“20
25年记账式国债承销团非银行类成员国债现货交易量排名”第6名。
债券销售业务方面，公司主要参与国债、地方政府债、政策性金融债、非金融企业债务融资工具（含中
期票据、短期融资券、定向债务融资工具、项目收益票据等）等固定收益产品的参团及销售。作为在市场有
一定影响力的固定收益产品销售团队，公司深度覆盖各类投资机构，包括银行（国有大行、股份制银行、外
资银行、城商行、农商行等）、基金、保险、信托、财务公司等，持续挖掘客户需求，通过专业高效的服务
提升客户黏性与满意度。公司继续巩固地方政府债销售优势，具有32个全国省市地方政府债承销商资格。根
据中国证券业协会发布的《2025年度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计》，公司“地方政府债
券实际中标金额”为107.70亿元，行业排名第14名，“地方政府债券实际中标地区数”为25个，行业排名第
11名。2025年，公司固定收益各品种销售数量合计4481只，同比下降7.74%；销售金额合计1504.67亿元，同
比下降24.16%。公司全资子公司一创投行于2025年12月30日获得非金融企业债务融资工具一般主承销业务资
格，公司自2026年1月6日起不再新增银行间债券市场科技创新非金融企业债务融资工具主承销业务及非金融
企业债务融资工具承销业务。
数字化建设方面，公司加快固定收益业务数字化建设进程。报告期内，公司完成eDEAL交易报价管理系
统的自研建设，进一步提升做市报价的响应速度与服务效率；更新自动化做市报价策略及eBOND债券管理系
统，适配业务发展需求；紧跟国家政策导向，开发多只科创债自动做市报价策略；持续推进债券定价模型、
对冲模型与量化策略模型建设，以科技驱动业务发展。
报告期内，公司固定收益业务持续得到市场认可，荣获上交所“2024年上交所债券市场交易百强机构”
，全国银行间同业拆借中心“2024年度银行间本币市场成员业务高质量发展评价‘年度市场影响力机构’奖
”、“2024年度银行间本币市场成员业务高质量发展评价‘市场创新业务机构’奖”、“2025年度银行间本
币市场最受市场欢迎的信用债做市商”，中央国债登记结算有限责任公司“2024年度中债成员业务发展质量
评价结果——优秀债券承销机构”，北京金融资产交易所有限公司“2024年度北金所市场高质量发展评价结
果——最具市场凝聚力机构”，中国农业发展银行“中国农业发展银行2024年度金融债券廿载同行奖”、“
中国农业发展银行2024年度金融债券优秀做市机构”，中国进出口银行“2025年度境内人民币金融债券承销
做市团优秀做市商”，qeubee“2024qeubee第三届固收行业奖——交易机构最具影响力团队奖（国债交易团
队）”、“2024qeubee第三届固收行业奖——做市机构最具影响力团队奖（地方债做市团队）”等奖项。
市场展望与发展规划
2026年作为“十五五”规划的开局之年，中国经济面临复杂的内外部环境，宏观政策延续更加积极有为
的总基调，财政与货币政策精准、协同发力，聚焦内需扩大和供给优化，同时防范系统性风险。财政政策更
加积极，在赤字率安排、专项债券规模等方面统筹布局；货币政策适度宽松，综合运用多种政策工具，保持
流动性充裕和综合融资成本稳中有降。展望2026年，经济基本面结构性压力仍存，降准降息具有一定空间。
债券市场预计整体维持低位震荡，具体走势将主要取决于财政货币政策的发力节奏、大类资产轮动以及地缘
政治等外部热点事件的影响。
公司固定收益业务将继续围绕交易驱动转型战略提质增效，致力于成为“中国一流的债券交易服务提供
商”。自营投资业务方面，公司将加强市场前瞻性研判，在把握债券配置与波段交易机会的同时，积极布局
大类资产轮动机会。客需业务方面，公司将继续深化分品种做市报价策略，为各类客户提供全品种做市报价
综合服务，提升交易频次并扩大品种覆盖；深入挖掘客户需求，完善交易服务体系；加大资源投入与人才培
养，强化交易定价能力建设，探索“销售+定价+交易”策略，全面提升交易服务能力。公司将持续推动业务
数字化建设，完善债券全品种做市报价平台，优化自动化做市及量化模型，加强不同做市板块间的协同机制
建设，以科技赋能提升业务效率与客户全生命周期服务能力。
（3）投资银行业务
市场环境
2025年，资本市场改革步伐加速，向新向优发展，鼓励科技创新、提升制度包容性与适应性的政策密集
