经营分析☆ ◇002961 瑞达期货 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理和期货投资咨询。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他子公司(地区) 7.18亿 71.68 5398.85万 29.37 7.52
福建(地区) 2.12亿 21.12 1.26亿 68.72 59.71
上海(地区) 2287.95万 2.28 417.59万 2.27 18.25
中国香港(地区) 1064.96万 1.06 726.20万 3.95 68.19
四川(地区) 747.56万 0.75 -179.47万 -0.98 -24.01
浙江(地区) 698.88万 0.70 203.36万 1.11 29.10
广东(地区) 539.04万 0.54 -789.47万 -4.29 -146.46
湖北(地区) 476.73万 0.48 302.68万 1.65 63.49
江西(地区) 421.86万 0.42 49.16万 0.27 11.65
北京(地区) 343.63万 0.34 -78.76万 -0.43 -22.92
江苏(地区) 202.23万 0.20 65.18万 0.35 32.23
海南(地区) 184.49万 0.18 50.97万 0.28 27.63
广西(地区) 65.89万 0.07 -80.45万 -0.44 -122.10
山东(地区) 45.22万 0.05 -77.26万 -0.42 -170.86
贵州(地区) 31.15万 0.03 -26.55万 -0.14 -85.22
山西(地区) 30.84万 0.03 -16.50万 -0.09 -53.50
辽宁(地区) 24.45万 0.02 -60.29万 -0.33 -246.57
陕西(地区) 19.27万 0.02 -25.26万 -0.14 -131.08
安徽(地区) 12.94万 0.01 -35.16万 -0.19 -271.74
湖南(地区) 10.93万 0.01 -63.82万 -0.35 -583.86
河南(地区) 5.57万 0.01 -12.97万 -0.07 -232.63
内蒙古(地区) 1.16万 0.00 -18.89万 -0.10 -1624.90
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(业务) 7.03亿 70.23 6595.13万 35.88 9.38
期货经纪业务(业务) 2.45亿 24.43 1.09亿 59.19 44.46
资产管理业务(业务) 3740.08万 3.73 1839.23万 10.01 49.18
其他(业务) 1612.80万 1.61 -932.57万 -5.07 -57.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
福建(地区) 5.28亿 56.96 3.27亿 98.93 61.94
其他子公司(地区) 2.78亿 30.03 -755.25万 -2.29 -2.72
上海(地区) 2115.14万 2.28 -84.85万 -0.26 -4.01
海南(地区) 1957.06万 2.11 1526.68万 4.62 78.01
四川(地区) 1736.48万 1.87 -18.31万 -0.06 -1.05
浙江(地区) 1388.09万 1.50 667.85万 2.02 48.11
境外业务(地区) 1033.98万 1.12 64.65万 0.20 6.25
湖北(地区) 1009.23万 1.09 727.51万 2.20 72.09
广东(地区) 960.97万 1.04 -873.35万 -2.64 -90.88
江西(地区) 759.60万 0.82 131.81万 0.40 17.35
江苏(地区) 280.79万 0.30 103.19万 0.31 36.75
北京(地区) 232.62万 0.25 -413.82万 -1.25 -177.90
山东(地区) 157.67万 0.17 -101.06万 -0.31 -64.10
广西(地区) 129.42万 0.14 -199.14万 -0.60 -153.87
