经营分析☆ ◇002918 蒙娜丽莎 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑陶瓷制品制造(行业) 22.92亿 98.19 6.25亿 99.73 27.25
其他业务(行业) 4219.33万 1.81 169.26万 0.27 4.01
─────────────────────────────────────────────────
瓷质有釉砖(产品) 18.59亿 79.62 5.00亿 79.75 26.88
陶瓷板、薄型陶瓷砖(产品) 2.62亿 11.21 9051.27万 14.45 34.60
非瓷质有釉砖(产品) 1.38亿 5.90 2735.94万 4.37 19.88
其他业务(产品) 4219.33万 1.81 169.26万 0.27 4.01
瓷质无釉砖(产品) 1903.09万 0.82 305.31万 0.49 16.04
其他产品(产品) 1535.72万 0.66 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 6.53亿 27.99 1.79亿 28.52 27.34
华南区(地区) 5.49亿 23.52 1.40亿 22.31 25.44
华北区(地区) 3.53亿 15.11 8629.16万 13.78 24.47
华中区(地区) 2.79亿 11.94 7246.54万 11.57 26.00
西南区(地区) 2.61亿 11.17 8117.48万 12.96 31.12
西北区(地区) 1.49亿 6.38 4186.98万 6.68 28.10
东北区(地区) 7817.02万 3.35 2109.18万 3.37 26.98
境外(地区) 1242.94万 0.53 508.25万 0.81 40.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑陶瓷制品制造(行业) 58.80亿 99.31 17.33亿 99.16 29.47
其他业务(行业) 4070.28万 0.69 1470.09万 0.84 36.12
─────────────────────────────────────────────────
瓷质有釉砖(产品) 45.24亿 76.40 13.86亿 79.34 30.65
陶瓷板、薄型陶瓷砖(产品) 6.88亿 11.62 2.13亿 12.18 30.95
非瓷质有釉砖(产品) 5.47亿 9.23 1.08亿 6.21 19.84
瓷质无釉砖(产品) 9921.15万 1.68 2455.49万 1.41 24.75
其他业务(产品) 4070.28万 0.69 1470.09万 0.84 36.12
其他产品(产品) 2275.18万 0.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 17.52亿 29.60 5.50亿 31.49 31.40
华南区(地区) 15.98亿 26.98 3.71亿 21.20 23.19
西南区(地区) 7.06亿 11.93 2.23亿 12.76 31.58
华中区(地区) 6.60亿 11.15 2.09亿 11.94 31.61
华北区(地区) 5.59亿 9.44 1.85亿 10.61 33.17
西北区(地区) 3.61亿 6.09 1.18亿 6.77 32.81
东北区(地区) 2.46亿 4.16 7998.85万 4.58 32.46
境外(地区) 3858.67万 0.65 1117.84万 0.64 28.97
─────────────────────────────────────────────────
经销渠道(销售模式) 38.27亿 64.63 10.83亿 61.95 28.29
战略工程渠道(销售模式) 20.94亿 35.37 6.65亿 38.05 31.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑陶瓷制品制造(行业) 28.99亿 99.60 8.07亿 99.36 27.85
其他业务(行业) 1150.16万 0.40 520.95万 0.64 45.29
─────────────────────────────────────────────────
瓷质有釉砖(产品) 22.17亿 76.18 6.43亿 79.08 28.99
陶瓷板、薄型陶瓷砖(产品) 3.19亿 10.97 8874.58万 10.92 27.80
非瓷质有釉砖(产品) 3.05亿 10.47 5906.22万 7.27 19.39
瓷质无釉砖(产品) 4535.29万 1.56 --- --- ---
其他产品(产品) 1246.59万 0.43 --- --- ---
其他业务(产品) 1150.16万 0.40 520.95万 0.64 45.29
