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富森美(002818)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002818 富森美 更新日期:2024-11-20◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 装饰建材家居卖场的开发、租赁和服务 【2.主营构成分析】 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 商务服务业(行业) 7.34亿 100.00 5.10亿 100.00 69.47 ───────────────────────────────────────────────── 市场租赁及服务(产品) 6.45亿 87.96 4.77亿 93.61 73.94 装饰装修工程收入(产品) 4280.83万 5.84 534.27万 1.05 12.48 其它(产品) 3594.37万 4.90 2739.16万 5.37 76.21 委托经营管理(产品) 551.84万 0.75 499.61万 0.98 90.53 营销广告策划(产品) 406.92万 0.55 -515.51万 -1.01 -126.69 ───────────────────────────────────────────────── 成都地区(地区) 7.21亿 98.23 5.05亿 99.17 70.13 四川省内其他地区(地区) 1221.86万 1.67 419.41万 0.82 34.33 云南地区(地区) 72.92万 0.10 3.31万 0.01 4.54 ───────────────────────────────────────────────── 直接销售(销售模式) 7.34亿 100.00 5.10亿 100.00 69.47 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 商务服务业(行业) 15.24亿 100.00 10.70亿 100.00 70.18 ───────────────────────────────────────────────── 市场租赁及服务(产品) 13.06亿 85.68 10.04亿 93.91 76.92 装饰装修工程收入(产品) 1.23亿 8.06 415.91万 0.39 3.38 其它(产品) 7219.68万 4.74 5284.53万 4.94 73.20 委托经营管理(产品) 1362.12万 0.89 1116.52万 1.04 81.97 营销广告策划(产品) 949.70万 0.62 -306.04万 -0.29 -32.23 ───────────────────────────────────────────────── 成都地区(地区) 14.52亿 95.27 10.61亿 99.15 73.06 四川省内其他地区(地区) 7213.66万 4.73 913.77万 0.85 12.67 ───────────────────────────────────────────────── 自营(销售模式) 15.10亿 99.11 10.58亿 98.96 70.07 委管(销售模式) 1362.12万 0.89 1116.52万 1.04 81.97 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 商务服务业(行业) 7.74亿 100.00 5.47亿 100.00 70.67 ───────────────────────────────────────────────── 市场租赁及服务(产品) 6.54亿 84.58 5.10亿 93.28 77.93 装饰装修工程收入(产品) 7374.87万 9.53 --- --- --- 其它(产品) 3551.25万 4.59 --- --- --- 委托经营管理(产品) 634.90万 0.82 --- --- --- 广告位及营销广告策划(产品) 