经营分析☆ ◇002981 朝阳科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电声产品及电声配件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 4.85亿 85.18 9845.77万 79.62 20.31
音响行业(行业) 8431.85万 14.82 2519.69万 20.38 29.88
───────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 3.74亿 65.66 6655.63万 53.82 17.81
音响类(产品) 8431.85万 14.82 2519.69万 20.38 29.88
插线类(产品) 5599.33万 9.84 1881.01万 15.21 33.59
受托加工(产品) 2624.03万 4.61 --- --- ---
皮套类(产品) 1451.73万 2.55 --- --- ---
其他业务(产品) 917.04万 1.61 435.83万 3.52 47.53
原电线(产品) 519.17万 0.91 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 3.84亿 67.45 1.02亿 82.72 26.65
境内(地区) 1.85亿 32.55 2136.78万 17.28 11.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 11.84亿 85.43 1.84亿 75.44 15.57
音响行业(行业) 2.02亿 14.57 6001.01万 24.56 29.73
───────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 9.13亿 65.86 1.21亿 49.66 13.30
音响类(产品) 2.01亿 14.52 5949.03万 24.35 29.58
插线类(产品) 1.68亿 12.15 3665.82万 15.00 21.78
耳机皮套(产品) 4932.21万 3.56 --- --- ---
受托加工(产品) 4437.45万 3.20 --- --- ---
其他业务(产品) 977.85万 0.71 80.90万 0.33 8.27
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 8.78亿 63.37 1.67亿 68.32 19.02
境内(地区) 5.08亿 36.63 7740.33万 31.68 15.25
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.85亿 100.00 2.44亿 100.00 17.64
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 5.46亿 86.95 6079.46万 73.64 11.13
音响行业(行业) 8200.96万 13.05 2176.25万 26.36 26.54
───────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 4.46亿 71.02 3213.01万 38.92 7.20
音响(产品) 8200.96万 13.05 2176.25万 26.36 26.54
插线类(产品) 6565.92万 10.45 1243.34万 15.06 18.94
皮套类(产品) 1953.14万 3.11 --- --- ---
受托加工(产品) 788.18万 1.25 --- --- ---
其他业务(产品) 453.24万 0.72 58.77万 0.71 12.97
原电线(产品) 243.83万 0.39 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.35亿 69.19 5624.09万 68.12 12.94
境内(地区) 1.94亿 30.81 2631.61万 31.88 13.60
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子行业(行业) 13.10亿 100.00 1.06亿 100.00 8.11
───────────────────────────────────────────────
耳机成品(产品) 10.66亿 81.41 6824.58万 64.22 6.40
插线类(产品) 1.78亿 13.61 2184.62万 20.56 12.26
受托加工(产品) 3782.31万 2.89 --- --- ---
耳机皮套(产品) 2165.30万 1.65 --- --- ---
