经营分析☆ ◇002863 今飞凯达 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
铝合金车轮的研发、设计、制造和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝合金车轮行业(行业) 14.24亿 71.42 2.33亿 80.61 16.37
其他(行业) 5.70亿 28.58 5607.49万 19.39 9.84
───────────────────────────────────────────────
汽轮(产品) 10.74亿 53.86 2.03亿 70.30 18.93
其他(产品) 5.70亿 28.58 5607.49万 19.39 9.84
摩轮(产品) 3.13亿 15.68 2920.34万 10.10 9.34
电轮(产品) 3747.02万 1.88 61.19万 0.21 1.63
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 13.57亿 68.08 1.50亿 51.93 11.06
国外(地区) 6.36亿 31.92 1.39亿 48.07 21.84
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝合金车轮行业(行业) 30.08亿 71.29 4.40亿 85.36 14.64
其他(行业) 12.11亿 28.71 7550.29万 14.64 6.23
───────────────────────────────────────────────
汽轮(产品) 22.09亿 52.35 3.76亿 72.90 17.02
其他(产品) 12.11亿 28.71 7550.29万 14.64 6.23
摩轮(产品) 6.87亿 16.29 6274.83万 12.17 9.13
电轮(产品) 1.12亿 2.65 151.97万 0.29 1.36
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 27.69亿 65.62 2.44亿 47.36 8.82
境外(地区) 14.50亿 34.38 2.72亿 52.64 18.72
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 42.19亿 100.00 5.16亿 100.00 12.22
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝合金车轮行业(行业) 13.71亿 71.65 2.13亿 86.24 15.52
其他(行业) 5.42亿 28.35 3394.94万 13.76 6.26
───────────────────────────────────────────────
汽轮(产品) 10.45亿 54.64 1.92亿 77.95 18.39
其他(产品) 5.42亿 28.35 3394.94万 13.76 6.26
摩轮(产品) 2.78亿 14.55 1998.68万 8.10 7.18
电轮(产品) 4703.26万 2.46 46.32万 0.19 0.98
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.51亿 65.39 9975.87万 40.44 7.97
国外(地区) 6.62亿 34.61 1.47亿 59.56 22.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝合金车轮行业(行业) 28.09亿 71.01 4.20亿 82.58 14.94
其他(行业) 11.47亿 28.99 8849.26万 17.42 7.72
───────────────────────────────────────────────
汽轮(产品) 20.21亿 51.09 3.63亿 71.48 17.98
其他(产品) 11.47亿 28.99 8849.26万 17.42 7.72
摩轮(产品) 6.78亿 17.15 5527.30万 10.88 8.15
电轮(产品) 1.10亿 2.78 114.37万 0.23 1.04
