经营分析☆ ◇002881 美格智能 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
4G技术行业应用及精密组件
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案业务(行业) 28.09亿 95.48 4.86亿 97.05 17.31
其他业务收入(行业) 1.33亿 4.52 1477.57万 2.95 11.13
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案(产品) 28.09亿 95.48 4.86亿 97.05 17.31
其他业务收入(产品) 1.33亿 4.52 1477.57万 2.95 11.13
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 11.58亿 39.36 2.16亿 43.07 18.64
境外(地区) 8.03亿 27.30 1.57亿 31.24 19.49
华东地区(地区) 5.03亿 17.09 4454.00万 8.89 8.86
华北地区(地区) 4.47亿 15.18 8060.11万 16.09 18.05
境内其他(地区) 3146.70万 1.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 27.85亿 94.69 4.83亿 96.40 17.34
经销(销售模式) 1.56亿 5.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案业务(行业) 12.36亿 94.64 2.08亿 96.02 16.83
其他业务收入(行业) 6994.76万 5.36 862.33万 3.98 12.33
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案业务(产品) 12.36亿 94.64 2.08亿 96.02 16.83
其他业务收入(产品) 6994.76万 5.36 862.33万 3.98 12.33
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 5.85亿 44.81 1.11亿 51.32 19.00
境外(地区) 4.40亿 33.73 7835.03万 36.17 17.79
华东地区(地区) 2.29亿 17.53 2117.65万 9.78 9.25
境内其他(地区) 5126.54万 3.93 590.18万 2.72 11.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案业务(行业) 20.49亿 95.42 4.09亿 99.39 19.95
其他业务收入(行业) 9834.88万 4.58 251.32万 0.61 2.56
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案(产品) 20.49亿 95.42 4.09亿 99.39 19.95
其他业务收入(产品) 9834.88万 4.58 251.32万 0.61 2.56
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 10.16亿 47.34 2.02亿 49.22 19.92
境外(地区) 6.56亿 30.56 1.44亿 35.12 22.02
华东地区(地区) 3.54亿 16.48 4272.81万 10.39 12.07
境内其他(地区) 1.21亿 5.62 2166.55万 5.27 17.94
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 19.57亿 91.15 3.81亿 92.63 19.47
经销(销售模式) 1.90亿 8.85 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案业务(行业) 9.93亿 97.03 2.07亿 98.92 20.81
