经营分析☆ ◇002890 弘宇股份 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
拖拉机液压提升器的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造业(行业) 3.22亿 100.00 5476.13万 100.00 17.02
─────────────────────────────────────────────────
提升器总成(产品) 2.27亿 70.43 4508.30万 82.33 19.89
其他配件(产品) 9515.67万 29.57 967.83万 17.67 10.17
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.87亿 58.23 3296.74万 60.20 17.59
华北地区(地区) 1.05亿 32.63 1575.06万 28.76 15.00
华中地区(地区) 1591.33万 4.94 --- --- ---
其他地区(地区) 1082.38万 3.36 --- --- ---
东北地区(地区) 270.04万 0.84 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 3.22亿 100.00 5476.13万 100.00 17.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专业设备制造业(行业) 1.86亿 100.00 3294.62万 100.00 17.72
─────────────────────────────────────────────────
提升器总成(产品) 1.36亿 73.21 2746.02万 83.35 20.17
其他配件(产品) 4980.17万 26.79 548.60万 16.65 11.02
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.05亿 56.41 1846.43万 56.04 17.61
华北地区(地区) 6535.96万 35.16 1032.52万 31.34 15.80
华中地区(地区) 1081.29万 5.82 --- --- ---
其他地区(地区) 315.49万 1.70 --- --- ---
东北地区(地区) 172.14万 0.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造业(行业) 3.64亿 100.00 6570.44万 100.00 18.04
─────────────────────────────────────────────────
提升器总成（大中小型）(产品) 2.51亿 68.79 5085.19万 77.39 20.30
其他配件(产品) 1.14亿 31.21 1485.25万 22.61 13.07
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 2.33亿 63.95 3953.53万 60.17 16.97
华北地区(地区) 1.01亿 27.82 1613.51万 24.56 15.93
华中地区(地区) 1706.05万 4.68 --- --- ---
其他地区(地区) 765.96万 2.10 --- --- ---
东北地区(地区) 526.14万 1.44 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 3.64亿 100.00 6570.44万 100.00 18.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专业设备制造业(行业) 2.13亿 100.00 3838.76万 100.00 18.06
─────────────────────────────────────────────────
提升器总成(产品) 1.47亿 69.36 2968.67万 77.33 20.14
其他配件(产品) 6513.35万 30.64 870.09万 22.67 13.36
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.33亿 62.46 2306.73万 60.09 17.37
华北地区(地区) 6416.33万 30.18 1095.95万 28.55 17.08
华中地区(地区) 687.91万 3.24 --- --- ---
东北地区(地区) 439.09万 2.07 --- --- ---
其他地区(地区) 437.12万 2.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.47亿元，占营业收入的76.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户A │ 9617.91│ 29.89│
│客户B │ 8744.98│ 27.17│
│客户C │ 3440.08│ 10.69│
│客户D │ 1515.70│ 4.71│
│客户E │ 1393.67│ 4.33│