落地。在政策驱动下，A股市场股权融资功能显著增强，IPO及再融资市场呈现量质齐升的态势；以产业整合
为导向的并购重组市场显著升温；债券一级市场保持活跃，全年发行规模稳健，随着“科技板”正式落地，
科创债发行规模快速扩张，有力地引导资金流向国家战略性新兴产业。据Wind数据统计，2025年，A股市场
股权融资（剔除四家国有大型商业银行再融资）5626.36亿元，同比增长93.70%。其中，企业首发上市融资1
317.71亿元，同比增长95.64%；上市公司再融资（剔除四家国有大型商业银行增资）4308.65亿元，同比增
长93.11%。全市场各类债券发行规模合计89.08万亿元，同比增长11.54%；证券公司承销债券15.97万亿元，
同比增长12.97%；证券公司科技创新债券承销金额1.28万亿元，同比增长86.81%。A股上市公司完成并购重
组交易总价值1.73万亿元，同比增长80.34%。
经营举措及业务发展
公司投资银行业务包括股权融资、债权融资、企业并购重组、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
公司积极挖掘并精心培育细分行业的优质客户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场做
强做优做大。公司在首发上市（含北交所）、上市公司再融资、大型并购重组、新三板、债券以及资产证券
化等业务及国企服务等领域积累了丰富经验，拥有较强的市场竞争力。
2025年，一创投行积极履行直接融资“服务商”与资本市场“看门人”职责，持续强化“三道防线”建
设，健全内控体系，提升执业质量，扎实做好金融“五篇大文章”。在严守风险底线的基础上，一创投行坚
持服务国家重大战略，聚焦新质生产力领域，重点布局医药大健康、智能制造、新材料等战略性新兴产业客
户；稳步扩大债权融资规模，积极拓展科技创新债、绿色债、乡村振兴债及公募REITs等创新产品体系；同
时，深入探索并购重组业务的转型方向与市场空间，全面提升综合金融服务能力。报告期内，一创投行荣获
同花顺iFinD“地方国企卓越承销商”“债券承销卓越成长奖”奖项。
债权融资业务方面，2025年，一创投行完成债权融资项目（企业债及公司债）148单，总承销金额首次
突破400亿元，达到410.63亿元，同比增长56.43%；企业债及公司债承销规模的行业排名首次进入前25名，
较上年进一步提升5名。一创投行积极服务国家科技创新战略，全年承销科技创新公司债券136.63亿元，同
比增长119.34%，助力北京金隅集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券
（第一期至第三期）合计发行规模45亿元，该项目荣获证券时报“2025中国证券业投资银行创新项目君鼎奖
”、每日经济新闻“2025年度创新引领项目金鼎奖”。根据中国证券业协会《2025年度证券公司债券（含企
业债券）承销业务专项统计》，一创投行2025年科技创新公司债券承销规模排名行业第13名；绿色债券承销
规模排名行业第29名；中小微企业支持债券承销规模排名行业第19名。2025年，一创投行获批“银行间市场
非金融企业债务融资工具一般主承销商”资格，打通交易所与银行间两大核心债券市场，为债券业务发展开
辟了更广阔的空间，标志着公司债券全牌照服务能力正式建成。
股权融资业务方面，一创投行持续聚焦和布局北交所IPO业务。2025年，一创投行成功申报3单北交所IP
O项目。截至2025年末，一创投行北交所IPO在审项目共计3单。
企业并购重组业务方面，一创投行深入贯彻落实中央金融工作会议关于“培育一流投资银行和投资机构
”的战略部署，积极响应并推动证券行业结构优化与整合。2025年，一创投行作为独立财务顾问，完成国信
证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）发行股份购买资产暨关联交易项目，项目交易对价为51.92亿
元。国信证券并购重组项目的顺利落地，充分体现了一创投行对大型并购重组项目的专业执行能力。
新三板业务方面，一创投行持续加大新三板挂牌业务开拓力度，积极挖掘优质挂牌企业，为北交所IPO
业务蓄力。报告期内，一创投行完成新三板挂牌推荐项目3单、股票定向发行项目5单，协助客户募集资金5.