湖南(地区) 62.81万 0.07 -91.39万 -0.28 -145.51
山西(地区) 62.60万 0.07 -23.48万 -0.07 -37.51
辽宁(地区) 52.64万 0.06 -80.95万 -0.25 -153.77
安徽(地区) 39.58万 0.04 -56.14万 -0.17 -141.84
贵州(地区) 33.54万 0.04 -35.72万 -0.11 -106.50
河南(地区) 22.31万 0.02 -33.78万 -0.10 -151.41
陕西(地区) 13.69万 0.01 -81.35万 -0.25 -594.14
云南(地区) 5.73万 0.01 -18.46万 -0.06 -322.23
─────────────────────────────────────────────────
期货经纪业务(业务) 6.12亿 66.09 3.08亿 93.36 50.38
风险管理业务(业务) 2.56亿 27.60 754.33万 2.28 2.95
资产管理业务(业务) 3758.89万 4.06 2906.49万 8.80 77.32
其他(业务) 2089.95万 2.26 -1468.81万 -4.45 -70.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
福建(地区) 2.92亿 48.21 2.10亿 132.17 71.89
其他子公司(地区) 2.78亿 46.00 -3867.86万 -24.36 -13.89
四川(地区) 657.92万 1.09 -92.71万 -0.58 -14.09
上海(地区) 454.53万 0.75 -439.77万 -2.77 -96.75
湖北(地区) 421.34万 0.70 287.72万 1.81 68.29
广东(地区) 412.99万 0.68 -430.53万 -2.71 -104.25
中国香港(地区) 409.44万 0.68 -84.79万 -0.53 -20.71
海南(地区) 332.68万 0.55 247.30万 1.56 74.34
江西(地区) 305.03万 0.50 -30.00万 -0.19 -9.84
浙江(地区) 236.06万 0.39 -84.87万 -0.53 -35.95
广西(地区) 60.20万 0.10 -96.44万 -0.61 -160.18
山西(地区) 40.21万 0.07 -13.99万 -0.09 -34.79
江苏(地区) 35.60万 0.06 -34.85万 -0.22 -97.90
山东(地区) 26.88万 0.04 -79.64万 -0.50 -296.31
湖南(地区) 25.61万 0.04 -54.72万 -0.34 -213.67
北京(地区) 23.10万 0.04 -160.68万 -1.01 -695.54
辽宁(地区) 16.76万 0.03 -33.57万 -0.21 -200.23
贵州(地区) 14.59万 0.02 -17.36万 -0.11 -119.03
安徽(地区) 12.48万 0.02 -34.74万 -0.22 -278.33
河南(地区) 8.34万 0.01 -24.24万 -0.15 -290.69
云南(地区) 5.73万 0.01 -18.46万 -0.12 -322.23
陕西(地区) 5.24万 0.01 -44.28万 -0.28 -844.30
─────────────────────────────────────────────────
期货经纪业务(业务) 2.92亿 48.21 1.81亿 114.12 62.08
风险管理业务(业务) 2.63亿 43.50 -3530.09万 -22.23 -13.40
资产管理业务(业务) 2937.85万 4.85 1616.42万 10.18 55.02
其他(业务) 2082.98万 3.44 -328.10万 -2.07 -15.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他子公司(地区) 14.03亿 66.64 -1626.67万 -4.10 -1.16
福建(地区) 6.05亿 28.72 4.40亿 110.96 72.82
