经营分析☆ ◇002831 裕同科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
纸质印刷包装产品的研发、设计、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品包装(行业) 71.04亿 96.61 17.06亿 98.34 24.02
其他(行业) 2.49亿 3.39 2879.46万 1.66 11.56
─────────────────────────────────────────────────
纸制精品包装(产品) 51.81亿 70.46 12.54亿 72.27 24.20
包装配套产品(产品) 13.90亿 18.91 3.04亿 17.49 21.83
环保纸塑产品(产品) 5.47亿 7.44 1.18亿 6.80 21.58
其他业务收入(产品) 1.31亿 1.78 4544.17万 2.62 34.79
其他产品(产品) 1.04亿 1.41 1410.17万 0.81 13.61
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 51.34亿 69.82 10.84亿 62.45 21.11
国外(地区) 22.19亿 30.18 6.52亿 37.55 29.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品包装(行业) 148.15亿 97.32 38.66亿 96.82 26.09
其他(行业) 4.08亿 2.68 1.27亿 3.18 31.13
─────────────────────────────────────────────────
纸制精品包装(产品) 110.36亿 72.50 29.50亿 73.88 26.73
包装配套产品(产品) 26.14亿 17.17 6.46亿 16.17 24.70
环保纸塑产品(产品) 10.64亿 6.99 2.36亿 5.90 22.15
其他业务收入(产品) 3.26亿 2.14 1.15亿 2.87 35.18
其他产品(产品) 1.82亿 1.20 4674.02万 1.17 25.66
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 114.97亿 75.52 27.77亿 69.54 24.15
国外(地区) 37.26亿 24.48 12.16亿 30.46 32.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 152.23亿 100.00 39.93亿 100.00 26.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品包装(行业) 62.16亿 97.65 14.40亿 95.81 23.17
其他(行业) 1.49亿 2.35 6290.38万 4.19 42.10
─────────────────────────────────────────────────
纸制精品包装(产品) 44.97亿 70.65 10.50亿 69.88 23.35
包装配套产品(产品) 12.52亿 19.66 2.99亿 19.89 23.89
环保纸塑产品(产品) 4.25亿 6.67 8668.95万 5.77 20.41
其他业务收入(产品) 1.08亿 1.70 4032.64万 2.68 37.20
其他产品(产品) 8343.67万 1.31 2675.51万 1.78 32.07
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 46.87亿 73.63 9.73亿 64.72 20.75
国外(地区) 16.79亿 26.37 5.30亿 35.28 31.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品包装(行业) 158.44亿 96.83 37.23亿 95.83 23.50
其他(行业) 5.18亿 3.17 1.62亿 4.17 31.28
─────────────────────────────────────────────────
