经营分析☆ ◇002981 朝阳科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电声产品及电声配件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 6.05亿 88.65 1.46亿 86.24 24.08
音响行业(行业) 7746.90万 11.35 2323.58万 13.76 29.99
─────────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 4.79亿 70.16 1.02亿 60.43 21.32
音响类(产品) 7746.90万 11.35 2323.58万 13.76 29.99
插线类(产品) 7503.78万 11.00 2901.06万 17.18 38.66
皮套类(产品) 2622.75万 3.84 --- --- ---
其他业务(产品) 1457.75万 2.14 122.66万 0.73 8.41
原电线(产品) 939.35万 1.38 --- --- ---
受托加工(产品) 89.29万 0.13 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 5.62亿 82.39 1.47亿 87.24 26.21
境内(地区) 1.20亿 17.61 2154.25万 12.76 17.93
─────────────────────────────────────────────────
耳机类产品(业务) 4.79亿 70.16 1.02亿 60.43 21.32
其他声学产品(业务) 1.12亿 16.35 4235.34万 25.08 37.97
音响类产品(业务) 7746.90万 11.35 2323.58万 13.76 29.99
其他业务(业务) 1457.75万 2.14 122.66万 0.73 8.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 12.40亿 86.66 2.91亿 85.01 23.50
音响行业(行业) 1.91亿 13.34 5135.68万 14.99 26.91
─────────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 9.16亿 64.05 1.88亿 54.77 20.48
音响类(产品) 1.91亿 13.34 5135.68万 14.99 26.91
插线类(产品) 1.71亿 11.93 6394.68万 18.66 37.48
受托加工(产品) 8519.16万 5.96 --- --- ---
耳机皮套(产品) 4454.98万 3.11 --- --- ---
其他业务(产品) 2310.13万 1.61 193.44万 0.56 8.37
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 9.69亿 67.74 2.66亿 77.74 27.49
境内(地区) 4.62亿 32.26 7626.63万 22.26 16.53
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.30亿 100.00 3.43亿 100.00 23.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 4.85亿 85.18 9845.77万 79.62 20.31
音响行业(行业) 8431.85万 14.82 2519.69万 20.38 29.88
─────────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 3.74亿 65.66 6655.63万 53.82 17.81
音响类(产品) 8431.85万 14.82 2519.69万 20.38 29.88
插线类(产品) 5599.33万 9.84 1881.01万 15.21 33.59
受托加工(产品) 2624.03万 4.61 --- --- ---
皮套类(产品) 1451.73万 2.55 --- --- ---
其他业务(产品) 917.04万 1.61 435.83万 3.52 47.53
原电线(产品) 519.17万 0.91 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 3.84亿 67.45 1.02亿 82.72 26.65
境内(地区) 1.85亿 32.55 2136.78万 17.28 11.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 11.84亿 85.43 1.84亿 75.44 15.57
音响行业(行业) 2.02亿 14.57 6001.01万 24.56 29.73
─────────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 9.13亿 65.86 1.21亿 49.66 13.30
音响类(产品) 2.01亿 14.52 5949.03万 24.35 29.58
