经营分析☆ ◇002961 瑞达期货 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理和期货投资咨询。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他子公司(地区) 11.11亿 61.37 1.63亿 32.03 14.69
福建(地区) 5.46亿 30.17 3.42亿 67.20 62.70
上海(地区) 5912.11万 3.27 1654.88万 3.25 27.99
境外业务(地区) 2104.39万 1.16 381.81万 0.75 18.14
四川(地区) 1653.71万 0.91 -311.67万 -0.61 -18.85
浙江(地区) 1133.01万 0.63 270.78万 0.53 23.90
广东(地区) 1065.99万 0.59 -1464.83万 -2.87 -137.42
湖北(地区) 859.54万 0.47 528.95万 1.04 61.54
北京(地区) 824.80万 0.46 -117.56万 -0.23 -14.25
江西(地区) 811.59万 0.45 183.57万 0.36 22.62
江苏(地区) 245.63万 0.14 29.16万 0.06 11.87
海南(地区) 184.49万 0.10 47.39万 0.09 25.68
广西(地区) 126.29万 0.07 -168.26万 -0.33 -133.23
山东(地区) 91.39万 0.05 -125.44万 -0.25 -137.25
贵州(地区) 80.96万 0.04 -19.28万 -0.04 -23.81
辽宁(地区) 71.79万 0.04 -119.16万 -0.23 -165.98
山西(地区) 50.07万 0.03 -36.75万 -0.07 -73.41
安徽(地区) 36.74万 0.02 -71.88万 -0.14 -195.63
陕西(地区) 29.19万 0.02 -70.91万 -0.14 -242.94
湖南(地区) 25.49万 0.01 -136.61万 -0.27 -535.90
河南(地区) 8.87万 0.00 -26.96万 -0.05 -303.98
内蒙古(地区) 6.25万 0.00 -37.85万 -0.07 -606.01
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(业务) 10.44亿 57.67 1.81亿 35.50 17.33
期货经纪业务(业务) 6.28亿 34.68 2.84亿 55.71 45.21
资产管理业务(业务) 1.13亿 6.26 5782.01万 11.35 50.99
其他(业务) 2507.05万 1.38 -1306.57万 -2.56 -52.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他子公司(地区) 7.18亿 71.68 5398.85万 29.37 7.52
福建(地区) 2.12亿 21.12 1.26亿 68.72 59.71
上海(地区) 2287.95万 2.28 417.59万 2.27 18.25
中国香港(地区) 1064.96万 1.06 726.20万 3.95 68.19
四川(地区) 747.56万 0.75 -179.47万 -0.98 -24.01
浙江(地区) 698.88万 0.70 203.36万 1.11 29.10
广东(地区) 539.04万 0.54 -789.47万 -4.29 -146.46
湖北(地区) 476.73万 0.48 302.68万 1.65 63.49
江西(地区) 421.86万 0.42 49.16万 0.27 11.65
北京(地区) 343.63万 0.34 -78.76万 -0.43 -22.92
江苏(地区) 202.23万 0.20 65.18万 0.35 32.23
海南(地区) 184.49万 0.18 50.97万 0.28 27.63
广西(地区) 65.89万 0.07 -80.45万 -0.44 -122.10