365.59万 0.47 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 成都地区(地区) 6.98亿 90.22 5.36亿 98.11 76.85 四川省内其他地区(地区) 7565.80万 9.78 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 直接销售(销售模式) 7.74亿 100.00 5.47亿 100.00 70.67 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 商务服务业(行业) 14.83亿 100.00 10.23亿 100.00 68.97 ───────────────────────────────────────────────── 市场租赁及服务(产品) 12.21亿 82.32 9.24亿 90.37 75.71 装饰装修工程收入(产品) 1.33亿 8.95 1084.18万 1.06 8.17 其他(产品) 1.09亿 7.37 7748.06万 7.58 70.91 委托经营管理(产品) 1175.47万 0.79 958.39万 0.94 81.53 营销广告策划(产品) 833.21万 0.56 56.38万 0.06 6.77 ───────────────────────────────────────────────── 成都地区(地区) 14.20亿 95.78 10.12亿 98.94 71.24 四川省内其他地区(地区) 6102.21万 4.12 --- --- --- 四川省外(地区) 148.32万 0.10 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 自营(销售模式) 14.71亿 99.21 10.13亿 99.01 68.83 委管(销售模式) 1175.47万 0.79 958.39万 0.94 81.53 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2023-12-31 前5大客户共销售1.06亿元,占营业收入的6.98% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │单位一 │ 3258.53│ 2.14│ │单位二 │ 2165.20│ 1.42│ │单位三 │ 2002.47│ 1.31│ │单位四 │ 1671.97│ 1.10│ │单位五 │ 1545.35│ 1.01│ │合计 │ 10643.51│ 6.98│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2023-12-31 前5大供应商共采购1.73亿元,占总采购额的31.49% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │单位一 │ 4900.91│ 8.93│ │单位二 │ 4343.79│ 7.91│ │单位三 │ 3901.03│ 7.10│ │单位四 │ 2126.83│ 3.87│ │单位五 │ 2020.61│ 3.68│ │合计 │ 17293.17│ 31.49│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2024-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)公司主要业务 公司是专业从事装饰建材、家居的卖场运营商和泛家居平台服务商。报告期内,公司主要以卖场为载体 ,为商户、消费者和合作方提供门店运营、流量、金融、数据、供应链、营销策划、工具应用等全方位服务 。 公司建材家居卖场分为自营卖场和加盟及委托管理卖场两大类别。报告期内,自营模式是公司卖场的主 要经营模式,截至报告期末,公司自营卖场规模超125万平方米,主要经营业态包括中高端家具馆、中高端 建材馆、品牌家居独立大店、拎包入住生活馆、软装生活馆、楼宇式富森创意设计中心、装饰材料总部市场 等专业卖场、体验馆、多业态融合场域,入驻商户数量3,500余户。 