广东(地区) 2381.30万 1.13 -538.78万 -1.36 -22.63
上海(地区) 2068.79万 0.98 -768.34万 -1.94 -37.14
四川(地区) 1440.38万 0.68 -233.35万 -0.59 -16.20
湖北(地区) 1262.13万 0.60 598.25万 1.51 47.40
江西(地区) 845.17万 0.40 57.66万 0.15 6.82
浙江(地区) 462.30万 0.22 -402.36万 -1.01 -87.03
河南(地区) 247.60万 0.12 -27.62万 -0.07 -11.15
山西(地区) 214.32万 0.10 28.16万 0.07 13.14
江苏(地区) 213.26万 0.10 -3.17万 -0.01 -1.49
广西(地区) 163.30万 0.08 -133.74万 -0.34 -81.90
境外业务(地区) 156.79万 0.07 -680.23万 -1.71 -433.84
湖南(地区) 79.11万 0.04 -94.82万 -0.24 -119.85
云南(地区) 60.24万 0.03 -16.69万 -0.04 -27.71
贵州(地区) 46.80万 0.02 -27.51万 -0.07 -58.77
山东(地区) 45.38万 0.02 -162.15万 -0.41 -357.34
北京(地区) 30.79万 0.01 -82.27万 -0.21 -267.22
辽宁(地区) 30.69万 0.01 -29.19万 -0.07 -95.11
陕西(地区) 20.02万 0.01 -112.90万 -0.28 -563.86
安徽(地区) 5458.27 0.00 -89.65万 -0.23 -16424.80
海南(地区) 0.00 0.00 -4.38万 -0.01 ---
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(业务) 13.80亿 65.55 -356.43万 -0.90 -0.26
期货经纪业务(业务) 6.39亿 30.36 3.59亿 90.54 56.20
资产管理业务(业务) 6712.31万 3.19 5488.12万 13.83 81.76
其他(业务) 1888.66万 0.90 -1376.01万 -3.47 -72.86
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
经中国证监会及相关监管机构批准，公司从事的主要业务为：期货经纪业务、资产管理业务、期货投资
咨询业务，并通过全资子公司分别开展风险管理业务、境外金融服务和公募基金业务，业务内容具体如下：
1、期货经纪业务：指公司接受客户委托，按照客户的指令，代理客户买卖期货合约、办理结算和交割
手续，并且交易结果由客户承担的经营活动，是公司的一项中介业务。公司通过推广期货市场投资知识和技
巧，为客户提供参与期货交易的通道，赚取手续费及相关收入。
（1）盈利模式公司期货经纪业务的收入来源主要包括收取经纪业务手续费和保证金利息收入。其中，
对于经纪业务手续费，公司根据地理位置、期货合约品种、相关期货交易所收取的手续费、交易模式及客户
忠诚度等多项因素，监控及调整公司的经纪业务手续费率水平，公司收取的经纪业务手续费直接从客户期货
交易的账户中自动划转；对于保证金利息收入，公司基于中国人民银行公布的人民币存款基准利率按照与保
证金存款存放银行约定的存款利率收取保证金利息收入。
（2）客户公司期货经纪业务的主要客户群体为与期货品种相关的产业客户、提供专业投资服务的机构
客户和具有一定风险承受能力的个人投资者。由于金融期货、对外开放期货品种及期权等特定品种交易的风
险具有特殊性，根据相关的适当性法规、规则规定，公司对客户在财务状况、参与期货交易必备的知识水平
和交易经历等方面制定更高的要求。
（3）营销渠道公司期货经纪业务的主要营销渠道包括营业网点和居间人。近年来，公司积极利用互联
网提升期货经纪业务营销能力。
2、资产管理业务：指公司接受客户的书面委托，为受托客户的资产进行投资和管理的金融服务。
（1）盈利模式公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。管
