经营分析☆ ◇002877 智能自控 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能控制阀及其配件的研发、生产和销售以及检维修服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 5.46亿 100.00 1.55亿 100.00 28.48
─────────────────────────────────────────────────
控制阀(产品) 4.74亿 86.83 1.16亿 74.83 24.55
检维修业务(产品) 5573.67万 10.21 3778.34万 24.31 67.79
配件(产品) 1531.25万 2.81 71.39万 0.46 4.66
其他业务(产品) 83.62万 0.15 63.19万 0.41 75.57
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 3.14亿 57.51 9953.91万 64.04 31.72
华南地区(地区) 8665.19万 15.88 2856.45万 18.38 32.96
华北地区(地区) 6611.34万 12.12 609.14万 3.92 9.21
华中地区(地区) 2684.08万 4.92 --- --- ---
西南地区(地区) 2464.12万 4.52 --- --- ---
东北地区(地区) 1553.12万 2.85 --- --- ---
西北地区(地区) 1083.39万 1.99 --- --- ---
中国港澳台及海外地区(地区) 123.35万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 10.24亿 100.00 3.64亿 100.00 35.51
─────────────────────────────────────────────────
控制阀(产品) 9.01亿 87.96 3.14亿 86.44 34.90
阀门检维修(产品) 7376.24万 7.20 4722.85万 12.98 64.03
配件(产品) 4733.17万 4.62 4.95万 0.01 0.10
其他(产品) 222.87万 0.22 204.78万 0.56 91.88
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 4.93亿 48.14 1.71亿 47.03 34.69
华北地区(地区) 1.96亿 19.15 7744.49万 21.29 39.49
华南地区(地区) 1.59亿 15.53 6659.53万 18.31 41.87
华中地区(地区) 9411.64万 9.19 --- --- ---
其他地区(地区) 8188.15万 7.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 4.55亿 100.00 1.62亿 100.00 35.69
─────────────────────────────────────────────────
控制阀(产品) 4.02亿 88.37 1.49亿 86.68 37.01
检维修业务(产品) 3650.67万 8.03 2115.83万 12.33 57.96
配件(产品) 1458.30万 3.21 --- --- ---
其他业务(产品) 178.26万 0.39 169.22万 0.99 94.92
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 2.16亿 47.39 8166.08万 50.30 37.89
华南地区(地区) 1.08亿 23.65 4355.29万 26.83 40.50
华北地区(地区) 5709.10万 12.55 2065.23万 12.72 36.17
华中地区(地区) 3360.13万 7.39 --- --- ---
西南地区(地区) 1656.71万 3.64 --- --- ---
西北地区(地区) 1634.07万 3.59 --- --- ---
东北地区(地区) 673.22万 1.48 --- --- ---
中国港澳台及海外(地区) 141.24万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.55亿 100.00 1.62亿 100.00 35.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 8.63亿 100.00 3.05亿 100.00 35.39