其他业务(产品) 577.29万 0.44 -57.98万 -0.55 -10.04
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.86亿 60.00 3923.54万 36.92 4.99
境外(地区) 5.24亿 40.00 6703.93万 63.08 12.80
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.10亿 100.00 1.06亿 100.00 8.11
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售9.80亿元，占营业收入的70.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 26441.30│ 19.08│
│客户2 │ 20496.54│ 14.79│
│客户3 │ 19821.89│ 14.31│
│客户4 │ 16119.40│ 11.63│
│客户5 │ 15075.60│ 10.88│
│合计 │ 97954.73│ 70.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.45亿元，占总采购额的28.75%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 6610.84│ 7.75│
│供应商2 │ 6059.65│ 7.11│
│供应商3 │ 4220.40│ 4.95│
│供应商4 │ 4171.58│ 4.89│
│供应商5 │ 3444.37│ 4.04│
│合计 │ 24506.84│ 28.75│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司所处的行业
公司自电声行业起步，经过多年的发展，对产业链的不断完善和对优质资源的积极整合，目前公司主营
业务包括声学产品（耳机、音响）业务、精密零组件业务和OEM代工生产业务。公司所属的行业为计算机、
通信和其他电子设备制造业。
2、行业发展情况
20世纪80年代以来，视听娱乐和消费电子产业迅速发展。近年来，消费电子厂商和互联网公司在智能设
备普及、人工智能技术迅速发展的浪潮中，纷纷进入电声产业，推动电声产业在技术、规模、应用领域上持
续快速发展。
随着智能手机的普及，VR设备的兴起，视听娱乐产业也从模拟时代进入数字时代、流媒体时代，消费者
移动化、即时化的视听娱乐需求不断增长，耳机的使用时间、使用频率不断提升，同时消费者对电声产品的
外观、性能、质量、便携性都提出了更高要求，推动耳机品牌商和生产商不断进行产品的升级迭代，而新产
品的不断出现也刺激了耳机需求量的上升。同时，随着蓝牙、WiFi等无线传输技术的快速发展，使用无线传
输技术的无线耳机渐趋成熟。由于无线耳机天然的便携性优势，使得消费者对无线耳机的需求不断增长。近
年来，智能手机轻薄化趋势明显，高端智能手机纷纷取消有线耳机接口，也进一步刺激了无线耳机的市场需
求。得益于性能改善，用户体验提升，智能耳机越来越为用户所认可，全球智能耳机行业增长迅速。近两年
智能耳机市场仍保持着稳定增长的态势，但增速已经有所放缓。
由于无线耳机迅速发展，市场竞争日趋激烈，价格也不断下探。随着技术的成熟运用，同时随着音质、
续航、降噪等技术的不断演进，蓝牙技术的不断更新，以及AI技术的逐步融入，智能耳机将迎来新的增长动
力。
电子音响领域，随着信息产业迅速发展，多媒体技术和音源设备推陈出新，产品种类不断增加，提升了
行业整体发展水平。近年来人民生活水平不断提高，精神追求意识也逐渐增强，同时我国经济实力不断攀升
，经济形势保持稳步发展的势头，城市发展和社会进步带动社会公共事业、体育、教育、文化、旅游等各项
产业发展。专业音响在电影电视、舞台表演、体育赛事、文化娱乐、会议系统、公共广播、网上授课等领域
广泛应用，应用场景呈现多样化的态势，产品需求维持在较高水平。
由于通信、人工智能、5G等技术带动产业变革和行业联动式发展，专业音响领域已处于技术升级期，智
能化、网络化、数字化和无线化是行业总体发展趋势，声频技术数字化发展是不可逆转的方向。当前国内专
业音响市场的品牌集中度还比较低，未来竞争氛围将日趋浓重，市场竞争将考验企业的专业技术水平、持续
创新能力、品牌影响力、行业经验和综合实力，具备研发、生产、安装、调试等多方面技术和整体解决方案
能力的企业将具有更大的优势。
公司精密零组件业务和OEM代工生产业务主要服务于电子产品领域。我国国民经济的持续健康发展，居
民收入水平逐渐提高，人民的消费能力不断增强，带动了电子产品的消费需求快速增长。消费者对产品的追
求从使用功能向高技术含量、功能多样性、便携、时尚等方向转变，智能化已成为产业共识和转型方向。未
来公司将继续在该业务领域持续投入，将业务触角延伸至各类智能化产品、工业控制、储能、新能源汽车等