报告期内,公司加强深度运营,以设计和生活方式为核心,促进产业链价值升维;加强行业头部引入, 链接优势行业资源提升品牌影响力;积极响应国家以旧换新政策,联合富森美平台上的企业和品牌,共同启 动以旧换新,激活市场存量,挖掘市场增量;深入践行“富森美1+3新营销”,联动新兴头部平台赋能合作 伙伴,保持卖场流量稳定增长与高度变现;提升信息化和精细化管理水平,完善内控制度建设、节约成本、 提高综合效率。 (二)公司经营模式 居室更好、更舒适、更漂亮、更智能,是人类永恒的需求,也是人民群众向往美好生活在居家生活领域 的具体体现。公司矢志于通过提高效率、控制成本、提升体验,为消费者提供放心、舒心、贴心、暖心的产 品和服务。在基础性业务方面,公司自有卖场和委管卖场均为统一使用“富森美”品牌、统一实行富森美运 营管理体系的招商制卖场。自有卖场由公司自主建设、自持物业,实行统一招商、运营管理和服务。委管卖 场由公司向物业合作方提供包括项目考察、市场调研、设计规划和定位、商业布局、品牌规划、营销推广、 组织机构、人员配置和培训等方面的咨询服务,并通过输出品牌、输出人才和输出运营管理体系等方式对合 作方物业进行专业化、品牌化、体系化的运营管理。在拓展性业务方面,公司围绕全产业链,持续提升金融 与投资、进出口等领域全链路服务能力。 (三)业绩驱动因素 报告期内,公司经营业绩主要由市场租赁和服务收入、装饰装修工程收入、金融业务收入等共同构成。 市场租赁和市场服务收入水平取决于市场经营规模、租金和服务费水平。报告期内,公司在稳定现有经 营商户的基础上,根据各卖场的定位、业态和经营规划,创新招商模式,全力保障卖场出租率的稳定。 公司装饰装修业务依托公司在家居建材产业链上的资源、资金优势以及富森建南成熟装饰装修设计、管 理和施工能力,深入拓展各类工装、整装和商品房的精装修业务。 公司金融业务是依托现有平台资源和资金优势,通过商业保理、小额贷款等业务,提高资金使用效率, 在风险可控的情况下兼顾经济效益。 (四)行业发展情况及公司市场地位 1、家居建材行业发展现状 国家统计局发布的数据显示,2024年上半年国内生产总值61.68万亿元,同比增长5.0%。全国新建商品 房销售面积4.79亿平方米,同比下降19.0%。社会消费品零售总额23.6万亿元,同比增长3.7%。固定资产投 资(不含农户)24.54万亿元,同比增长3.9%。2024年上半年,在党中央和国务院的领导下,国民经济运行 总体平稳,稳中有进,生产稳定增长,需求持续恢复,就业和物价总体稳定,居民收入继续增加,新动能加 快成长,高质量发展取得新进展。 (1)房地产政策 中央和地方的房地产政策都延续了宽松的主基调,后续仍有进一步加码的空间。 2024年5月17日,中国人民银行发布《中国人民银行关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》《中国 人民银行关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知》《中国人民银行国家金融监督管理总局关于调整个 人住房贷款最低首付款比例政策的通知》等三条新政,旨在增加银行的定价灵活性,促进房地产市场的平稳 健康发展,并通过市场机制更有效地调节房贷利率,从而降低购房者的负担,刺激房地产市场需求。同时, 央行还拟设立3,000亿元的保障性住房再贷款,以支持地方国有企业收购已建成但尚未出售的商品房,用作 配售型或配租型保障性住房。 成都市住房和城乡建设局于2024年4月28日发布了《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施 的通知》,自4月29日起,成都市范围内的住房交易不再审核购房资格,商品住房项目不再实施公证摇号选 房,而是由企业自主销售,同时下调商贷利率,提高公积金贷款额度等。 (2)建材家居政策 国家大力推行消费品以旧换新,各部委和地方政府积极响应并相继出台具体措施,对于释放居民消费潜 力,拉动内需,提升城乡居民生活品质起到极大的促进作用。 2024年3月,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知,开展家电产品以 旧换新,通过财政资金支持,促进家电等消费品的更新换代,刺激消费需求和推动产业升级。