经营分析☆ ◇002947 恒铭达 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
消费电子功能性器件、消费电子防护产品、消费电子外盒保护膜的设计、研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 9.29亿 98.71 2.79亿 98.96 30.01
其他业务(行业) 1215.20万 1.29 292.68万 1.04 24.08
─────────────────────────────────────────────────
消费电子类产品(产品) 7.44亿 79.02 2.48亿 88.11 33.38
通信类产品(产品) 1.85亿 19.69 3057.77万 10.85 16.49
材料及其他(产品) 1215.20万 1.29 292.68万 1.04 24.08
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 6.03亿 64.01 1.93亿 68.49 32.03
境内(地区) 3.39亿 35.99 8878.94万 31.51 26.21
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.41亿 100.00 2.82亿 100.00 29.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 17.84亿 98.11 5.46亿 98.78 30.61
其他业务(行业) 3432.47万 1.89 676.25万 1.22 19.70
─────────────────────────────────────────────────
消费电子类产品(产品) 15.25亿 83.86 5.22亿 94.44 34.24
通信类产品(产品) 2.59亿 14.25 2395.79万 4.33 9.25
材料及其他(产品) 3432.47万 1.89 676.25万 1.22 19.70
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 12.29亿 67.57 3.84亿 69.43 31.25
境内(地区) 5.90亿 32.43 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.18亿 100.00 5.53亿 100.00 30.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 6.58亿 98.72 1.79亿 98.92 27.24
其他业务收入(行业) 854.04万 1.28 195.75万 1.08 22.92
─────────────────────────────────────────────────
消费电子类产品(产品) 5.37亿 80.60 1.73亿 95.65 32.26
通信机类产品(产品) 1.21亿 18.12 591.72万 3.26 4.90
材料及其他(产品) 854.04万 1.28 195.75万 1.08 22.92
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 4.22亿 63.27 1.29亿 70.99 30.51
内销(地区) 2.45亿 36.73 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.67亿 100.00 1.81亿 100.00 27.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 15.20亿 98.21 4.75亿 99.05 31.28
其他业务(行业) 2773.50万 1.79 456.95万 0.95 16.48
─────────────────────────────────────────────────
消费电子类产品(产品) 12.53亿 80.97 4.57亿 95.26 36.49
通信类产品(产品) 2.67亿 17.24 1816.89万 3.79 6.81
材料及其他(产品) 2773.50万 1.79 456.95万 0.95 16.48
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 9.76亿 63.08 3.39亿 70.71 34.76
境内(地区) 5.71亿 36.92 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 15.48亿 100.00 4.80亿 100.00 31.01