其他业务收入(行业) 3041.09万 2.97 225.78万 1.08 7.42
─────────────────────────────────────────────────
无线通信模组及解决方案(产品) 9.93亿 97.03 2.07亿 98.92 20.81
其他业务收入(产品) 3041.09万 2.97 225.78万 1.08 7.42
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 4.62亿 45.19 9636.76万 46.16 20.85
境外(地区) 3.18亿 31.06 6870.34万 32.91 21.62
华东地区(地区) 1.82亿 17.77 3245.81万 15.55 17.85
境内其他(地区) 6118.13万 5.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售13.89亿元，占营业收入的47.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 95509.76│ 32.47│
│客户2 │ 16652.42│ 5.66│
│客户3 │ 13147.74│ 4.47│
│客户4 │ 7033.62│ 2.39│
│客户5 │ 6538.07│ 2.22│
│合计 │ 138881.61│ 47.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购16.66亿元，占总采购额的62.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 92044.48│ 34.75│
│供应商2 │ 40107.47│ 15.14│
│供应商3 │ 15834.07│ 5.98│
│供应商4 │ 12390.89│ 4.68│
│供应商5 │ 6217.51│ 2.35│
│合计 │ 166594.42│ 62.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
全球人工智能产业保持高速增长。据IDC预测，2024年全球人工智能产业规模将达到6233亿美元，同比
增长21.5%。具体来看，有两个方面的重要原因。一是大模型涌现式发展，为人工智能产业高速增长提供了
核心动力。自2023年起，全球基础模型数量快速增长，相较于2022年增长数量翻倍；2024年以来全球基础模
型新增或迭代近百个，保持了较强的创新态势。二是生成式人工智能技术加速产业化进程，促进全球人工智
能规模化发展。据Gartner预测，到2026年，超过80%的企业将使用生成式人工智能API，或部署生成式人工
智能的应用程序。来源：中国信通院《人工智能发展报告》（2024年）
端侧芯片及模组AI性能加速迭代，叠加端侧模型能力提升，加速生成式AI在端侧规模化商用：当前先进
的AI小模型已具有卓越性能。模型蒸馏和新颖的AI网络架构等新技术能够在不影响质量的情况下简化开发流
程，让新模型的表现超越一年前推出的仅能在云端运行的更大模型。模型参数规模正在快速缩小。先进的量
化和剪枝技术使开发者能够在不对准确性产生实质影响的情况下，缩小模型参数规模。开发者能够在边缘侧
打造更丰富的应用。高质量AI模型快速激增，意味着文本摘要、编程助手和实时翻译等特性在智能手机等终
端上的普及，让AI能够支持跨边缘侧规模化部署的商用应用。
许多主流模型都推出了小模型版本，且面向特定任务的性能和基准测试都表现出色。将大型基础模型缩
减为更小、更高效的版本，不仅能实现更快的推理速度、更少的内存占用和更低的功耗，同时可以保持较高
的性能水平，从而使此类模型适合在智能手机、PC和汽车等终端上部署。来源：高通公司《AI变革正在推动
终端侧推理创新》白皮书（2025年2月）
嵌入式AI蜂窝模组出货量呈现快速提升态势：根据Counterpoint的产业研究，蜂窝模组已经从简单的通
信基带零部件发展为集成CPU、GPU和NPU的AISoC，增强了其功能和性能。用户对端侧分析、实时决策和安全
性的关注，提高了对端侧AI的需求。到2023年，无人机、汽车、POS和零售、医疗保健和工业等将推动AI模
