经营分析☆ ◇002935 天奥电子 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
时间频率产品、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 3.79亿 100.00 1.01亿 100.00 26.74
行业)
─────────────────────────────────────────────────
频率系列产品(产品) 2.18亿 57.54 6490.48万 64.11 29.80
时间同步系列产品(产品) 1.44亿 38.09 3175.76万 31.37 22.02
北斗卫星应用产品(产品) 1656.09万 4.37 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内（四川省）(地区) 2.62亿 69.26 6648.52万 65.67 25.36
省外（除四川省以外的其他省份）(地 1.16亿 30.74 3476.06万 34.33 29.87
区)
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 11.09亿 100.00 3.05亿 100.00 27.51
行业)
─────────────────────────────────────────────────
频率系列产品(产品) 5.71亿 51.48 1.85亿 60.71 32.44
时间同步系列产品(产品) 4.92亿 44.35 1.06亿 34.78 21.58
北斗卫星应用产品(产品) 4623.76万 4.17 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内（四川省）(地区) 5.84亿 52.65 1.47亿 48.19 25.18
省外（除四川省以外的其他省份）(地 5.25亿 47.35 1.58亿 51.81 30.11
区)
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.09亿 100.00 3.05亿 100.00 27.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 4.17亿 100.00 1.15亿 100.00 27.48
行业)
─────────────────────────────────────────────────
频率系列产品(产品) 2.32亿 55.73 7705.77万 67.26 33.16
时间同步系列产品(产品) 1.68亿 40.41 3284.72万 28.67 19.49
北斗卫星应用产品(产品) 1609.93万 3.86 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内（四川省）(地区) 2.52亿 60.50 5416.08万 47.27 21.47
省外（除四川省以外的其他省份）(地 1.65亿 39.50 6040.93万 52.73 36.68
区)
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 12.11亿 100.00 3.42亿 100.00 28.25
行业)
─────────────────────────────────────────────────
频率系列产品(产品) 6.28亿 51.82 1.92亿 56.09 30.57
时间同步系列产品(产品) 5.48亿 45.29 1.45亿 42.39 26.44
北斗卫星应用产品(产品) 3493.88万 2.89 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
省内（四川省）(地区) 7.19亿 59.37 1.81亿 52.80 25.12
省外（除四川省以外的其他省份）(地 4.92亿 40.63 1.61亿 47.20 32.81
区)
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.11亿 100.00 3.42亿 100.00 28.25
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.98亿元，占营业收入的62.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国电子科技集团有限公司 │ 40501.62│ 36.52│
│客户1 │ 12052.74│ 10.87│
│客户2 │ 6555.81│ 5.91│
│客户3 │ 5659.03│ 5.10│
│客户4 │ 5049.15│ 4.55│
│合计 │ 69818.35│ 62.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.01亿元，占总采购额的27.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国电子科技集团有限公司 │ 9553.80│ 12.89│
│供应商1 │ 2939.03│ 3.96│
│供应商2 │ 2703.75│ 3.65│