纸制精品包装(产品) 118.13亿 72.20 28.34亿 72.94 23.99
包装配套产品(产品) 28.38亿 17.35 6.12亿 15.76 21.58
环保纸塑产品(产品) 11.17亿 6.83 2.58亿 6.64 23.08
其他业务收入(产品) 3.56亿 2.17 1.27亿 3.28 35.83
其他产品(产品) 2.39亿 1.46 5390.62万 1.39 22.59
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 131.32亿 80.26 29.96亿 77.11 22.81
国外(地区) 32.30亿 19.74 8.89亿 22.89 27.53
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 163.62亿 100.00 38.85亿 100.00 23.75
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售57.03亿元，占营业收入的37.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 240126.93│ 15.77│
│第二名 │ 144546.15│ 9.50│
│第三名 │ 72136.95│ 4.74│
│第四名 │ 62318.73│ 4.09│
│第五名 │ 51188.96│ 3.36│
│合计 │ 570317.73│ 37.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购8.71亿元，占总采购额的10.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 19861.36│ 2.46│
│第二名 │ 18509.87│ 2.29│
│第三名 │ 17953.85│ 2.22│
│第四名 │ 16303.81│ 2.02│
│第五名 │ 14452.36│ 1.79│
│合计 │ 87081.25│ 10.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处的行业情况
包装工业作为服务型制造业，是现代工业体系的重要组成部分。当前，包装工业已涵盖研发、设计、生
产、检测、流通、回收循环利用等产品全生命周期的各价值环节，形成了材料、制品与装备三大产品类别，
覆盖纸、塑料、金属、玻璃、竹木和植物纤维等为主原料的细分行业。经过多年的快速发展，我国包装行业
的市场规模不断扩大，目前已经成长为世界包装大国。根据中国包装联合会发布的《中国包装行业年度运行
报告》，2023年，我国包装行业规模以上企业10,632家，同比增加772家；累计完成营业收入11,539.06亿元
，累计完成利润总额601.97亿元，同比增长9.46%。
伴随着市场规模的不断提升，我国印刷包装产业体系日臻成熟，整体发展水平持续稳定上升。但与欧美
相比，我国印刷包装行业在市场集中度、企业规模、环保与可持续发展及研发创新等方面尚有差距。大部分
企业规模较小，竞争侧重在成本端，整体经营水平仍有较大提升空间。身处新旧动能转换和经济高质量发展
的关键时期，印刷包装行业正面临如何培育“新质生产力”的时代命题。行业领军企业正竞相加强研发和创
新能力，持续提升生产力水平，推动自动化、信息化和智能化，着力提升经营水平，推动行业可持续发展，
助力中国从包装大国成长为包装强国。
绿色可持续发展成为全球共识，“碳达峰碳中和”成为国家级战略，行业当前正面临时代性的机遇和挑
战。一方面，世界主要国家均已实施不同深度的禁塑、限塑和减塑政策，绿色低碳发展已成趋势。在传统包
装业务领域，市场结构和产品结构正加速分化，市场竞争愈发激烈，马太效应日益显著，行业整合加速。另
一方面，行业的智能化、数字印刷、一体化包装、包装设计创新、包装形式简约化以及原辅料的绿色环保化
，已经成为新的发展潮流。部分市场和客户对新材料、新技术、新工艺、新设计的需求日益强烈，并大量采
用新型的绿色、环保材料。此外，随着生产工艺和技术水平的持续提升，绿色环保理念日益深入人心，包装
产品的外延应用范围越来越广阔，催生出新的发展机遇。