─────────────────────────────────────────────────
控制阀(产品) 7.66亿 88.83 2.62亿 85.82 34.19
阀门检维修(产品) 6468.27万 7.50 3966.56万 12.99 61.32
配件(产品) 2882.35万 3.34 108.98万 0.36 3.78
其他(产品) 280.78万 0.33 253.31万 0.83 90.22
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 5.13亿 59.51 1.85亿 60.57 36.03
华南地区(地区) 1.27亿 14.77 3683.65万 12.07 28.91
华中地区(地区) 9345.22万 10.84 4430.59万 14.51 47.41
其他地区(地区) 6607.63万 7.66 --- --- ---
华北地区(地区) 6228.15万 7.22 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.77亿元，占营业收入的46.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 16344.05│ 15.95│
│客户2 │ 13198.18│ 12.88│
│客户3 │ 7260.33│ 7.09│
│客户4 │ 5550.09│ 5.42│
│客户5 │ 5395.05│ 5.27│
│合计 │ 47747.69│ 46.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.96亿元，占总采购额的13.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 2180.05│ 3.14│
│供应商2 │ 1932.44│ 2.78│
│供应商3 │ 1913.63│ 2.75│
│供应商4 │ 1846.05│ 2.66│
│供应商5 │ 1683.83│ 2.42│
│合计 │ 9556.00│ 13.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
报告期内，控制阀行业的发展态势表明这一领域正在经历多方面的积极变化和挑战：
1、政策支持与国产化进程加速：国家政策的支持和行业标准的制定进一步促进了控制阀行业的健康发
展。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，国家加快建设
天然气主干管道，完善油气互联互通网络，推进重大引调水、防洪减灾、送电输气等重大项目建设。这些大
型基础设施项目需要大量的高性能控制阀，从而为控制阀行业提供了广阔的市场空间。地方政府通过出台扶
持政策，鼓励控制阀企业进行技术升级和创新，提升产品质量和市场竞争力。随着国内生产技术的持续进步
，国产控制阀在可靠性和精度上逐渐接近甚至达到国际品牌水平。这一质量的提升使得国产控制阀更加受到
国内市场的认可，逐渐替代进口产品，应用于更多国内大型工程项目。高端控制阀领域的国产化是当前的重
要趋势。随着技术的发展和成熟，国内企业开始向高端市场进军，打破外资品牌的垄断地位，实现高端产品
的自主研发和生产。政策支持和国产化进程的加速为控制阀行业带来了前所未有的发展机遇，国内企业应抓
住这一机遇，不断提升自身实力，推动行业健康有序发展。
2、产业链发展优化与市场需求增长：控制阀行业的上游包括钢材、铸件、锻件等原材料供应商。由于
上游企业数量众多，供应充足，这为控制阀制造商提供了稳定的原材料基础，确保了生产的连续性和成本的
稳定性。控制阀产品不仅广泛应用于石油、化工、冶金等传统行业，随着新能源、新材料等新兴行业的发展
，控制阀行业的市场应用范围也在不断扩大。这些新兴行业对控制阀的需求往往更为特殊和高端，促使控制
阀制造商进行技术创新和产品升级。
3、技术革新与智能化发展：技术创新是推动行业发展的核心力量。为了适应新兴行业的需求，控制阀
制造商需要不断进行技术创新，开发更适合特定工况的控制阀产品。这种创新不仅限于产品本身，还包括制
造工艺、材料应用等方面。未来控制阀产品将趋向标准化、模块化、智能化、集成化和网络化，以适应工业
自动化和智能制造的发展需求。
4、定制化需求提升与服务型制造转型：控制阀企业在专注于核心产品的同时，也在积极探索和开发新
的应用领域和细分市场，以满足更广泛的市场需求。客户对控制阀的定制化需求不断提高，要求厂商提供更
精准、多功能的产品。除了产品本身，控制阀制造商还在向提供综合服务和解决方案转变。这包括产品的选