组的增长。嵌入式AI蜂窝模组在2023年占蜂窝物联网模组总出货量的6%，截至2023年，复合增长率将达到35
%。截至2030年，嵌入式AI蜂窝模组将占所有物联网模组出货量的25%。来源：CounterpointResearch微信公
众号研究文章，2024年10月。
移动物联网终端应用快速增长，5G技术发展进入“下半场”。工信部于2025年1月发布的《2024年通信
业统计公报解读》显示：移动物联网终端应用快速增长。截至2024年底，我国移动物联网（蜂窝）终端用户
数达26.56亿户，同比增长13.9%，本年净增3.24亿户；占移动终端连接数比重达到59.7%，超过移动电话用
户8.66亿户。移动物联网（蜂窝）终端应用于公共服务、车联网、智慧零售、智慧家居等领域的规模分别达
9.97亿、4.77亿、3.72亿和3.2亿户，其中公共服务、智慧家居领域同比增长超20%。在终端快速提升和部分
领域应用活跃拉动下，2024年移动物联网终端接入流量较上年实现翻番增长。
5G技术发展进入“下半场”。作为通用目的技术，5G将全面构筑经济社会数字化转型的关键基础设施，
从线上到线下，从消费到生产，从平台到生态，推动我国数字经济发展迈上新台阶。5G-Advanced（5G-A）
是5G与6G之间承上启下的重要阶段，进一步增强和拓展了5G技术能力和范围。2024年是5G-A商用元年，5G下
半场即将开始。来源：中国信通院《中国数字经济发展研究报告》（2024年）
公司始终坚持无线通信模组+物联网解决方案双轮驱动的产品策略，在不断巩固通用型数据传输模组产
品综合能力的基础上，以智能模组、高算力模组和智能座舱、FWA、IoT等为代表的垂直行业定制化解决方案
打造差异化和具备创新力的核心竞争优势。在人工智能大潮席卷全球的产业趋势下，公司持续加大AI领域的
研发投入，如高算力AI模组研发、端侧模型部署和功能优化、生成式AI在车载、医疗、工业视觉等行业应用
、端云结合等混合式AI研究等。公司在智能模组及解决方案领域具备丰富的产品开发和行业应用\工程化经
验，在高算力模组及生成式AI应用领域持续投入，并持续向具身智能机器人、消费类物联网、智能无人机等
行业深度拓展，使得公司在无线通信模组及解决方案行业中具备较强的业务开拓和市场竞争能力，不断推动
公司整体业务健康稳定发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
报告期内，公司的主营业务为无线通信模组和物联网解决方案业务。公司以4G/5G无线通信技术为核心
，以万物互联的物联网行业为依托，围绕4G/5G通信链接、智能安卓系统、端侧AI算力、生成式AI应用等核
心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。公司主要产品包
括无线通信模组（涵盖智能模组、高算力模组、数传模组等）、物联网解决方案产品及相关技术开发服务。
（二）公司主要产品介绍
公司主要的产品包括无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。无线通信模组是物联网和无
线通信领域进行远距离、大容量数据快速传输的重要设备，是组成5G、物联网、工业互联网等以新一代信息
技术为基础的通信网络基础设施的关键要素，是物联网行业实现数字化和智能化的重要节点设备。本公司的
无线通信模组产品均由公司自主设计和研发、以公司自有品牌MeiGLink在国内及海外公开市场进行销售。无
线通信模组产品从功能差异性角度可以分为智能模组、高算力模组、数传模组等。
智能模组：自带4G/5G蜂窝通信功能、智能操作系统（Android\HMS）和算力的模组产品。智能模组产品
在提供高性价比和低功耗的网络连接基础上，开放的安卓等操作系统能实现复杂的控制功能和客户二次开发
需求，丰富的外围接口能实现多屏幕、多摄像头接入和高清音视频录制播放，支持大容量智能存储，是通信
与计算\感知\存储融合的代表性产品，是模组产业未来的发展方向。公司充分发挥在5G\安卓\AI方面的研发
积累，在新能源车4G/5G智能座舱、ADAS\DMS辅助驾驶、新零售等核心垂直应用领域不断提升智能模组产品
价值。
高算力模组：针对各类对CPU\GPU\NPU算力有强需求的专用场景开发的模组产品，可提供0.2T到48T的异