（二）公司的市场地位
作为印刷包装产业领军企业，公司连续多年荣膺印刷包装行业权威杂志《印刷经理人》发布的“中国印
刷包装企业100强”榜单榜首。公司拥有100余家分子公司，目前已在全球10个国家、40多座城市设有50多个
生产基地及5大服务中心，能够贴近全球客户，提供专业、高效的服务。
公司是全球最大的精品纸包装生产商，产品在全球消费电子与智能硬件行业处于领先地位，在中国高端
白酒行业及烟草行业中也具备较强的市场地位。同时，公司在国内环保包装中的植物纤维模压制品领域占据
优势地位。
凭借先进的印刷包装技术和全球敏捷交付能力，公司不断巩固行业领先地位，构筑起公司在行业内的综
合竞争力。公司一流的客户资源、全球化的生产布局、一体化的产品线、先进的智能工厂以及环保包装全产
业链的布局，是公司的硬实力，为公司的可持续发展奠定了坚实基础。公司客户至上的文化、较强的技术与
品质管理能力和长期保持稳定的优秀团队，是公司的软实力，助力公司持续扩大品牌影响力。软实力耦合硬
实力，共同助力公司持续跑赢行业大势。长期以来，公司的增速远超行业平均水平，实现了公司营收的长期
性的稳步增长。
（三）公司主要业务、主要产品和经营模式
公司是行业领先、国际知名的品质包装方案商，专注于提供创新的一站式包装解决方案以及可持续智造
服务。公司的一站式包装解决方案集成了创意设计、结构设计、技术开发、产品打样、色彩管理、第三方采
购、仓储管理和物流配送等价值流程环节。公司的可持续智造服务涵盖了可持续新材料前沿技术的研发、环
保产品的设计和生产以及印刷包装的智能制造等领域。
公司主要产品有纸质包装、植物纤维模压制品、可降解新材料制品、软包装、功能材料模切、文化创意
印刷产品、标签、炫光膜、消费电子零部件及其他新材料等。其中，纸质包装产品为彩盒、礼盒、说明书和
纸箱等，植物纤维模压制品为电子消费品包装内托、外盒及环保型一次性餐具等，软包装为智能穿戴设备及
智能家居的软包装、软材料及配套结构件，功能材料模切产品为缓冲垫片、减震泡棉、保护膜和防尘网布等
，文化创意印刷产品为个性化定制印刷产品、汉纸印刷产品和广告宣传品等，消费电子零部件主要为声学设
备，其他新材料为碳纤、玻纤和环保胶水等。公司服务的客户广泛分布于消费电子、智能硬件、酒、烟草、
个人护理、医疗保健、食品、化妆品、奢侈品、文创和大健康等多个行业。
公司始终秉承“客户至上，奋斗为本，创新创造，协同共赢”的核心价值观，通过推行和深化包装整体
解决方案，持续为客户创造价值。包装整体解决方案，是公司经营模式中的关键一环，涵盖“一体化产品智
造与供应策略、创意设计与研发创新路径、多区域运营及服务布局”等全方位服务，并致力于为客户提供从
研发、设计、智造、仓储、物流到大数据营销的全流程的一体化服务。领先的包装整体解决方案，以及优秀
的品质保障能力，为公司树立了良好的口碑与品牌形象，为公司赢得了大量优质客户资源。经过长期的开发
和积累，公司在国际消费电子、智能硬件、化妆品和奢侈品等细分市场，获得了头部企业的认可和支持，享
有较高声誉。同时，公司在国内烟草、酒等领域，整体竞争力也在不断提升，并得到市场的广泛认可。
（四）主要的业绩驱动因素
公司业绩驱动因素较多，主要体现在宏观环境和公司自身因素两个层面。宏观环境因素层面，全球及国
内的经济发展形势、政策环境及市场需求等因素，均对印刷包装行业的发展产生影响。经济的稳定增长会带
动消费需求的增加，从而推动印刷包装行业的发展。政府政策的支持是印刷包装行业发展的重要驱动力。消
费结构和消费者偏好的变化，直接影响印刷包装需求。公司自身因素层面，公司的品牌影响力、市场开拓能
力及生产力水平等因素，均对公司的业绩产生影响。强大的品牌影响力能吸引更多的客户和合作伙伴，进而
扩大销售规模，支撑公司业绩。市场开拓能力是公司业绩增长的重要途径，公司不断提升集团化、国际化和
多元化的运营能力，增强包装的全面解决方案的能力，适应市场变化及客户需要。生产力水平关系到公司的
竞争力，公司全面提升生产力水平，其中，作为生产力体系的关键一环，公司智能工厂建设已处于行业领先
水平。
报告期内，公司主要业务、产品、经营模式及业绩驱动因素等均未发生重大变化。
二、核心竞争力分析
（一）优质客户资源优势
公司始终以客户的体验与需求为导向，持续完善客户服务体系。凭借先进的印刷包装技术、行业领先的
制造能力、优秀的产品品质以及专业的营销服务，公司积累了大批优质客户资源，涵盖消费电子、智能硬件
