经营分析☆ ◇002805 丰元股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
草酸系列产品的研发、生产和销售，锂电池正极材料业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(行业) 5.34亿 89.51 -6525.28万 114.62 -12.22
草酸类(行业) 6251.54万 10.48 860.54万 -15.12 13.77
其他(行业) 8.42万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(产品) 5.34亿 89.51 -6525.28万 114.62 -12.22
草酸类(产品) 6251.54万 10.48 860.54万 -15.12 13.77
其他(产品) 8.42万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 5.46亿 91.45 -6230.32万 103.39 -11.42
华东地区(地区) 2184.46万 3.66 --- --- ---
国外(地区) 1482.04万 2.48 204.01万 -3.39 13.77
西南地区(地区) 776.28万 1.30 --- --- ---
华北地区(地区) 402.82万 0.68 --- --- ---
西北地区(地区) 198.05万 0.33 --- --- ---
东北地区(地区) 59.04万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(行业) 25.14亿 90.53 -1225.77万 1766.43 -0.49
草酸类(行业) 2.20亿 7.92 2690.43万 -3877.13 12.24
其他(行业) 4321.64万 1.56 -1534.05万 2210.70 -35.50
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(产品) 25.14亿 90.53 -1225.77万 1766.43 -0.49
草酸类(产品) 2.20亿 7.92 2690.43万 -3877.13 12.24
其他(产品) 4321.64万 1.56 -1534.05万 2210.70 -35.50
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 26.36亿 94.94 2365.69万 -3409.16 0.90
华东地区(地区) 7210.14万 2.60 --- --- ---
国外(地区) 4163.32万 1.50 664.59万 -957.73 15.96
西南地区(地区) 1389.73万 0.50 --- --- ---
华北地区(地区) 683.25万 0.25 --- --- ---
西北地区(地区) 526.95万 0.19 --- --- ---
东北地区(地区) 69.72万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料业务(业务) 68.64亿 247.19 -1513.51万 2181.09 -0.22
草酸业务(业务) 3.00亿 10.82 2984.51万 -4300.93 9.93
其他(业务) 45.45万 0.02 -33.88万 48.83 -74.54
分部间抵销(业务) -43.88亿 -158.02 -1506.51万 2171.01 0.34
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 27.77亿 100.00 -69.39万 100.00 -0.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电池及电子设备制造(行业) 13.23亿 91.52 8217.83万 97.02 6.21
草酸类产品及其他(行业) 1.16亿 8.03 --- --- ---
销售材料及其他(行业) 650.89万 0.45 32.34万 0.38 4.97
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(产品) 13.23亿 91.52 8217.83万 97.02 6.21
草酸类产品及其他(产品) 1.16亿 8.03 --- --- ---
销售材料及其他(产品) 650.89万 0.45 32.34万 0.38 4.97