构算力，可以支持大模型在端侧部署和运行，并可根据场景需求，灵活匹配5G\WIFI\千兆以太网等各类通信
方式。高算力模组是智能模组跟随AI产业进行功能迭代的重要分支，是在各类智能终端的端侧实现生成式AI
应用的关键器件，在机器人、无人机、arm架构服务器、AI零售、云游戏、AR\VR、工业视觉检测等领域有广
阔应用空间。
数传模组：以基带芯片为基础，主要功能为提供2G到5G的蜂窝网络连接的模组产品。公司已建立完善的
覆盖4G/5G不同制式和速率的数传模组产品线，通过自主研发的天线增益技术、sub-6G和毫米波数据并发等
创新技术，不断提升数传模组应用品类和应用场景。
物联网解决方案是以无线通信模组技术为核心，结合物联网具体应用领域的场景需求，进行定制化开发
的产品及服务。公司相关产品主要应用于（1）智能网联车领域（智能座舱、T-BOX、ADAS\DMS、辅助驾驶、
车载监控等）、（2）4G/5GFWA固定无线接入、（3）以新零售、金融支付、智慧物流、工业互联网、共享经
济、智能家居为代表的物联网泛连接领域。
（三）经营模式
公司致力于建设研发驱动型企业，公司人员构成中主要为研发和技术人员。公司产品价值主要在产品设
计和研发过程中实现，公司坚持通过自主研发来保持技术领先性。产品研发完成后，根据产品需求向上游采
购各类芯片（SoC芯片、射频芯片、存储芯片等）及电子元器件等物料，通过委外加工的方式进行产品生产
，然后向客户进行销售。公司产品在国内及海外均有销售，公司在做好国内大市场的同时，不断加大对海外
高端市场的拓展。公司产品销售以直销为主，经销为辅。
（四）主要的业绩驱动因素等分析
报告期内，公司坚持高强度研发投入，坚持以产品和技术驱动市场发展，随着公司产品出货量、出货领
域和客户规模的持续扩大，公司在全球物联网行业内的知名度和客户认可度不断上升。在行业领域，公司独
具特色的5G通信+智能计算融合式智能座舱解决方案继续保持领先，持续迭代的产品力和超大规模工程化量
产经验，不断获得头部车厂和TIER1厂家认可；在4G/5GFWA领域，公司与行业头部主芯片厂商战略合作，在5
G-A、5GRedcap、AI+5G融合等方向加大投入，兼具成本优势与技术创新的定制化产品不断向全球头部运营商
体系渗透。公司以通信模组+解决方案的产品策略减少和避免同质化竞争，以智能化为核心的智能模组、高
算力模组已经成为公司极具特色的标签产品，与智能座舱、新零售、工业互联等领域的定制化解决方案结合
，智能化和定制化的特性使得公司的差异化竞争能力进一步巩固。公司同时强化全球化发展战略，继续加大
海外市场的产品和市场推广力度，同时不断加强全球化供应链能力和体系建设。
三、核心竞争力分析
1、产品策略：无线通信模组+解决方案产品双轮驱动，满足物联网、智能汽车等多行业客户差异化需求
公司始终坚持模组和解决方案两条腿走路的产品策略，以模组产品为基础，持续强化在不同垂直行业的
解决方案能力。在模组产品方面，公司持续创领智能模组和算力模组技术发展，在扩大模组产品应用领域的
基础上不断提升模组产品价值，针对传统数传模组则不断扩大产品覆盖面。针对技术门槛较高、研发投入较
大的大颗粒或大行业市场，公司坚持提供定制化、一站式解决方案产品。以4G/5G新一代通信技术、安卓系
统底层开发、AI算力应用、端侧模型部署及典型应用场景下的解决方案能力为核心要素的双轮驱动产品策略
，能充分满足物联网、智能汽车等多行业客户的差异化需求，形成了产品策略方面独特的核心竞争力。
2、技术路线：深耕智能模组技术方向，持续保持在智能模组\高算力模组领域的技术领先性，推动端侧
AI商业化应用公司多年来深耕智能模组和算力模组方向，建立了在4G/5G无线通信、安卓系统、高性能低功
耗计算、边缘侧AI和终端侧AI方面独具优势的全面技术能力。公司研发团队在安卓系统底层驱动和性能优化
、功耗控制、安卓中间件和应用集成开发；屏幕、摄像头、音视频等多媒体外围开发、架构设计和功能调优
；AI算法在智能平台上的对接和性能优化；大模型在端侧部署和功能优化；端云结合等混合式AI解决方案；
多屏幕、多摄像头、多路音视频编解码相关的软件开发；安卓系统谷歌GMS长周期认证维护等领域积累了大
量的智能模组研发Know-How，并在5G智能座舱、AI零售、机器视觉、智能无人机、消费类物联网等领域建立
