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雷赛智能(002979)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002979 雷赛智能 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 运动控制核心部件控制器、驱动器、电机的研发、生产和销售,以及相关行业应用系统的研究与开发。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业自动化(行业) 7.10亿 99.58 2.67亿 99.24 37.67 其他(行业) 298.28万 0.42 204.94万 0.76 68.71 ─────────────────────────────────────────────── 步进系统类(产品) 3.40亿 47.74 1.31亿 48.43 38.35 伺服系统类(产品) 2.46亿 34.53 6814.62万 25.29 27.68 控制技术类(产品) 8587.70万 12.05 6057.64万 22.48 70.54 其他(产品) 4055.04万 5.69 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华南(地区) 3.50亿 49.14 1.46亿 54.01 41.54 华东(地区) 2.69亿 37.69 8744.17万 32.45 32.54 华北(地区) 6032.10万 8.46 --- --- --- 海外地区(地区) 3355.07万 4.71 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业自动化(行业) 13.31亿 99.49 4.99亿 99.21 37.46 其他(行业) 683.68万 0.51 398.19万 0.79 58.24 ─────────────────────────────────────────────── 步进系统类(产品) 6.41亿 47.89 2.46亿 48.95 38.40 伺服系统类(产品) 4.02亿 30.03 1.14亿 22.65 28.34 控制技术类(产品) 1.82亿 13.59 1.25亿 24.82 68.62 其他(产品) 1.14亿 8.49 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华南(地区) 7.13亿 53.33 2.87亿 57.09 40.21 华东(地区) 4.02亿 30.02 1.38亿 27.38 34.25 华北(地区) 1.58亿 11.80 4862.36万 9.67 30.81 海外地区(地区) 6487.83万 4.85 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 9.96亿 74.44 3.84亿 76.43 38.57 经销(销售模式) 3.42亿 25.56 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业自动化(行业) 6.71亿 99.67 2.70亿 99.41 40.21 其他(行业) 222.24万 0.33 159.79万 0.59 71.90 ─────────────────────────────────────────────── 步进系统类(产品) 3.35亿 49.75 1.36亿 49.93 40.46 伺服系统类(产品) 1.82亿 27.04 5336.81万 19.65 29.30 控制技术类(产品) 1.05亿 15.64 7583.05万 27.92 71.98 其他(产品) 5099.20万 7.57 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华南(地区) 3.51亿 52.05 1.59亿 58.56 45.36 华东(地区) 2.17亿 32.28 7451.30万 27.44 34.27 华北(地区) 