经营分析☆ ◇002800 天顺股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
大宗货物和大件货物的第三方物流业务，并从事于相应的供应链管理、物流园区经营及物流金融监管等业
务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
现代物流业(行业) 4.93亿 100.00 3271.47万 100.00 6.63
─────────────────────────────────────────────────
国际航空物流服务(产品) 2.15亿 43.51 931.19万 28.08 4.34
第三方物流业务(产品) 1.54亿 31.26 1925.28万 58.05 12.49
供应链管理业务(产品) 1.09亿 22.16 474.51万 14.31 4.34
国际铁路物流服务(产品) 1225.68万 2.48 9.00万 0.27 0.73
物流园区经营(产品) 249.18万 0.51 -5.60万 -0.17 -2.25
其他业务(产品) 43.40万 0.09 -17.94万 -0.54 -41.34
─────────────────────────────────────────────────
新疆维吾尔自治区外(地区) 3.51亿 71.06 1642.68万 50.21 4.69
新疆维吾尔自治区内(地区) 1.43亿 28.94 1628.79万 49.79 11.41
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 4.93亿 100.00 3271.47万 100.00 6.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
现代物流业(行业) 9.50亿 100.00 8435.45万 100.00 8.88
─────────────────────────────────────────────────
第三方物流业务(产品) 7.78亿 81.86 6961.22万 82.52 8.95
供应链管理业务(产品) 1.08亿 11.32 792.50万 9.39 7.37
国际铁路物流服务(产品) 3360.67万 3.54 400.45万 4.75 11.92
国际航空物流服务(产品) 2482.86万 2.61 641.00万 7.60 25.82
物流园区经营(产品) 499.98万 0.53 -29.88万 -0.35 -5.98
其他业务(产品) 133.55万 0.14 -329.85万 -3.91 -246.98
─────────────────────────────────────────────────
新疆维吾尔自治区内(地区) 5.74亿 60.39 4042.82万 47.93 7.05
新疆维吾尔自治区外(地区) 3.76亿 39.61 4392.63万 52.07 11.67
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 9.50亿 100.00 8435.45万 100.00 8.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
现代物流业(行业) 6.06亿 100.00 5135.54万 100.00 8.47
─────────────────────────────────────────────────
第三方物流业务(产品) 5.01亿 82.67 4177.89万 81.35 8.34
供应链管理业务(产品) 7950.16万 13.12 98.76万 1.92 1.24
国际铁路物流服务(产品) 2028.46万 3.35 409.87万 7.98 20.21
物流园区经营(产品) 272.26万 0.45 --- --- ---
其他业务(产品) 166.15万 0.27 88.91万 1.73 53.51
国际航空物流服务(产品) 84.19万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
新疆维吾尔自治区内(地区) 3.62亿 59.74 2196.58万 42.77 6.07
新疆维吾尔自治区外(地区) 2.44亿 40.26 2938.96万 57.23 12.05
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 6.06亿 100.00 5135.54万 100.00 8.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
现代物流业(行业) 12.41亿 100.00 8470.15万 100.00 6.82
─────────────────────────────────────────────────
第三方物流业务(产品) 7.87亿 63.40 6662.22万 78.66 8.47
供应链管理业务(产品) 3.98亿 32.10 2222.43万 26.24 5.58
国际铁路物流服务(产品) 3764.39万 3.03 1103.58万 13.03 29.32
国际航空物流服务(产品) 830.63万 0.67 -1541.35万 -18.20 -185.56
物流园区经营(产品) 716.18万 0.58 156.74万 1.85 21.89
其他业务(产品) 219.27万 0.18 30.53万 0.36 13.92
信息技术服务(产品) 59.43万 0.05 -164.01万 -1.94 -275.96
─────────────────────────────────────────────────
新疆维吾尔自治区内(地区) 6.84亿 55.15 7364.21万 86.94 10.76
新疆维吾尔自治区外(地区) 5.57亿 44.85 1105.94万 13.06 1.99
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 12.41亿 100.00 8470.15万 100.00 6.82
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.28亿元，占营业收入的45.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 10427.66│ 10.97│
│客户2 │ 9934.70│ 10.46│
│客户3 │ 8177.68│ 8.61│
│客户4 │ 7256.54│ 7.64│
│客户5 │ 7014.47│ 7.38│
│合计 │ 42811.05│ 45.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.22亿元，占总采购额的71.85%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 19509.72│ 22.53│
│供应商2 │ 15967.51│ 18.44│
│供应商3 │ 13664.58│ 15.78│
│供应商4 │ 8202.40│ 9.47│
│供应商5 │ 4875.35│ 5.63│
│合计 │ 62219.56│ 71.85│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，
以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化、国际化、综合型的物流、供应链服务商”的
战略发展规划。积极抓好生产经营，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运
行，有效保证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内，公司实现营业收入49,323.37万元，归
母净利润791.09万元，同比下降41.85%。对公司主要经营情况产生的影响因素为：（1）在全球货运需求持
续增长的积极态势下，公司抓住这一有利时机，实现了业务的快速增长。公司积极开拓执飞了乌鲁木齐-维
也纳、乌鲁木齐-特拉维夫、海口-伯恩茅斯、海口-米兰、杭州-温哥华等在内的多条货运航线，报告期内飞
行航班达到176架次，同比大幅提升，国际航空货运业务实现营业收入21,460.36万元，较去年同期增加25,3
89.85%，实现毛利931.19万元，较去年同期增加64.95%；（2）报告期内，公司积极拓展番茄酱出口贸易及
港口煤炭供应链业务，供应链管理业务实现营业收入10,928.32万元，较去年同期增加37.46%；实现毛利474
.51万元，较去年同期增加380.46%；（3）报告期内，受客户招标线路及市场供需变动影响，市场竞争加剧
，疆外客户中标订单执行量减少，疆内客户单吨运距毛利降低，第三方物流业务实现营业收入15,416.42万
元，较去年同期减少69.23%；实现毛利1,925.28万元，较去年同期减少53.92%。
1.第三方物流
报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同时期的车源变化、市场变化，
精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意
识、提升服务质量，在服务好已有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市
场，努力保障第三方物流业务的稳步开展。
2.供应链业务
报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预付为主。一手抓精细化管理，
一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业
务管理水平。
3.园区业务
公司物流园区积极响应各级政府关于安全生产管理的工作部署和社会稳定总目标，主动与相关政府主管
部门对接，克服诸多困难，按要求完善园区运行保障设施设备，健全消防安全管理，组建物流园区安保队伍