─────────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 8.70亿 29.91 2.62亿 32.24 30.10
华南区(地区) 7.42亿 25.48 1.59亿 19.61 21.49
西南区(地区) 3.62亿 12.45 1.10亿 13.52 30.33
华中区(地区) 3.36亿 11.54 9628.58万 11.85 28.66
华北区(地区) 2.86亿 9.81 --- --- ---
西北区(地区) 1.75亿 6.01 --- --- ---
东北区(地区) 1.22亿 4.19 --- --- ---
境外(地区) 1770.40万 0.61 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑陶瓷制品制造(行业) 61.64亿 98.97 14.43亿 97.95 23.40
其他业务(行业) 6428.03万 1.03 3013.24万 2.05 46.88
─────────────────────────────────────────────────
瓷质有釉砖(产品) 44.51亿 71.46 10.57亿 71.77 23.75
陶瓷板、薄型陶瓷砖(产品) 7.38亿 11.85 2.18亿 14.80 29.54
非瓷质有釉砖(产品) 7.12亿 11.43 1.09亿 7.39 15.29
瓷质无釉砖(产品) 2.14亿 3.44 --- --- ---
其他业务(产品) 6428.03万 1.03 3013.24万 2.05 46.88
其他产品(产品) 4916.34万 0.79 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 18.87亿 30.30 4.82亿 32.76 25.57
华南区(地区) 15.27亿 24.52 2.84亿 19.28 18.60
华北区(地区) 7.24亿 11.62 1.68亿 11.40 23.19
西南区(地区) 7.08亿 11.36 1.98亿 13.41 27.91
华中区(地区) 6.83亿 10.96 1.56亿 10.61 22.88
东北区(地区) 3.49亿 5.61 --- --- ---
西北区(地区) 3.17亿 5.09 --- --- ---
境外(地区) 3380.45万 0.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销渠道(销售模式) 36.04亿 57.87 7.87亿 53.43 21.83
战略工程渠道(销售模式) 26.24亿 42.13 6.86亿 46.57 26.13
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售13.32亿元，占营业收入的22.49%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 43008.19│ 7.26│
│第二名 │ 36560.74│ 6.17│
│第三名 │ 24847.51│ 4.20│
│第四名 │ 16358.04│ 2.76│
│第五名 │ 12423.94│ 2.10│
│合计 │ 133198.42│ 22.49│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购9.79亿元，占总采购额的30.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 25810.38│ 8.02│
│第二名 │ 24186.68│ 7.51│
│第三名 │ 18545.81│ 5.76│
│第四名 │ 18034.55│ 5.60│
│第五名 │ 11290.55│ 3.51│
│合计 │ 97867.97│ 30.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务概况
公司主要从事高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售，拥有佛山、清远、藤县、高安四个生产基地，“
蒙娜丽莎”、“QD”、“美尔奇”三个品牌，主要产品可分为陶瓷砖、陶瓷板、岩板、瓷艺，销售渠道以国
内市场为主，国际市场为辅。公司以“大瓷砖、大建材、大家居”为发展战略，是行业陶瓷大板、岩板的开
拓者和领跑者，属行业头部品牌。
（二）公司主要经营模式
公司拥有独立完整的研发、生产和销售体系。本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均
未发生重大变化。
1、采购模式
公司采购按照“大宗采购招投标+小额采购询价议价”模式，不断加强与各品类头部供应商的紧密合作
，致力于良性的上下游供应商战略合作伙伴体系建设。
2、生产模式