40亿元，行业排名第3名。截至报告期末，一创投行持续督导新三板挂牌企业36家。
市场展望与发展规划
2026年，资本市场将继续紧扣“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，持续深化投融资综合改
革，提高制度包容性、适应性、竞争力和吸引力，推动资本市场枢纽功能提质升级。投行业务将继续把功能
性放在首位，扎实做好金融“五篇大文章”，主动服务国家战略、支持实体经济高质量发展，聚焦服务新质
生产力发展，推动金融资源向科技创新领域集聚。
一创投行将围绕政策导向，把握市场机遇，通过强化股债联动服务科技创新，促进科技、资本与产业的
良性循环；持续服务京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设等国家战略，助力培育新质生产力；坚持以客户为
中心，深化股东赋能与内部协同，提升全链条综合金融服务能力。债权融资业务方面，一创投行将深化客户
服务、扩大区域覆盖，提升债券项目的发行规模与服务质量，并积极拓展科技创新债、绿色债、乡村振兴债
等契合国家战略的业务领域；同时，将积极开展银行间市场非金融企业债务融资工具主承销业务，挖掘客户
资源，推动战略客户与优质项目落地。股权融资业务方面，一创投行将继续聚焦北交所市场机遇，加强优质
上市项目储备与申报，积极拓展未盈利企业IPO项目，精准服务优质科创企业。并购重组业务方面，一创投
行将紧密跟踪政策导向，关注优质资产，积极挖掘业务机会，助力产业链整合。
（4）证券经纪及信用业务
市场环境
2025年，A股市场呈现震荡上行态势，主要指数全线上涨，市场交投活跃度显著提升。据Wind数据统计
，A股全年成交额419.86万亿元，同比增长63.36%；截至2025年末，融资融券余额为2.53万亿元，较2024年
末增长36.11%。央行实施适度宽松的货币政策，监管部门积极引导中长期资金入市，共同推动投资者风险偏
好持续修复。居民资产配置进一步向财富管理领域倾斜，推动财富管理市场规模稳步扩张。
经营举措及业务发展
2025年，公司秉持“以客户为中心”的经营理念，通过精细化客户分层管理及“保存量、争增量”的客
户开发策略，依托高质量增值服务满足客户多元化需求，持续深化财富管理转型。报告期内，公司新增客户
22.87万户，新增客户资产规模187.32亿元。
零售客户方面，公司通过技术融合与业务重构，持续提升客户服务智能化水平，推进客群精细化运营；
依托大数据与人工智能技术，“一创智富通”以客户投资决策链为核心，聚焦选股、交易持仓及收益分析等
场景，持续迭代交易功能、丰富策略工具、升级智能投顾服务体系，通过精准匹配客户差异化需求提升财富
管理效能。截至2025年末，“一创智富通”APP累计注册用户超过170.31万户，较上年末增长10.58%。
机构客户业务方面，公司围绕“机构经纪与机构财富双轮驱动”核心策略，通过多元化服务深挖客户价
值，推动业务高质量发展。机构经纪业务以专业化服务为基础，持续深耕增减持业务，2025年特殊方式委托
交易服务的交易规模同比增长31.56%；量化业务通过整合客群资源，系统迭代与策略升级，2025年算法总线
平台交易量、量化系统交易量分别同比增长92.15%、28.68%；机构理财业务整合资源上线“机构通”理财平
台，打造集研究支持、产品供给与交易执行于一体的一站式综合金融服务体系，有效满足机构客户多元化需
求，2025年机构理财保有客户数、保有规模分别同比增长27.96%、76.21%。
金融产品销售和投顾业务方面，公司聚焦于“双轮驱动协同”目标，持续加强投顾队伍的资产配置能力
，完善投顾服务体系，提升客户服务体验。2025年，公司金融产品销售规模139.65亿元，同比增长11.57%；
金融产品日均保有规模113.96亿元，同比增长24.93%。公司持续打造“e投顾”品牌，截至2025年末，投顾
签约客户数、签约资产规模较2024年末分别增长356.20%、208.61%。公司积极践行ESG理念，大力发展绿色
金融，持续加强ESG产品销售。2025年，公司ESG主题公募基金及资管产品销售规模56.86亿元，同比增长281
.37%；截至2025年末，ESG产品保有规模15.44亿元，同比增长99.22%。
融资融券业务方面，公司秉持“以客户为中心”的理念，坚持业务发展与风险管控并重，通过持续开展
专项服务，强化总分协同等措施，积极满足客户多元化需求，全方位拓展客群。截至2025年末，公司融资融
券本金余额95.24亿元，较2024年末增长28.72%；融资融券客户平均维持担保比例285.10%，风险控制良好。
期货业务方面，一创期货积极落实发展规划。零售业务聚焦于强化IB业务，通过协同经纪业务线实施年
度营销激励方案、利用新媒体平台加强投资者教育、优化线上服务，提升客户体验；机构业务积极与私募机