，保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化安全生产管理、消防安保等工作，确
保园区的正常运营，同时积极开展经营招商工作。园区全面推进安全生产标准化，扎实落实各项安全生产管
理措施。哈密园区在做好安全生产管理、消防安保等工作的同时，积极开展经营与招商工作。
4.国际业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”和“商贸物流中心”建设，积
极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各
业务领域融合衔接，努力实现各业务板块、各服务形态的无缝对接。
（1）国际航空货运报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了维也纳、特拉维夫等多条全货机包机航线
；在海口开设海口至伯恩茅斯、米兰等多条国际货运航线；在杭州开设了杭州至温哥华航线；在三亚开设了
三亚至曼谷定班客运航线。公司通过精细化运作，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，以智慧物流为抓
手，为终端客户提供更优的服务体验的同时，持续探索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延
业务。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运业务吞吐量大幅上升，公司正为新疆、海口临空经济的
发展、为自治区商贸物流核心区建设做出重要贡献。
（2）国际铁路业务公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进中欧（亚
）班列高质量开行。报告期内，开行了阿拉木图、塔什干、格鲁吉亚、意大利等中亚、中欧方向的班列，运
载货物涵盖日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、汽车零配件、疆内农产品等百余种类。同时，打造
跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积
极与南向陆海新通道开展合作，深化与石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆本地产品资源，开
行至格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
5.信息化建设
报告期内，公司结合实际需求，新增研发综合业务管理系统和市场情报管理系统，主要是为了实现经营
数据实时汇总分析和公司对重点线路运价以及大宗货物交易价格的收集和分析；同时，不断优化和完善了新
亚欧E路通物流平台、航空货代管理系统等业务信息系统。所有信息系统的运行都是为公司各项业务顺利开
展提供支持，并进一步提升公司管理水平。
二、核心竞争力分析
（一）品牌竞争力优势公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异的服务
质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司被中国道路运输协会授予“中国道路运输百强诚信企业”、“中
国物流行业最具投资价值企业”。多年来公司良好的企业声誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有
利条件，公司与客户、外协对象均保持良好的合作使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（二）客户资源竞争优势由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管理水
平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳定性与持续性，因此其客户
忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有
合作良好的物流服务商，这有利于本公司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案
，并将其复制拓展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，业务领域已
涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司、知名企业提供供应链管理服务。
在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽子的供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务
质量，获得了客户的一致认可。公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
（三）规模优势公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和严密的调度管
理，以及掌握的各种运输和客户资源，公司为客户设计出最佳组合配送路线，并将多个客户的物流业务合理
调配在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效降低整体运输成本，同时公司借助客户资源积极拓展供
应链管理业务。目前公司业务已经进入良性循环的周期，形成了长期有效的竞争优势，并为公司未来的业务
持续增长创造越来越坚实的基础。
（四）富有竞争力的供应链业务体系公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务
已扩展到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以为客户设计、实
施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业。本公司已形成了完整的业务结构模
式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供应链服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因
此客户对公司有较好的黏性，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以
物流园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结构不仅稳定完整，同时
也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业务结构，使得公司在市场竞争中处于有利地位
。
（五）服务网络优势经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场运作体系
，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位。同时，公司积极落实国家“一
带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前公司已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网
络，为第三方物流、供应链管理、国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基
础。
（六）自主研发的物流管理系统公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了
公司在全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分实现了各部门之间数
据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实现业务数据的统一化、规范化、便捷化，降
低运营成本，减少了人为操作失误，提高了工作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分
利用车辆的运能、运力，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆使用效
率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率，提升客户满意度，进一步增强了企
业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设方面处于行业领先水平。
（七）富有经验的管理团队公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供满
足其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业务，能够准确把握物流、
供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行力，保障了公司战略的有效执行。
（八）地缘优势随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等优势，以及与
中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上重要交通枢纽中心和商贸物流中心。
随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆第三方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地
域辽阔，城际距离远，大部分疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流
、供应链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领市场。
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