山东(地区) 45.22万 0.05 -77.26万 -0.42 -170.86
贵州(地区) 31.15万 0.03 -26.55万 -0.14 -85.22
山西(地区) 30.84万 0.03 -16.50万 -0.09 -53.50
辽宁(地区) 24.45万 0.02 -60.29万 -0.33 -246.57
陕西(地区) 19.27万 0.02 -25.26万 -0.14 -131.08
安徽(地区) 12.94万 0.01 -35.16万 -0.19 -271.74
湖南(地区) 10.93万 0.01 -63.82万 -0.35 -583.86
河南(地区) 5.57万 0.01 -12.97万 -0.07 -232.63
内蒙古(地区) 1.16万 0.00 -18.89万 -0.10 -1624.90
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(业务) 7.03亿 70.23 6595.13万 35.88 9.38
期货经纪业务(业务) 2.45亿 24.43 1.09亿 59.19 44.46
资产管理业务(业务) 3740.08万 3.73 1839.23万 10.01 49.18
其他(业务) 1612.80万 1.61 -932.57万 -5.07 -57.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
福建(地区) 5.28亿 56.96 3.27亿 98.93 61.94
其他子公司(地区) 2.78亿 30.03 -755.25万 -2.29 -2.72
上海(地区) 2115.14万 2.28 -84.85万 -0.26 -4.01
海南(地区) 1957.06万 2.11 1526.68万 4.62 78.01
四川(地区) 1736.48万 1.87 -18.31万 -0.06 -1.05
浙江(地区) 1388.09万 1.50 667.85万 2.02 48.11
境外业务(地区) 1033.98万 1.12 64.65万 0.20 6.25
湖北(地区) 1009.23万 1.09 727.51万 2.20 72.09
广东(地区) 960.97万 1.04 -873.35万 -2.64 -90.88
江西(地区) 759.60万 0.82 131.81万 0.40 17.35
江苏(地区) 280.79万 0.30 103.19万 0.31 36.75
北京(地区) 232.62万 0.25 -413.82万 -1.25 -177.90
山东(地区) 157.67万 0.17 -101.06万 -0.31 -64.10
广西(地区) 129.42万 0.14 -199.14万 -0.60 -153.87
湖南(地区) 62.81万 0.07 -91.39万 -0.28 -145.51
山西(地区) 62.60万 0.07 -23.48万 -0.07 -37.51
辽宁(地区) 52.64万 0.06 -80.95万 -0.25 -153.77
安徽(地区) 39.58万 0.04 -56.14万 -0.17 -141.84
贵州(地区) 33.54万 0.04 -35.72万 -0.11 -106.50
河南(地区) 22.31万 0.02 -33.78万 -0.10 -151.41
陕西(地区) 13.69万 0.01 -81.35万 -0.25 -594.14
云南(地区) 5.73万 0.01 -18.46万 -0.06 -322.23
─────────────────────────────────────────────────
期货经纪业务(业务) 6.12亿 66.09 3.08亿 93.36 50.38
风险管理业务(业务) 2.56亿 27.60 754.33万 2.28 2.95
资产管理业务(业务) 3758.89万 4.06 2906.49万 8.80 77.32
其他(业务) 2089.95万 2.26 -1468.81万 -4.45 -70.28