构合作开发金融产品账户，并协同分支机构拓展产业客户，为业务持续发展夯实基础。
报告期内，公司荣获深证投资者服务中心“投教先锋团队”，上海证券报“2025新锐财富管理机构”，
证券时报“2025中国证券业财富服务品牌君鼎奖”、“2025中国证券业投资者教育君鼎奖”、“资本市场投
教‘星火计划’最受欢迎投教作品IP奖”，中国证券报“2025中国证券业金牛奖榜单金牛成长营业部”，证
券日报“2025‘金骏马奖’务实投教卓越机构奖”，中国基金报“‘投资者教育创新项目’英华奖”，财联
社“第二届‘财富管理·华尊奖’——最佳投资者教育奖”。
市场展望与发展规划
资本市场改革纵深推进，持续加大投资端改革力度，吸引更多中长期资金入市，活跃资本市场，为证券
行业高质量发展锚定方向。证券公司作为资本市场重要中介机构，肩负社会财富“管理者”功能，承载着为
人民群众提供多样化金融产品和服务的使命，将迎来全新发展机遇。
公司将继续积极把握证券行业财富管理转型机遇，以资产配置和综合服务为抓手提升服务质量，有效满
足客户多元化财富管理需求；深化分支机构“特色化、专业化”发展策略，强化“以客户为中心”和“一个
一创”经营理念，以“业务示范机构”为载体深化跨业务线协同，推动资产管理、投行业务与财富管理业务
协同发力，持续提升综合金融服务能力。
（5）私募股权基金管理与另类投资业务
市场环境
2025年，中国股权投资市场在经历近三年的深度调整后，出现显著的结构性回暖迹象。政策层面积极引
导，特别是以国资为代表的“耐心资本”稳步入场，成为推动市场格局变化的关键力量。根据投中嘉川数据
统计，2025年，中国VC/PE市场新成立基金共计6127支，较上年同期增加1293支，同比增长27%；合计募资规
模30860亿元，同比增长26%。从投资方向看，资本高度集中于符合国家战略导向的硬科技、先进制造等关键
领域，体现出在不确定性中聚焦确定性的明确趋势。具体而言，电子信息、先进制造和医疗健康三个行业在
投资数量与金额上均居领先地位；细分领域中，半导体、人工智能、新材料、机器人及航空航天等新兴产业
持续获得资本青睐。
经营举措及业务发展
2025年，一创投资秉持服务国家战略的导向，聚焦先进制造、新材料与新一代信息技术等前沿领域，深
入挖掘科技创新与产业创新中的优质企业，重点支持具备新质生产力的创新企业发展。一创投资持续加强投
研体系建设，深化投后赋能与综合金融服务，致力于为实体经济高质量发展提供金融支持。截至报告期末，
一创投资及旗下二级私募子公司在管基金规模17.83亿元。
2025年，创新资本专注于投资产业链上下游的“专精特新”中小企业，积极布局新能源、新材料及硬科
技等领域的投资机会，助力培育新质生产力。截至报告期末，创新资本在投金额10.47亿元。
市场展望与发展规划
“十五五”规划建议明确提出，需提高资本市场制度包容性与适应性，健全投融资相协调的资本市场功
能，积极发展股权、债券等直接融资。这意味着股权投资市场将围绕“高质量发展”和“耐心资本”展开规
划布局。一创投资将持续践行负责任投资，积极贯彻新发展理念，积极服务国家战略，围绕科技创新与产业
创新持续加强投资能力建设，聚焦重点领域新质生产力，助力经济高质量发展。创新资本将继续深化业务协
同，在符合国家战略导向的高科技、新材料及先进制造等领域挖掘优质投资项目。
（6）自营投资及交易业务
市场环境
2025年，在政策持续引导与市场环境优化的推动下，权益市场主要指数收涨，上证指数创十年新高，科
技与资源板块领涨，其他板块轮动。据Wind数据统计，2025年，上证指数上涨18.41%，深证成指上涨29.87%
，创业板指上涨49.57%，科创50指数上涨35.92%，北证50指数上涨38.80%。
经营举措及业务发展
2025年，公司自营投资及交易业务紧跟国内外宏观经济形势，适时布局相关受益板块，积极发掘科技创
新与产业转型升级领域的投资机会，通过实施多风格、多品种的分散化投资，有效降低投资组合的波动，增
强了整体稳健性。报告期内，在A股市场宽幅震荡上涨的环境下，自营投资及交易业务持续强化基本面研究
，动态优化持仓结构，灵活把握市场机会，实现较好收益。
市场展望与发展规划
2026年，在复杂多变的国际形势下，国内产业升级持续推进与宏观政策协调发力，经济基本面有望保持
平稳，权益市场预计将呈现结构性投资机会。公司将密切跟踪宏观经济基本面的变化，聚焦景气度呈现边际
改善的行业，通过分散化布局优化资产配置，并灵活调整组合权重以把握市场机会，在严格控制风险的前提
下获取稳健收益。
●未来展望:
（一）政策环境及监管形势
2025年12月，中央经济工作会议指出，要坚持稳中求进、提质增效，发挥存量政策和增量政策集成效应
，加大逆周期和跨周期调节力度，提升宏观经济治理效能。要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货