│供应商3 │ 2592.92│ 3.50│
│供应商4 │ 2335.65│ 3.15│
│合计 │ 20125.16│ 27.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事时间频率、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售，拥有国家企业技术中心，拥有
多项专利和核心技术，致力于成为世界一流的时间频率创新型企业。
（一）主要产品及用途
1、时间频率产品
公司时间频率产品包括频率系列产品和时间同步系列产品两类，主要应用于航空航天、卫星导航、军民
用通信及国防装备等领域，参加了载人航天、探月工程、北斗卫星导航系统等国家重大工程。
频率系列产品通过产生和处理频率信号，生成电子设备和系统所需的各种频率信号。公司频率系列产品
包括原子钟、晶体器件、频率组件及设备。公司拥有从“器件—部件—设备”完整的频率系列产品，产品技
术性能国内领先。
时间同步系列产品通过接收、产生、保持和传递标准时间频率源信号，为各应用系统提供统一的时间和
频率信号。公司时间同步系列主要产品包括时频板卡及模块、时间同步设备及系统，形成了从“板卡—模块
—设备—系统”全系列产品，可为各类时频应用提供全面的产品和服务。
2、北斗卫星应用产品
公司北斗卫星应用产品基于北斗卫星导航系统，融合通信、互联网等技术，用于满足客户在授时、定位
和应急预警通信方面的需求。目前的主要产品是北斗卫星手表，主要应用于商务、休闲、时尚、户外、运动
等大众消费领域，以及指挥协同、时间统一等国防军事领域。
（二）主要经营模式
公司采取“标准产品+定制产品”的模式为不同客户提供货架化或定制化的产品，以达到制造规模化和
满足不同顾客个性化需求。
“标准产品”针对一般客户需求，产品标准化程度高、批量大，可获得较大规模经济效益；“定制产品
”在“标准产品”的基础上，根据客户的个性化需求定制化生产，以贴近用户，满足差异性，形成竞争优势
，获得长期稳定的大型客户或客户渠道。
（三）业绩驱动因素
1、政策与行业因素
（1）国家发展规划和政策
国家制定了大量政策和规划支持时间频率、北斗卫星应用产业发展。如：国务院《国家第十四个五年规
划和2035远景目标纲要》、《“十四五”数字经济发展规划》、《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意
见》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《关于推动未来产业创新发展的实施意见》等，体现
了对“国防现代化”、“大众消费北斗应用”、“5G/6G、卫星互联网”、“量子信息”、“下一代移动通
信”、“量子精密测量技术”、“高精度地基授时系统建设”、“基础电子元器件突破”、“精确授时设备
”、“高精度网络同步和授时运营服务”等时间频率、北斗卫星应用的支持，为公司所处行业发展带来良好
的政策环境。
（2）行业发展因素
在传统的通信、电力、高速交通、广播电视等行业，需要大量的时间频率产品来保障系统正常运行。在
新基建领域，5G/6G、物联网、卫星互联网等新一代通信网络基础设施建设均要求高可靠、高精准度的时间
同步，以使各设备间在同一标准时间内协同工作，降低时延，减少信息错乱。随着卫星互联网、北斗应用、
移动通信等领域快速发展，拉动了时间频率产品民用市场需求。同时，随着国家时间频率体系建设、国防信
息化建设的持续推进，时间频率军用市场需求稳定增长。
2、产品和技术优势
公司一直专注于时间频率产业，并结合时频领域积累的技术和市场需求，逐步进入北斗卫星应用领域。
公司各类产品和技术主要竞争优势如下：
原子钟：公司是国内主要的原子钟批量生产企业，技术性能达到国际先进水平。主持或参与铷原子钟、
铯原子钟、芯片原子钟国家标准制定。铷原子钟系列产品大量应用于航空航天、卫星导航、通信以及国防领
域；铯原子钟关键指标达到发达国家产品水平，实现全球首台商品化激光抽运型铯钟；芯片原子钟产品实现
低功耗技术突破，在水下资源勘探领域率先实现国产化小批量应用。
晶体器件：公司是国内从事压电晶体器件的主要研制生产单位之一，参与多项晶体元器件国家标准制定
，重点发展中高端晶体器件，具备精密晶体谐振器、SMD晶振、恒温/温补晶振、晶体滤波器等全系列产品，
超低相噪技术、抗冲击振动技术、高频宽带线性相位等技术达到国际先进水平。
频率组件及设备：公司拥有核心频率源产品自主研发生产能力，在此基础上形成的频率组件及设备技术
性能国内领先，可应用于机载、地面、车载、舰载等平台，产品大量应用于国防重大工程。
时间同步产品：公司具备时间同步板卡、模块、设备、系统全系列产品，是军用时间同步产品主要供应
商，产品广泛应用于航天测控、武器装备等领域。公司为航天测控体系提供了大量的航天测控体系主站时频
系统，参加并完成载人航天、探月工程、深空探测、空间站等航天重大任务时频同步保障，为各军兵种用户
提供了大量时频装备，满足了协同作战等军事需求。
北斗卫星手表：公司率先推出了北斗卫星手表，是军用标准时间表的主要供应商。近年来，瞄准户外运
动、商务时尚等民用领域，不断推出系列新产品，在大众消费领域的竞争力不断提升。
3、市场和品牌优势
通过多年的市场耕耘，公司形成了完善的营销服务网络，客户群包括各部委、军工集团、大型企业（集
团）等,积累了深厚的客户资源。公司在为客户构建时频应用过程中，与各大行业客户形成了长期紧密的合