同月,《商务 部等14部门关于印发〈推动消费品以旧换新行动方案〉的通知》出台,提出发挥财税政策引导作用,鼓励出 台惠民举措,完善废旧家电回收网络,加大多元化主体培育力度,强化家电标准引领与支撑,推动全面提升 售后服务水平,发展二手商品流通。消费品以旧换新的便捷性与透明度得到极大提升。 2024年5月,《四川省推动消费品以旧换新行动方案》发布,明确在全省开展汽车换“能”、家电换“ 智”、家装厨卫“焕新”三大行动。相关政策通过鼓励消费者更换旧消费品、促进新产品销售,推动建材家 居行业稳定增长、结构优化、效率提升和效益增加。 (3)家居建材行业现状 根据商务部流通业发展司、中国建筑材料流通协会共同发布的数据显示,全国规模以上建材家居卖场20 24年上半年累计销售额6,881.8亿元,同比下跌8.12%,主要原因为2023年上半年积压的建材家居消费需求集 中释放,数据基数较高所致。报告期内,建材家居行业体现出以下特征: ①泛家居消费展现强劲增长弹性 根据艾瑞咨询《2024年中国家居市场消费洞察》报告数据,泛家居全渠道销售额2023年达4.6万亿元,2 027年预计超5.3万亿元,在存量房需求释放与智能家居品类创新推动下展现强劲增长弹性。 公司作为西南地区极具竞争力的家居建材全链路平台,能够为消费者提供专业的一站式购齐服务,在泛 家居消费强劲增长的趋势下,通过进一步完善品类、调整结构、构建多元化渠道,承接消化市场份额的增长 红利。 ②存量交易活跃,推动以旧换新市场 根据中原地产数据,2024年上半年成都一二手房成交总套数15.29万套、总面积超过1,600万平方米,排 名全国重点城市房地产总体成交第一。其中,新房成交50,060套,二手房成交102,840套,二手房的成交已 经占据了市场2/3。存量房交易的持续活跃以及以旧换新的相关政策刺激,对以旧换新市场产生了积极的推 动作用。根据四川省商务厅数据,仅6月中旬至7月初,四川省家电以旧换新活动即累计销售家电2.18万台( 套)。 公司积极号召卖场商家响应相关政策,加大以旧换新活动宣传,引导消费者释放改善性需求,进一步激 发家居消费潜力。 ③绿色智能需求日益凸显 随着家居市场更新迭代的步伐不断加速,消费者对绿色智能化为特点的家居产品需求与日俱增。未来新 建房屋和老房屋的改造升级的需求增多,以及物联网、云计算、人工智能等技术的更新迭代,绿色、智能家 居市场将快速发展,渗透率将进一步得到提高。根据中商产业研究院数据,预计智能家居市场2024年市场规 模将达7,848亿元,2025年市场规模将突破8,000亿元。 公司作为区域知名家居卖场,建材家居全产业链场景展示完备、供应链渠道充足,能够为消费者提供专 业的一站式购齐服务,在满足消费者绿色智能多元需求方面具有极强的优势。 2、公司市场地位 2024年上半年,成都全市实现地区生产总值11,152.1亿元,同比增长4.8%。社会消费品零售总额5,068. 3亿元,同比增长2.2%。总的来看,上半年,稳增长政策措施落地见效,成都经济呈现巩固和回升向好的态 势。成都作为常住人口超过2,100万的超大省会城市和连续七年蝉联第一财经周刊评选的新一线龙头城市, 为全国主要人口净流入城市之一,拥有庞大的消费潜力。 公司作为西南地区规模较大、综合竞争力较强的大型装饰建材家居流通企业,深耕成都二十余年,渗透 率高,自持物业成本优势突出,经营稳定持续盈利,截止报告期末拥有自营卖场建筑面积超过125万平方米 ,合作商户超过3,500户,交易额和市场占有率继续稳居区域前列。 (五)公司经营现状 报告期内,公司生产经营稳定、财务状况总体保持良好。2024年上半年实现营业收入73,355.09万元, 营业利润40,669.93万元,利润总额40,687.92万元,归属于上市公司股东的净利润33,981.69万元,同比分 别下降5.18%、20.56%、20.75%和20.73%。报告期内,公司资产状况良好,截至2024年6月30日,公司总资产 701,582.26万元,较期初下降0.70%;归属于上市公司股东的所有者权益576,109.18万元,较期初下降2.85% ;每股净资产7.70元,较期初下降2.85%。 