│合计 │ 24712.35│ 76.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.50亿元，占总采购额的23.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 1957.23│ 9.18│
│供应商二 │ 794.05│ 3.73│
│供应商三 │ 765.80│ 3.59│
│供应商四 │ 753.20│ 3.53│
│供应商五 │ 727.85│ 3.41│
│合计 │ 4998.13│ 23.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
农机及相关配件行业作为农业现代化进程的核心支撑产业，与国家粮食安全、农业机械化率提升密切相
关。2024年，全球粮食安全需求持续强化，国内农业机械化率逐步向80%的目标迈进，推动农机产业链向智
能化、高效化转型。然而，行业整体面临阶段性调整压力，表现为市场竞争加剧、原材料成本波动及下游需
求分化。
从发展阶段看，中国农机行业已从高速增长期进入结构性调整期，传统中小马力机械需求趋缓，大中马
力及智能化农机装备需求显著增长。以拖拉机液压提升器为代表的精密部件领域，技术壁垒较高，行业集中
度逐步提升，具备技术优势的企业更具竞争力。
农机行业呈现明显的政策驱动周期与季节性特征。政策层面，2024年中央一号文件进一步强调农业装备
补短板，加大对高端农机研发的补贴力度，推动行业向绿色智能方向升级。季节性方面，春耕与秋收前后为
传统销售旺季，但2024年受极端天气及农产品价格波动影响，部分区域市场需求延后，导致行业短期承压。
值得注意的是，海外市场成为新增长点。中国农机配件凭借性价比优势加速拓展“一带一路”沿线国家，但
国际贸易摩擦与汇率波动亦带来不确定性。
政策方面，2024年实施的《非道路移动机械排放标准》第四阶段要求，推动企业加速液压系统能效升级
，淘汰低端产能。国家农机购置补贴向智能化、复合型设备倾斜，带动高端配件需求。农业供应链金融试点
扩大，缓解下游经销商资金压力，间接促进配件销售回款效率提升。
综上背景，2024年农机配件行业在政策红利与市场压力交织中前行。短期看，需求结构调整与成本高企
仍将考验企业韧性；长期而言，农业现代化与全球化布局为行业注入增长动能。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司的主营业务是农用拖拉机提升器的研发、生产和销售，产品包括大、中马力提升器及其配件，提升
器产品作为农用拖拉机的工作装置系统，主要发挥着连接农具、控制农具并保证拖拉机能够实现多种田间作
业的功能，其与发动机、底盘、变速箱等同属于农用拖拉机的核心组成部件。
公司作为农用拖拉机主机生产组装厂商的配套企业，其业绩及发展与下游拖拉机主机的市场及发展状况
高度相关；尤其是公司作为提升器细分市场的龙头企业，业务拓展及发展与下游拖拉机主机的市场及发展状
况有着更高的相关度。
公司采取了研发、生产和销售一体化的经营模式，具体为：
研发方面，公司拥有自己的研发技术团队，主要负责适配于各拖拉机类型所需要产品的开发和技术改进
，经过长期积累沉淀以及对国外先进技术的消化吸收和再创新，公司多年来持续保持着产品领先和技术领先
，并拥有多项发明专利；
生产方面，公司采取了自主生产和委外加工相结合的模式，对于产品的核心部件，公司绝对掌握其生产
加工的技术和能力并进行自主生产，对于部分非核心部件以零星标准件，公司委托部分优质配套厂商予以加
工或直接采购；
销售方面，作为拖拉机主机厂商配套单位，公司采取直接向下游拖拉机主机厂销售的模式。
公司属于专用设备制造业，为拖拉机配套零部件生产商，是国内首批获得中国农业机械工业协会零部件
分会授予的行业龙头企业称号的企业之一，被国家工业和信息化部授予专精特新“小巨人”企业称号。通过
追随拖拉机主机厂的变化，为其提供配套部件，间接满足终端市场的需求变化。但产品用途相对单一，公司
业绩受下游拖拉机行业波动及景气度影响明显。
随着农业机械化水平不断提高，土地规模经营不断加快，市场对农机具的大型化、精准化、智能化等升
级换代需求成为了拉动拖拉机行业发展的主要因素，中大型拖拉机功率上延趋势继续发展。下游拖拉机主机
厂也在不断适应市场变化，持续推出满足市场需求的、更好性能、更高功率的拖拉机。
2024年，公司紧密围绕农业机械化“补短板、强智能”主线，以技术升级驱动产品高端化，以供应链韧
性支撑成本优势，在行业结构性分化中巩固龙头地位。未来将继续聚焦大功率智能化方向，拓展新兴市场，
构建全生命周期服务体系，实现从“核心部件供应商”向“智能作业方案服务商”的战略升级，紧抓技术升
级与海外拓展机遇，优化应收账款管理，迎接新一轮发展周期。
三、核心竞争力分析
公司多年来专注于拖拉机液压提升器的生产和销售，在以下方面形成了较强的竞争优势，是国内领先的
拖拉机液压提升器生产企业。
研发和技术优势：公司一直专注于拖拉机液压提升器的生产和销售，是国内较早进入拖拉机液压提升器
行业的企业之一。公司通过长期生产实践积累以及对国外先进技术的消化吸收和再创新，掌握了拖拉机液压
提升器产品的核心技术，共获得41个实用新型专利，18个发明专利。公司已经在电液悬挂控制系统和负荷传
感技术方面投入研究，处于国内领先水平。公司起草了《拖拉机液压提升器技术条件》、《农业拖拉机液压