、酒、烟草、个人护理、医疗保健、食品、化妆品、奢侈品、文创和大健康等领域。公司在全球消费电子、
国内烟草及白酒等领域已经有了较高的客户覆盖度，在化妆品、奢侈品、食品、医疗保健等领域持续提升市
场份额。公司与众多品牌客户建立了战略合作关系，构建起了涉及多领域、多部门及多维度的立体关系网络
，极大地增强了公司与客户之间的黏性，助力公司取得更高的市场份额。
（二）品牌影响力优势
公司高度重视品牌建设，视品牌为企业生存和发展的灵魂。经过多年努力，公司的品牌建设工作取得了
丰硕成果，得到了社会各界和品牌客户的广泛认可和高度评价。公司连续多年蝉联“中国印刷包装企业100
强”第一名，连续五年蝉联“中国制造业民营企业500强”，并荣获“国际信誉品牌”、“中国优秀包装品
牌”、“中国卓越管理公司”等荣誉。截至报告期末，公司持续在品牌建设、标准制定以及可持续发展方面
发力，获得“国家印刷示范企业（创新引领类）”、“制造业单项冠军”“国家级智能制造示范工厂”、“
国家级绿色工厂”、“标准化工作先进单位”、“CDP气候变化评级B级”、“WindESG评级AA级”、“国证E
SG评级AAA级”和“华证ESG评级AA级”等诸多荣誉。公司创立至今，始终坚持高品质、高标准和高要求，在
不断变革中追求卓越。定位于“品质包装方案商”，公司以高品质的包装、差异化的方案、领先的创新以及
多元化的业务为基石，持续锻造公司品牌。同时，公司还以可持续发展为主导理念，积极打造旗下环保子品
牌“YUTOECO”。依托数字化营销策略、品牌联名合作、公益传播活动以及品牌国际化等手段，公司全方位
提升“YUTOECO”在品牌客户及广大消费者中的知名度和影响力，进一步激发新板块业务的潜力，助力公司
可持续发展。
（三）全球化布局优势
随着全球贸易和投资环境的变化，产业链与供应链的深度调整，出海已成为中国包装行业全球化发展的
战略抉择，也是持续增长、赢得市场的关键选项。公司始终将全球市场视为重要机遇，积极推进全球化业务
布局，在2010年率先在越南布局了海外工厂。截至报告期末，公司已在全球10个国家、40多座城市设有50多
个生产基地及5大服务中心。全球化的制造优势以及全球化的交付布局，能显著缩短产品的生产和运输时间
，帮助公司快速响应全球市场需求，确保对客户的稳定服务，并为公司的持续稳健发展奠定坚实的基础。
（四）技术研发优势
公司坚持技术引领创新升级，不断推进新技术和新工艺研发，并通过持续的研发投入、自主研发能力构
建及产学研合作深化等方式，不断优化产品和服务，巩固自身技术优势。公司在华南区、华东区及华北区等
重要区域，在烟包、酒包等重要业务单元设立研发中心，还聚焦环保包装需求设立了环保研究院，着力推动
研发创新。公司还携手南方科技大学、华南理工大学、北京大学深圳研究生院、北京印刷学院及深圳职业技
术大学等科研院所，推进产学研合作。公司在环保包装、光学印刷、功能包装材料、生物基材料、智能制造
、3D光刻和包装物联网等方向，携手合作伙伴积极推进产业链上下游协同研发，持续锻造核心技术自主研发
能力。截至报告期末，公司已取得专利1,417项，其中发明专利177项、实用新型专利1,162项、外观设计专
利79项。公司主导完成国家级、省级和市级科技攻关项目20项，并先后获得毕昇印刷科技进步奖、国际发明
展览会“发明创业奖·项目奖”金奖、中国包装联合会科学技术奖以及中国专利优秀奖等10余项荣誉。
公司高度重视标准化工作，通过标准化提升技术创新能力，增强企业的核心竞争力。截至报告期末，公
司已主导和参与国际、国家、行业及团体标准80余项，涵盖印刷技术、印刷装备、包装工艺和印刷智能制造
等多个领域。公司还注重搭建研发创新平台，集聚创新要素，激发创新动力和活力。截至报告期末，公司已
建立国家级工业设计中心、中国环保包装材料研发中心（深圳）、广东省绿色印刷与智能包装工程技术研究
中心、深圳市企业技术中心、深圳3D印刷技术工程实验室、深圳纳米智能涂覆材料工程实验室、深圳市新型
绿色包装材料工程技术研究中心、宝安区数字化及防伪印刷工程技术研究中心等8个工程研究中心，并建立
了深圳市院士（专家）工作站、博士后创新实践基地、宝安区硕士研究生培养基地和全国高端印刷标准化创
新实践基地等多个创新基地，还荣获“标准化工作先进单位”等荣誉。
（五）设计研发优势