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 13.60亿 94.09 8222.06万 97.07 6.05
华东地区(地区) 4994.09万 3.46 --- --- ---
国外(地区) 2234.51万 1.55 --- --- ---
西南地区(地区) 894.76万 0.62 --- --- ---
西北地区(地区) 195.30万 0.14 --- --- ---
华北地区(地区) 146.12万 0.10 --- --- ---
东北地区(地区) 69.98万 0.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(行业) 14.96亿 86.20 2.82亿 89.01 18.87
草酸类(行业) 2.39亿 13.79 3540.25万 11.16 14.79
其他(行业) 9.97万 0.01 -53.01万 -0.17 -531.82
─────────────────────────────────────────────────
锂电池正极材料(产品) 14.96亿 86.20 2.82亿 89.01 18.87
草酸类(产品) 2.39亿 13.79 3540.25万 11.16 14.79
其他(产品) 9.97万 0.01 -53.01万 -0.17 -531.82
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 13.89亿 80.00 2.41亿 75.89 17.33
华东地区(地区) 1.32亿 7.58 --- --- ---
华北地区(地区) 1.30亿 7.47 --- --- ---
国外(地区) 6469.91万 3.73 --- --- ---
西南地区(地区) 1332.92万 0.77 --- --- ---
西北地区(地区) 744.25万 0.43 --- --- ---
东北地区(地区) 49.91万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 17.36亿 100.00 3.17亿 100.00 18.27
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售26.36亿元，占营业收入的96.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│深圳市比亚迪供应链管理有限公司 │ 246693.05│ 90.16│
│第二名 │ 8347.75│ 3.05│
│第三名 │ 3651.67│ 1.33│
│第四名 │ 2997.79│ 1.10│
│第五名 │ 1913.55│ 0.70│
│合计 │ 263603.81│ 96.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购20.58亿元，占总采购额的79.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│比亚迪股份有限公司 │ 166820.05│ 64.39│
│第二名 │ 12689.41│ 4.90│
│第三名 │ 10594.57│ 4.09│
│第四名 │ 9074.00│ 3.50│
│第五名 │ 6584.19│ 2.54│
│合计 │ 205762.22│ 79.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主要从事锂电池正极材料业务及草酸业务，上述两项业务各自的情况分别如下：
（一）锂电池正极材料行业
1、行业情况
大力发展新能源产业是全球各国实现“碳达峰”“碳中和”的重要手段，各国政府已围绕可持续性发展
目标提出一系列有力措施，受新能源汽车产业的快速扩张以及储能市场旺盛需求的带动，近年来锂离子电池
市场实现快速增长，市场规模持续扩大。
（1）新能源汽车行业前景广阔，带动动力电池需求增加
受益于新能源优质车型投放、充换电基础设施数量增长、消费者对新能源车接受度提高等因素，新能源
汽车市场需求持续增长。据中国汽车工业协会数据，2023年我国新能源汽车销量为949.5万辆，同比增长37.
9%，新能源汽车渗透率达到31.6%；2024年1-6月我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比
分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%。