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
福建(地区) 2.92亿 48.21 2.10亿 132.17 71.89
其他子公司(地区) 2.78亿 46.00 -3867.86万 -24.36 -13.89
四川(地区) 657.92万 1.09 -92.71万 -0.58 -14.09
上海(地区) 454.53万 0.75 -439.77万 -2.77 -96.75
湖北(地区) 421.34万 0.70 287.72万 1.81 68.29
广东(地区) 412.99万 0.68 -430.53万 -2.71 -104.25
中国香港(地区) 409.44万 0.68 -84.79万 -0.53 -20.71
海南(地区) 332.68万 0.55 247.30万 1.56 74.34
江西(地区) 305.03万 0.50 -30.00万 -0.19 -9.84
浙江(地区) 236.06万 0.39 -84.87万 -0.53 -35.95
广西(地区) 60.20万 0.10 -96.44万 -0.61 -160.18
山西(地区) 40.21万 0.07 -13.99万 -0.09 -34.79
江苏(地区) 35.60万 0.06 -34.85万 -0.22 -97.90
山东(地区) 26.88万 0.04 -79.64万 -0.50 -296.31
湖南(地区) 25.61万 0.04 -54.72万 -0.34 -213.67
北京(地区) 23.10万 0.04 -160.68万 -1.01 -695.54
辽宁(地区) 16.76万 0.03 -33.57万 -0.21 -200.23
贵州(地区) 14.59万 0.02 -17.36万 -0.11 -119.03
安徽(地区) 12.48万 0.02 -34.74万 -0.22 -278.33
河南(地区) 8.34万 0.01 -24.24万 -0.15 -290.69
云南(地区) 5.73万 0.01 -18.46万 -0.12 -322.23
陕西(地区) 5.24万 0.01 -44.28万 -0.28 -844.30
─────────────────────────────────────────────────
期货经纪业务(业务) 2.92亿 48.21 1.81亿 114.12 62.08
风险管理业务(业务) 2.63亿 43.50 -3530.09万 -22.23 -13.40
资产管理业务(业务) 2937.85万 4.85 1616.42万 10.18 55.02
其他(业务) 2082.98万 3.44 -328.10万 -2.07 -15.75
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业的情况
随着《期货和衍生品法》的正式施行，期货市场法治化建设取得历史性突破，填补了我国期货及衍生品
市场长期缺乏基础性法律的空白，补齐了法律短板。相关配套制度的逐步完善，为行业规范化、国际化发展
提供了法律保障，为期货及衍生品市场的高质量发展奠定了坚实的法制基础，进一步拓宽了期货和衍生品行
业多方位服务实体经济的深度和广度，标志着期货及衍生品市场发展进入新的阶段。2024年10月，国务院办
公厅转发证监会、国家发展改革委等七个部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》。
这一专门针对期货市场的综合性文件，系统全面部署8个方面的政策措施，推动构建全方位、立体化的期货
市场发展与监管布局，有助于期货公司在合规前提下放开手脚，大胆探索业务新模式、新路径，实现可持续
发展。2025年2月，国务院办公厅印发的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，更是进一
步明确了金融服务实体经济的方向。我国正处于经济转型的关键阶段，绿色发展、科技创新成为经济发展的
重要驱动力。期货市场作为风险管理的重要工具，与绿色金融、科技金融等领域的结合愈发紧密，将在这些
领域迎来广阔空间。这无疑为期货公司拓展业务边界、服务多元产业提供了强有力的政策支撑。