作。同时，公司凭借技术实力与服务品质，持续跟踪承接重点项目和任务，形成了长期且稳定的核心客户或
客户渠道，并多次获得客户服务的好评，为公司持续性获取新客户新订单新合同奠定良好基础。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司积极把握市场机遇，加强技术创新、市场拓展、管理提升和团队建设，在行业内保持了
良好的品牌形象，在以下几个方面持续保持核心竞争力。
1、产业化优势
经过多年的发展和技术积累，公司已成为国内综合实力强、产品种类齐全、技术水平领先的军用时间频
率产品研发生产企业之一，是我国原子钟、军用晶体器件、军用时间同步设备主要供应商，在民用领域的地
位也不断增强。国内行业用户对时间频率产品制造商的选择主要倾向于有技术创新能力、有产业化及大量工
程应用经验的厂家。公司作为国内时间频率产品实现批量工程应用的成熟企业，具有明显的技术沉淀与产业
化优势。
2、技术优势
公司产品技术专业性比较强，需要长期的技术积累和工程经验沉淀。公司作为行业内技术创新业绩显著
的单位，自2013年起获评国家企业技术中心，建立了完善的自主创新体系。公司坚持技术创新，掌握和引领
中高端晶体器件、原子钟、时间同步、北斗授时等关键技术和产品标准，截止2024年6月30日，公司共拥有
有效专利125项；主持和参与十余项国家、行业标准的制定。公司还与中科院国家授时中心共同建立了“原
子钟联合实验室”，开展新型原子钟等前沿时频技术的联合研究，使公司在技术方面保持领先优势。
3、人才优势
公司在成立以来的发展过程中，培养和引进了一批国内突出的时间频率、北斗卫星应用方面的专业人才
，为公司持续稳定发展奠定了良好基础。公司拥有多名国内一流研发水平的核心技术人员，拥有多名军用电
子元器件型谱项目首席专家、中国电科高级专家，多人多次荣获省部级以及军队科技进步奖，多名员工获评
天府科技领军人才、天府科技精英、成都工匠等称号。公司持续完善人才管理机制，推广任职资格体系评定
，重视培训体系建设，完善人才梯队建设，实施骨干人才股权激励，为企业持续发展提供有力保障。
4、资质优势
国防领域是时间频率产品的重要市场，我国对国防科研生产实施严格的准入制度，申请单位需要通过技
术能力、质量管理、信息保密等方面严格的审查才能获得相关资质。公司经过多年的技术积累以及内部管理
体制的完善，获得了生产经营所必须的资质，具备高频低相噪晶体振荡器、机械滤波器、晶体滤波器三条贯
军标生产线，为公司在国防领域的持续发展奠定了坚实基础。
5、管理优势
公司拥有一支素质高、理念先进、敬业务实的经营管理团队，核心管理团队在国防科技工业、时间频率
行业、北斗卫星应用行业有着长期工作经验，对公司所处行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有
着准确的把握，能较好地满足不同类型客户及项目产品需求。公司管理层和业务骨干队伍稳定，确保公司技
术、产品研发和管理能力持续增强。同时，公司持续开展管理提升活动，全方位推进管理优化变革，持续提
升公司现代化管理水平。
三、主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入37856.62万元，较去年同期下降9.22%，实现归属于上市公司股东的净利
润1545.77万元，较去年同期下降13.68%。主要原因为：（1）上半年交付较去年同期减少，公司收入同比有
所下降；（2）部分业务领域受市场竞争等多种因素影响，公司产品毛利率有所下降；（3）受所处行业影响
，公司收款集中在四季度，半年度应收款增加，信用减值损失有所增加。但公司持续加大成本费用管控力度
，提升经营管理水平，管理费用较上年同期有所下降；受益于增值税加计抵减政策，其他收益增加。报告期
内公司持续加大现金收款力度，加强现金管理，实现经营活动净现流9464.04万元，较去年同期增长345.07%
，但公司全年仍然面临较大的收款压力。
公司持续加大市场开拓力度，推动重点项目落实。时频设备领域积极跟进机载、弹载等领域的项目和产
品应用；时频器件重点开拓表贴温补晶振用户市场，持续推进用户相关项目统型；原子钟方面重点推广小型
化星载铷钟物理系统，积极布局新产品研制。报告期内公司成立民品产业推进委员会，积极谋划民用产业项
目，推进民用领域市场开拓，着力解决民品产品和市场的瓶颈问题，加快推进民品产业市场拓展速度。公司
积极参与行业展会、专业论坛，扩大品牌影响力。上半年公司参加电子信息博览会、航天大会、国际国防电
子展等专业展会，积极展示公司在时间频率领域的完整产业链和技术积累。
报告期内，公司研发投入1975.33万元，与上年同期基本持平，占营业收入比重5.22%，主要投向晶体器
件、原子钟、北斗手表等领域，同时公司开展多项创新基金项目研制，增加创新储备，逐步提升产品竞争力
。上半年，公司获得专利授权1项，软件著作权7项，截至2024年6月30日，公司拥有有效专利125项，软件著
作权23项。
公司坚持以时间频率为主责主业，按照提高上市公司质量工作要求，坚持对内强实力、对外谋发展的道
路，进一步推动公司市场化运作，持续加强科技创新，增强公司核心竞争力，提升公司整体效益。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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