了智能模组大规模应用的先发优势。
由高算力场景需求驱动，从智能模组迭代产生的高算力模组产品，已在快速被行业及客户认可，并不断
扩展应用边界。
随着模组硬件能力提升、通用大模型轻量化、小参数行业大模型的不断推出，以大模型为代表的各类生
成式AI程序从云端处理向边缘侧和终端侧转移的趋势已经形成，并且加速了行业应用和商业化进展。公司研
发团队首次在公司高算力模组上运行StableDiffusion大模型，并陆续支持了其他一系列语言模型，体现了
公司研发团队软硬件一体式研发、攻克新技术和落地新场景的研发实力，也拓展了高算力模组的能力边界，
为生成式AI在模组端的大规模应用打下坚实技术基础。
3、应用领域：公司领先的定制化开发技术在智能网联车、FWA、IoT等核心行业建立先发优势，并向具
身智能机器人、智能无人机、消费类物联网、机器视觉、AI医疗等新兴行业拓展
智能网联车领域：公司5G智能模组产品在智能座舱领域出货量处于行业领先地位。公司充分挖掘5G通信
、安卓系统定制、高性能低功耗计算、AI应用等核心研发和产品能力在车辆网联化和智能化领域的应用潜力
，推出多款5G智能模组产品，不断支持多客户多车型实现高速5G网络、安卓系统深度定制、一芯多屏、DMS
、360度环视、精准音区定位、连续语音识别、大模型上车等各项智能化功能。
新零售等各类IoT智能化领域：针对工业级设计的各类拓展接口、单芯片实现双屏、异显、双触摸技术
、针对不同分辨率屏幕的自适应驱动技术、BSP标准化实现多个硬件平台安卓OS兼容、人脸支付、千兆以太
网适配等领先的定制化开发技术，使公司不断获得以新零售行业为代表的各类IoT智能化领域客户认可。
5GFWA领域：支持5GNRSub-6G和毫米波技术、支持全球主流频段、成熟的5G+WIFI7系统解决方案、紧跟
行业趋势推出5G-A、5GRedcap等创新产品，协同行业伙伴不断推动5GFWA产业发展。
公司模组产品强悍的硬件能力和AI能力带来的行业应用潜力不仅局限于以上场景，更高算力的智能模组
产品将向高阶辅助驾驶方向拓展，为座舱域与驾驶域联动打开想象空间，工业互联网领域基于GPU影像处理
和AI计算的机器视觉产品、无人机、机器人等新兴行业也将不断扩展。
4、市场和服务：优质稳定的客户资源形成良好的市场基础，以客户为中心的服务能力加强客户粘性
公司业务经历多年发展，积累了一批以海外领先品牌、运营商、上市公司为代表的优质客户资源，公司
以此为基础，持续深化与现有客户合作，不断扩展客户群体范围，公司市场基础不断稳固发展，尤其是海外
市场发展十分迅速，为公司长期稳定发展提供了充足动能。
公司深刻理解物联网行业客户的需求和特性，坚持以客户为中心，坚持保姆式服务理念，与客户交朋友
，用产品和服务为客户创造价值，客户群体规模、品质和粘性不断提升。公司产品以智能化和定制化为特色
，公司销售、产品和研发团队具备对客户需求的深刻洞察力，能快速响应客户需求，并为客户提供前瞻性和
创新性解决方案，以服务为技术和产品增加附加价值，形成了强大的客户服务能力，并得到客户的广泛认可
。
5、人才和团队：专业、高效的研发和管理团队
公司坚持“以人为本，研发优先”的团队建设理念，始终把研发团队的建设作为公司经营发展最核心的
环节。公司经过多年积累和培育，建立了一只年富力强、团结进取、具备前瞻视野、创新能力和拼搏精神的
高素质研发和管理队伍，并且建立了以IPD管理为核心的、能适应公司自身发展的研发管理流程。公司专业
高效的研发和管理团队是公司最宝贵资源，也是公司持续快速发展不可或缺的核心竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，在全体美格智能团队的共同努力下，公司各项业务继续健康高速发展，公司营业收入、归属于
上市公司股东净利润、归属于上市公司股东扣非净利润三项指标，均创公司成立以来历史新高。报告期内，
公司实现营业收入29.41亿元，同比增长36.98%，实现归属于上市公司股东净利润约1.36亿元，同比增长110
.16%，实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润约1.27亿元，同比增长243.61%。
（1）智能模组\高算力模组产品加速迭代，优化大模型端侧部署能力，端侧AI应用方兴未艾