理费收入主要取决于公司管理的资产规模和资产管理合同约定的管理费率。随着公司管理受托资产的规模逐
步扩大，管理费收入也将随之增加。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，
主要取决于公司管理资产的盈利水平和资产管理合同约定的分成比例。
（2）客户公司资产管理业务的主要客户群体为具有较强资金实力和风险承受能力的高净值客户及机构
投资者等合格投资者。
（3）营销模式公司根据不同客户的资产管理需求为客户提供特色和专业化的资产管理服务，一方面依
托公司在全国各地设立的营业网点向特定投资者开展营销活动；另一方面，公司积极与其他具有金融产品销
售资格的金融机构建立了良好的合作关系，并由其代为销售公司资产管理产品。
3、期货投资咨询业务：指公司通过为客户提供风险管理顾问、专项培训、研究分析报告、设计投资方
案、期货交易策略等咨询服务，赚取咨询费及相关收入。
（1）盈利模式公司期货投资咨询业务的盈利模式为向客户收取投资咨询费。在业务开展过程中，公司
根据不同的咨询业务设定不同的收费标准。
（2）客户公司期货投资咨询业务的主要客户群体为提供专业投资服务的机构投资者以及对期货投资有
咨询需求的企业或自然人投资者。
（3）营销模式公司按投资策略、服务时间等细分了多种服务内容供客户选择，并充分利用自身行业地
位、品牌知名度和营业网点覆盖等方面的优势建立了多渠道的期货投资咨询业务营销模式。
4、风险管理业务：公司通过子公司瑞达新控及其下属子公司开展基差贸易、场外衍生品业务、做市业
务、仓单服务等风险管理业务以及其他与风险管理相关的服务；公司风险管理业务涵盖农产品、化工和黑色
等期货上市品种及其产业链相关品种，以服务实体产业客户为宗旨，依靠期货、现货各方面的渠道资源，结
合场内、场外两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供丰富有效的风险管
理产品与服务。
（1）盈利模式基差贸易的盈利模式为公司根据自身积累的研发优势、产业服务经验和完善的风险控制
体系，发现基差机会，利用相对价格变化，帮助客户（尤其是中小微企业客户）管理价格风险或锁定远期价
格，转移实体企业远期订单、库存管理等经营中的价格风险，同时，公司从中获取一定的基差收益。基差贸
易过程中，公司与客户签订基差买卖合同，以期货价格加升贴水的形式进行结算，客户获得了灵活定价的机
会，规避一定的价格风险，有利于客户灵活安排订单和库存；客户锁定基差时，公司在期货盘面进行对冲；
客户点价时，平仓公司的对冲头寸，公司获取基差收益。
场外衍生品业务的盈利模式为与产业或机构投资者客户交易场外期权、远期、互换等场外衍生品的同时
，利用标准期货合约、场内期权等金融工具进行风险对冲，使公司在帮助投资者管理风险的同时，获得相应
的组合投资收益。做市业务盈利模式主要来自为做市合约承担报价、回应报价等义务而获得的交易所手续费
减收优惠和交易所做市服务费，以及做市合约、对冲合约买卖报价的价差收入。
仓单服务的盈利模式为向客户收取资金占用费以及服务费等，公司根据客户、产品和风险管理服务类型
等因素确定收费标准及分配方式，在实际业务开展过程中根据公司与客户的合同约定执行。
（2）客户公司风险管理服务业务的主要客户群体为与期货品种相关的产业客户和提供专业投资服务的
机构客户。
（3）营销模式公司风险管理服务业务以“满足产业客户全方位需求”为经营理念，实行以“企业保姆
”式全方位服务为核心的专业化一站式竞争策略，致力于为客户提供多元化的风险管理服务。在营销策略方
面，公司结合行业特点，以开展“一对一”专业化个性营销为主要市场竞争手段。
5、境外业务：公司通过在香港设立的全资子公司瑞达国际金融股份有限公司作为持股平台，由瑞达国
际股份下设的全资孙公司瑞达国际金融控股有限公司和瑞达国际资产管理（香港）有限公司等，为国内以及
海外个人、企业、机构客户提供一周五天24小时不间断交易、清算、风险管理、咨询一站式全球期货、证券
经纪服务，同时为海内外地区高净值客户及专业投资者提供全球资产管理以及跨境产品服务。香港子公司通
过开展前述服务赚取手续费、管理费、业绩报酬及相关收入。
（1）盈利模式境外期货业务盈利模式主要为接受客户委托，代理客户买卖期货合约、办理结算和交割
手续，从而收取经纪手续费。资产管理业务盈利模式主要为接受客户委托或发行基金，针对专业投资者进行
