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天奥电子(002935)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002935 天奥电子 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 时间频率产品、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 计算机、通信和其他电子设备制造 4.17亿 100.00 1.15亿 100.00 27.48 业(行业) ─────────────────────────────────────────────── 频率系列产品(产品) 2.32亿 55.73 7705.77万 67.26 33.16 时间同步系列产品(产品) 1.68亿 40.41 3284.72万 28.67 19.49 北斗卫星应用产品(产品) 1609.93万 3.86 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 省内(四川省)(地区) 2.52亿 60.50 5416.08万 47.27 21.47 省外(除四川省以外的其他省份) 1.65亿 39.50 6040.93万 52.73 36.68 (地区) ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 计算机、通信和其他电子设备制造 12.11亿 100.00 3.42亿 100.00 28.25 业(行业) ─────────────────────────────────────────────── 频率系列产品(产品) 6.28亿 51.82 1.92亿 56.09 30.57 时间同步系列产品(产品) 5.48亿 45.29 1.45亿 42.39 26.44 北斗卫星应用产品(产品) 3493.88万 2.89 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 省内(四川省)(地区) 7.19亿 59.37 1.81亿 52.80 25.12 省外(除四川省以外的其他省份) 4.92亿 40.63 1.61亿 47.20 32.81 (地区) ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 12.11亿 100.00 3.42亿 100.00 28.25 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 计算机、通信和其他电子设备制造 3.90亿 100.00 1.13亿 100.00 29.07 业(行业) ─────────────────────────────────────────────── 时间同步系列产品(产品) 2.32亿 59.52 4907.10万 43.24 21.12 频率系列产品(产品) 1.46亿 37.37 5981.99万 52.72 41.01 北斗卫星应用产品(产品) 1213.23万 3.11 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 省内(四川省)(地区) 2.60亿 66.69 7435.09万 65.52 28.56 省外(除四川省以外的其他省份) 1.30亿 33.31 3912.44万 34.48 30.09 (地区) ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 计算机、通信和其他电子设备制造 10.43亿 100.00 3.07亿 100.00 29.39 业(行业) ─────────────────────────────────────────────── 频率系列产品(产品) 6.13亿 58.76 1.99亿 65.00 32.51 时间同步系列产品(产品) 4.07亿 39.00 9935.45万 32.41 24.42 北斗卫星应用产品(产品) 2334.66万 2.24 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 省内(四川省)(地区) 6.24亿 59.80 1.69亿 55.30 27.18 省外(除四川省以外的其他省份) 4.19亿 40.20 1.37亿 44.70 32.68 (地区) ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 10.43亿 100.00 3.07亿 100.00 29.39 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售8.62亿元,占营业收入的71.19% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │中国电子科技集团有限公司 │ 53745.69│ 44.39│ │客户1 │ 13635.57│ 11.26│ │客户2 │ 7914.12│ 6.54│ │客户3 │ 7074.05│ 5.84│ │客户4 │ 3831.35│ 3.16│ │合计 │ 86200.79│ 71.19│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购2.45亿元,占总采购额的28.12% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │中国电子科技集团有限公司 │ 9664.66│ 11.08│ │供应商1 │ 4326.62│ 4.96│ │供应商2 │ 4222.08│ 4.84│ │供应商3 │ 3730.19│ 4.28│ │供应商4 │ 2584.72│ 2.96│ │合计 │ 24528.27│ 28.12│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事时间频率、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售,拥有国家企业技术中心,拥有 多项专利和核心技术,致力于成为世界一流的时间频率创新型企业。 (一)主要产品及用途 1、时间频率产品 公司时间频率产品包括频率系列产品和时间同步系列产品两类,主要应用于航空航天、卫星导航、军民 用通信及国防装备等领域,参加了载人航天、探月工程、北斗卫星导航系统等国家重大工程。频率系列产品 通过产生和处理频率源信号,生成电子设备和系统所需的各种频率信号。公司频率系列产品包括原子钟、晶 体器件、频率组件及设备。公司拥有从“器件—部件—设备”完整的频率系列产品,产品技术性能国内领先 。 时间同步系列产品通过接收、产生、保持和传递标准时间频率源信号,为各应用系统提供统一的时间和 频率信号。公司时间同步系列主要产品包括时频板卡及模块、时间同步设备及系统,形成了从“板卡—模块 —设备—系统”全系列产品,可为各类时频应用提供全面的产品和服务。 2、北斗卫星应用产品 公司北斗卫星应用产品基于北斗卫星导航系统,融合通信、互联网等技术,用于满足客户在授时、定位 和应急预警通信方面的需求。目前的主要产品是北斗卫星手表,主要应用于商务、休闲、时尚、户外、运动 等大众消费领域,以及指挥协同、时间统一等国防军事领域。 (二)主要经营模式 公司采取“标准产品+定制产品”的模式为不同客户提供货架化或定制化的产品,以达到制造规模化和 满足不同顾客个性化需求。“标准产品”针对一般客户需求,产品标准化程度高、批量大,可获得较大规模 经济效益;“定制产品”在“标准产品”的基础上,根据客户的个性化需求定制化生产,以贴近用户,满足 差异性,形成竞争优势,获得长期稳定的大型客户或客户渠道。 (三)业绩驱动因素 1、政策与行业因素 (1)国家发展规划和政策 国家制定了大量政策和规划支持时间频率、北斗卫星应用产业发展。如:国务院《国家第十四个五年规 划和2035远景目标纲要》、《“十四五”数字经济发展规划》、工信部《基础电子元器件产业发展行动计划 (2021-2023)年》、《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》、国家发改委《战略性新兴产业重点 产品和服务指导目录(2016)》等,体现了对“国防现代化”、“大众消费北斗应用”、“5G/6G、卫星互联 网”、“量子精密测量技术”、“高精度地基授时系统建设”、“基础电子元器件突破”、“精确授时设备 ”、“高精度网络同步和授时运营服务”等时间频率、北斗卫星应用的支持,为公司所处行业发展带来良好 的政策环境。 (2)行业发展因素 面对复杂多变的国际环境,我国对网络安全和核心关键技术和产品国产化的要求日益迫切,中美贸易战 更使举国上下对于核心技术关键领域的重要性形成了全民共识,这使军民用领域产品的国产化替代加速,有 利于公司所处行业的发展。 在传统的通信、电力、高速交通、广播电视等行业,需要大量的时间频率产品来保障系统正常运行。在 新基建领域,5G/6G、物联网、卫星互联网等新一代通信网络基础设施建设均要求高可靠、高精准度的时间 同步,以使各设备在同一标准时间内协同工作,降低时延,减少信息错乱。这些领域对高精密时间频率产品 的需求广泛,持续拉动时间频率产品的民用市场需求。同时,随着国家PNT体系建设、国防信息化建设的持 续推进,时间频率军用市场需求增长稳定。 2、产品和技术优势 公司一直专注于时间频率产业,并结合时频领域积累的技术和市场需求,逐步进入北斗卫星应用领域。 公司各类产品和技术主要竞争优势如下: 原子钟:公司是国内主要的原子钟批量生产企业,技术性能达到国际先进水平。主持或参与铷原子钟、 铯原子钟、芯片原子钟国家标准制定。铷原子钟系列产品大量应用于航空航天、卫星导航、通信以及国防领 域;铯原子钟关键指标超过发达国家企业的水平;芯片原子钟在水下资源勘探领域率先实现国产化小批量应 用。上半年,公司小型化星载铷原子钟中标“星网”项目,为批量配套低轨互联网卫星打下良好基础。 晶体器件:公司是国内从事压电晶体器件的主要研制生产单位之一,参与多项晶体元器件国家标准制定 ,重点发展中高端晶体器件,具备精密晶体谐振器、SMD晶振、恒温/温补晶振、晶体滤波器等全系列产品, 超低相噪技术、抗冲击振动技术、高频宽带线性相位等技术达到国际先进水平。 频率组件及设备:公司拥有核心频率源产品的自主研发生产能力,在此基础上形成的频率组件及设备技 术性能国内领先,可应用于机载、地面、车载、舰载等平台,产品大量应用于国防重大工程。时间同步产品 :公司具备时间同步板卡、模块、设备、系统全系列产品,是军用时间同步产品的主要供应商,产品广泛应 用于航天测控、武器装备等领域。为航天测控体系提供了大量的航天测控体系主站时频系统,参加并完成了 载人航天、探月工程、火星探测、空间站等航天重大任务时频同步保障。同时,为各军兵种用户提供了大量 时频装备,满足了协同作战等军事需求。 北斗卫星手表:公司率先推出了北斗卫星手表,是军用标准时间表的主要供应商。近年来,瞄准户外运 动、商务时尚民用领域,不断推出系列新产品,在大众消费领域的竞争力不断提升。“北斗卫星手表关键技 术及应用”通过四川省科技成果鉴定,整体技术达到国际先进水平。 3、市场和品牌优势 通过多年的市场耕耘,公司形成了完善的营销服务网络,客户群包括各部委、军工集团、大型企业(集 团)等,积累了深厚的客户资源。