7427.20万 11.02 2403.48万 8.85 32.36 海外(地区) 3133.09万 4.65 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业自动化(行业) 11.98亿 99.57 4.98亿 99.32 41.54 其他(行业) 520.72万 0.43 338.61万 0.68 65.03 ─────────────────────────────────────────────── 步进系统类(产品) 5.88亿 48.88 2.52亿 50.21 42.78 伺服系统类(产品) 3.17亿 26.34 1.07亿 21.27 33.64 控制技术类(产品) 1.81亿 15.05 1.30亿 25.90 71.67 其他(产品) 1.17亿 9.74 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华南(地区) 6.51亿 54.09 2.88亿 57.42 44.20 华东(地区) 3.36亿 27.96 1.32亿 26.26 39.11 华北(地区) 1.62亿 13.50 5644.81万 11.27 34.74 海外(地区) 5345.78万 4.44 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 11.18亿 92.96 4.63亿 92.50 41.44 经销(销售模式) 8470.54万 7.04 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售1.46亿元,占营业收入的10.90% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 4442.22│ 3.32│ │第二名 │ 3132.07│ 2.34│ │第三名 │ 2532.84│ 1.89│ │第四名 │ 2390.53│ 1.79│ │第五名 │ 2084.36│ 1.56│ │合计 │ 14582.02│ 10.90│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购1.88亿元,占总采购额的24.55% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 4263.26│ 5.58│ │第二名 │ 4238.25│ 5.55│ │第三名 │ 4086.16│ 5.35│ │第四名 │ 3629.25│ 4.75│ │第五名 │ 2535.97│ 3.32│ │合计 │ 18752.90│ 24.55│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是国家级专精特新“小巨人”企业,专业从事智能装备运动控制核心部件的研发、生产、销售与服 务,主要产品为伺服系统、步进系统、控制技术类产品等,产品广泛应用于新能源、3C电子、半导体、物流 AGV、特种机床、工业机器人、包装等行业,始终聚焦客户的TVO/TCO,为全球智能装备行业客户提供稳定可 靠、高附加值的运动控制核心部件及系统级解决方案,持续为客户创造最大价值,努力成长为世界级领先企 业。 (一)公司从事的主要业务、主要产品及用途 1、公司主要产品 (1)伺服系统类:交流伺服驱动器、交流伺服电机、低压伺服驱动器、低压伺服电机、一体式伺服电 机等。 (2)步进系统类:开环步进驱动器、开环步进电机、闭环步进驱动器、闭环步进电机、一体式步进电 机等。 (3)控制技术类:运动控制器、运动控制卡、PLC、远程IO模块、人机界面、机器视觉等。 2、公司主要下游应用行业: 公司产品以适用面广泛的通用型系列产品为主,极少数情况下也为大行业和大客户提供针对性定制产品 。公司产品已经广泛应用于智能制造和智能服务领域的各种精密设备,例如光伏设备、锂电设备、3C制造设 备、半导体设备、物流设备、特种机床、工业机器人、包装设备、医疗设备等。 (二)经营模式 1、产品研发管理模式 公司产品研发在IPD的集成开发模式基础上,创新性的拓展为IPDPI闭环管理研发创新流程:即根据宏观 行业分析、公司战略规划、客户关键需求分析、技术发展分析和竞争策略分析,引导公司进行技术储备和产 品开发。 