公司拥有丰富的包装设计研发经验和全链路设计创新能力，可为客户提供超越预期的高品质包装解决方
案。公司包装设计团队由百名优秀设计师组成，遍布深圳、上海、东莞、苏州、成都、武汉、烟台、台湾、
美国和越南等地，积累了丰富的跨行业、跨领域包装设计研发经验，能够快速响应并高效匹配客户的多样化
需求。公司的全链路设计创新能力覆盖了从市场调研、概念设计、平面设计、造型与体验、结构设计、材料
规划、CMF工艺、工程实现到成本优化等的全流程全环节。截至报告期末，公司是国内首个获得“国家级工
业设计中心”认定的包装设计组织，并荣获80余项国内外知名设计大奖，包括“莫比斯广告节金奖”、“德
国红点奖”、“德国IF设计奖”、“WorldStar包装设计奖”、“Pentawards国际包装设计大奖”、“Muse
设计奖”、“IDEA国际奖”、“ADesign设计奖”等。
（六）信息化建设优势
公司制定了中长期信息化战略，推动信息化与自动化的深度融合、业务与财务的紧密衔接以及流程优化
与信息技术的相互促进，最终构建起公司的一体化的信息化管理系统，提升公司的运营效率。聚焦业财融合
，公司以SAPERP和供应链平台为核心，全面集成了物流管理系统、关务系统、金税三期、资金管理系统以及
CRM等系统；聚焦协同采购，公司以集团采购管理和供应链协同为基础，打造了基于云计算的集团线上协同
采购运营平台。2024年，公司积极拥抱RPA（流程自动化机器人）、生成式AI等新技术趋势，在深化业财融
合和推广智能工厂建设的基础上，推动RPA、AI大模型等的探索和应用。截至报告期末，公司在国内多个区
域推进标杆智能工厂建设，在海外的首家智能工厂——越南智能工厂投入运营，并新启动了6个智能工厂建
设；公司全面引入RPA，实现了销售、工程、计划、采购、财务、人资、后勤等领域53条流程的自动化运行
，提升了公司的流程运转效率；公司搭建了大模型实验型服务器，实现了部分业务的智能语音办理，有效提
升信息系统操作便捷水平。未来，公司将继续努力打造面向未来的数智化的新范式，助力公司核心竞争力提
升。
（七）产品质量优势
公司坚守“质量是生命，质量是尊严”的管理理念，矢志将“裕同”打造为行业高品质的标杆。公司始
终坚守品质承诺，以高标准的产品交付赢得了众多国内外知名品牌客户的信赖与赞誉。公司荣膺多家行业领
军企业的优秀供应商荣誉，包括“最佳合作伙伴”、“最佳服务奖”、“最佳供应商”、“卓越贡献奖”、
“完美品质奖”、“优秀供应商”、“战略供应商”、“核心供应商”以及“卓越贡献奖”等，彰显了公司
在产品品质管理中的卓越表现。公司将继续坚定不移地坚守这一理念，持续精进品质，为客户提供更加优质
的服务。
（八）生产体系优势
公司构建了健全、高效的生产运营体系，针对不同类型需求，提供差异化解决方案。公司通过设立定制
化的车间和生产线，高效满足大批量型客户的需求。而对于多批少量型客户，公司通过采用柔性生产线和供
应链管理平台，以敏捷的服务模式快速响应其需求。此外，公司还充分利用数码印刷技术和印刷云平台，提
供个性化的印刷解决方案，满足部分中小企业和终端客户的定制需求。完善的生产运营体系不仅能帮助公司
持续提升市场占有率，还有助于公司不断开拓新市场、新领域。未来，公司将持续优化生产运营体系，进一
步创新经营模式，更好地满足客户需求，赢得市场竞争。
（九）先进管理优势
公司以质量为立业之本，持续健全质量管理体系，先后建立了ISO9001质量管理体系、G7标准化印刷管
理体系以及ISO17025/ISO10012认证体系等，为产品品质管控奠定了良好的基础。公司以制度体系建设为牵
引，扎实推进绿色制造，建立起ISO14001环境管理体系、ISO5001能源管理体系和QC080000有害物质过程管
理体系等，不断提升绿色制造水平。同时，公司积极履行社会责任，建立起ISO45001职业健康安全管理体系
和FSSC22000/RBC食品安全管理体系，为员工提供安全健康的工作环境。公司主动选用环保材料，建立了FSC
-COC森林产销监管链体系，不断提升可持续发展水平。此外，公司还建立并完善了ISO27001信息安全管理体
系，有效保障了公司及合作伙伴的信息安全。通过一系列的体系建设和认证工作，公司不仅提升了自身的管
理水平，还为行业的可持续发展和社会责任的履行作出了积极贡献。
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