插线类(产品) 1.68亿 12.15 3665.82万 15.00 21.78
耳机皮套(产品) 4932.21万 3.56 --- --- ---
受托加工(产品) 4437.45万 3.20 --- --- ---
其他业务(产品) 977.85万 0.71 80.90万 0.33 8.27
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 8.78亿 63.37 1.67亿 68.32 19.02
境内(地区) 5.08亿 36.63 7740.33万 31.68 15.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.85亿 100.00 2.44亿 100.00 17.64
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.50亿元，占营业收入的73.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 40575.67│ 28.37│
│客户2 │ 26879.21│ 18.79│
│客户3 │ 14995.77│ 10.48│
│客户4 │ 11751.84│ 8.22│
│客户5 │ 10806.78│ 7.55│
│合计 │ 105009.27│ 73.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.16亿元，占总采购额的35.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 10024.37│ 11.19│
│供应商2 │ 9029.30│ 10.08│
│供应商3 │ 4351.50│ 4.86│
│供应商4 │ 4266.82│ 4.76│
│供应商5 │ 3939.28│ 4.40│
│合计 │ 31611.27│ 35.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。经过多年的发展以及对产业链的不断整合，目前公司主营业
务包括声学产品（耳机、音响）业务、精密零组件业务和OEM代工生产业务三大业务单元。
2、主要产品
按业务模块分类，公司主要产品有：
(1)声学产品：包括耳机及音响。耳机产品包括智能运动耳机、智能翻译耳机、TWS耳机、高防水等级蓝
牙运动耳机、主动降噪耳机、医疗助听器等；音响产品涵盖电影还音系统、专业音响系统、民用音响系统以
及其他光电产品等。
(2)精密零组件业务：精密模具、塑胶、高频传输连接器、通讯线材、耳机皮套及各类电声配件等。
(3)OEM代工生产业务：包括路由器、摄像头、短距离交通设备及其它智能设备等。
3、经营模式
公司经营模式主要包括ODM模式、OEM模式以及自有品牌相结合。
报告期内，声学产品业务中，耳机成品占公司主营业务收入的70.16%，以ODM模式为主；音响产品占公
司主营业务收入的11.35%，此项业务主要是由子公司飞达音响生产经营，飞达音响是知名的专业音响品牌，
以自有品牌开展销售，并承接部分专业音响代工（ODM/OEM）业务。
4、公司产品的市场竞争地位和优势
公司近二十年在电声领域砥砺深耕，已与众多国际和国内知名品牌终端客户建立了长期友好的合作关系
，进入了众多知名品牌商的供应链体系。公司技术研发实力、产品品质、精密制造水平、交付能力获得客户
广泛认可。
子公司飞达音响是国内领先的电子音响系统生产企业，品牌历史悠久，其电影还音系统、专业音响系统
产品在国内市场占有优势地位。飞达音响产品种类齐全，电影还音系统产品与服务广泛用于各大知名连锁电
影城；专业音响系统产品应用于各类剧院、体育场馆、多功能厅、会议扩声、IP广播、视频会议与教学、舞
台灯光等多个场所或场景。
5、主要业绩驱动因素
（1）政策支持及行业发展驱动
公司所处的电声行业是国家鼓励发展的产业。公司电声产品耳机整机属于新一代信息技术产业中的智能
硬件，是国家重点发展和支持的行业之一。为实现“十四五”经济社会发展目标，国家加大对基础设施建设
的投资力度，专业音响行业将受益于经济的发展。同时，国家和地方政府出台一系列政策支持文化和旅游领
域的发展，亦催生了音响、灯光等设备的需求。2023年12月，国家工业和信息化部等七部门联合印发《关于
加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，进一步推动视听电子产业高质量发展。受国家政策的积极
影响，未来电声行业将在高技术附加值的产品升级趋势中迎来市场增长。
2024年上半年，全球消费电子市场回暖，全球个人智能音频产品增长迅速，蓝牙耳机尤其是开放式耳机
出货量增长显著。伴随着音频、短视频产业的发展，无线音频设备带来的便捷连接、聆听体验使得消费者的
视听需求不断增加，使用场景也不断扩宽。随着技术进步和行业竞争态势的进一步演化，耳机的降噪、音质
、续航以及功能复杂度持续提升，同时AI技术的逐步融入、智能交互的升级、多功能集成化、智能化的趋势
为行业发展带来了新的增长动力。
（2）公司战略布局和市场开拓
公司凭借持续不断的技术创新、优质的质量控制和交付能力，已经具有良好的市场口碑。公司制定了国
际化市场战略，配置了相应的营销团队，积极开展海外布局，加强与国际知名专业电声品牌的合作，海外销
售占比进一步提高。公司越南生产基地已建设完成，为海外业务的开展的提供了有力保障。