优质行业。
3、主要业务
目前公司主营业务包括声学产品（耳机、音响）业务、精密零组件业务和OEM代工生产业务三大业务单
元。
4、主要产品
按业务模块分类，公司主要产品有：
（1）声学产品。包括耳机及音响。耳机产品包括智能运动耳机、智能翻译耳机、TWS耳机、高防水等级
蓝牙运动耳机、主动降噪耳机等；音响产品涵盖电影还音系统、专业音响系统、民用音响系统以及其他光电
产品等。
（2）精密零组件业务：精密模具、塑胶、高频传输连接器、通讯线材、耳机皮套及各类电声配件等。
（3）OEM代工生产业务：包括路由器、摄像头、短距离交通设备及其它智能设备等。
5、主要经营数据
报告期内，公司实现营业收入56,903.91万元，同比减少9.42%；公司营业成本44,538.45万元，同比减
少18.37%；实现归属于上市公司股东的净利润3,055.66万元，同比增长101.98%。
二、核心竞争力分析
1、技术研发优势
公司及子公司飞达音响均为国家高新技术企业，建有广东省多功能耳机及线材工程技术研究中心、广东
省企业技术中心、广东省数字声频工程技术研究中心、博士后科研工作站、东莞市新型多功能耳机工程技术
研究中心等多个技术研发平台。公司研究院是统筹负责技术研发的部门，下设产品研发中心、设备研发中心
和创新研究中心，组建了包含产品概念设计、电声设计、电子设计、结构设计和平面设计等较为全面稳定的
核心研发团队。
截至2023年6月30日，公司及子公司拥有有效授权专利332项，其中发明专利27项，实用新型专利238项
，外观专利62项；软件著作权35项。
2、优质的客户资源优势
公司主要客户为电声产品制造商、智能终端及电声产品品牌商，经过在电声行业的多年沉淀，公司积累
了丰富的客户资源、大客户开发与服务经验，与众多知名客户建立了合作关系，进入了苹果、Beats、安克
、三星、哈曼、OPPO、小米、华硕、JLAB、骷髅头等知名智能终端及耳机品牌商的供应链。这些品牌商均在
其行业内具有重要的影响力，市场竞争优势明显，主要产品位居市场领先地位。
子公司飞达音响在营销渠道方面深耕细作，经过多年发展，已经形成功能齐全的销售服务网络，以及人
员结构合理的销售团队。产品出口至美国、英国、德国、意大利、加拿大等国家和地区，覆盖全国300余个
主要城市。此外，飞达音响与中影数字院线、浙江横店院线、广东大地院线等国内主流院线也保持了长期合
作伙伴关系。
3、丰富的产品线优势
公司专注于电声产品及配件的研发、生产及销售多年，基于在电声行业积累的技术优势、人才和市场等
方面的资源，业已形成了以通讯线材、耳机皮套、耳机半成品、耳机整机为基础的完整产品链，并将产品链
不断向上延伸，向外拓宽：近年来公司陆续开发了头戴式耳机、智能运动耳机、高防水等级蓝牙运动耳机、
智能翻译耳机、TWS耳机、智能降噪耳机等耳机产品；公司高规格建设的精密模具部，能够对内对外提供精
密模具、塑胶制品、高频传输连接器等；根据客户的需求，公司可以代工生产路由器、短距离交通设备（电
动滑板车）及智能设备等产品；
子公司飞达音响作为国内领先的电子音响系统生产企业，其主要产品包括电影还音系统、专业音响系统
、民用音响系统及其他光电产品等。飞达音响产品种类齐全，电影还音系统涵盖了大、中、小影厅以及巨幕
电影等全部影厅设备，适应面广，技术含量高；专业音响系统、民用音响系统产品涵盖了电教、公共广播、
体育场馆、舞台、报告厅、会议扩声、微电影、家庭影院、智能化无线音响等多个领域。
4、精细化的生产管理优势
精细化的生产管理能力是公司业务规模快速发展的重要保证。公司在基础质量管理流程方面建立起设计
开发质量控制、物料认证、供应商管理、来料质量控制、制程质量控制、出货质量控制、客户服务等一套完
整的精密制造管理系统，在及时完成客户订单的同时保证了公司的产品品质。公司建立了一整套严格的技术
操作规程，注重员工培训和考核，不断优化生产工艺。这些举措使得材料、人工、质量等要素都得到完全有
效的控制，公司产成品良品率高，从而有效控制了制造成本。
5、生产基地布局的综合优势
公司拥有东莞、广州、莱芜、贺州、越南等多个生产基地，以中国为核心覆盖东南亚等新兴消费电子生
产和消费聚集区。公司首先可充分利用东南亚价格相对较低的劳动力资源，降低生产成本；其次东南亚已成
为新兴消费电子生产聚集区，是各知名终端厂商新的重点布局区域，公司海外生产基地可就近为下游客户提
供产品；再次，东南亚属于消费电子产品的新兴市场，市场潜力巨大，公司海外生产基地能够更加接近终端
市场，更加迅速的做出市场反应；最后，公司海外生产基地可更加灵活的应对个别国家之间的贸易争端，保
持公司整体经营稳定性。公司根据订单性质、生产负荷、物料运输成本等因素综合考虑进行生产地的安排和
资源配置，多个生产基地布局的综合优势为公司订单交付、成本控制提供有力保障。
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