经营分析☆ ◇002856 美芝股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
建筑装饰工程设计与施工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰装修(产品) 2.41亿 65.68 -684.43万 -251.20 -2.85
建筑工程施工(产品) 1.21亿 33.11 1330.47万 488.32 10.97
材料及加工(产品) 351.85万 0.96 -364.30万 -133.71 -103.54
装饰设计(产品) 81.21万 0.22 39.59万 14.53 48.75
出租(产品) 9.36万 0.03 -48.87万 -17.94 -522.24
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 3.12亿 85.31 1480.32万 2564.39 4.74
华北地区(地区) 4382.95万 11.97 63.67万 110.30 1.45
华东地区(地区) 926.84万 2.53 -1227.42万 -2126.29 -132.43
西北地区(地区) 403.96万 1.10 10.70万 18.54 2.65
西南地区(地区) -333.00万 -0.91 -269.55万 -466.95 80.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰装修(产品) 5.72亿 65.10 -3473.93万 78.64 -6.08
建筑工程施工(产品) 2.98亿 33.95 -507.71万 11.49 -1.70
材料及加工(产品) 503.98万 0.57 -270.89万 6.13 -53.75
装饰设计(产品) 274.96万 0.31 -33.06万 0.75 -12.02
其他(产品) 39.71万 0.05 --- --- ---
出租(产品) 18.72万 0.02 -132.05万 2.99 -705.55
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 8.41亿 95.74 -3801.48万 86.83 -4.52
华北地区(地区) 1825.39万 2.08 -462.72万 10.57 -25.35
华东地区(地区) 1625.71万 1.85 -107.96万 2.47 -6.64
西北地区(地区) 286.46万 0.33 -5.78万 0.13 -2.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰装修(产品) 2.73亿 74.10 1587.98万 48.41 5.81
建筑工程施工(产品) 7365.46万 19.96 1742.50万 53.12 23.66
道路工程施工(产品) 2020.27万 5.48 --- --- ---
装饰设计(产品) 126.87万 0.34 --- --- ---
材料及加工(产品) 33.38万 0.09 --- --- ---
出租(产品) 8.26万 0.02 -49.97万 -1.52 -605.20
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 3.52亿 95.46 3072.84万 100.00 8.73
华东地区(地区) 1195.68万 3.24 --- --- ---
华北地区(地区) 330.14万 0.89 --- --- ---
西南地区(地区) 149.69万 0.41 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰装修(产品) 14.17亿 84.97 7189.40万 66.54 5.07
建筑工程施工(产品) 2.18亿 13.10 3493.19万 32.33 15.99
装饰设计(产品) 1838.79万 1.10 175.36万 1.62 9.54
道路工程施工(产品) 1226.06万 0.74 --- --- ---
材料及加工(产品) 137.69万 0.08 --- --- ---
出租(产品) 8.26万 0.00 -52.75万 -0.49 -638.87
─────────────────────────────────────────────────
中南地区(地区) 15.77亿 94.60 --- --- ---
华北地区(地区) 7432.44万 4.46 --- --- ---
华东地区(地区) 1079.59万 0.65 --- --- ---
西南地区(地区) 420.94万 0.25 --- --- ---
西北地区(地区) 71.98万 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.17亿元，占营业收入的36.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8570.77│ 9.76│
│第二名 │ 8152.24│ 9.28│
│第三名 │ 5365.48│ 6.11│
│第四名 │ 4877.87│ 5.56│
│第五名 │ 4731.01│ 5.39│
│合计 │ 31697.36│ 36.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.04亿元，占总采购额的30.77%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 16316.62│ 16.53│