报告期内，公司坚持面向市场，坚持研发和产品驱动。公司产品团队从不闭门造车，始终从市场需求和
行业痛点出发，不断强化智能模组\高算力模组产品路线图，以通信+计算\通信+感知融合的极致性能，为客
户创造价值，打造智能模组\高算力模组行业口碑。在5G智能座舱领域，持续推出领先行业的智能模组产品
和解决方案，持续推动头部车厂项目定点；加速智能化产品出海，以成熟的智能模组产品赋能全球客户智能
化应用落地。高算力模组持续完善针对大语言模型、视觉\语音等垂类模型的部署和适配，并逐步向多模态
模型适配拓展；48Tops高算力模组在人形机器人“大脑”控制器领域成功应用，多规格算力模组产品在机器
视觉、AR眼镜、AI医疗、无人机、无人车等领域实现应用落地或量产。
（2）坚持研发驱动，锚定市场和客户需求，保持高强度研发投入
报告期内，公司研发投入金额约为2.56亿元，公司保持高强度研发投入力度，不断强化产品和技术竞争
力。公司研发团队规模整体保持稳定，由于市场和客户需求增多，公司智能模组、高算力模组、智能网联车
、海外头部客户定制化项目方向的研发人员比重增加。在技术和产品方面，重点在高算力模组行业应用、4G
/5G智能座舱模组、车规级5G+V2X模组、车规级座舱计算模组、端侧大模型部署和功能优化等领域加大投入
。
（3）以客户为中心，加强市场能力建设，海外市场营收规模持续扩大
报告期内，公司继续加强市场营销能力建设，销售团队规模、客户数量、销售领域均不断扩大。报告期
内销售费用投入约5919万元，持续保持高强度市场投入，公司市场和客户基础进一步夯实。海外市场持续拓
展，海外市场实现营收约8.03亿元，去年同期为6.56亿元，海外营收规模进一步扩大，在金融支付行业、物
流行业、工业自动化、运营商等领域持续拓展，为后续国内、海外市场齐头并进发展打下良好基础。
报告期内，公司实现营业收入29.41亿元，同比增长36.98%。公司业务整体毛利率由2023年的19.16%下
降至17.03%。实现归属于母公司股东净利润约1.36亿元，同比增长110.16%，实现归属于母公司股东扣除非
经常性损益后净利润约1.27亿元，同比增长243.61%。
营收结构分析：
从区域角度，2024年国内及海外市场均呈现增长态势，共同推动公司营收增长。2023年海外地区实现营
收6.56亿元，2024年海外地区实现营收8.03亿元，同比增长22.40%，海外营收占比从2023年全年的30.56%下
降至27.30%。
2023年国内地区营收14.91亿元，2024年受智能网联车、端侧AI应用等各类型国内客户需求拉动，2024
年国内地区实现营收21.38亿元，同比增长43.39%。
从行业角度，智能网联车、IoT和FWA领域均呈现增长态势，共同推动公司营收增长。得益于公司的持续
研发投入和稳定的供应链交付保障能力，公司面向车载核心客户的5G智能座舱模组和车规级通信模组，均实
现持续稳定大批量出货，智能网联车领域营收保持高速增长态势，智能网联车业务营收占比持续提升。IoT
行业受海外客户智能化需求、国内端侧AI新应用推动，继续呈现增长态势，营收占比保持相对平稳。FWA行
业整体营收规模小幅扩大，营收占比呈现下降趋势。
毛利率分析：报告期内，受不同毛利率产品结构变化、美金汇率波动等因素影响，公司毛利率较去年同
期有所下滑。
公司整体业务毛利率为17.03%,较上年同期（19.16%）下降2.13个百分点。主营业务收入毛利率为17.31
%，较上年同期（19.95%）下降2.64个百分点。
分区域来看，国内整体业务毛利率为16.11%（去年同期为17.90%），海外整体业务毛利率为19.49%（去
年同期为22.02%），海外业务毛利率持续高于国内业务毛利率。
净利润分析：报告期内，实现归属于母公司股东净利润约1.36亿元，同比增长110.16%，实现归属于母
公司股东扣除非经常性损益后净利润约1.27亿元，同比增长243.61%。公司营业收入增长36.98%，在营收增
长基础上，公司一方面保持高强度研发和市场投入，同时不断提升研发和运营效率，各项费用支出保持平稳
，费用占比大幅下降，实现了较好的规模效应，从而推动公司净利润大幅增长。报告期内，公司继续加大研
发和销售投入，研发、销售、管理和财务费用合计支出约3.63亿元，较去年同期3.50亿元，增加约0.13亿元
