经营分析☆ ◇002908 德生科技 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
面向人社、医疗、金融等行业提供信息系统建设和相关运营服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
软件和信息技术服务业(行业) 2.90亿 100.00 1.19亿 100.00 41.19
─────────────────────────────────────────────────
一卡通及AIOT应用(产品) 1.88亿 64.71 8305.06万 69.56 44.28
人社运营及大数据服务(产品) 8710.86万 30.05 3266.15万 27.36 37.50
传统社保卡及读写设备(产品) 1517.37万 5.23 368.07万 3.08 24.26
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 8404.74万 29.00 3388.51万 28.38 40.32
华南地区(地区) 6622.40万 22.85 2357.31万 19.74 35.60
华北地区(地区) 6586.22万 22.72 2699.68万 22.61 40.99
华中地区(地区) 2509.33万 8.66 945.13万 7.92 37.66
西南地区(地区) 1830.51万 6.32 1039.24万 8.70 56.77
西北地区(地区) 1521.53万 5.25 505.22万 4.23 33.20
东北地区(地区) 1510.33万 5.21 1004.18万 8.41 66.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
软件和信息技术服务业(行业) 8.43亿 100.00 3.56亿 100.00 42.29
─────────────────────────────────────────────────
一卡通及AIOT应用(产品) 5.77亿 68.44 2.46亿 68.98 42.63
人社运营及大数据服务(产品) 2.38亿 28.26 1.00亿 28.13 42.10
传统社保卡及读写设备(产品) 2778.67万 3.30 1029.46万 2.89 37.05
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 2.75亿 32.61 1.33亿 37.28 48.35
华南地区(地区) 1.60亿 18.95 7268.22万 20.40 45.52
华北地区(地区) 1.29亿 15.33 5369.98万 15.07 41.58
华中地区(地区) 8387.94万 9.96 2677.24万 7.51 31.92
西北地区(地区) 7165.60万 8.50 2952.47万 8.29 41.20
西南地区(地区) 7110.48万 8.44 2016.49万 5.66 28.36
东北地区(地区) 5229.28万 6.21 2064.71万 5.79 39.48
─────────────────────────────────────────────────
定制销售(销售模式) 8.43亿 100.00 3.56亿 100.00 42.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
软件和信息技术服务业(行业) 3.90亿 100.00 1.82亿 100.00 46.65
─────────────────────────────────────────────────
一卡通及AIOT应用(产品) 3.12亿 80.03 1.52亿 83.32 48.57
人社运营及大数据服务(产品) 6886.06万 17.66 2751.59万 15.13 39.96
传统社保卡及读写设备(产品) 899.40万 2.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.72亿 44.08 9377.00万 51.55 54.56
华南地区(地区) 6125.64万 15.71 2717.80万 14.94 44.37
华北地区(地区) 5775.06万 14.81 2575.07万 14.16 44.59
西南地区(地区) 3769.88万 9.67 --- --- ---
华中地区(地区) 3016.37万 7.74 --- --- ---
东北地区(地区) 2043.26万 5.24 --- --- ---
西北地区(地区) 1074.61万 2.76 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
软件和信息技术服务业(行业) 9.05亿 100.00 4.10亿 100.00 45.32
─────────────────────────────────────────────────
一卡通及AIOT应用(产品) 6.98亿 77.13 3.18亿 77.47 45.52