│第二名 │ 5390.50│ 5.46│
│第三名 │ 4184.34│ 4.24│
│第四名 │ 2913.31│ 2.95│
│第五名 │ 1564.80│ 1.59│
│合计 │ 30369.56│ 30.77│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务及行业地位
公司是一家集建筑装饰、建筑幕墙、建筑机电、电子与智能化、机电设备安装、消防设施、环保工程等
专业化为一体的建筑装饰设计施工企业，从事的主要业务为建筑装饰工程的设计与施工，主要为交通运输机
构、文化产业、金融地产、政府机构、大型总承包公司、高端星级酒店集团等大型客户，提供跨领域全方位
的综合工程服务，所承接的项目类型主要有公共建筑装饰、住宅精装修和幕墙装饰。公司经营模式为自主经
营、自主组织设计和施工，主要通过招投标和商务谈判两种方式承接项目。
公司高度重视自主研发和技术创新，已取得多项专利和奖项。报告期内，公司承接项目获评国优奖1项
、市优奖2项，获评“中国建筑装饰协会企业信用等级AAA级”。截至本报告期末，公司已拥有29项国家专利
、20项省级施工工法、7项建筑装饰行业科学技术奖和29项全国建筑科技创新成果奖，是行业百家优秀科技
创新型企业之一。
公司及控股子公司合计拥有各项施工资质三十余项，所承接的工程项目质量优良，屡次荣获“中国建设
工程鲁班奖”“全国建筑工程装饰奖”“全国建筑装饰行业科技示范工程奖”等重要奖项，具有良好的市场
信誉和品牌知名度。目前公司及控股子公司已具备建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑机电安装工程专业
承包一级、电子与智能化工程专业承包一级、建筑幕墙工程专业承包一级、消防设施工程专业承包一级、建
筑幕墙工程设计专项甲级、建筑装饰工程设计专项甲级、建筑工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承
包一级、建筑机电安装工程专业承包一级、地基基础工程专业承包一级、公路工程施工总承包一级、公路路
基工程专业承包一级、公路路面工程专业承包一级等多项资质，各项资质的取得在拓宽公司工程承揽范围的
同时，也提升了公司的市场竞争力，为公司持续经营发展提供强有力的支撑。
公司历来十分重视工程质量管理，于2000年通过并开始贯彻ISO9001质量管理标准，2007年初始通过GB/
T45001职业健康安全管理体系及ISO45001环境管理体系认证，并编著了《质量环境（标志）职业健康安全管
理手册》，2010年初始通过国际质量管理体系认证GB/T19001-2016/ISO9001:2015，并持续保持上述认证的
有效性。同时，严格执行与公司主要业务相关的国家标准和行业标准，如《建筑工程施工质量验收统一标准
》《建筑装饰装修工程质量验收规范》《住宅装饰装修工程施工规范》《建筑地面工程施工质量验收规范》
等。公司在工程施工过程中严格按照投标、设计、采购、施工、保修五个阶段执行程序文件和国家质量标准
，劳务分包公司均具备相应资质，劳务分包合同的内容均严格按照建筑装饰工程主合同的内容制定，工期、
竣工验收标准等与主合同一致。通过实施以上措施，公司对施工质量实现了全面有效的控制，努力以优质服
务回馈客户，并连续23年获得广东省工商部门认定的“守合同重信用”企业荣誉称号。报告期内，公司未出
现重大项目质量问题。
（二）报告期内公司经营情况讨论与分析
作为建筑装饰行业产业链的中游企业，公司业务经营情况与宏观经济形势及房地产行业的发展密切相关
。
报告期内，国内经济总体平稳，延续恢复向好态势。2024年上半年，外部环境复杂性、严峻性、不确定
性明显上升，国内结构调整持续深化，得益于宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展
等因素，2024年上半年国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳，转型升级稳步推进。根据国家统计局公
布的数据，2024年上半年国内生产总值616,836亿元，同比增长5.0%，尽管二季度GDP增速出现回落，但国内
经济平稳运行、稳中向好、长期向好的发展态势不变。
报告期内，房地产相关指标仍在下降，房地产市场仍处于调整转型阶段。根据国家统计局公布的《2024
年1—6月份全国房地产市场基本情况》，2024年上半年，全国房地产开发投资、新建商品房销售面积、销售
额同比分别下降10.1%、19.0%、25.0%，房屋新开工面积、房地产开发企业到位资金等多项指标均同比下降
。2024年上半年政府出台的系列稳市场、去库存的房地产优化政策仍需一定时间逐步生效，目前多家下游房
企仍面临结算亏损、毛利下降、资产减值损失增加等不利局面，部分头部民营房企流动性较为紧张。
受房地产市场调整转型、行业竞争加剧、房企流动性紧张等多种因素影响，公司作为建筑装饰行业产业
链的中游企业，业务规模和盈利水平进一步承压。面对行业环境的种种挑战，公司积极采取多种应对策略，
尽管部分措施会影响短期收益，但是从长远来看，能够保证公司在复杂环境下保持持续、稳健经营。一方面
，由于公司部分下游地产类客户资金回笼困难，公司回款难度加大，为保障公司现金流稳定，满足公司日常
运营和在建项目的资金需求，公司适时拓展融资渠道，融资成本增加导致财务费用增长，进而影响利润水平
。另一方面，公司为加快部分完工项目回款，保证资金顺利回笼，公司在结算价争议方面做出相应让步，一