资金募集并管理发行的基金，作为管理人收取管理费及业绩报酬。
（2）客户公司境外业务的主要客户群体为具有境外金融市场投资和风险管理需求的企业、持牌金融机
构、个人投资者及专业投资者。
6、公募基金业务：公司全资子公司瑞达基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的公募基金管理公
司，在国内公开发行公募基金产品，为国内个人、企业、机构客户提供证券投资管理服务。瑞达基金通过开
展前述服务赚取管理费。
（1）盈利模式公募基金业务的收入主要为基金管理公司管理运作基金财产获取的基金管理费。在开展
公募基金业务时，基金管理公司根据所募集和管理的不同类型基金产品，按基金合同约定的费率收取管理费
。
（2）客户公司公募基金的主要客户群体为对公募基金产品有投资需求的机构投资者和个人投资者。
（一）报告期内公司所属行业的发展情况及公司的行业地位
1、报告期内公司所属行业的发展情况随着《期货和衍生品法》的正式施行，期货市场法治化建设取得
历史性突破，补齐了我国期货及衍生品领域的法律短板，相关配套制度的逐步完善，为期货及衍生品市场的
高质量发展奠定了坚实的法制基础，进一步拓宽了期货和衍生品行业多方位服务实体经济的深度和广度，标
志着期货市场发展进入新的阶段。
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。当前外部环境更趋复杂严峻，带来的不利影响增多
，但长期看，经济稳定运行、持续向好的基本面没有改变。期货市场整体保持相对稳定的发展态势，品种体
系持续优化、市场运行质量稳步提升、市场功能不断深化，根据中国期货业协会公布的统计数据，2024年上
半年，以单边计算，全国期货市场成交量为34.60亿手，较上年同期下降12.43%；成交金额281.51万亿元，
较上年同期增长7.40%，今年上半年新上市期权品种2个，已上市期货、期权品种数达到133个。受市场行情
、交投情绪变化及交易所返还政策调整等多重因素影响，期货行业的盈利能力经受了一定考验，期货公司多
数存在手续费收入减少、利息收入下降、自营表现不佳等情况，从而导致整体经营业绩呈现疲软的态势。20
24年上半年，全国期货公司母公司口径实现营业收入179.76亿元，较上年同期下降3.74%；实现净利润38.44
亿元，较上年同期下降22.87%。
当前全球经济复苏动能分化，发达经济体政策调整、地缘政治冲突等不确定性上升，国内则面临有效需
求不足、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多等问题，进一步推动经济回升需要克服不少困难及挑战。受国内
外环境综合影响，市场各类投资者对风险管理和投资的需求不断凸显，无论是产业客户的套期保值需求，还
是以基金为代表的机构投资者投资需求，都给期货市场带来了资金流入。此外，越来越多的上市公司利用期
货等衍生品工具管理经营风险，提升抗风险能力，期货市场风险管理及避险功能得以有效发挥。当前，我国
资本市场已经到了向高质量发展加快转变的阶段，期货市场作为现代金融体系的重要一环，将聚焦服务实体
经济发挥更为重要的作用。
经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。面对复杂严峻的外部环境，我国经济持续回升向好，
新产业新动能加快成长壮大，充分展现我国经济基础稳、韧性强、潜能大。报告期内，期货市场运行质量不
断提升，投资者结构进一步优化。具体体现为：
一是期货市场品种体系持续优化，定价功能不断完善。截至2024年上半年，我国共上市133个期货、期
权品种，包括79个期货品种和54个期权品种，基本覆盖了农产品、金属、能源化工、航运、金融等国民经济
主要领域，且品种序列覆盖面不断扩展。期货及期权品种的加速上市是对近年来风险管理需求显著增加的有
力回应，有助于提高市场活跃度，同时有利于扩大期货服务实体产业的深度和广度。此外，各期货交易所持
续优化交易制度，全面推广做市机制，做市品种流动性和活跃合约连续性显著提升，风险管理和价格发现功
能进一步发挥，品种吸引力提升，投资者结构持续优化，市场韧性增强。对CPI、PPI有重要影响的期货品种
如原油、铁矿石、铜、生猪等，为国家宏观经济调控提供重要的价格参考。“期货价格+升贴水”的定价模