报告期内,国内外环境复杂多变,国民经济运行总体平稳,需求不足导致竞争加剧,但行业整体仍然孕 育着巨大的机遇。公司根据市场变化和消费新趋势,加强招商与营销,着力巩固卖场经营,同时稳健运营新 兴业务,平稳推进新项目各业态招商和落位。 1、精耕细作,巩固卖场经营 报告期内,公司全面增强招商、运营、获客、管理等各个维度的综合能力,持续巩固卖场经营。进一步 加强招商工作,通过调整产品结构,严选低价高质品牌,完成产业资源整合,同时稳定现有商户,拓展新商 户,做到应租尽租,确保各卖场充满活力;进一步提升运营能力,通过维护物业设施,加强防火、防盗、防 事故工作,增强物业安全管理,保障卖场运营,全面深化精细化管理及风险管理,充分保障公司及卖场人财 物安全;进一步拓展获客渠道,通过充分利用自身平台优势及资源禀赋,赋能合作伙伴,全面提升卖场商户 内容获客、社群获客等全域获客能力;进一步提高管理能力,通过强化店总主体责任,加强与合作方的沟通 ,在卖场的核心指标和经营活力等方面形成一致,确保卖场稳定运营。 2、创新营销,高效赋能商户 报告期内,公司持续推进富森美1+3新营销体系建设,聚焦卖场整体流量经营,加强线上全渠道的流量 运营,覆盖抖音、视频号、小红书、美团点评、社群等主流渠道,通过流量挑战赛、直播短视频大赛、富森 美大课堂等活动联手经销商与门店,成功激活了卖场商户的参与热情。报告期内,公司通过“富森美×抖音 家装全域行动启动会”、“小红书种草训练营”、“家居实体店抖音同城获客训练营”等大型培训活动,进 一步赋能品牌和商户。 2024年上半年,公司通过线下和线上营销活动相结合,并与头部品牌联合营销,举办“万人家博会”、 “成都百大楼盘团购节”、“大牌平价风暴”、“尖叫618”等4场线下超大型营销活动,引流超9万人次, 为卖场商户精准获客提供了有力支撑;同步举办3场线上中大型主题活动,观看人数超56万人次。 3、稳健运营,新项目新业务稳中有进 报告期内,公司持续推进富森美天府项目的招商工作,积极引进外部资源,完善产业运营区+场景商业 区+互动体验区规划的布局与落位,着力打造场景中心、内容中心、流量中心。同时重点加强独栋招商工作 ,优化装修装饰施工与运营工作,为新签约商户加快入驻提供有力保障。 报告期内,公司投资和金融业务平稳发展。投资业务方面,严格把控“募、投、管、退”每个环节,多 看少动,持续聚焦国家支持领域及技术革新领域,同时做足做深投后管理,全面深入了解被投项目真实情况 与重大变化,严格落实责任主体;金融业务方面,密切关注市场变化和融资需求,稳步推进保理业务和小贷 业务,保持了业务的稳定性和持续性,在科学预防和控制借贷风险的前提下,有效提高供应链金融效率和客 户黏度,促进了公司的主营业务发展。 报告期内,公司积极拓展进出口代理业务,向内深度挖掘资源,向外努力寻求合作客户,着力嫁接公司 金融资源,继续与6个欧洲国家26个港口/机场和国内15个口岸保持紧密合作,促进进出口家居业务持续和稳 定发展。 4、锻造组织活力,赋能合作伙伴 报告期内,公司坚持育人理念,以培养公司复合型人才为己任,重点提高公司人员整体职业化素质及职 业操守,掌握现代管理的知识与技能,为工作开展注入活力。截至2024年6月30日止,公司组织各类培训90 余场次,涵盖公司治理(法人治理、政策解读、信息披露等)、经营管理(组织管理、项目管理、市场营销 等)、技能提升(基础技能、专业技能、沟通协作等)、操作规程(设备操作、安全操作、安全演练等)、 金融培训(法规学习、尽职调查、风险管理等)等方面,涉及培训1,339人次。同时,报告期内员工成长中 心致力于赋能合作伙伴业绩提升项目,累计举办95场次,覆盖1,014人次,其中参加《富森美大课堂-抖音/ 小红书本地新媒体获客》485人次,参加《富森美&合作伙伴业绩突破共创会》529人次。 二、核心竞争力分析 (一)品牌形象与市场影响力持续提升 公司多年来专注、专业从事装饰建材家居流通业务,通过差异化的卖场定位、全品类的产品服务、精细 化的运营管理、创新性的营销策划,集聚了大量省级总代理商和经销商等优质客户,已成为家居建材生产企 业在渠道拓展中的优选合作伙伴。 