人社运营及大数据服务(产品) 1.65亿 18.24 7671.25万 18.70 46.44
传统社保卡及读写设备(产品) 4189.71万 4.63 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 3.41亿 37.68 1.59亿 38.75 46.61
华南地区(地区) 1.59亿 17.54 6879.95万 16.77 43.32
华北地区(地区) 1.15亿 12.74 5153.30万 12.56 44.69
西南地区(地区) 1.06亿 11.73 4731.85万 11.53 44.55
华中地区(地区) 7861.79万 8.68 --- --- ---
东北地区(地区) 7292.60万 8.05 --- --- ---
西北地区(地区) 3238.76万 3.58 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
定制销售(销售模式) 9.05亿 100.00 4.10亿 100.00 45.32
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.62亿元，占营业收入的19.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 5739.00│ 6.81│
│客户二 │ 5089.55│ 6.04│
│客户三 │ 2081.64│ 2.47│
│客户四 │ 1950.72│ 2.32│
│客户五 │ 1318.87│ 1.57│
│合计 │ 16179.78│ 19.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.21亿元，占总采购额的37.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 3312.22│ 10.20│
│供应商二 │ 3221.23│ 9.92│
│供应商三 │ 2556.45│ 7.88│
│供应商四 │ 1520.14│ 4.68│
│供应商五 │ 1504.68│ 4.64│
│合计 │ 12114.71│ 37.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业情况
1、社保民生行业
2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以下简称“《决定》
”），明确提及在发展中保障和改善民生是中国式现代化的重大任务；必须坚持尽力而为、量力而行，完善
基本公共服务制度体系，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，解决好人民最关心最直接最现实的利益问
题，不断满足人民对美好生活的向往。从长远来看，随着我们向2035年远景目标的迈进，我国社会保障体系
的支出将不断增加，也给经营社保民生服务的企业带来巨大的发展机会。
（1）居民服务一卡通
2024《政府工作报告》明确要求，以推进“高效办成一件事”为牵引，提高政务服务水平。同年5月，
国家发展改革委、国家数据局等部门联合颁发的《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意
见》提及，探索以社会保障卡为载体建立居民服务“一卡通”；推动数字技术和教育、医疗、住房、就业、
养老等公共服务融合，促进优质公共资源跨时空共享。
社保卡作为唯一一个覆盖全民的实名金融账户，不仅是政府民生服务的基础性载体，更是集合多项资金
来源的“国民账户”，包括但不限于补贴资金、养老资金、数字人民币等。截至2024年6月底，全国持卡人
数达到13.8亿人，电子社保卡领用人数超10亿人（《人力资源社会保障部举行2024年二季度新闻发布会》ht
tps://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/dongtaixinwen/buneiyaowen/rsxw/202407/t20240723_522780.ht
ml）；以社保卡为载体的居民服务一卡通业务蕴含着巨大的市场空间。
（2）公共就业服务
就业是最基本的民生工程，目前我国就业市场存在着就业者技能与用人单位需求不匹配、就业服务平台
间信息不流通等问题，推进就业领域数字化改革，提升就业服务质量对实现更加充分的高质量就业、改善民
生、促进经济发展和社会和谐具有重要意义。2024年5月，习总书记在主持中央政治局第十四次集体学习时
强调，“促进高质量充分就业，是新时代新征程就业工作的新定位、新使命，要加快塑造素质优良、总量充
裕、结构优化、分布合理的现代化人力资源，解决好人力资源供需不匹配这一结构性就业矛盾”。同年7月
，《决定》提到完善就业优先政策，健全高质量充分就业促进机制，完善就业公共服务体系，着力解决结构
性就业矛盾。
同时，人社部颁发的《关于加强零工市场规范化建设的通知》，首次明确将零工市场纳入公共服务范畴
，要求各地将零工市场纳入就业公共服务体系建设工作，对所有灵活就业人员免费提供可持续的基本就业公