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。尽管当前外部环境复杂多变，地缘政治带来的不利
影响增多，但我国经济稳定运行、长期向好的基本面没有改变。期货市场整体保持相对稳定的发展态势，品
种体系持续优化、市场运行质量稳步提升、市场功能不断深化。根据中国期货业协会公布的统计数据，以单
边计算，2024年全国期货市场成交量约77.29亿手，较上年下降9.08%；成交金额约619.26万亿元，较上年增
长8.93%，创历史新高，其中，金融期货表现亮眼，成交量和成交额同比分别增长50.53%和43.37%。2024年
新上市期货、期权品种15个，已上市品种数达到146个，成熟商品期货期权覆盖率超80%，已形成多元联动的
产品生态体系。受市场行情、交投情绪变化及交易所返还政策调整等多重因素影响，期货行业的盈利能力经
受了一定考验，但随着国家宏观经济政策的精准发力以及市场环境的逐步回暖，期货市场迎来了显著的转机
，虽然未完全扭转下行趋势，但全年表现超预期，展现出了强大的业务韧性。2024年，全国期货公司母公司
口径实现营业收入412.93亿元，较上年增长2.97%；实现净利润94.71亿元，较上年下降4.1%。
当前全球经济复苏动能分化，发达经济体政策调整叠加地缘政治冲突，推升经济复苏的不确定性上升；
与此同时，国内面临有效需求不足、社会预期承压、风险隐患交织等挑战，推动我国经济回升仍需要克服不
少困难及挑战。受国内外环境综合影响，市场各类投资者对风险管理和投资的需求不断凸显，无论是产业客
户的套期保值需求，还是以基金为代表的机构投资者的投资需求，都给期货市场带来了资金流入。此外，越
来越多的上市公司利用期货等衍生品工具管理经营风险，提升抗风险能力，期货市场风险管理及避险功能得
以有效发挥。当前，我国资本市场已经到了向高质量发展加快转变的阶段，期货市场作为现代金融体系的重
要一环，将聚焦为服务实体经济发挥更为重要的作用。
经济复苏是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。面对复杂严峻的外部环境，我国经济持续回升向好，
新产业、新动能加快成长壮大，充分展现我国经济基础稳、韧性强、潜能大。报告期内，期货市场通过品种
创新、服务提升、制度改革及对外开放等方式，实现了运行质量的稳步提升，同时投资者结构也持续向机构
化、专业化、国际化方向优化，这为服务实体经济和防范市场风险奠定了坚实基础。具体体现为：
一是期货市场实现品种体系与定价机制双升级。截至2024年末，我国共上市146个期货、期权品种，包
括82个期货品种和64个期权品种，基本覆盖了农产品、金属、能源化工、航运、金融等国民经济主要领域，
且品种序列覆盖面不断扩展。从商品期货到金融期货，从传统品种到新兴领域，期货市场不断拓展边界，为
各类市场主体提供了更为丰富的风险管理工具与投资渠道。随着“双碳”目标深入推进，以及“五篇大文章
”的指导意见，期货市场绿色金融产品上市步伐加快，品种扩容已成必然趋势。碳排放权期货、可再生能源
电力期货等绿色金融期货品种可能会陆续扩容，将极大丰富期货市场风险管理工具，推动实体经济绿色转型
，助力我国可持续发展目标的实现。期货及期权品种的加速上市是对近年来风险管理需求显著增加的有力回
应，有助于提高市场活跃度、拓宽期货服务实体产业的深度和广度。这不仅是市场自身发展的内在需求，也
是适应实体经济多样化风险管理的必然选择。此外，各期货交易所持续优化交易制度，通过做市商扩容和动
态报价机制，提升交易品种的流动性和吸引力，持续优化投资者机构，增强市场韧性。对CPI、PPI有重要影
响的期货品种如原油、铁矿石、铜、生猪等，为国家宏观经济调控提供重要的价格参考。“期货价格+升贴
水”的定价模式日益普及，推动了我国传统贸易方式的变革。
二是市场建设不断深化，服务实体能力稳步提升。随着期货市场规模稳步扩大，市场建设也逐步深化，
品种合约设计日趋完善，交割仓库设置、差异化保证金、做市商、套期保值限额等制度规则体系不断优化，
交易成本进一步下降，实体企业参与便利性提升，期货市场整体运行质量和效率不断提高。2024年10月，国
