经营分析☆ ◇002921 联诚精密 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密机械零部件的研发设计和生产制造。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 5.23亿 97.52 7292.60万 93.74 13.96
其他业务收入(行业) 1331.10万 2.48 486.61万 6.26 36.56
─────────────────────────────────────────────────
农机/工程机械零件(产品) 2.22亿 41.37 2988.04万 38.41 13.48
商用车零件(产品) 1.15亿 21.50 1400.29万 18.00 12.15
压缩机零件(产品) 8348.10万 15.58 1166.83万 15.00 13.98
乘用车零件(产品) 5769.26万 10.77 1444.56万 18.57 25.04
整机与总成(产品) 2172.39万 4.05 --- --- ---
其他零件(产品) 1817.76万 3.39 --- --- ---
其他业务收入(产品) 1331.10万 2.48 486.61万 6.26 36.56
新能源(光热发电)零件(产品) 254.40万 0.47 --- --- ---
环保/水处理零件(产品) 203.39万 0.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
主营-外销（北美/南美/欧洲/亚洲/大 3.02亿 56.38 4838.32万 62.20 16.01
洋洲等）(地区)
主营-内销(地区) 2.20亿 41.14 2454.28万 31.55 11.13
其他业务收入(地区) 1331.10万 2.48 486.61万 6.26 36.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 10.67亿 96.62 1.54亿 90.39 14.45
其他业务收入(行业) 3734.51万 3.38 1638.98万 9.61 43.89
─────────────────────────────────────────────────
农机/工程机械零件(产品) 4.18亿 37.83 5429.69万 31.84 13.00
商用车零件(产品) 1.99亿 18.06 2639.73万 15.48 13.24
压缩机零件(产品) 1.54亿 13.96 2139.71万 12.55 13.88
乘用车零件(产品) 1.37亿 12.39 3402.65万 19.95 24.87
整机与总成(产品) 4894.67万 4.43 13.14万 0.08 0.27
电力金具零件(产品) 4049.08万 3.67 784.52万 4.60 19.38
其他零件(产品) 3931.15万 3.56 542.60万 3.18 13.80
其他业务收入(产品) 3734.51万 3.38 1638.98万 9.61 43.89
新能源（光热发电）零件(产品) 2391.85万 2.17 232.93万 1.37 9.74
环保/水处理零件(产品) 600.70万 0.54 230.81万 1.35 38.42
─────────────────────────────────────────────────
主营-外销（北美/南美/欧洲/亚洲/大 6.06亿 54.89 1.08亿 63.47 17.86
洋洲等）(地区)
主营-内销(地区) 4.61亿 41.72 4590.93万 26.92 9.97
其他业务收入(地区) 3734.51万 3.38 1638.98万 9.61 43.89
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.04亿 100.00 1.71亿 100.00 15.45
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 5.68亿 97.64 7687.77万 92.96 13.54
其他业务收入(行业) 1370.63万 2.36 582.03万 7.04 42.46
─────────────────────────────────────────────────
农机/工程机械零件(产品) 2.00亿 34.36 2588.36万 31.30 12.96
商用车零件(产品) 1.08亿 18.59 1346.01万 16.28 12.45
压缩机零件(产品) 8043.87万 13.84 1067.29万 12.91 13.27
乘用车零件(产品) 6908.72万 11.88 1433.22万 17.33 20.75
电力金具零件(产品) 4049.08万 6.96 --- --- ---
其他零件(产品) 3181.27万 5.47 --- --- ---
整机与总成(产品) 2045.16万 3.52 --- --- ---
新能源(光热发电)零件(产品) 1412.48万 2.43 --- --- ---
其他业务收入(产品) 1370.63万 2.36 582.03万 7.04 42.46
环保/水处理零件(产品) 341.01万 0.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
主营-外销(地区) 3.00亿 51.64 5124.29万 61.96 17.07
主营-内销(地区) 2.67亿 46.00 2563.48万 31.00 9.58