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 22.50亿 56.89 1.84亿 36.26 8.19
国外(地区) 17.05亿 43.11 3.24亿 63.74 18.99
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 39.55亿 100.00 5.08亿 100.00 12.85
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售20.35亿元，占营业收入的46.16%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 68419.22│ 15.51│
│客户二 │ 61270.67│ 13.90│
│客户三 │ 32399.55│ 7.35│
│客户四 │ 23636.62│ 5.36│
│客户五 │ 17815.04│ 4.04│
│合计 │ 203541.11│ 46.16│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购21.09亿元，占总采购额的42.73%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 108697.94│ 22.02│
│供应商二 │ 59745.66│ 12.10│
│供应商三 │ 18604.29│ 3.77│
│供应商四 │ 13786.05│ 2.79│
│供应商五 │ 10110.54│ 2.05│
│合计 │ 210944.48│ 42.73│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司自设立以来一直从事铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，产业覆盖汽车铝合金车轮、摩托车铝
合金车轮、电动自行车车轮领域。报告期内，主营业务未发生重大变化。
1、汽车铝合金车轮
公司汽车铝合金车轮产品销售面向OEM市场和AM市场。在OEM市场，公司与长安汽车、长城汽车、吉利汽
车、奇瑞汽车、上汽通用五菱、上汽大众、东风悦达起亚、日本铃木、日本大发、东风汽车、北汽等国内外
知名汽车整车制造商建立了稳定的合作配套关系。同时积极开拓新合资品牌市场，上汽大众多款新品通过审
核，供货量逐步提升。在AM市场，依托泰国工厂的优势发挥，全面启动东南亚市场的开发，成功开发了泰国
和马来西亚售后客户，公司产品覆盖了北美、欧洲、日本、俄罗斯、东南亚等十几个国家和地区。
新能源汽车方面，公司铸造旋压铝合金轮毂技术成熟，与传统产品相比，减重5-10%左右，可提升续航
里程3-5%。公司与比亚迪汽车、北汽新能源、零跑汽车、江铃新能源汽车、长安新能源、长城新能源、吉利
新能源、东风柳汽新能源等建立稳定合作。
2、摩托车铝合金车轮
公司摩托车铝合金车轮与国际、国内各主流摩托车品牌相配套，包括全球品牌本田、铃木、雅马哈，印
度品牌HERO、Bajaj、TVS、RoyalEnfield以及国内的大长江、钱江、五羊本田、新大洲本田、轻骑铃木、光
阳、春风等。电动自行车车轮为爱玛、雅迪、绿源、新日等一线整车厂提供配套。公司依托于研究院的低碳
高强韧铝合金材料和高真空压铸技术的研发能力，开发的高强度高压成型摩轮已经通过本田体系认证，进入
了批量供货。摩轮公司荣获大长江“最佳供应商”和五羊本田“优质服务奖”等荣誉。
报告期内，公司生产经营模式未发生重大变化，实行“以销定产”的方式。在OEM市场，公司作为整车
制造商的一级供应商，由客户提出产品规格样式和数量要求，公司根据客户订单设计图纸、组织生产、检验
并交货，产品直接销售给汽车制造商。在AM市场，公司主要通过展会、网络等渠道了解到客户信息并与客户
进行接洽，一般会邀请客户到公司考察，经客户初步评审认可，进行初步报价，或者针对客户的新品进行报
价，报价通过即可签订合同，正式进入新品开发阶段。
公司处于的铝合金车轮行业作为汽车零部件行业的分支，其周期性基本与汽车及摩托车行业周期性同步
，产品市场需求受宏观经济、汽车及摩托车行业需求变化的影响。报告期内，公司管理层密切关注国内外经
济形势，根据董事会的决策部署，积极应对市场挑战，优化市场布局，深化内部管理，谋划好公司长远发展
。
（二）其他业务概述
围绕双碳战略，公司从事低碳（低的碳排放因子）铝合金材料的研发及应用，产业可覆盖低碳高性能铝
合金材料、挤压型材与中间合金及辅料等领域。