公司生产模式主要为“订单+预测”模式，公司根据客户的订单需求、新产品的推广计划、生产过程的
成本最优原则以及市场需求的预测等方面进行综合评估，确定生产计划，开展生产工作。
3、销售模式
公司销售模式主要为“经销业务+工程业务”模式。经销业务通过经销网络渠道直达终端客户，工程业
务通过与工程客户直接签订协议进行销售；推进新零售及整装业务发展以补充和丰富业务渠道，持续升级品
质交付体系。
（三）公司报告期主要经营工作情况
2024年上半年，公司实现营业收入233,452.01万元，同比下降19.78%，其中经销业务收入176,570.82万
元，同比下降4.26%，工程战略业务收入56,881.19万元，同比下降46.64%；归属于上市公司股东的净利润8,
260.21万元，同比下降49.77%。经营业绩变动的主要原因为：
1、2024年上半年，建筑陶瓷市场有效需求整体偏弱，竞争进一步加剧，价格战进入白热化。
2、公司根据市场环境变化，坚持稳健经营原则，虽然采取全渠道强化经销业务，主动放弃了部分账期
长、收款风险大、毛利水平低的工程订单，深化落实多项提质降本增效措施，但仍未能覆盖销量及售价变动
带来的影响。
3、部分资产出现减值迹象，公司按照企业会计准则对可能发生减值损失的各类资产计提减值准备。
报告期内，围绕年度经营计划，公司开展的主要工作情况如下：
1、坚定效益优先和稳健经营不动摇
2024年，公司管理层继续坚持效益优先和稳健经营的思路和方针，带领经营团队围绕公司经营目标，统
筹公司各业务版块开展业务提升工作：坚持以客户为中心、以质量为基础、以创新为保障；提升品牌建设质
量，持续推进经销渠道拓展和下沉工作；持续落实减费、降本、增效各项措施，加强费用管控力度。
2、升级销售渠道建设，加强终端服务质量
面对市场消费场景转移、渠道进一步细分、产品快速迭代等挑战和机遇，公司持续优化销售结构，积极
开拓和维护销售渠道，以数字化营销牵引，搭建新零售平台，全国千店陆续参与新零售业务，致力提升品牌
影响力；紧贴消费发展趋势，稳健推进整装渠道业务发展；承接上年亚运热潮，结合今年巴黎大型国际体育
赛事，终端集结多位体育明星开展活动，继续推进体育营销，扩大市场占有率；推进完善品质交付业务，将
终端营销服务覆盖更全面的消费场景；同时加强风控管理，把经营活动现金流管理作为重要抓手，公司主动
对回款慢、风险高的工程项目控制投入，加大力度控制应收款风险，专人专责加强应收款追收。
3、坚定技术创新、提质增效的发展路径
公司始终坚持创新驱动发展战略，坚持“生产一代、储备一代、研发一代”的方针，不断优化完善“研
究—开发—应用”三级技术开发与技术储备体系。依托国家企业技术中心等创新平台，围绕着“健康装修到
家，就用蒙娜丽莎”的产品推广主题，坚定产品质量标准，强化产品质量把控，坚持产品设计持续创新，加
强功能性产品的创新，提高产品附加值和利润水平，保持着大板、岩板在行业内的优势地位。报告期内，公
司获评“广东省优势传统产业技术创新（陶瓷）标准化示范点项目”。
公司持续推进绿色发展战略，制定并贯彻执行严格的环保内控标准。报告期内，研发生产提质增效，对
产品配方、工艺进行优化，提升竞争力；桂蒙基地屋顶光伏项目投入使用，广蒙基地使用一条生产线进行氨
氢零碳燃烧技术改造，探索陶瓷行业减碳降碳路径，大力推动行业清洁生产和转型升级。
截至报告期末，公司共有专利1,201件，其中发明专利325件（含国外发明专利12件），实用新型专利18
7件，外观设计689件。
4、推进数字化工作，赋能品牌持续升级
报告期内，公司持续改善数字化工作的执行环节，实施集团财务共享，落实管理标准化、数据标准化的
企业标准系统建设，逐步向业财数据实时、协同、共享、高效的方向推进完善。借助数字化优势，进一步提
升排产科学性和生产合理性，有效平衡产销关系。借助数字化数据管理和分析，公司对产品研发、投入、推
广等方面更精准发力。针对需求侧变化，更精准有力推广新产品的销售和应用，不断优化提升终端专卖店形
象；围绕“助推品牌增值、赋能业绩增长”的方针，继续“大户外、大信息、大支持、大形象”四大广告投
放策略，整合营销传播、自媒体运营、产品内容推广等工作实施，落实好品牌建设、产品推广、营销互动、
销售赋能等工作。随着更多经销商加入新零售赛道，新媒体平台流量曝光持续提升，线上线下销售业务加强
融合，强化品牌形象和提升终端市场引流效果。拉通业务主流程，启动深化数字化应用场景，提升营销业务
运作效率。
5、优化内部管理，推动精益化经营
报告期内，公司注重精益化管理，通过不断优化完善企业管理流程，以标准化管理提高经营管理效率，
推动企业经营效能的提升；加大信息化投入，对产、供、销等多个系统进行开发或完善升级，提升经营管理
效率。积极通过自动化、智能化优化升级改造，加强错峰用电、生产管理指标细化考评、采购招投标管理、
日常办公资源节约等内部挖潜降低成本；通过与大型的物流公司进行合作和物流整合，提升物流服务水平，
加强物流包装及运输成本的优化管控，提升物流效率，为销售形成有力支撑。
（四）行业的基本情况及公司所处的行业地位