，费用占营收比例从16.30%下降至12.34%。
报告期内，公司研发团队规模稳定，人员结构不断优化，继续保持高强度研发投入。报告期末，公司研
发技术人员总数为761人，占公司员工总数911人比例为83.53%。2023年末，公司研发技术人员总数为781人
，占公司员工总数928人比例为84.16%。报告期内，公司研发投入金额为2.56亿元，2023年度研发投入金额
为2.67亿元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流净额约为-1.30亿元，主要原因是公司按照行业惯例给与车载、
海外行业客户等头部客户一定时间的信用期，随着相关客户销售规模扩大，期末应收账款余额较大。整体来
看，公司经营活动现金流情况与客户分布及经营情况是匹配的。
●未来展望:
（一）行业格局和趋势
根据研究机构Counterpoint发布的《GlobalCelluarIoTModuleandChipsetTracker:Q42023》显示：“与
2022年相比，2023年全球蜂窝物联网模组市场出货量下降了2%。预计物联网模组市场将在2024年下半年随着
库存水平正常化以及智能表计、POS和智能汽车的需求增加而恢复增长。此外，随着5G和5GRedcap技术在视
频监控、路由器\CPE、车联网相关应用的广泛采用，预计2025年将出现大幅增长”。
“用户对端侧分析、实时决策和安全性的关注，提高了对端侧AI的需求。到2023年，无人机、汽车、PO
S和零售、医疗保健和工业等将推动AI模组的增长。嵌入式AI蜂窝模组在2023年占蜂窝物联网模组总出货量
的6%，截至2023年，复合增长率将达到35%。截至2030年，嵌入式AI蜂窝模组将占所有物联网模组出货量的2
5%。”
在整体行业需求恢复增长的基础上，在5G技术、端侧算力、AI大模型等技术和以智能座舱为代表的核心
需求推动下，无线通信模组及解决方案业务领域的智能化趋势和定制化趋势愈加明显，带有复杂安卓操作系
统和充沛算力的智能模组、面向AI应用场景的高算力模组产品在整体模组市场的渗透率将持续上升，以新能
源车厂商为代表的客户定制化需求对研发企业的定制化开发能力提出了更高的要求，端侧硬件综合算力的提
升以及众多面向端侧的中小参数模型的出现，生成式AI在端侧的应用将带来新的应用场景。
（二）公司发展战略
1、建设研发驱动型公司：公司将始终秉承“诚信、担当、创新、共享”的经营理念，坚持以人为本，
坚持研发优先，持续投入资源建设一支业界领先的无线通信及物联网技术研发团队，使研发能力成为驱动公
司业务发展的核心动力。
2、模组+解决方案双轮驱动：紧抓模组市场智能化和定制化发展趋势，坚决保持公司智能模组和高算力
模组产品的技术领先性，做智能模组和高算力模组领域的第一品牌；继续完善通用数传模组产品序列，抓住
5GRedcap模组、NTN卫星通信模组、5G-A模组及终端的更新换代机遇，在新技术和新产品上保持领先性，不
断提升市场份额；在做好物联网泛连接、智能网联车、FWA三大应用领域的同时，向新的大颗粒市场如机器
人（服务类机器人、工业类机器人、具身智能机器人等）、智能无人机、消费类物联网（AR\VR、智能运动
相机）、蜂窝联网PC等领域拓展。
3、保持高算力模组产品领先优势，推动AIGC在终端侧规模化商用：以大模型技术发展为契机，抓住边
缘计算需求增长带来的高算力模组发展机遇，推动高算力模组在千行百业的快速渗透；加强高算力模组产品
对于各类端侧大模型的支持和应用，并逐步向多模态领域拓展，推动大模型和各类AIGC技术率先在终端侧实
现规模化商用。
4、加快全球化发展战略步伐：以国内完善的研发和供应链体系为基础，加快布局全球化研发和供应链
体系建设，加大针对海外市场的销售和市场开拓力度，在不同行业和领域针对全球TOP客户实现定点突破，
持续提升海外业务整体规模和盈利能力。
5、多平台发展战略：持续加强与高通、紫光展锐、翱捷等为代表的领先芯片企业的战略合作，以多平
台发展战略，适应不同市场需求，为全球物联网、智能车及运营商客户提供多样化解决方案。
（三）经营计划
1、研发方面：公司
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