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售14.41亿元，占营业收入的79.23%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 66406.29│ 36.52│
│客户2 │ 34742.99│ 19.11│
│客户3 │ 22633.06│ 12.45│
│客户4 │ 16272.88│ 8.95│
│客户5 │ 4007.53│ 2.20│
│合计 │ 144062.75│ 79.23│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.26亿元，占总采购额的41.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 32794.78│ 32.15│
│供应商2 │ 2969.71│ 2.91│
│供应商3 │ 2447.54│ 2.40│
│供应商4 │ 2352.78│ 2.31│
│供应商5 │ 2049.29│ 2.01│
│合计 │ 42614.10│ 41.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务部分公司致力于以技术为核心成为消费电子、通信、新能源领域一体化方案提供商。公
司以客户需求和行业发展为导向，与客户建立并维护稳定的长期合作关系，主要产品及应用领域包括：
1、消费电子领域
公司在消费电子领域深耕细作，对存量和增量市场进行深度分析，准确把握行业技术发展脉络，可以为
行业品牌客户提供从材料选型、设计、试制、量产一系列高附加值的综合解决方案。公司生产的精密功能性
器件和精密结构件主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、一体机电脑以及虚拟现实（VR）和增强现
实（AR）设备等全系列消费电子产品。受益于消费升级和人工智能等技术的更新迭代，消费电子产品类别不
断增加，消费电子精密功能件、精密结构件产品需求也同步上升，伴随5G、OLED和折叠屏产品渗透率提升，
相关的功能性器件市场空间倍增，成为公司业务发展的新机会。公司在消费电子行业积累多年行业经验，能
及时响应客户需求，根据客户新的产品设计要求，公司将不断加强核心产品工艺研发的投入力度，实现产品
的迭代更新，为客户配套消费电子产品核心零部件。
2、通信领域
公司在通信行业布局多年，现已具备完整的精密金属结构件的研发、批量生产及成品制造能力，现通信
行业主营为精密金属结构件的研发、设计、制造，相应产品主要为算力服务器、存储服务器、交换机及路由
器等数通设备的核心组件，为其提供框插配合、防护、散热等功能的解决方案。
3、新能源领域
新能源精密结构件主要为充电设备的精密结构产品，应用于超级充电桩、欧标充电桩、电源、换电柜、
户用储能、工商业储能和光伏逆变器等。根据新产品的打样、测试及小批量生产进度，公司就团队、产能进
行了战略布局。
（二）公司的主要经营模式
1、生产模式
公司功能性器件、精密结构件产品均采用“以销定产”的生产模式，即根据终端客户对产品需求预测及
销售订单安排生产。公司在综合考虑订单交货期、需求数量及运输周期等因素的基础上，结合生产能力、原
材料备货情况合理制定生产计划。公司生产部门根据生产计划，具体组织协调生产过程中各种资源，及时处
理订单在执行过程中的相关问题，对质量、产量、成本、良率等方面实施管控，保证生产计划能够顺利完成
。
2、采购模式
公司主要原材料有胶带、金属材料、保护膜、离型材料、导电屏蔽材料等。公司与主要供应商建立了良
好的合作关系，能够保证原材料的及时供应。公司对采购流程进行严格管控，制定了完善的采购管理制度。
公司功能性器件、精密结构件等产品的原材料采购采取客户指定采购和自主采购两种：由于客户对于其
产品质量和工艺保密要求较高，对原材料的要求也十分严格，一般会对重要原材料的厂商、规格型号进行指
定。对于该类指定原材料，公司一般从该类指定材料的生产厂商或生产厂商认证的合格代理商采购；对于自
行采购原材料，根据公司制定的采购管理制度，采购部同时选择多家合格供应商进行询价、比价、议价，综
合其产品品质、交货配合度等因素确定供应商。采购部按照销售订单、生产计划安排采购，与供应商签订合
同或发出订单。原材料到达公司后，由品保部对原材料进行检验，对验收合格的原材料办理入库，对于验收
不合格的原材料进行更换或退货。
公司建立了《合格供应商名册》，经过完整、严格审核确定合格供应商名单，对供应商每年进行一次稽
核评估，确保原材料的品质及供应商的售后服务能力。
3、销售模式
公司生产的功能性器件和精密结构件等产品，均通过直销模式进行销售。公司与长期合作的客户签订产
品销售的框架协议，约定供货方式、结算方式、质量保证等条款；客户根据需求在实际采购时向公司发出订