币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，灵活高效运用降准降息等多种政策
工具，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。持续扩大内需、优化供给，做
优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，持续防范化解重点领域风险
，实现“十五五”良好开局。
2025年12月，全国金融系统工作会议强调，坚持防风险、强监管、促高质量发展工作主线，有力有序有
效做好2026年金融重点工作。要进一步巩固和强化金融监管，完善重点领域监管制度体系并严格落实，持续
强化金融机构合规意识和风险意识，不断提升监管能力，严肃开展金融风险追责问责。继续实施好适度宽松
的货币政策，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持，稳步有序推进金融改革开放
，做好预期管理。要编制好“十五五”金融相关规划，加强工作统筹，确保“十五五”金融工作良好开局。
2026年1月，中国证监会召开2026年系统工作会议要求，坚持稳中求进、提质增效，紧扣防风险、强监
管、促高质量发展的工作主线，持续深化资本市场投融资综合改革，为“十五五”良好开局积极贡献力量。
一是坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，坚决防止市
场大起大落。继续深化公募基金改革，积极引导长期投资、理性投资、价值投资，全力营造“长钱长投”的
市场生态。二是坚持改革攻坚，不断提高服务高质量发展质效。提升多层次股权市场包容性适应性，启动实
施深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资便利性和灵活性，促进北交所、新三板一体
化高质量发展。推动债券市场提质量、调结构、扩总量，抓好商业不动产REITs试点平稳落地。三是坚持依
法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力。督促行业机构专注主业、完善治理、错位发展。完善私募基金
监管体制机制。强化科技赋能监管，提高线索发现能力和监管穿透力。四是坚持固本强基，促进上市公司价
值成长和治理提升。加快推动出台上市公司监管条例，全面落地新修订的上市公司治理准则。激发并购重组
市场活力，完善重组全链条监管，多措并举推动上市公司高质量发展。五是坚持做强主场，推动资本市场双
向开放迈向更深层次、更高水平。抓紧推动合格境外投资者优化方案落地，提升跨境投融资便利性。完善境
外上市法规制度，提升备案管理规范化、标准化和透明度。
（二）行业竞争格局及发展趋势
证券行业将持续强化功能性定位，扎实做好金融“五篇大文章”，着力提升证券公司服务新质生产力和
居民财富管理的综合能力。证券行业将进一步全面深化资本市场投融资综合改革，大力推动中长期资金入市
，助力完善“长钱长投”的市场生态，持续优化融资结构，深化科创板、创业板、北交所改革，积极发展多
元股权融资，更好地服务实体经济和支持新质生产力发展，发挥资本市场枢纽功能，提升财富管理服务能力
，更好地满足投资者多元化财富管理需求。在鼓励做优做强的政策支持下，行业并购重组整合提速，行业集
中度将进一步提升，中小证券公司推动资本扩充进程，行业加速形成差异化竞争格局。随着人工智能技术的
创新发展，证券公司将积极探索以人工智能为代表的金融科技在多元化场景下的应用，以技术创新驱动证券
行业高质量发展。具体来看：
一是把功能性放在首要位置，服务经济社会高质量发展。证券公司提升服务新质生产力和居民财富管理
的综合能力，加快推进建设一流投资银行。证券公司需结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋，因
地制宜扎实做好金融“五篇大文章”，加大对科技创新、绿色低碳、普惠民生等重点领域支持力度，不断提
升产品服务的精准性、适配性。这一方面为证券公司带来更多的业务机遇和发展空间，另一方面对证券公司
投行、投资、资产管理、财富管理等专业服务能力提出更高要求，需要强化业务协同，提升价值发现与培育
能力，不断创新金融产品、服务和组织架构，更好满足各类投资者和市场需求。
二是深化资本市场投融资综合改革，支持新质生产力发展，完善“长钱长投”的市场生态。在投资端，
结构进一步优化，呈现长期化、机构化趋势。监管层面扎实推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等
全面落实长周期考核，机构资金占比将进一步提升，有望改善市场投资逻辑，催生更多机构业务需求。证券
公司需强化机构业务布局，提升机构服务能力。在融资端，监管不断提高资本市场制度的包容性、适应性，