式日益普及，推动了我国传统贸易方式的变革。
二是市场建设不断深化，服务实体能力稳步提升。随着期货市场规模稳步扩大，市场建设也逐步深化，
品种合约设计日趋完善，交割仓库设置、差异化保证金、做市商、套期保值限额等制度规则体系不断优化，
交易成本进一步下降，实体企业参与便利性提升，期货市场整体运行质量和效率不断提高。党的二十届三中
全会对进一步深化资本市场改革作出重要部署，期货市场作为金融市场的重要组成部分，其服务实体经济的
作用愈加被看重。越来越多机构和产业客户利用期货市场管理风险，提高资源配置能力，市场对于期货及风
险管理的认知越来越普及，此外，“保险+期货”模式在规模和成效等方面均取得了长足的发展，并且持续
进行创新，在模式和品种方面纵深推进，衍生出“保险+期货+N”等跨界创新合作，紧密结合产业链各环节
，成为服务实体经济的重要力量。
三是市场服务水平和服务效能成效显著。交易所场外市场建设稳步推进，基差贸易、综合性仓单服务等
业务不断深化，除提供价格信号外，还提供物流、融资服务，实现了期货与现货、场内与场外、线上与线下
的互联互通，有效拓展了期货市场服务实体经济的深度和广度，推动我国期货和衍生品市场从单一、浅层次
的市场体系向期现货对接、场内外对接的多层次立体化市场体系转变。
四是国际化进程加速推进，期货公司国际化业务发展迅速。随着金融行业对外开放程度不断深化，我国
期货市场国际化进程加速推进，行业开放程度不断提升。《期货和衍生品法》及相关配套制度的出台在很大
程度上消除了境外投资者参与中国期货市场交易的合规顾虑，境内品种国际化及外资独资机构数量逐步增加
，目前已有来自众多国家和地区的境外投资者参与国内相关期货及期权品种的交易。我国期货市场的进一步
放开以及境外投资者“引进来”的不断提速，都在不同维度助力我国经济“内循环”的良性发展，提高中国
期货市场在国际大宗商品市场中的参与度以及在相关产业链上的全球辐射力。此外，境内期货公司积极把握
境外业务发展机遇期，不断完善国际业务布局，形成差异化竞争优势，国际业务将成为期货公司未来利润增
长的重要支撑之一。
五是期货经营机构的经营范围有望拓宽，综合实力将进一步加强。根据《期货公司监督管理办法（征求
意见稿）》的有关规定，期货公司有望拓宽经营范围，获得业务增量。一方面，放开期货自营、期货保证金
融资等新业务，有助于提升期货公司的投研能力和资产配置能力，盘活期货公司自有资金，提高盈利水平，
进而增强服务国家战略和实体经济的能力，直接成为期货公司新的利润增长点；另一方面，衍生品交易、做
市业务从风险管理子公司回归期货公司母体，能够融合母子公司的专业人才、创新业务等资源，极大提高业
务拓展效率，增加业务机会，扩大业务规模，打破多年来期货公司业务单一，过度依赖经纪业务，低水平恶
性竞争的僵局。未来，修订后《期货公司监督管理办法》的落地实施，将进一步延伸期货行业链条、增强行
业韧性，形成更加多元创新、竞争融合、百花齐放的行业生态，提升行业整体的发展内涵与质量水平；与此
同时，期货公司的业务也将更加多元，业务模式不断扩展，加速实现从通道业务向综合衍生品服务商转型，
进一步提升期货公司在金融机构体系中的作用和影响力。
2、公司所处行业地位
经过多年激烈的市场竞争，公司的综合竞争力不断增强，各项监管指标持续符合中国证监会的有关规定
，多年来主要经营指标持续保持行业前列，资产管理业务中期货及衍生品类管理规模、期权做市交易规模名
列前茅，场外衍生品商品类规模行业排名前十，报价服务能力在行业中具备明显优势。2024年上半年，公司
实现营业收入10.02亿元，较上年同期增长65.44%，实现归属于上市公司股东的净利润1.37亿元，较上年同
期增长16.60%。
报告期内。
公司是运行规范、管理先进的期货公司，是深交所期货上市公司第一股及全国150家期货公司中仅有的
两家拥有公募基金管理子公司的期货公司之一，是福建省内期货成交金额最大、盈利水平最高的期货公司，
也是全国期货行业民营背景中业绩最好的期货公司。根据中国证监会及中期协对期货公司的分类评价结果，
公司多年分类监管评级均是A类A级或以上。
（二）业务经营情况及未来发展思路2024年上半年，公司紧紧围绕监管要求，充分发挥专业优势，不断
挖掘自身的资源禀赋，提高公司服务实体经济的能力；通过优化市场布局，以客户需求为导向，更为贴近市