型、安装、维护以及系统优化等服务，以满足客户的全方位需求。
（二）公司的主要业务
智能自控成立于2001年，2017年6月在深交所挂牌上市。公司深耕主业，是专业化设计、研发、生产和
销售全系列智能控制阀产品的国家级专精特新企业，坚持先进装备的国产化和技术自主创新。公司拥有全资
子公司5家，在全国多个城市设立4S售后服务站，逐步树立起具有鲜明特色和优势的“卓越的控制阀工程解
决方案提供商”形象。
（三）公司的主要产品及地位
依靠高端的技术研发和先进的制造能力，公司形成了P系列单座套筒阀、M系列套筒调节阀、W系列蝶阀
、R系列球阀、Z系列闸阀、F系列衬里阀、Y系列自力式调节阀、V系列角阀等系列产品。公司坚持中高端阀
门产品定位，坚持自主创新，持续开拓市场，努力提升产品在国内市场的份额，致力实现进口替代。
（四）经营模式
控制阀行业上游主要为铸件、锻件、密封件和集成控制单元器件等工业原材料生产行业，下游行业包括
石化行业、钢铁行业、冶金行业、电力能源行业、新能源（太阳能）新材料（多晶硅）行业、环保行业等国
民经济基础和支柱行业，销售业务围绕上述行业固定资产投资项目展开，主要采用直销方式进行销售，在组
织生产时通常采用“以销定产”的模式，根据客户需求进行研发、设计和加工制造，满足了不同行业、不同
客户的差异化需求。
（五）报告期内经营情况
报告期内，在公司党委及董事会的领导下，公司经营管理层紧紧围绕公司整体的战略规划及年初制定的
年度经营目标，在石油、化工、冶金、能源等传统领域中不断提升自身控制阀产品的技术优势及市场份额的
同时加大研发投入，努力开发新型产品布局新能源、新材料、环保等新兴行业。积极组织各类资源保生产，
提高产品交付率，保证客户需求。
报告期内公司实现营业收入54568.13万元，同比增长19.98%；归属于上市公司股东的净利润3455.12万
元，同比下降19.48%。
报告期内，公司召开了2023年年度股东大会，审议通过了《关于2023年度利润分配预案的议案》，以公
司总股本353474094.00股为基数，向全体股东每10股派现金红利0.45元（含税），共计派发现金红利159063
33.98元。公司2023年度不以资本公积金转增股本、不送红股。上述利润分配方案已于2024年6月25日实施完
毕。
（六）业绩驱动因素
报告期内，公司始终秉持“智者创新、能者卓越”的核心价值观，围绕“降本增效”的工作指导思想，
在公司管理层的带领下，全体员工经过积极探索、不懈奋斗，公司保持了营业收入持续增长的良好态势。原
因主要有以下几个方面：
1、公司在报告期内继续推行精细化管理模式，加强各部门沟通协作，提升工作生产效率，为公司下阶
段发展打下坚实基础。继续全面推进产品优化项目工程，建立了产品改善的长期管理机制，贯彻做“好”产
品理念，确保产品具有高质量，提高客户满意度和忠诚度。
2、公司在报告期内严格管控经营成本，通过从销售管理、采购管理、财务管理、生产管理、产品质量
管理等多个管理环节出发，提高管理效率。多方位进行经营成本管控，努力提升经营效益。
3、公司在传统领域如石油、化工、冶金和能源等行业中，不断提升其控制阀产品的技术优势和市场份
额。同时，针对新能源和新材料等领域的客户，公司加大了研发投入，开发了相应的产品，并获得了市场的
积极反馈。展望未来，公司将继续专注于控制阀领域，围绕新能源和新材料等新兴市场机会，增强产品的竞
争力。此外，公司将持续研发和改进智能控制阀技术，通过提高产品性能、精度、可靠性和智能化水平，以
满足市场和客户需求的多样化，扩大市场覆盖范围。
4.公司建立完善的售前、售中、售后服务体系，及时响应客户需求，提供技术支持和解决方案。与客户
建立长期稳定的合作关系，并根据客户反馈不断改进产品和服务，公司增强了市场竞争力和客户满意度。
5、报告期内，公司募投项目投产后产能逐步释放，规模效益逐渐显现，公司营业收入较去年同期继续
稳步增长。这一增长反映了公司战略执行的成效以及市场对公司产品和服务的认可。
二、核心竞争力分析
（一）生产和服务的专业化优势
公司所属的仪器仪表行业，企业众多，大多数企业并不单一从事控制阀的生产、研发、销售业务。以国
内工业自动控制装置制造业企业综合实力较强的川仪股份为例，其业务涉及自动化成套装置的各个方面，属
于综合化仪器仪表提供商。
公司自成立以来，一直专注于开发应用于流体精确控制的控制阀及执行机构，精深于为工业自动控制领
域提供各类气动、电动直行程与角行程调节阀及开关阀，已成为国内控制阀行业主要供应商之一，公司的专
业化优势主要体现在如下方面：
（1）能够为客户提供逾千种不同型号与规格的控制阀。截至本报告期末，公司生产的智能控制阀共计
八大类：P系列单座套筒阀、M系列套筒调节阀、W系列蝶阀、R系列球阀、Z系列闸阀、F系列衬里阀、Y系列