（3）公司技术创新和客户资源积累
公司加大了研发硬件的投入力度，配备了专业的实验室，购置了大量专业设备，为公司技术研发提供有
力支撑，新产品开发项目有序推进；公司技术研发工作坚持市场导向，服务客户需求，推动成果转化。近年
来通过“大客户专案服务”的模式，与现有大客户保持了稳定、深度的合作，为公司未来持续发展提供了充
足的动力。在现有合作的基础上，公司深挖客户需求，积极开拓新产品、新项目，进一步增强了客户粘性。
6、报告期内主要经营情况
2024年上半年，公司积极把握行业机会，进一步夯实电声业务优势，着力提升客户服务，保障产品高质
量交付。公司继续深入践行国际化市场战略，加大海外业务拓展力度，海外收入规模进一步提高；在业务开
拓的基础上，加强母公司与各子公司之间的管理协同，持续提升公司内部管控水平和运营效率。报告期内公
司实现营业收入682,375,733.91元，同比增长19.92%；实现归属于上市公司股东的净利润41,881,039.99元
，同比增长37.06%。
公司继续加大研发投入，结合业务拓展情况积极进行新项目研发，把握行业新兴技术趋势和方向并积极
关注和探索，加强技术储备，报告期内研发费用35,087,253.20元，同比增长49.15%。
二、核心竞争力分析
1、技术研发优势
公司及子公司广州飞达音响电子有限公司均为国家高新技术企业，建有博士后科研工作站、广东省多功
能耳机及线材工程技术研究中心、广东省企业技术中心、广东省数字声频工程技术研究中心、东莞市新型多
功能耳机工程技术研究中心等多个技术研发平台。
公司研发体系完善，各类实验室和检测设备健全，在音频产品、医疗助听、精密零组件产品等领域积极
进行技术研发，实现了应用自适应主动降噪、多传感器、空间音频、圈铁组合、LE音频，Auracast广播、Ap
p通讯、超低音频传输等功能的耳机；可调增益和场景自适应算法等的助听器；以及具备六面声影院技术、
同轴驱动、低音增强、多单元阵列等技术的各类专业音响；各类精密零组件产品等。同时公司在其他声光结
合产品、智能可穿戴产品领域积极进行技术储备。
截至2024年6月30日，公司及子公司已取得有效授权专利412项，其中发明专利38项，实用新型专利314
项，外观专利60项；软件著作权40项。
2、优质的客户资源优势
公司主要客户为电声产品制造商、智能终端及电声产品品牌商，经过在电声行业的多年沉淀，公司积累
了丰富的客户资源、大客户开发与服务经验，与众多知名客户建立了合作关系，进入了苹果、Beats、安克
、三星、H客户、OPPO、小米、华硕、JLAB、骷髅头等知名智能终端及耳机品牌商的供应链。这些品牌商均
在其行业内具有重要的影响力，市场竞争优势明显，主要产品位居市场领先地位。
子公司飞达音响在营销渠道方面深耕细作，经过多年发展，已经形成功能齐全的销售服务网络，以及人
员结构合理的销售团队。产品出口至美国、英国、德国、意大利、加拿大等国家和地区，覆盖全国300余个
主要城市。此外，飞达音响与中影数字院线、浙江横店院线、广东大地院线等国内主流院线也保持了长期合
作伙伴关系。
3、丰富的产品线优势
公司专注于电声产品及配件的研发、生产及销售多年，基于在电声行业积累的技术优势、人才和市场等
方面的资源，业已形成了以各类耳机产品和电声配件为基础的完整产品链，并将产品链不断延伸、拓宽；公
司高规格建设的精密模具部，能够对内对外提供精密模具、塑胶制品、高频传输连接器等；根据客户的需求
，公司可以代工生产路由器、短距离交通设备（电动滑板车）及其他智能设备等产品；
子公司飞达音响作为国内领先的电子音响系统生产企业，其主要产品包括电影还音系统、专业音响系统
、民用音响系统及其他光电产品等。飞达音响产品种类齐全，电影还音系统涵盖了大、中、小影厅以及巨幕
电影等全部影厅设备，适应面广，技术含量高；专业音响系统、民用音响系统产品涵盖了电教、公共广播、
体育场馆、舞台、报告厅、会议扩声、微电影、家庭影院、智能化无线音响等多个领域。
4、精细化的生产管理优势
精细化的生产管理能力是公司业务规模快速发展的重要保证。公司在基础质量管理流程方面建立起设计
开发质量控制、物料认证、供应商管理、来料质量控制、制程质量控制、出货质量控制、客户服务等一套完
整的精密制造管理系统，在及时完成客户订单的同时保证了公司的产品品质。公司建立了一整套严格的技术
操作规程，注重员工培训和考核，不断优化生产工艺。这些举措使得材料、人工、质量等要素都得到完全有
效的控制，公司产成品良品率高，从而有效控制了制造成本。公司升级信息化管理系统，实现了生产制造全
流程信息可视化管理，保证产品高质量交付。
5、国际化布局的综合优势
目前，公司已拥有东莞、广州、莱芜、贺州四大国内生产基地以及越南海外生产基地。公司生产基地以
中国为核心覆盖东南亚等新兴消费电子生产和消费聚集区。
公司多国生产基地布局首先可充分利用东南亚价格相对较低的劳动力资源，降低生产成本；其次东南亚
已成为新兴消费电子生产聚集区，是各知名终端品牌商新的重点布局区域，公司海外生产基地可就近为下游
客户提供产品；再次，东南亚属于消费电子产品的新兴市场，市场潜力巨大，公司海外生产基地能够更加接
近终端市场，更加迅速的做出市场反应；最后，公司多国生产基地可更加灵活的应对个别国家之间的贸易争
端，保持公司整体经营稳定性。
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