其他业务收入(地区) 1370.63万 2.36 582.03万 7.04 42.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 12.02亿 97.72 1.82亿 93.05 15.17
其他业务收入(行业) 2809.17万 2.28 1362.36万 6.95 48.50
─────────────────────────────────────────────────
农机/工程机械零件(产品) 4.19亿 34.07 5166.89万 26.37 12.33
商用车零件(产品) 1.65亿 13.43 2872.60万 14.66 17.40
电力金具零件(产品) 1.57亿 12.80 3161.65万 16.14 20.08
压缩机零件(产品) 1.56亿 12.67 2778.75万 14.18 17.84
乘用车零件(产品) 1.48亿 12.07 2777.89万 14.18 18.71
其他零件(产品) 8559.84万 6.96 1124.56万 5.74 13.14
整机与总成(产品) 5258.04万 4.28 -42.13万 -0.22 -0.80
其他业务收入(产品) 2809.17万 2.28 1362.36万 6.95 48.50
新能源（光热发电）零件(产品) 1190.66万 0.97 178.73万 0.91 15.01
环保/水处理零件(产品) 584.66万 0.48 213.59万 1.09 36.53
─────────────────────────────────────────────────
主营-外销（北美/南美/欧洲/亚洲/大 6.35亿 51.60 1.11亿 56.81 17.54
洋洲等）(地区)
主营-内销(地区) 5.67亿 46.12 7100.59万 36.24 12.52
其他业务收入(地区) 2809.17万 2.28 1362.36万 6.95 48.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.30亿 100.00 1.96亿 100.00 15.93
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.56亿元，占营业收入的50.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 19647.39│ 17.80│
│客户2 │ 15110.99│ 13.69│
│客户3 │ 10304.53│ 9.33│
│客户4 │ 5409.95│ 4.90│
│客户5 │ 5157.75│ 4.67│
│合计 │ 55630.61│ 50.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.51亿元，占总采购额的27.02%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 4869.42│ 8.71│
│供应商2 │ 2730.00│ 4.88│
│供应商3 │ 2612.01│ 4.67│
│供应商4 │ 2604.35│ 4.66│
│供应商5 │ 2292.11│ 4.10│
│合计 │ 15107.89│ 27.02│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品公司主要从事各种精密机械零部件的研发设计、生产
和销售，主要是以铁、铝、钢等金属为原材料，通过铸造及机加工等方式制造金属构件、金属零部件，产品
广泛应用于商用压缩机、液压机械、商用车、工程机械、农业机械、乘用车、新能源、柴油机、光热发电、
环保水处理、高铁等多种行业。主要产品为各类精密机械零部件，包括液压行走马达壳体/后端盖、减速器
壳体、液压阀座、曲轴箱体、曲轴瓦盖、轴承座、悬挂支架、减震轮/环、减震器配件壳体、汽车水泵壳体
等1,000多个品种。
（二）经营模式
1、生产模式
公司产品属于非标准件产品，不同行业、不同下游客户对铸件在外观形状、性能指标等方面需求差异较
大，需要根据不同客户的要求进行定制化生产。铸件产品的生产具有多品种、多批次的特点，经过多年的经
验积累，公司在新产品开发、生产交付以及服务等方面均具备了快速响应能力。在接到客户订单后，公司在
模具设计、产品小批量试制和大批量生产等各个阶段，均需要接受客户严格的工艺进度和产品质量审核，并
根据客户产品更新换代的需求，迅速设计新产品。
经过多年的发展，公司已形成了包括模具制造、铸造、精密加工、表面处理及最终性能检测等在内完整
的零部件制造体系，探索出跨行业、多客户、多品种、定制式商业模式，为国内外客户提供一站式服务。
2、采购模式
公司建立了完善的物料采购管理制度并严格施行。公司的原材料、设备、外协加工及辅助物资等主要通
过向国内厂商及经销商比价及招标采购，公司生产所需的水、电、天然气分别由当地自来水公司、电力公司
和燃气公司供应。
3、销售模式
公司的销售方式：公司拥有全球化网络，与国内外知名企业保持长期稳定的合作关系。根据产品及客户
特点，公司主要产品实行订单式生产，采取直销方式销售。
（三）报告期内公司主要产品相关行业发展阶段、周期性特点
1、产业、产品结构调整力度进一步加大
产业结构方面，我国通过淘汰落后产能，增强规模企业和产业集中度。随着我国工业化步伐的加快，铸
件总体上将向高端市场调整。黑色金属铸件中占有率一直位居首位的灰铁铸件产量比例将下降，而球墨铸铁
件产量比例将不断提高。有色金属铸件中的铝合金、镁合金铸件，由于具有轻质、耐热、耐磨、耐蚀等优良
性能以及特殊的物理性能，附加值较高，种类繁多，其产量比例也将继续提高。
2、金属再生与节能减排技术在铸造行业的应用进一步加强