1、行业的基本情况
2024年上半年房地产行业延续下行态势，全国房地产开发投资52,529亿元，同比下降10.1%；房地产开
发企业房屋施工面积696,818万平方米，同比下降12.0%；房屋新开工面积38,023万平方米，下降23.7%；房
屋竣工面积26,519万平方米，下降21.8%；新建商品房销售面积47,916万平方米，同比下降19.0%。（信息来
源：国家统计局）。
受房地产行业下行及部分房地产企业公开债务违约、国际局势复杂、能源价格高位运行、行业价格战内
卷持续升级等多方面的不利影响，建陶行业面临前所未有的严峻挑战，告别过去高速发展的时代，进入存量
甚至缩量的激烈竞争时代。生产端和销售端，利润空间均被挤压。报告期内，建陶行业消费市场需求萎缩，
行业整体开窑率低。
2024年6月，为培育和壮大消费新增长点，促进消费稳定增长，国家发展改革委等部门印发了《关于打
造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知，其中包括“鼓励家装样板间进商场、进社区、进平台，支
持居民开展旧房装修、局部改造和居家适老化改造。”
我国提出的碳达峰、碳中和目标，对行业产生较大影响。双碳能耗政策随着时间推进日渐收紧，建陶行
业加快绿色生产与智能制造转型升级，它将加快行业结构性调整，加快推动绿色建材产业的发展，在这个大
目标下会加快建材行业的技术创新，行业将进一步向绿色环保、低碳节能的高质量发展方向转型。屋面光伏
发电项目、低能耗生产技术、新型能源尝试开发使用等，被陆续展开研究及投入应用。
2、公司所处的行业地位
公司是中国陶瓷工业协会副理事长单位，中国建筑卫生陶瓷协会副会长单位，全国建筑卫生陶瓷标准化
技术委员会副主任单位，获得中国质量奖提名奖，是杭州亚运会官方建筑陶瓷供应商。公司在研发实力、工
艺装备、应用技术、销售模式、专业的系统服务能力、品牌影响力等方面位居行业前列，已发展成为行业头
部品牌。
二、核心竞争力分析
公司秉承“在美化建筑和生活空间的应用领域，成为资源节约型、环境友好型的领军企业”的发展愿景
和“把每一片瓷砖打造成艺术精品”的质量文化，坚持走艺术化、品牌化、绿色化、数字化发展之路，在品
牌建设、科技创新、市场营销、智能制造、绿色制造、服务体系等方面形成了明显的竞争优势。
1、品牌优势
蒙娜丽莎具有丰富的品牌文化和内涵，结合2024年度上市新品，不断丰富、挖掘、传播品牌文化；借助
巴黎大型国际体育赛事，邀请国际球星和众多国内体育冠军，担任品牌福利官，“以冠军之名，为品牌加冕
”，强化终端市场拓展；持续推进数字化、智能化改造升级，打造陶瓷行业智能制造示范生产线，推动企业
转型升级和高质量发展；桂蒙基地获“广西智能制造标杆企业”称号。
2、产能布局优势
公司拥有广东佛山、广东清远、广西藤县、江西高安四个生产基地，产品品类丰富，并建立了统一的品
控标准和质量管理体系，具有产能供给优势。公司通过数字化建设，科学排产，属地生产，运用各地资源优
势，缩短运输半径，提升市场竞争力。
3、研发创新优势
公司依托国家认定企业技术中心、中国博士后科研工作站、中国轻工业蒙娜丽莎工业设计中心、中国轻
工业陶瓷装饰板材工程技术研究中心、中国轻工业无机材料重点实验室、中国陶瓷薄板技术应用中心、广东
省大尺寸陶瓷薄板企业重点实验室、广东省科技专家工作站、广东省企业技术中心、广东省工业设计中心、
广东省工程技术研究开发中心等核心科研创新平台，同时与国内诸多高等院校、科研院所开展广泛深入的产
学研合作，在大规格、功能性陶瓷领域持续发力，开发出一系列热销新品，彰显出强大的研发创新能力。报
告期内，公司推出经典石韵、波兰特洞石、罗马玉石、轻奢素石等一系列新品；公司关键生产设备不断改造
、升级，自动化、数字化水平持续提高。截至报告期末，公司共拥有发明专利325件（含外国专利12件）。
获“中国轻工业联合会科学技术进步二等奖”等多项荣誉。
4、全渠道竞争优势
报告期内，公司持续优化经销、工程、整装、新零售等为主的全渠道销售模式。在加强工程业务风险管
控的同时，大力强化经销业务，通过渠道下沉、店面升级等，不断提升公司在经销端的销售力。公司不断拓
宽渠道范围，如电商、直播、互联网家装、设计师等渠道，实行多元化、多业态的全渠道市场营销，日渐形
成了市场竞争优势。公司不断强化服务优势，为消费者提供免费量房、全案设计、铺贴指导、补退货等增值
服务，力推“品质交付·微笑到家”，“品质交付”正成为蒙娜丽莎品牌在终端渠道的全新优势。
5、数字化优势
公司以工业互联网为抓手，分别从营销系统数字化、生产系统数字化、管理系统数字化等方面进行数字
化建设。公司建立起会员MCS系统、智慧门店、智慧物流、设计云等平台，结合蒙娜丽莎设计家、陶瓷大板
、陶瓷岩板等服务小程序，打通线上线下会员、商品及服务体系，实现以消费者为中心的全新购物体验。公
司通过数字化建设，让数字化更好服务于产供销，赋能经销商，提高效率，降低成本。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|