新能源汽车产业积极发展给动力电池带来了可观需求，国内主流动力电池企业保持快速扩产以匹配下游
需求，而动力电池产能释放也带来了对上游正极材料的市场需求。据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，
2024年上半年我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%，动力电池累计销量和累计装
车量分别达到318.1GWh和203.3GWh，同比分别增长26.6%和33.7%。
（2）储能电池市场潜力巨大，高速增长开启第二成长曲线
随着可再生能源的大规模应用和电力系统的智能化发展，以及电池成本的降低和性能的提升，储能系统
的经济性也得到了提高，储能系统的需求不断增长。根据中关村储能产业技术联盟统计，2024年1-6月我国
新型储能新增装机规模达26.4GWh，同比增长48.5%。
以光伏、风电等为代表的绿色清洁能源装机容量快速提升，带动储能电池需求持续增长，据GGII数据，
2024年上半年我国储能锂电池出货量达到116GWh，同比增长41%，GGII预计2024年全年储能锂电池出货量将
超240GWh。
（3）锂电池正极材料未来市场空间广阔，磷酸铁锂优势日益凸显，市场份额稳步提升
近年来，我国出台了一系列支持新能源汽车和储能行业发展的产业政策，带动正极材料的市场需求量快
速增长。根据GGII调研数据显示，2024年上半年我国锂电池出货量459GWh，同比增长21%，正极材料出货量1
34万吨，同比增长23%，其中磷酸铁锂材料出货93万吨，同比增长32%，占正极材料总出货量比例近70%。
2、主要产品情况
公司现有锂电池正极材料产品包括磷酸铁锂和三元两大主流系列，多种主要产品型号。其中磷酸铁锂产
品主要用于储能锂电池和动力锂电池等领域，三元材料主要应用于动力锂电池和数码领域（含电动工具）锂
电池等领域。
3、主要经营模式
（1）采购模式
对于主要原材料，公司与供应商一般采取签署长期供货协议并会根据产品价格波动采取及时、灵活的采
购机制，以保证主要原材料的及时供应、品质稳定和有利的采购成本。通过建立供应商评价管理体系，选择
具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商进入采购名录，确保了原辅料供应的持续稳定、质量优良
及价格合理。
（2）生产模式
运行管理中心根据订单情况、运营情况和预计需求制定生产计划，协调产能资源，下达生产计划，各生
产基地负责产品的生产制造。在品质管理方面，品管部门根据产品性能要求和相关工艺设立关键控制点，并
制定控制项目及目标值。
（3）销售模式
公司锂电池正极材料业务采取直销模式。经过客户的调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入
客户的合格供应商体系或目录，并根据客户订单和产品需要，调整产品参数指标，实现稳定供货和货款回笼
、售后跟踪服务及技术交流等活动。
（二）草酸行业
1、行业情况
草酸行业属于化工行业细分领域，草酸又称乙二酸、修酸，是一种二元酸，因其由两个羧基相连，酸性
强于其他二元酸并具有较强的还原性。草酸外观为无色透明晶体，相对于多数强酸，其固体形态便于运输与
储存，是一种重要的有机化工原料和容量分析试剂。
主要应用于制药、稀土、精细化工等行业，近年来行业发展呈现出如下趋势：
（1）传统行业需求稳定
制药行业：制药行业中，草酸及其衍生品一方面作为很多药品的中间体，如用于生产磺胺甲基异恶唑、
维生素B6、周效磺胺、苯巴比妥等；另一方面用于生产过程中的酸化，如金霉素、土霉素、四环素、维生素
B2等。2018年出现制药行业的部分产能因环保限产的情况，化学原料药产量有所下滑。随着环保治理的不断
完善，2019年以来相关企业陆续进驻化工园区，行业发展后续有望向好，草酸需求量有望增加。
稀土行业：稀土金属是重要的战略资源，我国严格实行开采、冶炼分离总量控制管理。近年来，国内稀
土行业经历着一段漫长的整合阶段，随着中国铝业股份有限公司、中国北方稀土（集团）高科技股份有限公
司、厦门钨业股份有限公司、中国五矿集团公司、广东稀土产业集团、中国南方稀土集团有限公司等六大集
团整合接近尾声，未来稀土产能得到释放，对草酸的需求也会逐步回升。此外，海外重启稀土矿开采，拉动
我国草酸出口量的扩大。
（2）新兴行业空间广阔
新兴电子行业：草酸深加工的草酸衍生品是生产电子陶瓷基体和超级电容器的重要原材料，电子陶瓷将
受益5G、消费电子、汽车电子发展。超级电容器可以广泛应用于辅助峰值功率、备用电源、存储再生能量、
替代电源等不同的应用场景，在交通运输、工业控制、风光发电、智能三表、电动工具、军工等领域具有非
