经营分析☆ ◇002991 甘源食品 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
休闲食品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品行业(行业) 10.42亿 100.00 3.64亿 100.00 34.94
─────────────────────────────────────────────────
综合果仁及豆果系列(产品) 3.42亿 32.77 9613.30万 26.39 28.15
青豌豆系列(产品) 2.38亿 22.81 1.07亿 29.45 45.11
其他系列(产品) 1.97亿 18.93 4439.38万 12.19 22.50
瓜子仁系列(产品) 1.38亿 13.29 6215.02万 17.06 44.88
蚕豆系列(产品) 1.22亿 11.70 4993.15万 13.71 40.94
其他业务收入(产品) 534.41万 0.51 436.79万 1.20 81.73
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.75亿 26.38 9778.86万 26.85 35.56
西南(地区) 1.74亿 16.72 5693.75万 15.63 32.67
华中(地区) 1.60亿 15.40 5717.80万 15.70 35.63
电商(地区) 1.36亿 13.02 4960.23万 13.62 36.55
华北(地区) 1.22亿 11.68 3828.65万 10.51 31.45
华南(地区) 7307.71万 7.01 2439.06万 6.70 33.38
西北(地区) 4603.66万 4.42 1748.99万 4.80 37.99
东北(地区) 3392.38万 3.25 1202.23万 3.30 35.44
境外(地区) 1678.51万 1.61 616.25万 1.69 36.71
其他业务收入(地区) 534.41万 0.51 436.79万 1.20 81.73
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 8.69亿 83.34 2.98亿 81.73 34.27
电商模式(销售模式) 1.36亿 13.02 4960.23万 13.62 36.55
其他模式(销售模式) 3263.69万 3.13 1258.07万 3.45 38.55
其他业务收入(销售模式) 534.41万 0.51 436.79万 1.20 81.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品行业(行业) 18.48亿 100.00 6.70亿 100.00 36.24
─────────────────────────────────────────────────
综合果仁及豆果系列(产品) 5.04亿 27.29 1.39亿 20.72 27.51
青豌豆系列(产品) 4.65亿 25.19 2.28亿 34.06 49.00
其他系列(产品) 3.62亿 19.62 7237.51万 10.81 19.97
瓜子仁系列(产品) 2.73亿 14.78 1.23亿 18.37 45.04
蚕豆系列(产品) 2.32亿 12.53 1.02亿 15.24 44.08
其他业务收入(产品) 1080.55万 0.58 532.21万 0.79 49.25
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 4.53亿 24.51 1.68亿 25.16 37.20
华北(地区) 3.26亿 17.64 9209.70万 13.75 28.26
华中(地区) 2.89亿 15.63 1.07亿 15.91 36.89
西南(地区) 2.45亿 13.25 8701.44万 13.00 35.55
电商(地区) 2.16亿 11.69 9333.58万 13.94 43.23
华南(地区) 1.30亿 7.06 4754.47万 7.10 36.44
西北(地区) 9538.76万 5.16 3717.82万 5.55 38.98
东北(地区) 7814.33万 4.23 2959.41万 4.42 37.87
其他业务收入(地区) 1080.55万 0.58 532.21万 0.79 49.25
其他(地区) 446.87万 0.24 248.16万 0.37 55.53
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 15.72亿 85.08 5.49亿 81.96 34.91
电商模式(销售模式) 2.16亿 11.69 9333.58万 13.94 43.23
其他模式(销售模式) 4890.57万 2.65 2215.84万 3.31 45.31
其他业务收入(销售模式) 1080.55万 0.58 532.21万 0.79 49.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品行业(行业) 8.26亿 100.00 2.94亿 100.00 35.60
─────────────────────────────────────────────────
综合果仁及豆果系列(产品) 2.30亿 27.82 6013.99万 20.44 26.16
青豌豆系列(产品) 2.03亿 24.62 9810.07万 33.35 48.23
其他系列(产品) 1.59亿 19.23 3113.31万 10.58 19.59
瓜子仁系列(产品) 1.23亿 14.86 5383.63万 18.30 43.83
蚕豆系列(产品) 1.09亿 13.18 4910.49万 16.69 45.09
