经营分析☆ ◇002977 天箭科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高波段、大功率固态微波前端研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 9560.94万 100.00 5146.51万 100.00 53.83
行业)
─────────────────────────────────────────────────
固态发射机(产品) 5648.21万 59.08 2677.82万 52.03 47.41
新型相控阵产品(产品) 3912.74万 40.92 2468.70万 47.97 63.09
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9560.94万 100.00 5146.51万 100.00 53.83
─────────────────────────────────────────────────
生产(业务) 5648.21万 59.08 2677.82万 52.03 47.41
研制(业务) 3912.74万 40.92 2468.70万 47.97 63.09
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9560.94万 100.00 5146.51万 100.00 53.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 1.67亿 100.00 7522.98万 100.00 44.99
行业)
─────────────────────────────────────────────────
固态发射机(产品) 1.61亿 96.19 7163.57万 95.22 44.53
新型相控阵产品(产品) 636.79万 3.81 359.41万 4.78 56.44
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.67亿 100.00 7522.98万 100.00 44.99
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.67亿 100.00 7522.98万 100.00 44.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 9289.80万 100.00 4560.61万 100.00 49.09
行业)
─────────────────────────────────────────────────
固态发射机(产品) 8653.01万 93.15 --- --- ---
新型相控阵产品(产品) 636.79万 6.85 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9289.80万 100.00 4560.61万 100.00 49.09
─────────────────────────────────────────────────
生产 (业务) 8619.61万 92.79 --- --- ---
研制(业务) 670.19万 7.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 3.43亿 100.00 1.47亿 100.00 42.96
行业)
─────────────────────────────────────────────────
固态发射机(产品) 3.42亿 99.71 --- --- ---
其他产品(产品) 100.00万 0.29 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.43亿 100.00 1.47亿 100.00 42.96
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.43亿 100.00 1.47亿 100.00 42.96
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 12347.04│ 73.83│
│客户二 │ 3770.00│ 22.54│
│客户三 │ 909.73│ 5.44│
│客户四 │ 614.03│ 3.67│
│客户五 │ 190.18│ 1.14│
│合计 │ 17830.99│ ---│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.86亿元，占总采购额的74.02%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4874.36│ 42.14│
│供应商二 │ 1530.33│ 13.23│
│供应商三 │ 947.89│ 8.19│
│供应商四 │ 759.20│ 6.56│
│供应商五 │ 449.84│ 3.89│
│合计 │ 8561.61│ 74.02│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家专业从事高波段、大功率固态微波前端研发、生产和销售的高新技术企业。公司当前主要代