定程度影响当期收入。此外，随着房企流动性风险不断攀升，为确保业务稳健发展，有效降低经营风险，公
司加强业务承接的审核机制，主动放弃一些周期较长且回款可能存在风险的项目，审慎选择新增客户及业务
，该筛选策略短期会减少公司一定的订单量，影响公司业绩，但从长远来看，该策略是公司主动调整业务结
构、优化客户群体、提升业务质量的重要举措，将为公司稳健、长远发展奠定坚实基础。报告期内，公司实
现营业收入36,616.64万元，归属于上市公司股东的净利润-2,239.11万元，较上年同期下降1,073.89%，归
属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,130.53万元，较上年同期下降941.17%。
2024年上半年，公司营业收入和净利润虽然较去年同期有所下降，但公司在提升中标率和加快应收账款
回收方面均取得了积极进展。报告期内，公司加强业务承接的审核机制，主动放弃一些周期较长且回款可能
存在风险的项目，审慎选择新增客户及业务，集中资源抢抓合适且质量上乘的项目，实现在中标数量增长的
同时，中标率提升近三倍。同时，2024年上半年，公司高度重视应收账款清收工作，回款专项小组定期组织
会议拉通清收进展并协调困难事项，公司应收账款催收清欠成效逐步显现，其中，本报告期内母公司回款金
额中近1/4为2019年以前签订项目的回款。
二、核心竞争力分析
（一）跨领域项目实施优势
交通运输机构、文化产业、金融机构、政府机构、星级酒店等均属于建筑装饰行业的高端客户，上述客
户通常要求设计和施工单位具备较强的专业设计和施工能力、承接过标志性工程、具备类似工程施工经验等
。公司已在建筑装饰行业深耕多年，承接过大量的政府类行政机构、文化及医疗类场馆装饰工程、铁路地铁
客站装饰工程、星级酒店装饰工程等，如：中国资本学院、深圳证券交易所、深圳T3航站楼、深圳市民中心
、天津至秦皇岛专线唐山站、南京至杭州客运专线湖州南高铁站、深圳北站、珠海站站房、三亚嘉佩乐、三
亚洲际、三亚福朋喜来登、三亚铂尔曼、重庆洲际、重庆丽兹卡顿等，公司在跨领域项目实施方面具有丰富
经验和较强的竞争优势。
（二）技术研发与创新优势
公司高度重视以技术创新解决技术难题，致力于提高施工质量，积极推动企业科技进步和技术创新，加
快科技成果向现实生产力转化，从而促进行业整体施工水平。经过多年技术研发与创新，公司在施工工法、
专利和科技成果方面均具有一定优势，目前公司已拥有29项国家专利、20项省级施工工法、7项建筑装饰行
业科学技术奖和29项全国建筑科技创新成果奖，是行业百家优秀科技创新型企业之一。
（三）品牌优势
公司自成立以来始终注重品牌建设，在全国各地完成了多项不同领域的标志性工程，行业知名度较高。
公司致力于推动城市美化建设，以“筑造精典工程、装饰美化生活”为企业使命，是“中国建筑装饰行业百
强企业”、“中国建筑幕墙行业百强企业”、“全国建筑装饰行业AAA级信用企业”、“中国建筑装饰设计
机构五十强企业”、“中国装饰CBDA设计奖最有影响力机构”、“全国建筑装饰行业地铁类最佳专业化装饰
企业”、“全国建筑装饰行业酒店类最佳专业化装饰企业”、“全国建筑装饰行业百家优秀科技创新型企业
”、“全国建筑工程装饰奖明星企业”、“广东省工商部门认定的连续23年守合同重信用企业”。公司所承
接的工程项目屡获“中国建设工程鲁班奖（国家优质工程）”、“全国建筑工程装饰奖”、“全国建筑装饰
行业科技示范工程科技创新奖”、“全国建筑装饰行业科技创新成果”、“全国建筑装饰行业科技示范工程
奖”等国家级、省级、市级工程奖项。
（四）跨地域业务拓展优势
近年来，公司深耕深圳属地的同时，积极协同发挥控股股东在佛山及周边地区的资源优势，因应市场变
化动态调整策略布局，统筹兼顾两地市场，业务实现双轮驱动。经过多年的发展和壮大，公司业务覆盖区域
不断扩大，所承接的项目已遍布广东、北京、天津、上海、重庆、四川、海南、山东等多个地区，公司不仅
在深圳设计建造了一批有影响力的标志性工程，同时还在全国各地完成了多个不同领域的标志性工程，具有
较强的跨地域业务拓展能力。
（五）管理优势
随着企业规模逐年扩大，业务区域不断拓展，公司已将以前采用的直线职能式管理模式转变为扁平式管
理模式，使公司总部成为决策中心，对采购、成本控制、财务、法务等事项实行集合管理，减少管理层级，
加快信息传递速度，并实现公司人力资源、财务资金、合约法律、设计、技术、信息等管理资源共享，提升
管理效率。目前，公司管理团队和核心人员均具有多年的业内相关经验，为公司的发展起到了重要作用。在
项目管理方面，公司采取“全程一体化设计施工”垂直管理模式，即由项目经理带领现场施工管理技术人员
、材料员、现场设计师等组成管理团队，分工合作，共同实施项目的施工管理。
（六）国有资本资源整合优势
公司已成为佛山市属国有控股企业，广东怡建为公司控股股东，佛山市南海区国有资产监督管理局为公
司实际控制人，国资背景带来的品牌影响力和优质资源获取优势进一步扩大。作为地方国有企业一员，公司
在发展过程中始终坚定市场化方向，坚持以业务为龙头，充分利用控股股东带来的业务资源，主动抓住机遇
优化装饰装修业务结构，积极利用新技术发展主营业务。同时，为落实南海国资关于构筑“大建工”集团的
规划，公司进一步扩大了工程资质范围，并通过与南海国资全资子公司佛山市南海城市建设投资有限公司的
业务协同，逐步改善经营环境并提升公司治理与可持续发展能力，为投身大湾区建设提供有力保障。
〖免责条款〗
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