常广阔的发展前景。因此，电子陶瓷、超级电容器等新兴电子行业的发展给草酸的潜在需求带来广阔的发展
空间。
非稀土矿山领域：近年来，随着全球范围内对环境保护的重视、环保监管力度的提升、对产品质量的更
高要求，除稀土矿山领域外，其他矿山（铜矿、铁矿等）开采中草酸也正在逐渐替代原有的硫酸铵等高污染
类材料。国内的铜矿开采领域目前正在试用草酸，如果草酸在该领域的应用得到推广，行业总体需求量亦有
望扩大。
2、主要产品情况
草酸行业主要产品包括工业草酸、精制草酸及草酸衍生品。精制草酸是由工业草酸精制后生成的高纯草
酸，产品质量高于工业草酸国家标准。随着下游客户对草酸纯度和品质的要求不断提高，精制草酸需求快速
增长。精细化工行业的发展促进了以工业草酸和精制草酸为基础原料的衍生产品相继被开发出来，如草酸盐
等。
公司草酸业务系列产品主要包括工业草酸、精制草酸、草酸衍生品等。经过多年发展，具备总产能10万
吨/年，其中工业草酸产能8.5万吨/年，精制草酸产能1万吨/年，草酸衍生品0.5万吨/年。公司产品畅销国
内及国外多个国家和地区，“丰元”商标被评为“山东省著名商标”，“丰元牌草酸(II型)”、“丰元牌工
业用草酸”被评为“山东名牌”产品。
3、主要经营模式
（1）采购模式
本公司生产草酸所需的原辅料均由公司采购中心下属草酸采购部直接面向市场独立公开采购。采购部门
为提高资金运用效率，降低采购成本，根据整体生产计划和市场信息，确定每月原辅料最佳采购和储存批量
，制定采购计划，并依据采购计划与主要供应商签署采购合同。
（2）生产模式
公司草酸事业部下辖工业草酸制造部和精细草酸制造部，制造部门根据市场需求订单和自身实际情况，
定期制定整体生产计划，并将计划下达至各制造单元、采购部门等其他部门。各制造部分别组织实施生产计
划，监督并控制生产进度；采购部门负责采购生产所需的各种原材料；品质管理部负责对各类产品进行质量
检验。
（3）销售模式
公司草酸事业部下设独立销售部门，销售渠道分为内销和外销，销售模式为直销。销售部门根据片区市
场划分多个子级销售单位组，分别负责不同区域的市场开拓、客户维护和售后服务，国外客户根据不同情况
也会由青岛丰元贸易公司对接业务。需求量相对较小、分布较为分散的最终用户，公司也会借助贸易类客户
进行渠道开拓。
二、核心竞争力分析
（一）锂电池正极材料业务
1、创新研发和生产技术优势
公司向来秉持创新驱动发展。公司致力于丰富公司的产品种类，提高核心竞争力，随时应对锂电池在动
力和储能方面对于正极材料的多方位需求，抢占锂电池新型正极材料的技术和产业制高点。同时积极布局固
态电池正极材料、无钴电池正极材料等前端新型材料。公司拥有一支经验丰富的生产技术团队，对生产工艺
、产品性能等环节持续改进，保证公司产品品质的持续提升。公司研发团队、生产技术团队与下游头部客户
持续进行紧密的技术交流与合作，为客户定制化生产产品。公司与中国科学院青岛生物能源与过程研究所共
建中科丰元高能锂电池材料研究院，开展高能量密度锂电池高性能正极材料研发与产业化，主要为公司在正
极材料的研发与产业化方面提供技术支撑和支持。此外，公司参股了深蓝汇泽及赛锂达，对固态电池正极材
料及储能电池正极材料的研发展开合作。
截至报告期末，公司共申请专利166项，其中发明专利60项，实用新型专利98项，软件著作权8项；已获
授权专利共85项，其中发明专利20项，实用新型专利57项，软件著作权8项。
2、绑定和拓展高价值客户
公司集中主要精力专注高价值客户开发、服务和技术升级，迅速响应客户需求并提供相应服务。公司已
与比亚迪等下游公司实现稳定合作关系，同时公司也在积极开拓其他国内外下游头部企业。
3、产品结构完善，满足多方位需求
目前国内正极材料出货量最大的两种正极材料为磷酸铁锂和三元材料，公司产品覆盖了上述两种主流正
极材料。公司具备丰富的产品结构及多产品批量产能，公司磷酸铁锂产品种类丰富，多型号应用广泛，此外
公司有磷酸锰铁锂、单晶三元正极材料、钠离子电池正极材料等产品。在产品技术储备方面，公司对超高镍
三元正极材料、固态电池正极材料、钠离子电池正极材料等众多产品进行研发布局，满足下游多方位需求。
完善的产品结构将更好地满足现有客户与未来的市场需求。由于三元和磷酸铁锂的性能特点不同，在各自的
应用领域都具备较明显的优势，若市场技术路线发生变化，公司产品可快速响应切换。
4、产能规模逐渐形成
公司正极材料产能方面，截至报告期末公司已建成19万吨，在建产能10万吨，产能规模优势逐渐凸显。
以上产能建设计划公司也会根据行业发展趋势和下游客户需求的变化，并且结合自身的情况在实施过程中进
行及时调整。
5、积极布局上游产业链