公司在为军方客户、民用客户构建时频应用过程中,与各大行业客户形成 了长期紧密的合作。同时,公司凭借技术实力与服务品质,持续跟踪承接重点项目和任务,形成了长期且稳 定的核心客户或客户渠道,并多次获得客户服务的好评,为公司持续性获取新客户新订单新合同奠定良好基 础。 二、核心竞争力分析 报告期内,公司积极把握市场机遇,加大技术创新、市场拓展、管理提升和团队建设,在行业内保持了 良好的品牌形象,并在以下几个方面持续保持核心竞争力。 1、产业化优势 经过多年的发展和技术积累,公司已成为国内综合实力强、产品种类齐全、技术水平领先的时间频率产 品研发生产企业之一,是我国原子钟、军用晶体器件、军用时间同步设备和系统主要供应商,在民用领域的 地位也不断增强。国内行业用户对时间频率产品制造商的选择主要倾向于有技术创新能力、有产业化及大量 工程应用经验的厂家,新成立的厂家较难快速进入市场。公司作为国内时间频率产品实现批量工程应用的成 熟企业,具有明显的技术沉淀与产业化优势。 2、技术优势 公司产品技术专业性比较强,需要长期的技术积累和工程经验沉淀,新企业很难在短时间内全面掌握这 些技术,形成有效竞争。公司坚持技术创新,掌握和引领中高端晶体器件、原子钟、时间同步、北斗授时及 短报文通信等关键技术,截止2023年6月30日,公司共拥有有效专利121项,其中上半年新增发明专利6项、 实用新型专利1项;公司主持和参与制定十余项国家、行业标准,当前承担的《芯片原子钟通用规范》国军 标编制工作处于征求意见阶段。公司还与中科院国家授时中心、北京航空航天大学共同建立了“原子钟联合 实验室”和“量子物理技术联合实验室”,开展了新型原子钟、原子陀螺仪等前沿时频技术的联合研究,使 公司在技术方面保持领先优势。 3、人才优势 公司在成立以来的技术发展过程中,培养和引进了一批国内突出的时间频率、北斗卫星应用方面的专业 人才,为公司的持续稳定发展奠定了良好基础。公司拥有多名具有国内一流研发水平的核心技术人员,拥有 多名军用电子元器件型谱项目首席专家、中国电科高级专家,多人多次荣获省部级以及军队科技进步奖,多 名员工获评天府科技领军人才、天府科技精英、成都工匠等称号。公司正持续完善人才管理机制,推广任职 资格体系评定,创新OJT培训完善人才梯队建设,实施骨干人才股权激励,为企业持续发展提供有力保障。 4、资质优势 国防领域是时间频率产品的重要市场,我国对国防科研生产实施严格的准入制度,申请单位需要通过技 术能力、质量管理、信息保密等方面严格的审查才能获得相关资质。公司经过多年的技术积累以及内部管理 体制的完善,获得了生产经营所必须的资质,具备高频低相噪晶体振荡器、机械滤波器、晶体滤波器三条贯 军标生产线,为公司在国防领域的持续发展奠定了坚实基础。 5、管理优势 公司拥有一支素质高、理念先进、敬业务实的经营管理团队,核心管理团队在国防科技工业、时频行业 、北斗卫星应用行业有着长期工作经验,对公司所处行业具有深刻的洞察和理解,对该行业的发展动态有着 准确的把握,能较好地满足不同类型客户及项目产品需求。公司管理层和业务骨干队伍稳定,确保公司技术 、产品研发和管理能力持续增强。公司正不断推进管理提升活动,全方位推进管理优化变革,持续提升公司 现代化管理水平。 三、主营业务分析 2023年上半年,公司坚持高质量发展,聚焦主责主业,紧密围绕经营目标,深耕核心产品市场,稳步推 进各项业务。报告期内实现营业收入41,699.63万元,较去年同期增长6.82%,其中:北斗卫星应用产品同比 增长32.70%,频率系列产品同比增长59.30%,时间同步系列产品同比下降27.48%(主要系机载配套电源组件 产品线降幅较大所致);实现归属于上市公司股东的净利润1,790.65万元,较去年同期下降48.68%,主要原 因为:(1)受税收政策调整影响,公司产品毛利率较去年同期下滑,税金及附加大幅增加;(2)公司持续 加强和巩固市场开拓,公司销售费用同比增长;(3)限制性股票激励费用及人工成本增加,公司管理费用 同比增幅超40%。报告期内,公司持续加强现金收款力度,实现经营活动净现流2,126.42万元,五年来半年 度经营净现流首次实现正值。与去年同期相比,税收政策调整使公司税金支出大幅增长,产品毛利率呈现下 滑趋势;受所处行业多种因素影响,营收增幅未及预期,降本增效成果尚不明显,公司经营面临一定压力。 加强市场开拓,深耕产品应用核心领域。公司持续加强军民用市场开拓力度,深入挖掘客户需求,弹载 铷钟模块、时统设备、晶体器件、星载铷钟、CPT原子钟等核心产品完成重要项目合同签订,在手订单较同 期实现增长。在航天领域积极拓展重要客户,公司微型时频模块产品已获得小批量试生产订单,公司将加强 技术攻关,紧跟客户需求,满足航天领域对该产品的特殊要求;小型化星载铷原子钟物理系统持续供应星网 ,原子钟整机通过比选取得新订单。 坚持创新驱动,赋能公司发展。报告期内公司研发投入1,983.97万元,占营业收入比重4.76%,主要用 于原子钟、北斗手表、时频关键技术等研发。截止2023年6月30日,公司共获得专利121项,其中上半年新增 发明专利6项、实用新型专利1项。上半年,公司科技创新项目立项25项,激发公司创新活力;与电子科技大 学联合开展“高精度时频同步组网关键技术及应用”合作,提升公司技术领先优势。 公司募投项目已基本建设完成,技术研发中心已建设完毕并投入使用;北斗卫星手表项目已结项,剩余 资金用于永久补充流动资金;原子钟产业化项目、时间同步产品产业化项目建设正在进行收尾工作,产线处 于调试和小批量试生产阶段。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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