2、采购模式 公司物料采购采取市场需求驱动的物料需求计划(MRP)采购模式,将实际的客户订单与客户需求预测 相结合为基础,制定滚动的生产计划,据此制定物料需求计划和采购计划,经审批通过后执行。 公司建立了跨部门的供应链管理专家小组、建立了完善的供应商管理流程和物料采购管理流程及相关配 套制度,与供应商持续保持质量监控和质量改善的交流互动,定期对供应商进行评估,淘汰不合格供应商的 同时引进新的有竞争实力的供应商。通过流程与制度体系的建立和规范管理,保证物料的及时供应和质量可 靠,共同促进质量管理水平的稳定上升。 3、生产模式 公司生产模式采取外协生产和自主生产相结合方式,公司产品由半成品组件和结构组件组合而成,PCBA 半成品加工属于投入较大的非核心生产工序,主要采用外协生产完成;自主生产则是完成半成品组装、软件 烧录、测试和检验等核心工序,以此严格控制产品质量。 公司的生产策略采用备货式生产和订单式生产相结合模式,即标准品备适量安全库存数+滚动批量生产 ,非标定制品按订单生产,并充分兼顾生产计划的原则性和灵活性。公司生产严格遵循提出计划、制定计划 和执行计划的工作程序。 4、营销与服务管理模式 公司逐步推进“行业开拓,区域服务,产品协同”的营销模式,携手各类合作伙伴,成就客户并推动下 游产业运动控制系统升级;针对战略性的细分行业,提供针对性的解决方案,快速响应客户需求,构建“行 业深耕细分工艺、区域有效复制、产品协同互锁”的有机组合,形成了覆盖全国的营销服务网络,及时为客 户提供贴身服务,以达到快速响应的效果,共同协助提升大行业大客户设备控制水平和实现进口替代。公司 坚持“深挖传统优势行业,开拓战略新兴行业”的市场营销策略,通过推进营销组织变革,打造行业“重装 旅”,深入洞察新老用户需求,产品的应用领域不断拓展,新客户开发及订单获取情况良好,为公司不同类 型产品应用积累了大量的用户资源,推进公司业务稳步发展。 (三)主要经营总结与分析 2023年上半年,受宏观经济复苏缓慢的影响,公司所处的OEM自动化行业需求略为不足,据睿工业数据2 023年上半年OEM自动化市场同比下降8.6%;公司从2021年下半年开始的战略、组织、营销模式变革进入了艰 难的攻坚阶段,公司也为平稳过渡和改革顺利推进承担了一些额外的成本,因此导致公司业绩稍不及预期。 报告期内,公司实现营业收入7.13亿元,同比上升5.83%,其中交流伺服系统销售收入同比增长超过48. 41%;归属于上市公司股东的净利润为7541万元,较上年同期减少32.97%;2022年公司推行了上市后第一轮 股权激励计划,对变革期稳定人心和未来长期发展产生了积极的效果,短期内也增加一些股份支付成本;若 剔除股份支付的因素,归属于上市公司股东的净利润为9827.05万元,较上年同期减少12.65%。 (1)伺服系统:公司持续加大在交流伺服领域的研发投入,驱动器、电机、编码器等产品技术突飞猛 进;交流伺服L7通用型系列、L8高端型以及直线伺服系列,性能总体达到国外同类产品水平,获得众多市场 客户青睐和大量进口品牌替代的机会,并在光伏、半导体、特种机床、机器人等行业取得较快的增长;公司 交流伺服系统销售收入同比增长超过48.41%,交流伺服、直驱伺服、低压伺服等伺服系统销售收入24619.94 万元,同比增长35.13%。 (2)步进系统:公司研发了许多高端的步进产品技术,例如多总线、多合一、多认证、高精度步进、 五相步进等,但受限于原销售模式的影响及新产品推广较慢,报告期内步进系统销售收入34036.81万元,同 比仅增长1%。 (3)控制技术:公司持续加大对控制技术类产品的研发投入,尤其是小型、中型、大型PLC和远程IO模 块等产品系列,近两年推出的大中小型运动控制PLC市场不断取得突破,实现数万台以上销售;但受3C、基 础电子等行业需求下滑影响及内部重视程度的影响,运动控制卡销售收入出现一定下降,报告期内控制技术 类业务销售收入8587.70万元,同比减少18.49%。 面对严峻的市场环境和内部转型升级压力,公司按照“稳中求进”的方针,积极推动由“直销为主、分 销为辅”向“渠道为主、互补共赢”的营销模式变革和由“职能型管理体系”向“以客户为中心的五化管理 体系”升级;目前公司积极推进的模式变革及体系升级工作已初见成效,将进一步提升公司管理和运营效率 ,铺垫了公司业务未来的快速成长。 (1)积极推动由“直销为主、分销为辅”向“渠道为主、互补共赢”的营销模式转型升级 公司在近千亿的可达市场空间中,受制于传统直销模式的人员力量不足,所占市场份额很小;公司通过 积极推动由“直销为主、分销为辅”向“渠道为主、互补共赢”的营销模式转型升级,吸引了近百家优秀的 外资品牌合作伙伴加盟,有望带来销售服务人员的数倍增加,共同开拓服务各行各业的数万家设备客户,带 来增量业务和潜力业务,铺垫公司未来业务的快速成长。 (2)深耕细分行业工艺,提供产品组合和解决方案,为客户提供TVO或TCO 公司通过行业线、区域线、产品线的三线协同互锁,实现从价格战突围升级到总价值TVO/总成本TCO的 价值战;行业线聚焦战略性行业,引进行业优秀的明白人或行业资深专家,深入调研产业链趋势和行业痛点 ,将运动控制技术与行业典型场景深度融合,携手各方打造出细分机型解决方案和样板示范客户;区域线在 客户密集区域设立代表处,对内代表客户反馈市场竞争需求、对外代表公司推动渠道合作并快速复制成功案 例;产品线协同行业线深度互锁,共同帮助大行业大客户提升设备控制水平和实现进口替代,并协助区域线 推广新产品了解新技术攻破新客户。 (3)持续打造精品和爆品,实现上顶下沉 公司产品开发遵循在自主开发的基础上广泛开放合作的原则,始终坚持以市场、竞争、技术的“三轮” 驱动,构建出平台化、系统化、层次化、归一化、模块化的“五化”产品体系,在研发设计中构建技术、质 量、成本和服务优势,持续打造精品和爆品,为广大客户和渠道伙伴创造价值。 公司抓住产业机遇,一方面不断优化成熟产品,提升品质和价格竞争力,提高市场占有率;另一方面持 续对标国际先进,加大研发投入,大力发展中高端产品,从而获得产品技术和市场的领先优势,实现上顶下 沉。 报告期研发投入9868.54万元,占公司销售收入的占比为13.87%,同比增长38.44%。 (4)实施股权激励,稳定人才队伍、激发活力,为公司和投资者带来可持续发展动力 为了稳步推进公司战略变革与管理升级,为公司及投资者带来可持续发展动力,公司依据“共识、共担 、共创、共享”理念,2022年公司实施上市之后的第一轮股权激励计划,覆盖公司内部300名以上的奋斗者 ;股权激励计划的实施对公司稳步推进战略变革与管理升级起到了非常积极的效果,也为公司的中长期发展 凝聚了大量人才和人心,短期内也增加一些股份支付成本。 (5)建立五化管理体系,激发组织活力,提高运营效率 公司通过建立“模式化+流程化+模板化+制度化+信息化”的五化管理体系,激活内部动力机制,实现对 各级主管充分授权,从而降低管理复杂性和运营成本,提高了运营效率,最终实现公司规模化发展和“客户 更满意、运营更高效”的目标。 在全球能源变革及智能化发展进程不断加速的背景下,机器换人、国产替代进口、战略新兴行业需求的 趋势不变,工业自动化行业依旧具有很大的增长潜力,随着国家鼓励实体经济的政策陆续出台落地,预计20 23年下半年OEM自动化行业将会出现一定的复苏。为此,公司将长期坚持“成就客户、共创共赢”的经营理 念,持续对标全球最优秀同行,以先进的运动控制产品技术和贴身的顾问式服务开展进口替代,以“渠道为 主+互补共赢”的营销模式展开大行业营销,引进优秀合作伙伴互补共赢,深耕细分行业工艺及终端大客户 、打造TOP客户样板,提供整体解决方案营销;公司将持续强化伺服、PLC等系列产品的产品核心竞争力,做 强“平台型”管理体系,协同产业生态圈搭建,稳步推进“第三次创业”新篇章。 二、核心竞争力分析 1、产品及全产业链的优势 公司深耕运动控制行业26年,坚持运动控制智能装备主赛道,不断丰富产品体系,已拥有控制系统、步 进系统、伺服系统等产品系列,形成了众多细分领域的产品体系,覆盖了运动控制行业的主要市场,是行业 内拥有完整运动控制产品线的少数企业之一。公司始终坚持以市场、竞争、技术的“三轮”驱动,构建出平 台化、系统化、层次化、归一化、模块化的“五化”产品体系,持续打造精品和爆品,为广大客户和渠道伙 伴创造价值。公司紧抓客户需求的差异,实现核心技术与不同产品的有机结合,为客户提供综合一体化的运 动控制解决方案和一站式服务,降低客户的综合成本,提升客户满意度,形成核心竞争力。