金属的循环利用具有节约资源、节约能源和保护环境等诸多优点，世界各国无不将金属循环利用产业作
为低碳技术和循环经济的发展重点。随着我国工业化、城镇化进程加快，人均消耗铸件量呈刚性增长，未来
，我国将加大废旧金属的循环利用，逐渐使其成为铸造的主要原材料来源。同时，我国将继续以提高铸件质
量、技术水平为核心内容，集成先进熔炼、先进造型、烟尘治理与废渣综合利用等多项国内外先进技术与装
备，形成铸件清洁生产的复合工艺，降低铸件生产成本，实现在铸件生产过程中的大幅度节能减排，为铸造
产业的可持续发展奠定基础。
3、企业重组整合向规模效应方向发展
企业的产业链规模是核心竞争力和品牌的重要支撑，通过规模效应，才能将生产和销售成本降低到最合
理的区间内，服务链得到延伸，支撑创新研发体系的有效运行。随着下游行业集中度不断提高，逐渐形成了
一批行业巨头，它们对供应商的产品品质、研发实力、价格水平、交货期限都提出了更高的要求，需要规模
相当的企业为其提供配套服务，并帮助他们不断降低成本，提高自身产品的竞争实力。
此外，随着我国环境保护、能源消耗、安全生产、职业健康安全等法律、法规及标准的进一步加强，将
加速铸造行业落后产能的淘汰，特别是将会通过环保、能耗考核等手段加快推进小、散、乱、差的铸造企业
退出铸造行业。优势企业规模日益壮大，行业的集中度将越来越高。
（四）公司的行业地位公司为中国铸造行业综合百强企业、中国铸造行业排头兵企业、国家级绿色工厂
、国家级知识产权优势企业、国家级高新技术企业，山东省“专精特新”企业、山东省技术创新示范企业、
山东省单项冠军企业。依托在铸造、模具和机加工领域拥有的多项独创技术和工艺，公司目前已形成了包括
模具工艺及结构设计、铸造工艺、机加工工艺以及最终性能检测等在内的完善的精密铸件制造服务体系，具
备跨行业、多品种、大中小批量多种类型业务的承接能力。公司先后通过了ISO9001、IATF16949等质量体系
认证，具有很好的产品质量保证体系和较强的技术开发能力。公司客户主要为国内外行业内知名企业，公司
已进入国内外相关行业整车（整机）厂商和大型零部件制造商的供应链体系，与国内外大型客户形成了稳固
的合作关系，并被多家客户评为最佳供应商。在为客户提供产品、输出服务的同时，实现与客户的共同成长
。随着公司募投项目建设投产、达产，将进一步增强公司的核心竞争力，使公司在与国内同行业其他对手的
竞争中保持优势地位。
二、核心竞争力分析
（一）技术优势公司始终将技术作为发展和价值创造的第一要素，公司的研发部门被评为省级技术中心
，配置具备国际先进水平的试验检测设备，同时，现有的主要技术研发模式为与客户协同研发，这大大提高
了公司前瞻性产品研发能力，扩大了公司的技术服务能力。
（二）产品质量优势公司注重产品质量，坚持走高端路线，产品通过了国际权威认证机构的汽车零部件
行业IATF16949认证，有很好的产品质量保证体系和较强的技术开发能力。通过建立、实施和保持ISO9001和
IATF16949质量管理体系，从产品的先期策划、设计与开发、生产过程的确认、不合格品的分析与控制、持
续改进等诸多过程进行控制，减少不良成本，从而提高企业产品的市场竞争力。公司稳定的产品质量、优异
的使用性能、有竞争力的价格构成了公司产品较强的性价比优势，与国内同类产品相比具有产品质量和性能
优势，和国外先进产品相比具有价格优势。
（三）模具开发、铸造、表面处理、机械加工完整的产业链完整的产业链有利于保障公司产品的质量符
合高端客户的要求，增强了公司在价值链上的定价能力，有利于提高公司产品的附加值。
（四）人才团队优势公司拥有以清华大学铸造专业为背景，具有专业理论知识和丰富实践经验的高管团
队，公司对创新管理、技术研发等高度重视，经过多年发展，建立了竭诚敬业的技术开发团队，能对客户的
需求作出快速响应，设计出符合客户需求的解决方案。
（五）客户资源优势公司的主要客户均为国内外知名零部件或整车（整机）制造商，公司与客户之间通
过多年合作，并凭借过硬的产品质量、全方位的零配件供应以及快速的客户需求响应，获得国内外客户的好
评与认可，建立了稳定的战略合作伙伴关系。
（六）产品多元化优势公司产品广泛应用于商用空调、液压机械、商用车、工程/农业机械、乘用车、
新能源、光热发电、环保设备及高铁等行业和领域，不存在过度依赖某一产品的情况，公司的生产情况可以
根据市场需求的转变进行主动调节。
三、主营业务分析
2024年上半年，国际地缘政治局势和国际贸易关系持续紧张，多数主要经济体增长放缓，全球经济发展
的复杂性、严峻性、不确定性上升。中国经济总体回升向好，但亦受到外部复杂环境影响，存在部分有效需
求不足，社会预期偏弱等诸多挑战。
报告期内，公司实现营业收入53,587.71万元，同比下降7.83%；实现归属于上市公司股东的净利润-1,8
80.54万元，同比下降976.56%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,277.72万元，同比下
降830.35%。研发投入1,315.18万元，经营活动产生的现金流量净额8,612.54万元，同比增加67.28%。业绩
变动主要原因如下：
1、原控制子公司江苏联诚股权于2023年3月31日完成对外转让，从2023年4月份不再纳入合并报表范围
，造成销售收入和利润同比下降。
2、日照联诚、安徽联诚等新投资子公司，现处于运营初期阶段，销售额较低，各方面成本费用较高，
造成较大亏损。
3、对外投资产生公允价值变动损失以及持续研发投入对利润造成一定影响，减少当期利润。
报告期内，公司运营总体保持平稳健康发展，通过开展“一提两降一优化”项目持续提高生产效率，降
低运营成本。同时公司优质客户和新产品的持续开发、高端产能的储备为未来盈利能力提升奠定了扎实基础
。
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