持续深化科创板、创业板、北交所改革，积极发展多元股权融资，鼓励市场化并购重组，适应科技型企业特
征，加力实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿
色债券等，稳步发展不动产投资信托基金，引导证券公司加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，
证券公司需聚焦重点行业打造产业投行，增强新质生产力的研究能力和多业务协同联动的全生命周期服务能
力。
三是聚焦主责主业，延续强监管、防风险的主基调。证券行业加强监管、防范风险的态势持续，监管层
面保持监管执法高压态势，落实全面风险管理与全员合规管理要求，细化各项业务的监管范围，提升监管力
度，加大处罚力度。证券公司需持续加强公司治理、内部控制、合规管理和风险管理，落实企业文化建设，
持续提升执业质量和服务质量。
四是证券行业发展加速分化，行业并购重组进程提速，行业集中度持续提升，中小证券公司推动再融资
进程以扩充资本，差异化、特色化发展的竞争格局逐步形成。监管层面强化证券公司的分类监管、“扶优限
劣”，为优质证券公司适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率，头部证券公司依托资本实力、优
势资源、客户基础和品牌影响力打造一流的投资银行，中小证券公司结合股东背景、区域优势等资源禀赋和
专业能力，在细分领域、特色客群、重点区域等方面集中资源、深耕细作，逐步形成特色化、差异化发展之
路，致力于成为在细分市场具有核心竞争力的证券公司。
五是积极探索金融科技创新，引领证券行业高质量发展。数字金融作为金融“五篇大文章”之一，赋予
了金融科技新的时代使命。人工智能特别是大模型技术的快速发展，正驱动证券行业从数字化向智能化加速
变革。证券公司积极探索金融科技在智能投研、数智投顾、智能合规与风控、运营自动化等核心场景的深度
应用，推动业务流程重塑与服务模式创新；同时紧扣科技自立自强要求，加速推进核心系统自主可控与信创
改造，夯实数据安全底座。未来，证券行业将坚持“技术创新与风险防控”并重，深化科技与业务融合，以
技术创新进一步提升服务质效，为客户提供更全面、高效、专业的综合金融服务。
（三）2026年经营计划
2026年，公司将持续推动《2025—2027年战略发展规划》战略目标及重点工作的执行，推动公司“十五
五”规划的编制，坚持“以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融
服务能力的一流投资银行”的战略目标，坚持“以客户为中心”的经营理念，将功能性放在首位，扎实做好
金融“五篇大文章”，进一步做大客户基础，做大资产规模，提升产品服务能力，秉承“一个一创”的协同
理念，推动战略客户服务体系落地见效，进一步深化主要业务转型，持续构建核心竞争力，持续推动投研核
心能力建设，积极探索金融科技应用创新，提升综合金融服务水平。
2026年，公司固定收益业务将继续以交易为核心，打造一流的债券交易服务提供商，围绕自营和客需业
务深化构建专业能力，强化做市交易能力，推动做市业务向“全产品、全客户”服务升级，深化多资产配置
策略，全面推动科技与业务融合。资产管理业务将进一步强化多资产配置能力，强化多资产、多策略的产品
体系和投研能力建设，深耕重点客群，做大管理规模，加强风控能力，为投资者创造长期稳健回报。在资产
证券化及公募REITs业务方面，资产证券化业务将围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化
路径；公募REITs业务将聚焦重点行业和重点区域，推动优质公募REITs项目储备与申报。投资银行业务将聚
焦服务实体经济，继续坚持债券业务高质量发展，重点拓展银行间市场主承销业务，强化股权项目储备和发
行，深耕北交所布局；聚焦新兴产业构建股权业务服务能力，全面服务新质生产力发展，加强布局专精特新
客户，为各类硬科技企业、创新成长型企业提供便捷高效的融资服务；坚持区域聚焦，拓展重点区域，夯实
客户基础，加强内部协同，向客户提供综合金融服务；保持严谨的项目审核标准，严格把控项目风险，提高
审核质量，把好入口关。证券经纪业务将聚焦服务居民财富管理，重点推进以金融产品资产管理规模和买方
投顾为支点的财富管理转型，打造以客户为中心的财富管理能力，从买方投顾视角构建财富管理体系，持续
提升客户服务能力，进一步做大客户和资产基础。私募股权基金管理业务将聚焦新质生产力产业链，秉承价
值投资理念，以投资能力建设为基石，抓住科技强国和资本市场改革机遇，深化布局科技专精特新赛道，打
造具有市场竞争力的投资组合，强化“募、投、管、退”各个环节的业务能力，制定差异化的投后管理策略
，持续提升管理效能。自营投资及交易业务将在控制风险的基础上，充分把握市场机会，努力获取相对稳健
的投资收益。