1、低碳高强韧非热处理一体化压铸铝合金新材料
公司践行“以铝代钢”的轻量化理念，立足于公司低碳铝的资源优势，重点开发低碳高强韧非热处理一
体化压铸用铝合金新材料及新能源车用低碳铝合金新材料。借助于汽摩配研究院的技术研发能力，公司聚焦
低碳高强韧非热处理一体化压铸铝合金新材料的开发，目前已取得高强韧免热处理一体化压铸材料的专利，
其目标产品主要为新能源车用一体化压铸件及大型一体化压铸件，进行新能源车一体化压铸产业的发展布局
。
高强韧非热处理压铸铝合金新材料是以低碳铝为主体，在较高铁含量的情况下仍具有较好的韧性和强度
，满足新能源汽（摩托）车与传统汽（摩托）车对低碳轻量化铝合金材料的要求，以及数字工业对新型轻金
属材料生产控制质量的要求，将会进一步扩大低碳铝和铝合金在新能源汽车/传统汽车（摩托车）上的应用
范围。目前，公司正在与相关新能源车与传统车厂进行洽谈低碳非热处理一体化压铸铝合金材料的联合研发
及未来底盘结构件产品的推广应用。
2、低碳铝挤压型材新型产业及中间合金
公司持续深耕铝合金轻量化业务。轻量化和低碳化是汽车“双碳”目标下关注的重点，由此积极推动了
低碳车用挤压型材产业的发展。公司重点培育低碳轻量化铝挤压型材新型产业，即：新能源汽车低碳型材结
构件（如保险杠等）、摩托车与电动车车架、消耗/机电/电器等用圆棒型材、无缝圆管型材、工字型材及特
殊造型材等。公司先后投资建设1000吨、1800吨和3150吨铝挤压型材全自动生产线，同时开展绿色环保熔剂
及高性能中间合金辅料等配套业务，提升铝合金材料的性能，推动“以铝代钢”战略的落实。
二、核心竞争力分析
公司持续推进全球产业布局，做好产业转型升级，优化资源融合与发挥。通过持续研发创新，以创新驱
动发展，积极开拓市场，助力公司长远发展，在如下方面依旧保持核心竞争优势。报告期内，公司核心竞争
力没有发生重大变化。
（一）全球化布局，成本优势显著
公司持续推进全球化布局战略。经过近几年的发展，全球化布局优势显现。公司在云南、宁夏建设投产
，低成本、高资源利用率的产能不断发挥；云南、宁夏地区电解铝资源丰富，尤其是低碳水电铝的资源优势
明显，就近设厂大幅降低了公司的铝材采购成本；同时，通过直供铝液降低碳排放因子，提高了公司产品的
市场竞争力。公司利用泰国零关税的优势在泰国建立工厂，为公司应对国际贸易摩擦、国内外资源有效整合
奠定基础。公司产业布局为全球各制造基地提供有力的技术保障和售后服务，实现优势互补、资源共享、国
际国内双轮驱动发展。
（二）工业数字化建设，推动产业结构升级
公司持续推进智能化生产战略，以装备数字化、运营数字化、工艺数字化为目标，全面推动公司产业结
构优化升级。2021年，今飞智造摩轮工厂荣列浙江省“未来工厂”名单；汽车小镇智能汽轮工厂被列入金华
市开发区未来工厂“新智造”标杆企业培育库，被认定为2022年度浙江省第一批智能工厂。在“以数字化引
领制造业高质量发展”的背景下，智能工厂按照“未来工厂”建设标准，投入大量工业机器人、智能物流装
备、自动加工及检测设备，并广泛运用视觉识别、工业互联网、5G技术等，集成MES、ERP、PLM、APS、EAM
、WMS等信息化系统，将物联网等高新信息技术与公司经营深度融合，打造智能制造新模式，提高公司管理
效能。
（三）技术研发优势
公司是国家高新技术企业，被认定为2021年度浙江省“专精特新”中小企业，并荣列浙江省高新技术企
业创新能力第78位。2022年，云南摩轮公司和今飞智造摩轮公司成功申报国家高新技术企业，云南富源今飞
被认定为云南省第二十五批云南省企业技术中心；全年公司围绕技术创新驱动，积极开展各项工作。
公司具有专门从事低碳高性能铝合金材料及铝合金车轮与结构件新技术的研究、开发与应用的汽摩配研
究院，完成多个项目技术提升，为公司核心业务轻量化车用零部件发展提供全面技术支撑。公司拥有多项核
心技术，主要涉及产品轻量化方面的材料开发、模具设计开发以及新工艺开发等方面，各项技术均达到国内
领先或先进水平。截至本报告期末，公司共拥有专利305项，其中拥有28项发明专利，146项实用新型专利以
及131项外观设计专利，且有多项发明和实用新型专利正在申请中。公司所具备的技术优势使公司具有强大
的自主研发和设计能力，保证了公司产品质量，为公司发展提供了有力的技术支持。
另外，为响应国家双碳政策的号召，满足汽车制造业，特别是新能源汽车产业的轻量化要求，公司开展
“基于铸造旋压成型技术的铝合金轮毂产品”研发项目，并承接了2020年浙江省重点研发项目——“用于轻