自力式调节阀、V系列角阀等，每一大类中又包含不同型号和规格的系列产品，以满足各行业用户的需求。
（2）能够提供各种严酷工况下的流体控制解决方案。公司客户分布于石油、化工、新能源、新材料、
钢铁、冶金、纺织、能源、电力、食品、环保等行业，不同行业对控制阀的要求各不相同。公司作为专业化
的控制阀提供商，能够为各种严酷工况下的流体控制需求提供解决方案。
（二）客户及项目优势
公司早在成立初期就获得中国石化物资资源市场成员证书，具备中国石化仪征化纤有限责任公司检修供
方安全资格。目前，公司为中国石化、中国石油、中国海油物资供应准入单位，中核集团合格供应商。近年
来，公司成功为多家大中型国有、合资、外资等企业持续供货，客户分布行业包括石油、化工、钢铁、冶金
、纺织、能源、电力、食品、环保等多个行业，其中石化行业客户尤为突出。客户分布地域已经达到29个省
级行政区域（含直辖市、自治区）。公司的主要客户有：中国石化、中国石油、中国海油、天赐材料、荣盛
石化、恒逸石化、恒力石化、宝武集团、兖矿能源、中国中冶、桐昆股份、东方盛虹等。上述客户为公司销
售规模的增长奠定了良好的基础，公司通过与上述客户的合作积累了在各行业领域的项目经验和良好声誉，
对公司在各行业持续开展业务有着良好的导向作用。
公司在国内大型PTA装置的产品业绩较为突出。大型PTA装置对控制阀的稳定性、密封性、调节精度及材
质均有较高要求，公司在中国石化扬子石油化工有限公司、中国石化仪征化纤有限责任公司、中国石油化工
股份有限公司洛阳分公司、浙江逸盛石化有限公司、逸盛大化石化有限公司、江苏虹港石化有限公司、嘉兴
石化有限公司等大型PTA装置项目中提供了一系列控制阀，成为成功国产化项目的典范，公司与上述PTA生产
企业的长期合作提高了公司在行业内的知名度。
（三）进口控制阀国产化的行业先行优势
长时间以来，我国控制阀领域特别是高端控制阀领域，以国外品牌为主，国外控制阀产品的优势主要体
现在产品质量、品牌、技术和企业综合实力等方面。近年来，随着国家对装备制造业国产化趋势的推动和政
策支持，国内已有少数企业能够提供可与国外品牌控制阀性能媲美的产品。
公司一直关注自主品牌与国外品牌的竞争状况，并以能够凭借企业规模、技术实力、质量可靠性、产品
价格、售后服务等综合因素替代国外品牌控制阀为目标。在数次与国外品牌竞标过程中，公司凭借自身的技
术实力、项目经验、产品认可度等竞争优势获取订单，为我国进口控制阀国产化做出了贡献。
（四）工艺、技术和产品创新优势
公司经过多年来产品和服务的专业化技术研发、工艺创新，通过多行业大中型客户大型项目的经验积累
，在工艺、技术和产品创新方面形成了自身的独特优势。尤其在高温工况、600LB及900LB高压、高压差蝶阀
、高压差防空化调节阀、高压开关及调节球阀、特殊合金罐底物料调节及切断阀、高精度调节阀、双向密封
蝶阀、高频程控阀、黑水灰水防冲刷角阀、氧气调节切断阀、深冷调节切断阀等技术领域取得了较大突破，
已形成了在国内市场直接与国外Fisher、Samson、Masoneilan、Tyco、Flowserve等高端品牌进行竞争的局
面，推动了国产控制阀技术的创新进程。
公司系江苏省高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、中国仪器仪表行业协会会员单位、江苏
省民营科技企业、江苏省技术创新方法试点企业、江苏省小巨人企业、无锡市100家高成长科技型企业。202
3年度公司荣获中国自动化学会颁发的“2023中国自动化领域年度创新成长企业”称号，同时公司高频耐磨
球阀产品荣获中国自动化学会颁发的“2023年度用户信赖产品”称号。公司建有江苏省调节阀工程技术中心
，并于2011年8月获批设立博士后科研工作站；公司于2014年被工信部评选为“信息化和工业化深度融合专
项试点企业”，公司的技术中心于2013年被认定为无锡市企业技术中心。截至本报告期末，公司及其子公司
共拥有发明专利66项、实用新型专利152项、外观设计专利18项。公司M/E系列套筒调节阀、P/J系列单座调
节阀、R1/R5系列直通球阀、R2V型调节球阀、R4系列偏心旋转球阀、R9系列顶装固定式球阀、W1/W2/W3系列
轻载蝶阀、W8/W9系列双偏心蝶阀、WT系列三偏心密封蝶阀、Z8系列刀型平板闸阀、Z7楔型闸阀、ZH双平行
平板闸阀、QLM系列气动薄膜式直行程执行机构、QRM气动薄膜式角行程执行机构、QRE系列气动活塞式角行
程执行机构、QLS系列活塞式直行程气动执行机构、V3调节阀（角阀）、XAT系列齿轮齿条执行机构经认定的
安全完整性等级为SIL-3级。
（五）检维修服务技术与快速响应优势