其他业务收入(产品) 238.70万 0.29 187.95万 0.64 78.74
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.75亿 21.22 6500.94万 22.10 37.07
华北(地区) 1.68亿 20.34 4158.66万 14.14 24.74
电商(地区) 1.24亿 15.05 5454.97万 18.54 43.87
华中(地区) 1.22亿 14.82 4576.82万 15.56 37.38
西南(地区) 1.05亿 12.68 3692.33万 12.55 35.25
华南(地区) 5036.78万 6.10 --- --- ---
西北(地区) 4507.78万 5.45 --- --- ---
东北(地区) 3155.54万 3.82 --- --- ---
其他业务收入(地区) 238.70万 0.29 187.95万 0.64 78.74
其他(地区) 200.30万 0.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 6.80亿 82.31 2.29亿 77.92 33.70
电商模式(销售模式) 1.24亿 15.05 5454.97万 18.54 43.87
其他模式(销售模式) 1946.62万 2.36 852.21万 2.90 43.78
其他业务收入(销售模式) 238.70万 0.29 187.95万 0.64 78.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品行业(行业) 14.51亿 100.00 4.97亿 100.00 34.26
─────────────────────────────────────────────────
综合果仁及豆果系列(产品) 3.82亿 26.30 1.03亿 20.69 26.95
青豌豆系列(产品) 3.69亿 25.46 1.63亿 32.89 44.27
其他系列(产品) 2.53亿 17.43 4499.28万 9.05 17.79
瓜子仁系列(产品) 2.31亿 15.90 9126.50万 18.36 39.56
蚕豆系列(产品) 2.09亿 14.38 8984.66万 18.08 43.08
其他业务收入(产品) 765.65万 0.53 465.36万 0.94 60.78
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.96亿 20.38 1.06亿 21.24 35.71
华北(地区) 2.89亿 19.89 7368.60万 14.82 25.54
华中(地区) 2.41亿 16.60 8936.84万 17.98 37.12
西南(地区) 2.00亿 13.77 7224.06万 14.53 36.15
电商(地区) 1.67亿 11.50 6280.15万 12.63 37.63
华南(地区) 9526.02万 6.57 --- --- ---
西北(地区) 8718.15万 6.01 --- --- ---
东北(地区) 6413.17万 4.42 --- --- ---
其他业务收入(地区) 765.65万 0.53 465.36万 0.94 60.78
其他(地区) 480.35万 0.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 12.32亿 84.90 4.09亿 82.32 33.22
电商模式(销售模式) 1.67亿 11.50 6280.15万 12.63 37.63
其他模式(销售模式) 4451.83万 3.07 2044.22万 4.11 45.92
其他业务收入(销售模式) 765.65万 0.53 465.36万 0.94 60.78
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售3.03亿元，占营业收入的29.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 10837.02│ 10.40│
│第二名 │ 6572.33│ 6.31│
│第三名 │ 5668.00│ 5.44│
│第四名 │ 4944.34│ 4.74│
│第五名 │ 2290.54│ 2.20│
│合计 │ 30312.24│ 29.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.72亿元，占总采购额的27.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 12039.08│ 12.08│
│第二名 │ 4022.06│ 4.03│
│第三名 │ 3978.47│ 3.99│
│第四名 │ 3842.54│ 3.85│
│第五名 │ 3347.38│ 3.36│
│合计 │ 27229.53│ 27.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
1、行业基本情况介绍
公司是一家集休闲食品研发、生产和销售为一体的现代化制造企业，主要产品包括青豌豆、瓜子仁、蚕
豆、调味坚果、豆果、花生、锅巴、薯片、米饼等多种休闲食品。根据中国证监会《上市公司行业分类指引
》，公司属于制造业中的食品制造业；根据公司所处的行业环境，公司属于休闲食品行业。休闲食品行业赛
道规模大，包括坚果炒货、膨化食品、饼干、糖果蜜饯、卤制品、面包糕点等多种品类，随着经济的发展和
居民消费水平的提高，休闲食品需求持续提升，休闲食品的销售与经济周期的相关性逐渐降低，消费者对于
休闲食品的需求不断增长。
休闲食品产业链整体较长，横跨领域众多，上游为原材料环节，主要包括五谷豆类、坚果、蔬菜、水果