（四）公司面临的风险和应对措施
1、影响公司核心竞争力、经营活动和未来发展的各项重大风险因素
影响公司核心竞争力、经营活动和未来发展的重大风险因素主要有市场风险、信用风险、操作风险、流
动性风险、声誉风险、洗钱风险和环境气候风险。
（1）市场风险
市场风险是指因公司的金融资产持仓随着投资品种的市场价格变化而波动所引起损失的风险。引起市场
风险的因素包括利率、权益类资产价格、股指期货价格等。公司的市场风险主要来源于自有资金参与的投资
与交易业务。
（2）信用风险
信用风险是指因融资方、发行人、债务人、担保人或交易对手未能履行合同所约定的义务或信用质量发
生变化，影响金融产品价值，从而给公司造成损失的风险。公司的信用风险主要来源于债券投资业务、融资
融券业务、股票质押式回购业务、债券逆回购业务等。
（3）操作风险
操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。
操作风险可能贯穿于公司业务的各个环节，包括但不限于交易执行、清算结算、客户资产管理、信息披露、
合规管理、信息技术系统运行等。操作风险不仅可能导致财务损失，还可能引发法律纠纷、监管处罚或声誉
损害，进而影响公司的正常经营和市场形象。
（4）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务或满足正
常业务开展的资金需求的风险。
（5）声誉风险
声誉风险是指由于公司行为或外部事件及公司工作人员（工作人员是指以公司名义对外展业的人员，包
括与公司建立劳动关系的正式员工、与公司签署委托协议的经纪人、劳务派遣至公司的人员等）违反廉洁规
定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、
媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定
的风险。
（6）洗钱风险
洗钱风险是指公司在与客户建立业务关系、向客户销售金融产品或提供各种金融服务的过程中被不法分
子利用进行洗钱而使公司被依法追究法律责任、被采取监管措施、遭受商业信誉损失或者财产损失的风险。
（7）环境气候风险
环境气候风险分为与低碳经济转型相关的风险和与环境气候变化的实体影响相关的风险。低碳经济转型
相关的风险包括由政策调整、技术更替、消费者偏好变化等转型因素产生的生产要素价格、市场需求等情况
的改变，导致企业生产成本上升、利润下降，影响市场主体的投资价值，提高违约的可能性及严重程度，进
而导致公司投资损失的风险。与环境气候变化的实体影响相关的风险分为事件驱动型（急性）或长期型（慢
性）气候模式转变风险。事件驱动型（急性）气候模式转变风险包括台风、飓风或洪水等极端天气事件的严
重性加剧，可能造成固定资产提前报废、产能下降、劳动力缺失等，导致公司投资损失或固定资产损失的风
险。长期型（慢性）气候模式转变风险包括可能引起海平面上升、酷热等长期气候模式转变的风险，可能降
低经济长期发展潜能，影响投资环境。
2、主要风险管理措施
公司采取有效应对措施，防范、管理和控制业务经营活动中面临的各类风险。公司已从风险偏好、风险
限额、风险识别、风险评估、风险计量、压力测试、风险监控、风险处置等方面采取措施，管理公司面临的
各类风险。
（1）对于市场风险，公司的管理措施主要有：
①“研究-决策-执行-监督”相互分离原则，制定并严格执行证券池制度、风险限额管理制度、逐日盯
市制度、止损制度、投资审批制度、风险监控报告制度等风险管理制度。②建立以风险价值（VaR）为核心
，包括基点价值（DV01）、夏普比率等指标在内的市场风险监控和业绩评估体系，结合净资本等监管要求，
实现了对市场风险的持续监控和评估。③加强宏观经济政策和产业政策的研究，加强对宏观经济指标的监测
，加强净资本及各项风险控制指标的监控，适时调整自营投资策略和投资规模的方式控制证券自营业务的市
场风险。④通过股指期货、国债期货和利率互换等金融衍生产品来对冲持仓头寸的市场风险。
（2）对于信用风险，公司的管理措施主要有：
①对于债券投资的信用风险，公司在充分了解发行人经营状况、历史履约情况等信息的基础上，建立了
债券池管理机制和内部信用评级体系，并持续从债券投前信用风险等级认定、风险总量及集中度控制、投后
信用风险分级调整、舆情监控及应对等方面进行风险管控。公司风险管理部针对债券存续期的风险变化持续
开展风险排查，及时进行风险提示、预警或要求处置。②对债券逆回购等业务交易对手的信用风险，公司建
立了交易对手评级和授信管理制度。对新增交易对手均按内部授权履行内部审批程序，日常计量及监控交易
对手限额。③对于融资融券业务、股票质押式回购业务的信用风险，公司通过对客户进行风险教育、征信评
级、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式进行风险控制。特别地，针对股票质押式