质高强度汽车轮毂的柔性加工生产线研发及应用”。公司铸造旋压铝合金轮毂技术成熟，与传统产品相比，
可减重5-10%左右，满足新能源汽车与传统汽车对轻量化材料的要求，为提高产品质量、提升产品竞争力提
供了强劲的技术保障。
（四）产品优势
公司生产的铝合金车轮产品覆盖了汽车、摩托车、电动车、大巴车等车辆，产品结构从中端到高端产品
一应俱全，可以满足市场对不同种类和不同档次车轮产品的需求。同时，汽车轮毂、摩托车轮毂、电动车轮
、大巴车轮的生产设备和工艺具有一定的共通性，在市场环境变化的情况下，公司能及时根据市场需求或公
司订单的变化转换生产。完整的品种覆盖优势可以使公司及时规避单一市场的变化风险，完整分享汽车、摩
托车、电动车行业发展的成果。
公司充分发挥电解铝资源优势，同时借助于公司汽摩配研究院的技术研发能力，可满足高强高韧铝合金
材料的开发和生产的需求，满足新能源汽车与传统汽车对轻量化材料的要求，及数字工业对新型轻金属材料
生产控制质量的要求，产品性能优势明显。
（五）质量优势
公司极为重视产品的质量，建立了包括质量管理、质量检测、售后服务等在内的一整套完整的质量保证
体系，并严格做到制度化、程序化。公司先后通过了ISO9001:2015，IATF16949质量体系认证，以及美国SFI
、日本VIA、德国TUV、印尼SNI、印度ARAI等权威认证。公司具备较强的质量控制水平，产品性能优良、质
量稳定，多次获得客户评定的质量奖项。
（六）客户优势
公司凭借较强的设计研发能力和技术综合实力，产品质量和性能达到国内车轮行业的先进水平，公司持
续通过国内外客户的产品认证程序，产销量不断扩大，与汽车、摩托车整车厂商建立了长期稳定的战略配套
关系，并通过国外大型批发商进入国际市场，积累了大量优质的客户资源。在汽轮领域，公司长期为长安汽
车、长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、上汽通用五菱、日本铃木、日本大发、东风汽车、神龙汽车等国内外
知名汽车整车制造商批量供应铝合金轮毂；同时，公司积极推进合资品牌车的合作，并为不断崛起的新能源
造车新势力服务，与比亚迪汽车、北汽新能源、零跑汽车、江铃新能源汽车、长安新能源、长城新能源、吉
利新能源建立稳定合作。在摩轮领域，客户包括全球品牌本田、铃木、雅马哈，印度品牌HERO、Bajaj、TVS
、RoyalEnfield以及国内的大长江、钱江、五羊本田、新大洲本田、轻骑铃木、光阳、春风等。通过与客户
的长期稳定合作，公司已在行业内奠定了良好的市场地位，塑造了良好的品牌形象，并形成广泛的品牌影响
力，为今后进一步扩展国内以及国外整车配套体系奠定了坚实的基础。
（七）规模优势
经过多年的积累，公司已实现规模化生产，具备较强的规模优势：首先，大规模专业化生产可以满足下
游客户对车轮的小批次、大批量（OEM市场）和多品种、小批量（AM市场）的不同需求；其次，规模化生产
下的大批量原材料采购使公司能够与国内知名的原材料供应商合作，从源头控制产品质量，并有效控制和降
低了采购成本，提高了产品竞争力和公司盈利能力。因此，公司具备行业领先的规模优势，为开拓国内外市
场和进一步扩大业务规模提供了有力支撑。
（八）管理优势
公司利用信息化手段支撑各项基础管理标准化工作有效落地，逐步实现装备数字化、工艺数字化、运营
数字化，形成三化合一的运营管控中心，促进企业工作效率和管控效能的双提升。运用精益生产理念推动标
准化工作不断提升，将精益生产理念和精益改善活动贯彻到生产流程优化、工艺优化、设备管理、质量提升
、节能降耗等各个领域，使各项基础管理活动从“粗放”到“细致”，标准化水平不断提升。在人才管理机
制上，以外部优才汇聚、内部英才辈出为目标，通过完善人才梯队培养体系，评价激励机制等优化干部队伍
建设，形成了一个支撑公司发展的高效团队。
三、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入199394.21万元，同比增加8081.99万元，增幅4.22%，公司实现净利润411
1.30万元，实现归属于上市公司股东的净利润4091.64万元。
报告期内，公司所做的主要工作有：
（一）主营业务继续稳步增长
汽轮OEM市场：2023年上半年自主品牌乘用车合计销售598.6万辆，占比53.1%，占有率同比上升5.9%。
公司汽轮产品客户中自主品牌占比较大，受益于自主品牌的市场份额提升，公司OEM市场销量增长较快。报
告期内，公司积极维护国内优质客户的合作关系，持续优化产品结构，重点开发新能源市场：获得比亚迪汽