同时,通过自主 研发拥有适合不同应用领域的核心技术并通过持续加大研发投入,实现了广泛而深入的客户覆盖,客户认可 强化公司深入洞察行业用户需求,打造长期竞争力。 2、销售渠道深度融合的优势 公司坚持“深挖传统优势行业,开拓战略新兴行业”的市场营销策略,通过营销变革打造行业“重装旅 ”,深入洞察新老用户需求,产品的应用领域不断拓展,新客户开发及订单获取情况良好,以光伏、锂电、 半导体为代表的细分行业领域布局横向拓展及纵向延伸,全面拓宽公司产品矩阵,为公司不同类型产品应用 积累了大量的用户资源,推进公司业务稳步发展,市场订单蓄力增厚业绩,实现业务运营良性循环。 公司采取行业营销、区域管理、产品支持的销售模式,建立了“行业线+区域线+产品线”三线协同的销 售体系,通过技术、品牌及渠道多维度赋能,携手合作伙伴帮助客户推进纵向缩短管理链条,横向快速整合 资源。通过三线协同拓展精准服务的能力,快速响应客户需求,形成具有针对性的解决方案,强化“行业聚 焦战略、区域有效复制、产品协同互锁”的有机组合,深受客户认可,形成自身品牌优势,同时也取得较高 的行业市场占有率。 3、技术及研发创新的优势 公司是国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业及广东省知识产权示范企业,获批建设智能装备 运动控制与应用技术工程实验室,拥有博士后创新实践基地等研发平台,凭借完善的设计、研发体系,在行 业中具备领先优势。报告期内,公司获评“广东省工程技术研究中心”。此外,依托前瞻性的布局实现产品 全生命周期管理,拥有以李卫平博士为核心的高素质研发技术团队,团队成员经验丰富、技术水平过硬,持 续研发创新力强。可针对公司运动控制系统未来网络化、智能化和一体化的发展方向,积极研究开发高速度 高精度运动控制技术、现场总线控制技术、视觉检测控制技术等代表未来发展方向的产品技术,不断丰富自 身的技术储备,提升产品竞争水平。产品开发和技术创新过程中,始终专注于为下游设备制造商提供适合其 需求的、高附加值的运动控制产品,通过自主研发、产学研合作等途径,建立了综合性的研发平台优势,在 控制系统、伺服系统、步进系统等细分领域形成了国内领先的技术优势和数百项知识产权积累。 公司不忘承担上市公司社会责任,积极赋能职业教育,持续3年为国内多所职业院校提供教学设备和派 驻企业专家讲师进行授课;公司发挥自身优势同时保持和国内重点高校开展产学研合作,举办技术交流、项 目合作以保障前沿技术探索及创新能力。截至报告期末,公司累计拥有有效专利435件,软件著作权180项, 国外有效专利7件。 4、质量控制的优势 公司秉承“客户至上、铸造精品、全员参与、精益求精”的质量方针,建立了从供应商到终端客户、从 产品预研到销售售后,从产品技术到后勤支持,全员参与的大质量管理体系,在流程体系上确保质量活动融 入到市场、研发、供应链和技术服务等各业务领域,实现了全流程端到端贯通。在公司各业务领域、各产品 线建立一支专业的质量工程师队伍,负责产品全过程的质量计划、质量控制和质量保证活动,同时带动业务 人员,利用内部评审和专项审计、根因分析等各种手段和方法,全员开展纠正、预防和持续改进工作。全面 有效执行相关流程,把质量组织和管理延伸到市场前端、经销商与用户,加强产品前端环节的质量管理,确 保质量在源头上得到保证。 公司持续改进和完善质量管理体系,先后通过ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:20015环境 管理体系认证、GB/T29490-2013知识产权管理体系认证等认证,严格按照国家相关行业标准及法规进行产品 研发、生产,全线产品通过了CE等认证,同时对于UL、RoHS等国际相关认证,公司已完成部分产品成功导入 ,以满足更多国家地区法律法规要求,为公司产品进入全球主要出口市场提供了有力保障,致力于向全球客 户和伙伴提供精准控制,稳定可靠的运动控制解决方案。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 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