回购业务，公司要求每笔项目开展尽职调查，风险管理部独立评估，审慎控制新增项目，并对存量项目合理
计提减值。
（3）对于流动性风险，公司的管理措施主要有：
①按照分级决策、逐级授权的原则，建立完善的授权管理体系，明确授权主体、范围与权限，规范授权
管理与监督程序，确保各级决策机构和人员在授权范围内履行职责。②优化、完善与业务发展有效衔接的流
动性风险管理流程，将事前风险识别、评估并制定控制措施，事中风险监控、预警和处置，事后及时总结和
改进管控措施相统一，使流动性风险管理措施涵盖到所有业务的全流程，渗透到决策、执行、监督和反馈各
个环节。③根据公司发展战略、经营目标和财务状况，针对主要流动性风险因素设定管控限额，调整资产负
债结构，并定期进行评估，确保与资本水平相匹配、与收益水平相均衡。④公司根据流动性管理水平不断完
善流动性风险管理系统，完成流动性风险的计量、动态跟踪、评估、监控和预警，以符合公司整体流动性风
险管理需要。
（4）对于操作风险，公司的管理措施主要有：
①采取风险与控制自我评估、建立关键风险指标体系、关键点控制、授权管理等多项措施，对业务开展
过程中所面临的各类操作风险进行识别、评估、监测和防控。通过定期、不定期的开展风险评估工作，识别
潜在风险点，制定针对性的防控措施，确保风险可控。②建立操作风险事件监控、汇报、分析和整改跟踪工
作机制，在业务部门和主要职能部门建立风险管理岗，全面监控各类操作风险事件，通过制定风险防范措施
、跟踪落实执行情况，积极防范操作风险。③公司定期、不定期的对重要业务流程和制度进行梳理和优化，
确保其与业务发展和监管要求相匹配。加强应用系统业务权限管理，严格执行权限分级和审批流程，防止越
权操作。同时，公司加大对各业务环节的监督检查力度，确保制度执行到位。对于创新业务和创新产品，公
司建立了专项风险评估机制，确保在业务推出前充分识别和评估潜在操作风险。④公司高度重视信息技术系
统对操作风险的影响，通过数据定期备份、加强信息系统和网络安全管理、建立灾难备份系统、制定应急预
案、定期开展应急演练等措施，防范信息系统风险。同时，公司加强信息技术项目管理，确保系统开发、测
试、上线和运维各环节的风险得到有效控制。⑤公司积极培育全员风险管理的文化，通过定期、不定期的开
展操作风险培训，提升员工的风险意识和合规意识。特别是针对关键岗位人员，公司加强了专项培训，确保
其具备足够的风险识别和应对能力。
（5）对于声誉风险，公司的管理措施主要有：
①通过强化投资者教育和风险提示、解决客户问题、保障客户合法权益、提升客户满意度等方面积极服
务客户，并妥善处理客户投诉。②指定部门负责信息发布和新闻工作的归口管理，及时准确地向公众发布信
息，主动接受舆论监督，为正常的新闻采访活动提供便利和必要保障。③建立完善声誉信息监测研判机制，
实时关注声誉信息，及时澄清虚假信息或不完整信息以及负面信息。④完善声誉事件的分级分类处理机制，
明确相应的管理权限、职责和报告路径。定期对舆情数据进行分析，总结舆情趋势和潜在风险点，为公司决
策提供依据。⑤明确需要制定及实施声誉风险处置预案的情形，完善声誉风险处置。⑥加强声誉风险管理培
训，对可能发生的各类事件进行情景分析，制定预案并开展沙盘演练，全面改进、完善突发事件声誉风险控
制机制，提升公司声誉风险防范和处置能力。⑦建立了全公司范围内的信息协同机制，加强对声誉风险信息
的及时掌握。
（6）对于洗钱风险，公司的管理措施主要有：
①建立了完整的反洗钱内控机制和组织框架，明确了公司董事会、监事会、高级管理层、高级管理人员
、法律合规部及各相关业务部门、职能部门、各分支机构的反洗钱职责及工作要求。②落实客户尽职调查的
要求，遵循“了解你的客户”的原则，针对具有不同洗钱或恐怖融资风险特征的客户、业务关系或交易，采
取针对性的尽职调查措施，识别并核实客户及其受益所有人身份，了解客户建立业务关系和交易的目的，了
解客户资金来源和用途，按要求保存客户身份资料和交易记录。③建立了可疑交易监测与报告及名单监控体
系，监控异常交易，采取反洗钱特别预防措施，防止公司被不法分子所利用，切实防范客户开户和交易过程
中的洗钱风险。
（7）对于环境气候风险，公司的管理措施主要有：
①将环境气候等ESG风险管理纳入公司战略和公司治理体系。②开展环境气候等ESG风险管理的理论分析
研究。③搭建与环境气候等ESG风险相结合的内部信用评级体系及系统。④推进ESG信用评级的应用。⑤在专
项风险评估报告中涵盖环境气候等ESG风险的评估内容。⑥制定环境气候等ESG风险负面筛选清单，推进应用
于具体投资。⑦开展环境气候等ESG风险管理的培训和宣传。公司采取一系列措施主动控制环境气候等ESG风
险，引导环境气候等ESG方面的投资，践行ESG可持续发展理念。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|