务院办公厅转发中国证监会、国家发展改革委等七个部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展
的意见》，为期货市场未来发展指明了方向，期货市场作为金融市场的重要组成部分，其服务实体经济的作
用愈加被看重。近年来，大宗商品价格波动加剧，给相关产业企业的成本控制与利润稳定带来巨大挑战。期
货市场的套期保值功能能够有效帮助产业客户对冲价格风险，锁定利润。随着企业套保需求增加，越来越多
机构和产业客户利用期货市场管理风险，提高资源配置能力，市场对于期货及风险管理的认知越来越普及。
此外，创新业务，尤其是“保险+期货”潜力巨大。“五篇大文章”中明确了普惠金融政策导向，旨在扩大
农业、小微企业等领域风险管理覆盖面，为乡村振兴和共同富裕提供坚实的金融支持。“保险+期货”模式
作为金融创新的重要成果，紧密契合这一政策要求，在过去几年间，“保险+期货”模式在规模和成效等方
面均取得了长足的发展，在模式和品种方面持续创新并纵深推进，衍生出“保险+期货+N”等跨界创新合作
，紧密结合产业链各环节，已成为服务实体经济的重要力量。
三是市场服务水平和服务效能成效显著。交易所场外市场建设稳步推进，基差贸易、综合性仓单服务等
业务不断深化，除提供价格信号外，还提供物流、融资服务，实现了期货与现货、场内与场外、线上与线下
的互联互通，有效拓展了期货市场服务实体经济的深度和广度，推动我国期货和衍生品市场从单一、浅层次
的市场体系向期现货对接、场内外对接的多层次立体化市场体系转变。
四是国际化进程进入深化阶段，期货公司国际化业务发展迅速。随着一系列利好政策的相继出台，金融
行业对外开放持续推进，开放路径不断丰富，我国期货市场国际化进程加速推进，行业开放程度不断提升。
《期货和衍生品法》及相关配套制度的出台在很大程度上消除了境外投资者参与中国期货市场交易的合规顾
虑，境内品种国际化及外资独资机构数量逐步增加，目前，已有24个境内特定品种引入境外交易者，合格境
外投资者（QFII、RQFII）可参与境内46个期货、期权品种的交易。根据中国期货市场监控中心发布的数据
，截至2024年末，境外有效客户数同比增长17%，境外客户持仓量同比增长28%。我国期货市场的进一步放开
以及境外投资者“引进来”的不断提速，都在不同维度助力我国经济“内循环”的良性发展，提高了中国期
货市场在国际大宗商品市场中的参与度以及在相关产业链上的全球辐射力。此外，境内期货公司积极把握境
外业务发展机遇，不断完善国际业务布局，形成差异化竞争优势，国际业务已成为期货公司未来利润的重要
增长点。
五是期货经营机构的经营范围有望拓宽，综合实力将进一步增强。根据《期货公司监督管理办法（征求
意见稿）》的有关规定，期货公司有望拓宽经营范围，获得业务增量。一方面，放开期货自营、期货保证金
融资等新业务，有助于提升期货公司的投研能力和资产配置能力，盘活期货公司自有资金，提高期货公司盈
利水平，进而增强服务国家战略和实体经济的能力；另一方面，衍生品交易、做市业务从风险管理子公司回
归期货公司母体，能够融合母子公司的专业人才、创新业务等资源，极大提高业务拓展效率，增加业务机会
，扩大业务规模，打破多年来期货公司业务单一，过度依赖经纪业务，低水平恶性竞争的僵局。未来，修订
后《期货公司监督管理办法》的落地实施，将进一步延伸期货行业链条、增强行业韧性，形成更加多元创新
、竞争融合、百花齐放的行业生态，提升行业整体的发展内涵及质量水平；与此同时，期货公司的业务模式
也将不断拓展，加速实现从通道业务向综合衍生品服务商转型，进一步提升期货公司在金融机构体系中的作
用和影响力。
经过多年激烈的市场竞争，公司的综合竞争力不断增强，各项监管指标持续符合中国证监会的有关规定
，主要经营指标持续保持行业前列，资产管理业务中期货及衍生品类管理规模、期权做市交易规模名列前茅
，场外衍生品商品类规模行业排名前十，报价服务能力在行业中具备明显优势。2024年，公司实现营业收入
18.10亿元，较上年增长95.45%，实现归属于上市公司股东的净利润3.83亿元，较上年增长56.93%。
公司是运行规范、管理先进的期货公司，是深交所期货上市公司第一股、是第二家登陆A股的期货上市