单，约定产品规格、数量、价格、交期等信息，供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、
回款。
二、核心竞争力分析
1、战略布局，构建多元化业务领域
公司在稳固消费电子业务的同时，不断深化通信及新能源等新兴业务板块的战略部署，凭借深厚的行业
资源和技术积淀，不断优化客户群和产品结构，以技术创新为驱动力，全面增强功能性器件及精密结构件等
产品的综合制造能力。在构建完备研发体系的过程中，公司精心培育了一支专业配置合理、研发实力丰富、
梯队建设完善的技术研发团队，该团队能够深入探索研发与生产实践中的各类技术难题，并具备高效并行推
进多个研发项目的能力，确保快速响应客户对新产品的研发需求。此外，公司已获得多项发明专利、实用新
型专利及计算机软件著作权，成功构建了产品的核心技术自主知识产权体系，有效保障了公司产品在技术上
的领先优势，为公司在激烈的市场竞争中赢得了先机。
基于长期构建的技术研发坚实基础、丰富的生产实践积淀、创新的制造工艺技术、卓越的高精密与高品
质产品标准，以及快速响应的服务体系，公司为客户提供产品设计、研发、材料选型、产品开发与试制、批
量生产、及时配送及后续的全面跟踪服务等一体化综合解决方案。在全面满足客户的研发设计需求的同时确
保产品供应的及时性与稳定性，从而与多领域内的优质客户建立长期稳定的合作关系。
2、全球快速响应能力
公司构建的标准化管理体系与数字化生产监控机制，在多年与国内外高端客户的紧密合作及深厚的研发
生产实践中，不断得到优化和强化，形成了高效的快速响应体系。在生产阶段，公司能够高效满足客户对于
产品设计、交货时间及产量等多样化需求，并依据实际生产情境，提供全方位的技术支持服务。在产品的迭
代升级与创新过程中，公司凭借对前沿技术的深刻洞察、对行业动态的高度敏感，以及与供应链上下游建立
的紧密合作关系，迅速推进新品的创新研发、产品验证、功能升级及批量生产等关键环节，确保新品的安全
、稳定。
同时，公司在国内外设立了生产基地，这样的布局增强了公司的供应链保障能力，确保了客户供应链的
安全、稳定和及时性。公司的快速响应能力，不仅是公司综合实力的体现，更为公司与众多优质客户建立并
维护长期稳定的合作关系奠定了坚实的基础。
3、国内外优质客户资源
公司多年来深耕消费电子领域，并在近年来积极拓展通信和新能源行业，凭借卓越表现，赢得了国内外
知名品牌客户的广泛认可。同时，公司凭借强大的设计研发能力、可靠的产品质量、高效的响应速度以及诚
信经营的理念，赢得了制造服务商及组件生产商的高度评价和信赖，与客户建立了长期稳定的合作关系，铸
就了坚实的品牌优势。公司始终坚持以市场需求为引领，与客户携手并进，共同推进技术创新与新型产品研
发，致力于为客户提供卓越的产品与服务。公司与客户所建立的信任与支持，使公司能够捕捉商业机遇与行
业趋势，提前布局行业未来，为公司经营的稳健成长奠定了坚实的基础。
4、智能制造及工艺设计能力
公司秉持自主创新的精神，持续推动设备研发与改进，并自主研发了自动化控制系统。这一系列进一步
提升公司保障产品质量的能力。在产品设计阶段，公司充分利用自主研发的设备，对设计方案进行灵活调整
和优化，确保在满足所有规定条件的前提下，尽可能节约材料资源，在保障产品质量及稳定性的同时减少资
源的浪费。进入生产阶段后，公司通过优化原材料的切割与利用流程，进一步避免了不必要的资源浪费。同
时，公司还不断升级生产技术和工艺流程，以提升产品制造过程中的良率表现，将因不良品而产生的原材料
损失降至最低水平。公司自动化及工艺设计能力持续增强为公司在资源优化和产品品质方面的综合能力。
5、人才与管理体系
近年来，公司持续完善管理体系，优化内部管理机制，深化内部控制，并积极培育和引进管理人才，为
公司实现精益生产奠定了坚实的基础。公司拥有一支稳定且经验丰富的核心管理团队和技术团队，凭借多年
的行业积累、科学的管理方法以及人性化的管理模式，不断推进管理创新。在人才发展方面，公司已建立了
完善的人才引进、内部培训、薪酬激励及职业发展管理机制，构建了完备的人才梯队。通过定期培训和培养
计划，公司成功培养了一批技术骨干，并持续吸纳各类专业人才，以满足业务规模快速发展的需要。
在管理模式上，公司长期遵循精细化和标准化生产管理原则，严格按照国际质量标准、质量管理体系及
环境管理体系要求进行生产管理及质量控制。公司建立了包括产品研发、生产管控、质量管控等在内的完善
的生产制造管理指标体系，以确保产品质量与良率的持续提升。
此外，公司高度重视信息化建设，全面推行标准化、模块化、数据化的业务流程管理，推动建立科学有
效的生产管理体制。在运营方面，公司积极优化采购、生产、销售、财务等环节的运营效率，有效降低了产
品生产成本和经营管理费用。目前，公司全面推进MES等多系统的整合，以完善预警机制，并通过简化流程
、减少错误及提高对业务运营的可见性来进一步提升运营效率。
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