近年来,公司积极顺应行业发展和市场消费趋势变化,不断升级设计、家居、装修、拎包入住等多元化 的专业服务,维护消费者合法权益,在由四川省经济和信息化委员会、四川省人民政府国有资产监督管理委 员会、四川广播电视台联合举办的“四川名片·荣耀中国”活动中,公司入选10大企业名单,获得成都市总 商会“成都服务业百强企业”。公司董事长刘兵先生在2018年度获评“四川省优秀民营企业家”。公司副董 事长刘云华被国际知名会计师事务所安永评为“2020安永亚太区成功女性企业家”。 报告期内,公司进一步提升品牌形象,荣获成都市成华区私营经济协会颁发的“爱心企业奖”、中国上 市公司协会颁发的“上市公司投资者关系管理最佳实践(2023)”、中共成都市成华区委颁发的“成华区先进 基层党组织”等奖项。 (二)区位优势显著,汇集核心口岸 公司深耕区域市场多年,在成都中心城区的核心商圈持有成熟物业建筑面积超过110万平方米。公司上 述自持物业口岸位置优越、配套环境成熟、交通方便快捷,对成都市区、四川省及部分西部地区商户及最终 消费者具有较大吸引力。 报告期内,公司新增商业物业约24万平方米,其中自持物业超过15万平方米。新增物业位于天府新区成 都直管区,天府新区作为国家级新区,基础设施、商业配套、产业集聚、人居环境等日趋成熟,拥有良好的 发展前景。 公司所拥有物业均是按照取得时的实际成本进行后续计量,随着近年来宏观经济增长、城镇化进程、居 民可支配收入的增加,上述物业以公允价值计量的资产增值能力不断提高。 (三)生态思维运营,多元业态持续发展 家居流通行业习惯性的扩张规模效应,在新常态化下遭遇考验的同时,公司以专业化的生态运营思维, 成功蕴育了“创意设计中心”“家居艺术馆”“时尚软装馆”“进口家居”“拎包入住”“大物流批发”“ 精品家居MALL”“独立大店”等业态,让产业链上下游在富森美内形成联动,彼此既是独具特色的经营模式 ,又相互依赖共存共生,以强大的生命力适应外部变化。 满足用户核心需求,一直是公司生态运营的第一出发点。围绕市场需求,围绕消费者存在的场景,以家 装解决方案和需求对话,既脱离了“卖产品说产品”“价格战”的低层次竞争,又实实在在贴近了消费者的 真正需求,大大增强了用户粘性。公司还围绕家居产业的金融服务以及相关性投资等,多业务协调发展,不 断增强企业网络效应。 (四)产业集聚效应,资源高效配置 公司紧密依靠成都作为全国最大家具产业集群之一和全国知名门窗厂产业带的优势,并整合国内外头部 制造企业资源,在供应链和产品端全面合作,挖掘内生潜力,加强品牌联动,推动业务发展。 公司合作企业包括数千家全国知名制造企业、数千家成都家居产业带企业和数百家全球家居工厂,规模 优势显著,覆盖家居建材全产业链;公司紧跟消费模式变化趋势,提供贴近市场的产品和服务,品类优势显 著,涵盖装饰装修方方面面;公司依托以设计、创客、创业为主题的楼宇式创意设计商务平台“富森创意” ,平台聚合优势显著,以设计为入口,整合公装、家装、整装和建材家居供应链,实现资源叠加、供给互补 ,构建了建装一体化体系,有力的驱动了平台上的建材家居交易。 (五)加强精细化管理,提高公司高质量运营 建材家居市场庞大而复杂,管理能力不足成为制约行业发展和影响坪效的重要因素。公司多年来专注于 家居建材领域,主要管理者有多年的行业经验积累,近年来公司以信息化、精细化、标准化管理为抓手,全 面提升管理水平。在信息化管理方面,公司持续推动NCC信息系统业财税资一体化应用和全面预算管理,对 招商管理、商户维护、业务开展、质量控制以及资产、资金等关键节点或重点事项进行准确计划管理、重点 跟进、协调和解决;同时促进公司财务核算和财务管理升级,不断强化收入、费用、成本、税收、资金等管 控,高质量编制会计报表和定期报告,为公司科学决策提供有效参考;在精细化管理方面,公司建立了统一 招商、统一运营、统一营销、统一管理等平台系统,打通业务模块,实现数据、资金、信息的精确管理和共 享,提高业务反应和执行能力;在标准化管理方面,公司建立了从招商、运营、营销、物业、安保到服务的 完整业务标准化流程,提升了管理的准确性与及时性,降本增效,进一步提高公司高质量运营及综合能力。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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