公司、是全国151家期货公司中仅有的两家拥有公募基金管理子公司的期货公司之一，是福建省内期货成交
金额最大、盈利水平最高的期货公司，也是全国期货行业民营背景中业绩最好的期货公司。根据中国证监会
及中期协对期货公司的分类评价结果，公司多年分类监管评级均是A类A级或以上。
二、报告期内公司从事的主要业务
经中国证监会及相关监管机构批准，公司从事的主要业务为：期货经纪业务、资产管理业务、期货交易
咨询业务，并通过全资子公司分别开展风险管理业务、境外金融业务和证券投资基金业务，业务内容具体如
下：
1、期货经纪业务：指公司接受客户委托，按照客户的指令，代理客户买卖期货合约、办理结算和交割
手续，并且交易结果由客户承担的经营活动，是公司的一项中介业务。公司通过推广期货市场投资知识和技
巧，为客户提供参与期货交易的通道，赚取手续费及相关收入。
（1）盈利模式
公司期货经纪业务的收入来源主要包括收取经纪业务手续费和保证金利息收入。其中，对于经纪业务手
续费，公司根据地理位置、期货合约品种、相关期货交易所收取的手续费、交易模式及客户忠诚度等多项因
素，监控及调整公司的经纪业务手续费率水平，公司收取的经纪业务手续费直接从客户期货交易的账户中自
动划转；对于保证金利息收入，公司基于中国人民银行公布的人民币存款基准利率按照与保证金存款存放银
行约定的存款利率收取保证金利息收入。
（2）客户
公司期货经纪业务的主要客户群体为与期货品种相关的产业客户、提供专业投资服务的机构客户和具有
一定风险承受能力的个人投资者。由于金融衍生品、对外开放期货、期权品种及部分特定品种交易的风险具
有特殊性，根据相关的适当性法规、规则规定，公司对客户在财务状况、参与期货交易必备的知识水平和交
易经历等方面制定更高的要求。
（3）营销渠道
公司期货经纪业务的主要营销渠道为营业网点。近年来，公司积极利用互联网持续提升期货经纪业务的
营销能力。
2、资产管理业务：指公司接受客户的书面委托，为受托客户的资产进行投资和管理的金融服务。
（1）盈利模式
公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。管理费收入主要取
决于公司管理的资产规模和资产管理合同约定的管理费率。随着公司管理受托资产的规模逐步扩大，管理费
收入也将随之增加。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，主要取决于公司
管理资产的盈利水平和资产管理合同约定的分成比例。
（2）客户
公司资产管理业务的主要客户群体为具有较强资金实力和风险承受能力的高净值客户及机构投资者等合
格投资者。
（3）营销模式
公司根据不同客户的资产管理需求为客户提供特色和专业化的资产管理服务，一方面依托公司在全国各
地设立的营业网点向特定投资者开展营销活动；另一方面，公司积极与其他具有金融产品销售资格的金融机
构建立了良好的合作关系，并由其代为销售公司资产管理产品。
3、期货交易咨询业务：指公司通过为客户提供风险管理顾问、专项培训、研究分析报告、期货交易策
略等咨询服务，赚取咨询费及相关收入。
（1）盈利模式
公司期货交易咨询业务的盈利模式为向客户收取交易咨询费。在业务开展过程中，公司根据不同的咨询
业务设定不同的收费标准。
（2）客户
公司期货交易咨询业务的主要客户群体为提供专业投资服务的机构投资者以及对期货交易有咨询需求的
企业或自然人投资者。
（3）营销模式
公司按投资策略、服务时间等细分了多种服务内容供客户选择，并充分利用自身行业地位、品牌知名度
和营业网点覆盖等方面的优势建立了多渠道的期货交易咨询业务营销模式。
4、风险管理业务：公司通过子公司瑞达新控及其下属子公司开展基差贸易、场外衍生品业务、做市业
务、仓单服务等风险管理业务以及其他与风险管理相关的服务；公司风险管理业务涵盖农产品、化工、有色
和黑色等期货上市品种及其产业链相关品种，以服务实体产业客户为宗旨，依靠期货、现货各方面的渠道资
源，结合场内、场外两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供丰富有效的
风险管理产品与服务。
（1）盈利模式
基差贸易的盈利模式为公司根据自身积累的研发优势、产业服务经验和完善的风险控制体系，发现基差