共服务，合理规划布局数量适宜、规模适度的零工市场，构建分布合理、便利可及的灵活就业服务网络。随
着更多的就业创业场景落地，公共就业服务市场对数字化、精准化服务提出了更高需求，客观上推动了就业
数字化运营服务的市场规模扩张。
2、新质生产力与数字经济
（1）新质生产力带来全新发展模式
2024《政府工作报告》提出，大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力，从推动产业链供应
链优化升级、积极培育新兴产业和未来产业、深入推进数字经济创新发展等几方面促进社会生产力实现新的
跃升。同时，继《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》颁布后，2024年7月，《决定》明确要构
建全国统一大市场，包括构建全国一体化技术和数据市场等，推进要素市场化改革。
基于国家对新质生产力的总体规划，以及对数字经济发展的总体部署，数据将成为关键的生产要素，而
人工智能则是最为重要的工具，二者共同构成了数字经济的基座和骨架。这两大领域都是公司数年来长期深
入关注和实践的领域。
（2）AI大模型加速赋能产业数字化转型
2024《政府工作报告》提及深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国
际竞争力的数字产业集群，进一步将数字经济的重要性提升至战略高度；2024年4月，国家发改委、国家数
据局发布的《数字经济2024年工作要点》明确提及“深入推进产业数字化转型，深化制造业智改数转网联，
大力推进重点领域数字化转型，营造数字化转型生态”。
随着“数智时代”的加速到来，行业发展的未来趋势倾向于更加专业化的分工、智能化的工具、标准化
的质量控制，以及团队的专业服务。垂直领域的赛道将会呈现出更多的机会，人工智能也将渗透到更多的行
业和领域。AI大模型已经在各行各业中展现出不可替代的价值，目前各大企业正持续推进AI大模型在行业端
的应用及赋能。
（3）前瞻布局AI技术，应用场景持续创新
2024年6月，工业和信息化部、中央网信办等部门联合发布《国家人工智能产业综合标准化体系建设指
南（2024版）》，明确提及“坚持应用牵引，坚持企业主体、市场导向，面向行业应用需求，强化创新成果
迭代和应用场景构建，协同推进人工智能与重点行业融合应用”。目前我国AI技术快速发展、数据和算力资
源日益丰富，为开展AI场景创新奠定了坚实基础。
公司率先开展了大模型在政务服务领域的研究，目前推出的“AI便民服务站”已重点落地第三代社保卡
发行服务、就业、校园、医院等应用场景，夯实政务与百姓之间的桥梁，随着推广力度的加大和技术迭代的
加速，该产品用户体验将持续升级，为政务服务“降本增效”。
（二）报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为面向社保民生领域，建设以城市为单位的居民服务一卡通服务、数字化公共就业服务、
便民服务站、民生数据产品等，以AI、互联网、大数据等技术协助政府提高数字化治理水平。基于在民生领
域超过二十年的积累，公司不断进行应用场景创新与服务实践创新，目前已经形成基于一卡通场景的数据服
务商业闭环。
围绕居民服务一卡通体系建设与运营服务，公司进一步在挖掘场景需求的基础上，以便民服务站为重要
抓手，构建“AI服务引擎”，整合更多的市场资源方，推动各类惠民、便民服务落地，帮助各大场景方降本
增效。
1、居民服务一卡通建设相关产品和服务
社保卡作为居民服务一卡通的重要载体，公司基于场景化AIoT应用的主动发卡模式已在行业中构建独特
的竞争优势，截至目前，公司参与发行三代卡的城市超过160个，累计发放三代卡超1亿张，市场份额始终保
持在行业领先地位。
公司持续进行一卡通运营服务升级迭代，报告期内，随着公司“AI服务引擎”的逐步完善，公司触达C
端的覆盖面和准确性均有明显提升，且未来服务能力还有巨大的提升空间，这将极大的促进“以服务推动发
卡”的业务放量，公司的一卡通业务竞争优势将会进一步凸显。
2、AI服务及数据产品开发运营
基于政府对自身服务效能的要求进一步提高，公司助力政府提升数字化管理能力，目前围绕民生领域的
多项数据产品及运营服务，公司已形成如下多种成熟的产品和商业模式，并在持续创新过程中。
（1）数字化公共就业服务
公司的数字化公共就业服务一直是公司的特色优势业务。报告期内，在“AI服务引擎”的助力下，公司
数字化公共就业服务迎来了新一轮模式升级。借助AI大模型，公司触达C端求职者的能力进一步增强，运营
工具进一步丰富，服务企业的综合能力极大提升。目前公司已助力广州市一地区打造数字化零工市场体系，
实现“15分钟就业服务圈”，全面提升就业服务效率。
同时，公司积极参与到2022年、2023年国家级公共就业服务能力提升示范项目中（具体示范项目名单详
见链接《关于2023年公共就业服务能力提升示范项目的公示》https://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/z
wgk/gggs/tg/202306/t20230601_500871.html），并成功中标部分项目，这说明公司的服务矩阵已经日趋完