2015年3月4日，公司获得了中国特种设备检测研究院《石油化工检维修资质证书》。经中国特种设备检
测研究院保持性能力评定并于2023年2月出具《检维修能力评定报告》，公司检维修能力在A4-c类控制阀保
运和E4-I类控制阀检维修2大类符合《检维修能力评定技术规范》的要求，目前在同行业中仅有少数几家企
业拥有上述检维修能力。
经过多年的发展，公司已建立较为完善的面向客户需求的快速反应机制，公司销售和检维修服务团队员
工均需要在技术部门严格培训后才能正式上岗。这些受到良好训练的员工在长期销售和检维修服务过程中，
逐渐形成了内部配合默契、对客户需求响应快速的反应机制。
公司建立的快速反应机制能够对市场上出现的大型项目投资信息迅速做出反应，判断并跟踪客户的需求
，设计并生产出客户所需要的产品；对客户在生产应用过程中出现的控制阀故障，提供优质且快速的维修服
务；以及对客户采购的国内外其他品牌控制阀，迅速排查故障、提出方案并执行检维修。许多与公司长期合
作的优质客户正是从最初认可公司提供的控制阀检维修服务的基础上，逐步建立信任关系，并最终向公司采
购控制阀产品。
作为一个致力于在控制阀中高端市场开展业务，以高端进口控制阀国产化为目标的专业化国内民营企业
，拥有迅速的销售及售后服务响应速度是公司与国外知名品牌相比所拥有的优势。目前，在中高端市场占有
领导地位的海外品牌大多采用由国内企业经销或代理的方式开展业务。这种经营模式虽节省了海外企业的市
场拓展成本，但售后服务响应速度、备品备件提供受到客观条件的制约。公司凭借技术实力、资质水平能够
为客户提供各类控制阀检维修服务，并以迅速响应的态度、优质的服务和过硬的技术赢得客户的信任。公司
在检维修服务市场为终端用户提供优质服务，为客户减小停工成本，从而有机会在该客户后续采购中赢得更
多的业务合作机会。
（六）先进管理和人才优势
控制阀行业要求对合同的每一类型产品单独进行研发、设计和加工制造，产品生产批次多、定制化程度
高。同时下游客户对智能控制阀的单次采购量通常不大，因而产品生产具有批量小、品种多、定制化的特点
。这对生产企业的管理能力提出了较高要求。
公司依据现代企业的经营管理理念建立起严谨而有效的组织机构,并在实行ERP、CRM等管理平台的基础
上，全面推行MES生产执行管理体系，实现生产计划、人员调度、产品设计到图纸发放与管理、工艺设计到
工序管理、设备状态与管理、品质管理、物料移动管理等方面现代化动态信息管理模式，提升了公司的管理
水平与效率。同时，公司为每台出厂的产品建立档案，对产品在生产过程中的所有图纸、生产过程信息、检
验及出厂试验及客户使用信息反馈等均进行记录。公司依据档案信息来改进产品设计、生产、制造流程以及
考核内部员工和供应商。
公司拥有一支高度稳定团结、高素质的管理团队和核心员工队伍。公司的管理层和核心员工大多自公司
成立初期就开始在公司工作，领导层与核心员工高度稳定团结，相互之间目标一致，形成了高效的组织管理
体系。
（七）产品质量优势
公司制订了“以人为本、提供满意服务、持续提升质量水准、全面满足顾客要求”的质量方针，建立了
完善的质量保证体系。公司规定总经理为质量管理组织总负责人，授权质保工程师负责质量保证体系的建立
、实施、保持、改进工作和压力管道元件制造过程中的质量控制。公司还设立了技术负责人、设计负责人、
工艺责任人等11个系统质量控制责任人岗位，明确了质控责任人员、公司管理者和有关部门责任人的主要职
责。
完善的质量保证制度和精益求精的研究态度使得公司形成了产品质量优势。公司目前持有的最新认证为
2024年通过的GB/T19001-2016idtISO9001:2015版质量管理体系认证。依据《中华人民共和国行政许可法》
《特种设备安全监察条例》《压力管道元件制造许可规则》《特种设备制造、安装、改造、维修质量保证体
系基本要求》，并结合实际情况，公司建立健全了压力管道元件制造质量保证体系并通过了国家市场监督管
理总局及其认可的鉴定评审机构对公司的压力管道元件制造质量保证体系认证、现场认证和产品认证，取得
了《中华人民共和国特种设备生产许可证》（压力管道元件）。同时，公司建立的产品生产档案制度也优化
了产品在后续维护、升级和改进过程中的工作效果和响应速度，进一步提升了客户对产品的体验。
（八）品牌优势
公司经过二十几年的专业化发展，形成了高度稳定的管理层和核心员工团队，拥有了一批稳定、长期合
作的大中型企业客户，并在进口控制阀国产化的背景下取得一定的先机，形成了自身独特的先进工艺、先进
技术、知名核心产品、售后服务能力和全面质量管理体系，上述所有的努力和成果最终转化为公司的品牌优
势，推动近年来市场占有率和知名度逐步提高。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