机会，利用相对价格变化，帮助客户（尤其是中小微企业客户）管理价格风险或锁定远期价格，转移实体企
业远期订单、库存管理等经营中的价格风险，同时，公司从中获取一定的基差收益。基差贸易过程中，公司
与客户签订基差贸易合同，以期货价格加升贴水的形式进行结算，客户获得了灵活定价的机会，规避一定的
价格风险，有利于客户灵活安排订单和库存；客户锁定基差时，公司在期货盘面进行对冲；客户点价时，平
仓公司的对冲头寸，公司获取基差收益。
场外衍生品业务的盈利模式为与产业或机构投资者客户交易场外期权、远期、互换等场外衍生品的同时
，利用标准期货合约、场内期权等金融工具进行风险对冲，使公司在帮助投资者管理风险的同时，获得相应
的组合投资收益。
做市业务盈利模式主要来自为做市合约承担报价、回应报价等义务而获得的交易所手续费减收优惠和交
易所做市服务费，以及做市合约、对冲合约买卖报价的价差收入。
仓单服务的盈利模式为向客户收取资金占用费以及服务费等，公司根据客户、产品和风险管理服务类型
等因素确定收费标准及分配方式，在实际业务开展过程中根据公司与客户的合同约定执行。
（2）客户
公司风险管理业务的主要客户群体为与期货品种相关的产业客户和提供专业投资服务的机构客户。
（3）营销模式
公司风险管理业务以“满足产业客户全方位需求”为经营理念，实行以“企业保姆”式全方位服务为核
心的专业化一站式竞争策略，致力于为客户提供多元化的风险管理服务。在营销策略方面，公司结合行业特
点，以开展“一对一”专业化个性营销为主要市场竞争手段。
5、境外金融业务：公司通过在香港设立的全资子公司瑞达国际金融股份有限公司作为持股平台，由瑞
达国际股份下设的全资孙公司瑞达国际金融控股有限公司和瑞达国际资产管理（香港）有限公司等，为国内
以及海外个人、企业、机构客户提供一周五天24小时不间断交易、清算、风险管理、咨询一站式全球期货、
证券经纪服务，同时为海内外地区高净值客户及专业投资者提供全球资产管理以及跨境产品服务。香港子公
司通过开展前述服务赚取手续费、管理费、业绩报酬及相关收入。
（1）盈利模式
境外期货业务盈利模式主要为接受客户委托，代理客户买卖期货合约、办理结算和交割手续，从而收取
经纪手续费。资产管理业务盈利模式主要为接受客户委托或发行基金，针对专业投资者进行资金募集并管理
发行的基金，作为管理人收取管理费及业绩报酬。
（2）客户
公司境外金融业务的主要客户群体为具有境外金融市场投资和风险管理需求的企业、持牌金融机构、个
人投资者及专业投资者。
6、证券投资基金业务：公司全资子公司瑞达基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的证券投资基
金管理公司，在国内公开发行证券投资基金产品，为国内个人、企业、机构客户提供证券投资管理服务。瑞
达基金通过开展前述服务赚取管理费。
（1）盈利模式
证券投资基金业务的收入主要为基金管理公司管理运作基金财产获取的基金管理费。在开展证券投资基
金业务时，基金管理公司根据所募集和管理的不同类型基金产品，按基金合同约定的费率收取管理费。
（2）客户
公司证券投资基金的主要客户群体为对证券投资基金产品有投资需求的机构投资者和个人投资者。
三、核心竞争力分析
1、优秀的管理能力及管理团队
公司奉行集约化、精细化的管理模式。公司经营管理层根据自身业务特点以及对公司的战略定位，结合
对我国期货市场运行规律的理解，在风险可测、可控、可承受的基础上，能够及时对经营策略进行调整，提
高资源配置效率，提升公司盈利能力，增加股东回报。公司管理层通过强化成本费用控制、提高员工素质、
拓展细分市场，努力提高盈利水平，确保在竞争激烈的期货行业中获得持续发展。
公司的核心管理团队包括总经理、副总经理、首席风险官等高管人员，均是从业务一线培养和成长起来
的，熟悉市场和行业发展情况，对期货市场的发展变化有着敏锐的洞察力，对客户需求亦有着深刻的理解和
认识，拥有专业的知识和丰富的经验；团队人员结构稳定、业务能力强，是公司实现快速、稳定发展的关键
因素；并且与董事长共事超过20年，公司的经营理念、企业愿景深入每
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