场、贴近客户，为客户设计个性化的金融产品及服务，满足不同客户的需求；加强与专业机构的沟通与联系
，重点开发机构客户，提高公司法人客户数量及资产规模；全面提升研究能力，以精深的投研体系服务公司
业务发展；强化渠道合作，扩大公司客户的数量及业务规模。2024年上半年，公司实现营业收入10.02亿元
，较上年同期增长65.44%，实现归属于上市公司股东的净利润1.37亿元，较上年同期增长16.60%。
1、期货经纪业务
公司期货经纪业务主要包括商品期货经纪和金融期货经纪，公司是上期所及能源中心、大商所、郑商所
、广期所的会员，中金所的交易结算会员，是全国第3家、福建省首家获得金融期货经纪业务资格的期货公
司，也是全国首批取得中金所交易会员资格的10家期货公司之一，同时还是上交所和深交所股票期权交易参
与人，可向客户提供国内5家期货交易所全部期货交易品种和ETF期权的代理买卖服务，包括农产品期货、金
属期货、能源化工期货、航运期货和金融期货。2024年上半年，公司代理交易市场份额有所上升，并荣获大
商所、上期所颁发的5项荣誉，包括有色、钢材、能化产业服务奖、优秀会员奖。报告期内，期货经纪业务
实现营业收入2.45亿元，较上年同期下降16.16%。
（1）经营情况及业绩驱动因素报告期内期货市场保持相对稳定的发展态势，成交金额有所增长。随着
期货、期权新品种持续扩容，行业开放程度不断深化，投资者结构进一步优化，上市公司参与套期保值的需
求上升，期货风险管理业务不断创新，期货市场服务实体经济能力逐步增强。一批期货公司以经纪业务为基
础，以风险管理和资产管理为两翼，逐步从通道业务向综合服务商转型。
报告期内，公司通过多重手段有效夯实传统经纪业务基础，提高市场份额。一是继续秉承一线城市争取
市场份额，
二、三、四线城市拓展利润的布局策略；二是通过深耕专业投资机构、大力推进对金融机构的开发和合
作，全力提高公司法人客户规模；三是着力通过互联网实施精准获客和精准营销，目前公司已在厦门、成都
、上海等地组建互联网运营团队，同时加强与行业渠道的联系和合作，增加公司整体的客户数量和保证金规
模；四是基于当前互联网开发的新形势，积极探索投资咨询更多样化的服务方式，丰富产品种类，完善产品
体系，增加客户的粘性，通过咨询服务的开展深挖客户潜力，提高客户满意度，创造更多收入；五是深耕二
、三、四线城市客户，维持公司手续费率水平。报告期内，公司母公司口径新增客户7,394户，其中新增机
构客户272户；截至2024年6月末，母公司口径客户保证金规模为114.58亿元，其中机构客户保证金规模71.8
9亿元，占公司客户保证金规模的62.74%；期货经纪业务手续费收入（母公司口径）为1.73亿元，较上年同
期下降26.01%。
公司期货经纪业务的主要营销渠道包括营业网点和居间人。公司经纪业务实行营销服务一体化、流程化
的竞争策略，致力于为客户提供多元化的风险管理及投资服务。在营销策略方面，公司结合行业特点，以开
展会务营销为主要手段。公司严格按照中期协发布的《期货公司居间人管理办法（试行）》的要求，通过广
泛选择拥有优质客户的居间人，并维持较高的淘汰率，以保证居间人队伍的质量，拓展客户的范围。此外，
公司致力于数字化转型，积极通过互联网方式进行精准获客和精准营销，多方式、多渠道、多投入、多团队
地进行客户的开发、引流，确保经纪业务稳步发展。
（2）未来发展思路近年来，宏观环境在地缘政治冲突、国际竞争加剧、发达经济体政策频繁调整等多
重因素的叠加影响下，呈现出愈加错综复杂的态势。受此影响，未来全球主要大宗商品价格将持续波动，对
于降低企业成本、全面稳定生产而言，仍构成不确定性风险和挑战，这将进一步催生更多产业客户的避险需
求，此外，在《期货和衍生品法》明确“国家鼓励利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动
”的指引下，越来越多公司将更加规范、成熟地使用期货和衍生品工具，推动套期保值业务发展，期货市场
有望保持资金流入的业态；从期货市场角度看，随着行业对外开放步伐加快，境外合格投资者不断参与，中
国期货市场价格的影响力不断增强；商业银行、保险机构等金融机构参与期货市场的限制放宽，以及公募商
品ETF基金上市数量增加，期货市场的投资者结构将进一步优化；此外
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