悬挂系统技术条件》和《农业拖拉机液压悬挂系统试验方法》等行业标准；参与或者独立设计的提升器产品
，在提升器市场得到广泛的运用和借鉴；拥有国内领先水平的铸造静压生产线，并配套装备了光谱仪等关键
检测设备、电脑自动配料熔炼系统，保证了产品基础件的内在质量；对于一些需要特殊工艺处理的部件，公
司配置了世界先进水平的爱协林热处理多用炉、隧道式热处理生产线等设备，以保证产品零部件的特殊质量
要求；公司设计和生产了一些拥有发明专利的种类的部件，以提高提升器的效能并减少损坏。另外，公司也
自行设计和制造了多种专用检具，用来检测许多常规检具无法精确测量的尺寸，保证了零部件的合格率；规
模优势：凭借在拖拉机液压提升器行业数十年的经验积累和技术改造，针对各个大型拖拉机厂商不同型号提
升器的不同需求，公司形成了丰富的产品线，为下游主机厂定制配套各马力段、多种规格的提升器，产品规
格齐全，规模处于行业领先地位。依托完善的质量控制，公司能够满足各个拖拉机厂对提升器产品的多样化
及可靠性需求；
客户优势：公司在拖拉机液压提升器行业积累了潍柴雷沃、一拖股份、常州东风、中联重科、山东光大
等优质客户资源，与中国主要拖拉机主机厂建立了稳定的合作关系。上述客户均是拖拉机制造行业的大型企
业，在确定了供应商以后，为了保证拖拉机产品的质量稳定，主机厂一般不会轻易改变其配件供应商；
产品质量控制优势：公司建立了完善可靠的全员、全过程的质量保证体系，积累了丰富的质量控制经验
。2013年通过美国约翰迪尔公司的G223供应商准入审核；2019年6月通过了IATF16949：2016质量管理体系认
证，并于2024年4月29日完成IATF16949：2016质量管理体系认证更新；公司于2024年10月15日完成ISO9001
质量管理体系认证证书更新；公司严格按照其要求进行设计制造工艺，组织生产和规范质量保证流程，使公
司的产品质量得到持续改进；公司以PDCA循环系统为基础，促进质量管理体系持续改进，这套审核体系从供
应商的规模、应用软件配备实力、设计能力、研发实力、工艺水平、现场管理等多角度对供应商的质量管理
体系进行考核；
售后服务优势：公司拥有完善的售后服务网络，具备快速的服务反应能力，为主机厂提供持续和全面的
服务支持。首先，公司对潍柴雷沃、一拖股份、常州东风、山东光大、中联重科等主要客户派出驻厂员，负
责主机厂的相关售后服务，并且连带负责周围小客户的售后服务，确保第一时间快速处理售后问题；其次，
在每年的春耕时节，公司会对东三省等粮食主产区、农机使用大省派出专业售后服务人员进行一段时间的集
中售后服务。相对于市场中的其他提升器生产商，公司的售后服务优势明显，增强了市场竞争力；
团队优势：公司拥有稳定、优秀的管理、研发和营销团队。公司自成立以来，管理团队一直保持稳定，
其具有很强的创新意识、不断进取的开拓精神和丰富的管理经验，并且对市场发展拥有前瞻性的认识和把握
，能够敏锐把握行业发展的机会，在长期实践中积累了丰富的行业经验，为公司业务的发展提供了有力保障
。核心研发团队以用户需求为根本出发点，先后开发了多项技术成果，保证了产品的先进性、适应性和高可
靠性；具备了可以满足主机厂特殊配套需要的设计能力，是全程个性化的提升器方案解决专家。营销团队具
有高度的市场敏感性，能够及时把握市场需求动向，挖掘潜在客户，扩大市场份额。
●未来展望:
2025年，公司将以“智能化升级、全球化布局、产业链协同”为战略主线，致力于实现中长期的稳健发
展，具体聚焦以下方向：
（一）公司将加大智能化与绿色化投入，增强市场竞争力。我们将致力于推进智能制造技术的应用，通
过引入先进的自动化设备和智能管理系统，打造绿色工厂。尤其是“智能铸造车间建设及改造项目”的建设
，新项目产线将先进技术与现代化机械设备相结合、数字化与生产管理相结合，通过数字化传感器技术，实
现铸造各阶段的自感知、自决策和自执行；采用高精度的检测和控制系统，确保产品质量的稳定性和一致性
，满足高端市场的需求；采用先进的环保技术和节能措施，减少生产过程中的污染排放和能源消耗，实现智
能生产、绿色生产，符合可持续发展要求。投产后预期达到智能化、高质量、高效率生产的目标，最终从根
本上提升公司未来市场竞争力。
（二）公司的全球化战略以技术驱动为核心，通过“跟随主机厂出海+自主品牌突破”双轮驱动，逐步
从单一零部件供应商向全球智能农机解决方案商转型。短期需克服地缘政治与成本压力，长期则依托智能制
造与本地化生态构建，实现与全球农业现代化进程的深度绑定。
（三）公司将继续加强产业链协同，共享数据降低试错成本。同时加强内部管理，合理制定生产计划，
降低无效库存，降低由于库存过高带来的经营风险；加强质量管理，强化员工的质量意识，以稳定可靠的产
品质量，稳定市场份额，在激烈的市场竞争中占据优势地位。
公司可能面临的风险：
1、市场风险：拖拉机主机市场销售不达预期风险、市场竞争风险；2、经营风险：主要原材料价格波动
风险、客户集中度较高的风险、产品质量控制风险、产品研发及技术升级风险；3、财务风险：存货跌价风
险、应收账款信用风险；
4、管理风险；5、政策风险：受国家农机补贴政策变化间接影响的风险。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
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