善，具备了支撑更多不同类型城市的公共就业服务的能力；也说明公司的服务能力获得了更多客户的认可，
竞争优势较为突出，这将给公司带来更多国家级、省一级、市一级的公共就业服务项目，也会得到更多财政
专项资金的支持。
（2）便民服务站
报告期内，公司以“便民服务站”为抓手，成功落地第三代社保卡发行服务、就业、校园、医院等应用
场景，目前已初显成效。便民服务站是“AI服务引擎”的重要物理载体，是链接政府服务、银行服务、及公
司业务的运转核心，也是公司从2G服务到2B/2C服务链转变过程中的里程碑产品。公司将在已布局的应用场
景基础上，打造线下、线上完善的运营服务体系，并覆盖到更多民生场景，全面提升便民服务效率。
（3）民生数据产品服务
公司以民生场景需求为牵引，深耕数据融合应用，打造了就业监测、政策找人、职业背调等十余款数据
产品，并积极落地数据要素运营，提升产品市场竞争力。报告期内，公司中标“广州数据交易所（天河）服
务专区代运营服务”，并与其他地市达成数据要素运营战略合作。
同时，公司受邀成为由南沙市场监督管理局、广州市标准化研究院共同推动的“ISO55013数据资产管理
国际标准联盟”成员单位，并与“数据资产管理人工智能实验室”签订合作协议。
（4）社保金融服务
公司与中国银联共同打造的“信用就医无感支付”服务在广东省内的签约客户数与日俱增，已达近70万
人。在快速签约的引领下，公司推动了更便捷的签约工具在广州各三甲医院布局，并不断叠加服务，实现“
AI大模型+数字人”在医疗场景的应用落地，未来将持续提升数字化便捷就医。
在资金发放监管服务上，目前累计发放的养老金、农民工工资、政府奖励、各类财政补贴等资金已超15
00亿元，惠及百姓超3亿人次。
（5）数字供销服务
公司深入推进县域商业体系建设，构建了以“供销业务数字化SaaS平台、工会福利SaaS平台”为主体的
民生数字化服务产品，打造“互联网+县域经济”新业态，推动农村流通高质量发展。截至目前，公司已和
广东、云南、海南等多省、多县的供销合作社签署战略合作协议，累计服务C端客户次数超1万人次，支持地
方供销社促成销售额超400万元。
公司多年来聚焦社保民生行业，该行业场景复杂、涉及业务相关方众多，而公司多年来对民生服务的深
度理解，以及一卡通业务所积累的丰富场景，构建了公司最重要的竞争壁垒。近年来，AI工具的逐步成熟，
为公司的竞争优势锦上添花，公司构建的“AI服务引擎”极大地提升了公司的业务触达能力、资源整合能力
，以及综合服务效率。作为AI技术在民生服务行业应用的先行者，公司将始终站在AI技术应用前沿，全力以
赴将公司产品打造成为民生领域新质生产力的旗舰。
二、核心竞争力分析
公司以AI和大数据领域的新技术为辅助，积极发展城市居民服务一卡通数字化建设和运营服务，不断创
新和拓展民生领域的数据产品服务。综合来看，公司核心竞争力主要包括以下几个方面：1、持续创新的技
术和实践能力
公司积累了20多年丰富的社保民生服务经验，并以“业务创新”“服务模式创新”作为公司持续发展的
驱动力，公司始终对技术创新保持最前沿的市场理解，并勇于实践探索，是大数据、AI大模型等技术在政务
垂直领域应用的先行者。
2、多年数据服务经验积累
公司始终坚持大数据应用方面的探索和创新，在就业、就医、征信核验等领域，保持常年实践，并在一
卡通实施中，对数据价值化进行了有效的探索，形成了切实可行的商业模式。
3、数字化民生综合服务体系
公司以一卡通服务体系和数据产品体系为代表，形成了丰富的业务线和产品形态，通过单一业务确立服
务卡位布局，叠加带动更多场景建设与运营服务，形成“1+N”的数字化综合运营服务体系，提升所覆盖城
市的服务深度与单城市经营规模。
4、规模化市场体系和渠道壁垒
公司深耕社保民生服务领域，业务覆盖28个省级行政区、150多个地级市，服务群体数亿，积累了大批
稳定的优质客户资源，并与客户形成了紧密的相互依存、共同发展的深度服务网络，形成了较高的服务壁垒
和差异化优势。
5、经营团队高效、稳定
公司通过绩效管理、股权激励及各类专项管理培训，提升员工的经营意识和执行能力，助力公司在复杂
多变的经济环境下保持稳健发展。公司通过实行各业务板块子公司化管理，更好地优化整体资源配置，更加
完善公司团队架构，提高经营管理效率。
三、主营业务分析
概述
报告期内，在传统业务市场需求缩减的情况下，公司经营业绩同比有所下滑。其中，公司“一卡通及AI
OT应用”收入同比下降39.90%；战略级业务（便民服务站、数字化公共就业服务等）研发投入费用增加，给
利润带来了压力。
面对整体市场需求波动，公司坚定从传统的项目定制向运营服务转型，并持续深耕数字化民生服务，效
果已逐步凸显。一方面，公司的产品盈利能力在持续投入下保持良好水平，第二季度单季度毛利率环比增长
4.37%；另一方面，公司上半年订单中标数量同比增长31.03%，预计将在下半年体现为合同额及收入。
此外，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长8.04%；2024年下半年，公司将持续加大
力度推动收款工作，聚焦“保现金流”，保持公司经营良性、健康发展。
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