表产品为弹载固态发射机、新型相控阵产品及其他固态发射机产品，其在军事领域的应用包括雷达制导导弹
精确制导系统、其他雷达系统、卫星通信和电子对抗等。
主要产品如下：
1、弹载固态发射机
弹载固态发射机是公司报告期内最主要的营业收入来源，目前主要配套于导弹的雷达导引系统。精确制
导武器是实现精确打击的主要手段之一，是信息化战争中物理杀伤的主要手段，并在现代战争中发挥重要作
用。导引头作为精确制导武器的核心组成部分，是“导弹的眼睛”，能够良好的跟踪和捕获目标。而公司生
产的弹载固态发射机是导弹精确制导主动雷达导引头的核心部件，长期为我国军方雷达制导导弹进行配套。
2、新型相控阵产品
相控阵是公司新技术创新突破及未来发展的方向之一。
公司技术团队结合第三代半导体材料的发展成果，自主研发了一种不同于传统T/R组件的新型相控阵产
品，具有尺寸小、重量轻、免维护和低功耗的优点。基于以上优点，公司新型相控阵产品除了可运用于商用
卫星领域，还可以应用于精确制导雷达、星载雷达及机载雷达等军事武器装备中，这将进一步扩展公司产品
在军事领域中的应用，提高公司的行业地位。
3、其他固态发射机产品
公司技术除应用于雷达精确制导外，还广泛应用于卫星通信、电子对抗等领域。
二、核心竞争力分析
公司自成立以来，一直专注于高波段、大功率固态微波前端领域的发展和市场应用。通过长期的研究和
生产实践，公司不断进行技术积累和工艺设计的改进优化，整体竞争实力得到较大提升。同时，公司在客户
资源维护、上下游资源整合、工艺技术升级、产品结构布局、管理水平提升等方面建立了较强的竞争优势，
具体体现在以下方面：
1、技术优势
自成立以来，公司一直专注于高波段、大功率固态微波前端产品的研制，在长期的研究和生产实践中不
断进行技术积累和工艺设计的改进优化。目前，公司拥有空间合成技术、高速脉冲调制技术、大功率发射组
件散热技术、新型相控阵等核心技术，处于国内领先，促进了新一代主动雷达导引头和相控阵雷达的发展。
公司为国家级高新技术企业。截至报告期末，公司拥有授权专利27项，专利覆盖的主要技术领域为高波
段、大功率固态功率模块。
同时，公司在研制过程中形成了一大批业内领先的非专利技术，如高速砷化镓发射机调制器技术、高速
氮化镓发射机调制器技术、带隔离连续波及脉冲调制器技术、大型相控阵天线阵仿真设计技术等。此外，公
司对生产中形成的一些技术进行了梳理，对于不存在泄密风险的专有技术也积极申请专利保护，内容涉及装
配、测试等各个生产环节。
2、设计理念优势
公司在发展中非常注重对用户需求的理解，并逐步提炼形成了自身先进的设计理念。经过多年的发展与
积累，公司对微波整机、分机和半导体元器件技术发展现状和趋势十分熟悉。通过整合微波前端组件上下游
技术，公司实现了对关键技术的分解，采用集成创新的方式为产品用户提出具有特色的解决方案。
公司的微波前端组件工艺设计和制造技术先进。关键工艺进行不断创新，并大幅度提高了产品的质量水
平和生产效率，得到用户的广泛好评。
3、产品优势
公司注重根据用户需求以及行业的发展现状和趋势进行新技术、新产品的研发生产，通过整合微波前端
组件上下游技术，结合公司的设计理念，最终提出有效的解决方案和产品。
公司利用自身多年积累的技术力量，研制生产的固态发射机产品的输出功率处于国内领先水平。产品具
有高波段、大功率、寿命长、体积小、抗干扰能力强、可靠性高等特点，并在国内实现了高波段、大功率固
态发射机工程化应用，为我国在该技术和产品领域填补了空白。另外，公司契合半导体器件高速发展的思路
，自主研发了一种不同于传统T/R的新型相控阵产品，相比传统相控阵技术，具有超大辐射功率能力，可实
现免调试、模块化、轻质小型化、高效率、高可靠性和长寿命的优点，未来预计市场增长空间较大。公司产
品在精确制导、其他雷达应用、卫星通信以及电子对抗等领域实际运行稳定、可靠，能较好满足客户要求，
得到了各国防军工科研生产单位的认可。
4、生产管理和质量控制优势
为加强公司生产管理，强化公司产品的质量控制，增加公司产品及服务的稳定性，公司在设计、研发、
生产和管理各个环节严格执行了国家和行业的标准。公司通过强化员工质量保证的意识，狠抓生产过程中的
控制管理，结合公司制定的企业标准等，规范、控制公司产品生产和服务提供的全过程，确保产品质量和服
务质量满足设计要求和顾客要求。
5、先入优势
一方面，先进入市场的企业所拥有的认知度，是通过其产品在较长一段时期内的多次严格检验、有效试
用、实际使用验证，逐步积累建立的。较好的口碑使公司更易获得客户的认可。
另一方面，由于军工产品的特殊性，使军工客户对产品质量可靠性、稳定性、持续性的要求十分严格。
长期以来，依靠产品质量及研制阶段的完整参与所形成的客户黏性，使得军工客户对上游供应商的更换较为
谨慎。
自成立以来，公司一直为国防军工科研、生产单位提供关键部件、分系统，成功完成了多家单位的国防
重点科研项目的配套研制任务。自2014年起公司先后承担国家“核高基”十二五、十三五重大专项任务，并
承担了国防重点定型型号的生产任务，与配套军工单位保持着良好的合作关系，在市场中拥有较高的知名度
，产品得到了用户的认可，先入优势明显。
6、战略合作关系的延续性优势
公司自设立以来，与上、下游总体单位和军方保持长期深度合作关系。一方面，公司根据微波前端组件
的发展需求，推动上游供应商的半导体芯片发展；另一方面，公司采用上游供应商的半导体芯片发展成果，
为公司在微波前端组件的应用创造了更大的发展空间。
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