公司已布局锂电池正极材料上游产业链，解决资源瓶颈、论证筛选产业链合作机会，巩固核心产业链的
紧密性。减少原材料价格波动对公司的不利影响，降低产品生产成本，同时提高公司产品综合性能。优化公
司产业布局，推动公司的长远稳健发展。
（二）草酸业务
1、市场及客户优势
草酸行业经过多年的市场竞争和优胜劣汰，已形成了头部企业比较集中的市场格局。公司在近二十年的
市场竞争中，通过不断积累和研发形成了工业草酸、精制草酸及草酸衍生品合计10万吨/年的产能规模，奠
定了公司在草酸行业的优势地位。凭借多年来形成的良好的产品品质及服务，公司积累了一批长期合作国内
外客户资源，并广泛应用于稀土、制药、精细化工、日用化学品、纺织印染等行业。公司“丰元”商标被评
为“山东省著名商标”，“丰元牌草酸(II型)”、“丰元牌工业用草酸”被评为“山东名牌”产品。
2、生产技术和环保优势
生产工艺的选择及其成熟度决定了工业草酸、精制草酸的质量（纯度、介质含量及其稳定性）以及环保
达标情况。公司采用“改良碳水化合物氧化法”等先进工艺生产草酸，确立了公司在产品质量、环保和成本
方面的优势。公司对生产工艺的正确选择和持续的研发改进是公司在多年的竞争中生存、发展并壮大的基础
。公司采用“改良碳水化合物氧化法”等工艺生产工业草酸，收率高、能耗低、尾气回收经济性强、工艺流
程短，以上因素有效地降低了生产成本，同时多年来在环保方面的投入与规范，保证了公司环保水平位于行
业领先，确保公司产品的经济性和环保性。
三、主营业务分析
2024年上半年公司上下齐心协力共克时艰，聚焦市场主线，深化业务布局，始终秉持“专注新能源，建
设新丰元”的企业使命和“丰盈创新·笃行锂想，开启新能源材料新纪元”的愿景，坚定发展。通过持续加
强自身核心竞争力，进一步提升公司整体综合实力。报告期内，公司实现营业总收入596772684.33元，实现
归属于上市公司股东的净利润-80737488.95元，业绩亏损主要系公司产品价格同比下降，公司产能较去年同
期有所增加，但整体设备稼动率不足，单位成品分摊的制造费用较高，公司产品毛利率下降。2024年下半年
，公司将继续采取各种措施降本增效，坚持创新驱动，不断提升产品品质、丰富产品结构，提高竞争力；另
一方面加大市场拓展，提高市场占有率，持续提升设备稼动率，争取达到行业较高水平，加快落实改善经营
业绩的各项工作。报告期内，公司主要经营情况如下：1、精益管理，积极降本增效
报告期内面对锂电池正极材料行业整体产能进一步增加、市场竞争加剧等不利因素，公司利用丰富的精
细化工生产和管理经验加强供应链管控，坚持在技术革新与成本节降等多方面进行努力，着力改善公司锂电
池正极材料业务经营业绩。通过定期组织召开生产运营会议，深度剖析上下游行业、市场趋势、企业生产经
营情况，管理层高效落地各类经营决策，精准调度各基地生产要素通过。技术方面，公司积极进行相关工艺
技术的优化与调整，持续提升产品性能及降低产品成本，不断加强产品竞争力。
2、持续推进创新，积极开拓市场
公司大力支持研发创新，坚持创新引领发展，强化技术竞争优势，积极关注行业各技术路线发展，不断
增强公司的综合竞争力。公司的超长寿命磷酸铁锂、高性能磷酸锰铁锂等产品进入试生产阶段，正在积极推
进客户送样验证。公司对钠电池正极材料、固态电池硫化物正极材料均有技术储备，公司会紧跟市场发展趋
势以及客户需求进行相应产品布局和产业化落地。市场方面，公司正在加快推进其他海内外客户如瑞普、欣
旺达、雄韬、利维能等公司的批量供货及产品验证等工作。
3、有序推进产线建设、积极推动产业布局
公司的产线建设根据行业发展趋势和下游客户需求的变化，在实施过程中进行及时调整。此外，公司继
续谋求布局上游产业链，解决制约行业发展的原料资源瓶颈，有序推进上游资源的获取，巩固核心产业链的
紧密性，扩展公司利益的新增长点。
4、加强团队建设，培养与引进并重
公司充分发挥上市公司的平台优势，进行优秀高端人才的引进，围绕公司发展战略目标的实际需求，建
立了人才招聘、培养和使用的科学化管理体系，持续完善绩效考核体系和培训机制。大力开展各类培训活动
，全面提升员工的知识视野和岗位技能，力争做到人尽其才，使每个优秀的人才和团队都能成为公司快速发
展的动力，努力吸引与建成一支凝心聚力、专业敬业的高质量员工团队。
5、加强互动交流，畅通沟通渠道
公司积极推动投资者关系管理和价值传递工作，通过召开业绩说明会、回复互动易投资者提问、接听投
资者热线电话、发布投资者关系活动记录表等多种方式开展投资者关系管理工作，加大与市场各方的互动交
流，保障广大投资者尤其是中小投资者的平等知情权。
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