车多款新品开发权，上汽大众多款新品审核通过，供货量有所提升。截止目前，公司与零跑汽车、比亚迪汽
车、长安新能源、长城新能源、吉利新能源、江铃新能源等建立稳定合作。
汽轮AM市场：依托沃森制造的零关税优势，全面启动东南亚市场的开发，成功开发了泰国和马来西亚售
后客户，海外市场结构得到优化，欧洲、东南亚市场销售规模均有所提升。此外，沃森制造通过了泰国比亚
迪及泰国福特的供应商评审，取得了泰国比亚迪新品的开发权。新品和新客户的开发为订单量做好了充分的
准备和保障。
摩轮市场：凭借智造摩轮工厂的制造优势及公司积累的客户资源，重点开拓大排量摩托车轮毂、摩圈轮
毂等高利润率产品市场。截至目前，公司已为重庆长庆、上海欧莲达、bajaj（印度）等客户提供摩托车网
圈轮毂产品；并成功开发了重庆隆鑫、广东建雅、杰迪机车等以大排量摩托车为主的主机厂。
电轮市场：与爱玛、雅迪等传统市场客户深入合作，为电轮业务的发展提供有效保障。
（二）布局铝挤压型材新产业，“轮毂+型材”双驱动发展
公司在金华生产基地先后建造并投产了1000吨、1800吨和3150吨铝挤压型材全自动生产线，可用于生产
光伏产业所需的铝合金型材及新能源汽车用铝型材等相关产品。公司已生产出合格的光伏用铝合金边框及支
架类产品并成功销售，赢得了良好的市场口碑。23年4月公司披露了向特定对象发行股票的预案，募投项目
主要为“年产5万吨新能源汽车用低碳铝型材及制品技改项目”和“年产5万吨低碳工业铝材及制品技改项目
”。若募投项目顺利实施，将有利于公司业务增长，优化资产负债结构，提高盈利水平，促进公司可持续发
展。
（三）发挥智能制造优势，加快全面数字化转型
公司投资建设的智造摩轮智能工厂一期、汽轮智能工厂已于2021年、2022年相继建成投产。汽轮智能工
厂是公司打造的首个“5G定制网+F5G工业PON”全联接汽轮智能工厂，在双5G网络基础上，结合公司自研的M
ES平台和智能仓储系统，实现了生产自动化排产、产品质量全生命周期可溯源、机器视觉+X光探伤高效质检
，以及生产状态全流程可视。智能工厂建成投产以来，持续释放产能，已达成预期目标，成本优势正逐步体
现。公司通过智能工厂建设，为全面数字化转型积累经验。未来，公司将以装备数字化、运营数字化、工艺
数字化为目标，改造升级部分陈旧产能，最终形成以生产管理为核心的全程一体化数字管理体系，消灭各部
门、各系统间的数据孤岛，加强公司内部的紧密协作，在降本增效的同时，促进公司的管理水平提高。
（四）一体化压铸方兴未艾，聚焦低碳非热处理压铸铝合金材料研发
一体化压铸发展趋势明朗，行业发展迅猛，免热处理压铸铝合金材料需求广阔。公司开发的非热处理压
铸铝合金新材料是通过元素精准摩尔配比改善显微组织，通过元素的自然时效增加强韧性，无须进行热处理
工序，有助于一体化压铸的工艺简化、成品率提升。该材料是以低碳铝（水电铝和再生铝等）为主体，在较
高铁含量的情况下仍具有较好的韧性和强度，将会进一步扩大低碳铝和铝合金材料在汽车及摩托车上的应用
范围。
自2022年6月以来，公司积极推进相关专利注册工作，并于2023年3月获得专利授权。未来，公司可依托
客户资源，积极推广低碳高强韧非热处理压铸铝合金材料，并与主机厂/新能源车厂紧密合作，联合开发低
碳一体化压铸用高性能非热处理铝合金材料及轻量化车身/底盘结构件，进而填补低碳铝合金在新能源车/传
统车等中高端应用领域的空白。
（五）坚持技术创新，促进企业发展
今飞凯达为2021年度浙江省“专精特新”中小企业，荣列浙江省高新技术企业创新能力第78位；智造摩
轮工厂被评为浙江省“未来工厂”；汽车小镇智能汽轮工厂被认定为2022年度浙江省第一批智能工厂；云南
摩轮公司和今飞智造摩轮公司成功申报国家高新技术企业。技术创新是企业发展的源泉，公司紧紧围绕提升
产品“质量、效率、效益”的宗旨，加大技术创新投入，提升产品性能，在科技项目、专利申报工作方面持
续进步。报告期内，公司顺利完成2022年度中央引导地方科技发展专项资助项目“低碳车用铝合金材料应用
研究建设”的验收工作；今飞智造摩轮的“基于倾斜铸造技术的大排量高端摩轮的开发”项目被列入市级技
术创新项目；今飞凯达公司完成“浙江省数字经济发展优秀案列”申报；智造摩轮公司完成浙江省“省级创
新型企业”申报。报告期内授权专利25项，其中发明专利4项，实用新型专利12项，外观专利9项；参与团体
标准编制4项。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