、肉类、乳制品等；中游为休闲食品制造商和品牌商生产供应环节；下游为休闲食品销售流通环节，主要通
过各类线上及线下渠道到达终端消费者手中。不同企业在产业链各环节的参与程度不同，经营模式不同，存
在多样的商业模式。
休闲食品行业具有一定的区域性特征。在上游供应端，气候条件差异会使原材料产量及品质等方面产生
差异；在下游销售端，消费者口味、人均可支配收入、居民购买能力差异和仓储物流等配套设施的健全程度
也将导致休闲食品的需求产生区域性差异。但是，未来随着行业快速发展、仓储物流配套设施的不断完善，
无论是需求端还是供给端，区域性特征预计都将逐渐淡化。
2、休闲食品行业的发展前景
近年来，随着我国国民经济发展和居民可支配收入的不断提高，我国居民休闲零食消费需求不断增多，
食品消费市场呈现出多样化、细分化趋势，为休闲食品行业的发展提供了广阔的空间。但由于休闲零食种类
繁多，且各品类的产品属性及所处产业发展周期不同，行业内呈现出不同的竞争格局，整体集中度不高，与
全球领先的零食消费市场相比，我国休闲零食人均消费量与行业集中度仍有较大的上升空间。
在消费需求日趋多元化的时代趋势下，休闲食品行业所蕴含的市场潜力逐步释放，为行业内的优秀食品
企业提供进一步发展的契机，同时对企业的创新能力及市场应对能力提出了更高要求。有创新研发能力的休
闲食品企业持续深挖消费需求领域，不断开发细分品类的消费场景，在满足消费者多样化需求之下，快速推
动休闲零食行业不断走向精细化发展之路。随着我国人均坚果消费量持续提升，作为公司主要产品之一的坚
果炒货品类也迎来了机遇和挑战，越来越多的消费群体将目光转移到优质的原材料、严谨的加工工艺、食品
的功能性等要求，而品牌化、健康化及创新化将成为我国坚果产业技术发展的重要趋势，推动着休闲食品产
业向前发展。目前国内坚果炒货厂商繁多，但行业整体集中度不高，且调味坚果目前在国内处于起步阶段，
市场规模相对较小，未来赛道成长空间广阔。
3、休闲食品行业的变化情况
休闲食品正成为居民日常必需消费品，消费者对于休闲食品的种类和品质提出更高要求。多元化、个性
化、健康化的消费需求推动我国休闲食品市场进一步转型和升级。吃得美味、安全、健康、营养已经日益成
为休闲零食消费者的消费共识，优质原料、创新风味、健康功能等产品新需求将加速市场产品迭代和品类细
分，为休闲食品企业带来更多的提升空间和发展机会。
面对日益激烈的竞争环境，渠道对休闲零食企业有着重要的影响。在消费分级的宏观背景下，休闲食品
行业的消费需求发生变化，消费场景更加多样化，渠道变革开始加速。国内传统商超渠道转型升级、零食量
贩店渠道高速拓店、高端会员店渠道崭露头角、现代便利店渠道高速成长。同时，随着互联网渠道快速发展
，直播电商成为重要的线上消费商业模式，为消费者带来更加丰富的购物体验。新兴渠道与传统渠道相互融
合满足国民消费需求，为休闲食品行业的发展带来了新的机遇。
（二）公司从事的主营业务情况
公司自设立以来一直专注于休闲食品的研发、生产和销售，依托多年来积累的研发、技术、规模、管理
等优势，公司在稳固豆类炒货产品市场的同时，顺应消费者对于休闲零食的个性化、创新化、品质化需求，
不断加大产品研发与推广力度，从单一豆类产品扩充到调味坚果产品、膨化烘焙产品，逐步实现产品品类多
样化发展。
公司主要产品类型分为青豌豆系列、瓜子仁系列、蚕豆系列、综合果仁及豆果系列和其他五个系列产品
。其中青豌豆系列、瓜子仁系列、蚕豆系列产品是公司的经典产品，包括蟹黄味、香辣味、酱汁牛肉味等多
种口味、多种规格产品，满足不同地域和不同场景的消费需求，深受消费者喜爱，是公司的重要产品。综合
果仁及豆果系列包括调味坚果、综合果仁、综合豆果、缤纷豆果、虾条豆果等产品；其他系列包括花生、薯
片、兰花豆、炒米、锅巴、仙贝、米饼等产品。
近年来，公司以自主制造为基础，不断升级生产技术装备，精准落实标准化生产工艺，优化生产模式，
降低生产成本，提高产品质量。迎合消费者对零食高品质、低负担需求，公司积极应用锁鲜冻干技术、低温
烘烤技术等创新技术和工艺，打造健康美味的休闲零食。公司贯彻“全渠道+多品类”的经营模式，通过品
控升级、产品升级、品牌升级、管理升级等多维度战略升级，不断提升核心竞争力，致力于打造多样化、新
风味、高品质的休闲零食品牌。
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
（三）公司的主要经营模式
（1）采购模式
公司建立了符合自身业务发展特点的采购体系，从采购制度、供应商管理、采购实施、质量检测、库存
管理等多个环节保障产品品质和食品安全。公司对供应商实行等级划分和分类管理，依据供应商分类不同，
就价格、履约情况、质量、交货、服务等项目内容，分别设置不同的考核指标，建立评分等级。通过定期对
供应商进行考核和评价，选择合格的供应商，以确保其持续稳定地提供满足质量要求的产品和服务。为提升
供应链信息化水平，公司建立了供应链信息化管理平台(SRM)，对供应商和采购流程进行更加科学高效的管
理。
（2）生产模式
公司产品作为快速消费品，消费者对其新鲜度有较高要求，因此公司实行“以销定产”的生产模式，根
据市场需求合理组织生产，严格控制库存，确保产品新鲜度。公司根据市场需求制定生产计划，并进行排产
，将生产计划分解到生产车间，生产车间生产完后将产品入库。公司主要以自有生产设备进行原辅材料加工
，经过浸泡、油炸、脱油、裹粉、调味、金检等工序生产不同类型的产品。不同类型的产品加工工艺及流程
有所区别。
（3）销售模式
公司的销售模式分为经销模式、电商模式和其他模式三种。经销模式是公司最主要的销售模式，公司发
展经销商渠道负责各地大卖场、连锁商超、小型超市、高端会员店、零食量贩店、便利店、批发市场等渠道
的销售。经销商与公司签订年度经销合同，约定产品的销售种类、区域和渠道类型，并规定不得在约定区域
外进行产品销售。公司设立专门的营销中心，负责营销计划的制定与实施、经销商的管理、销售区域的管理
、新市场的开发、客户服务以及团队建设与管理等工作。电商模式有电商自营（B2C）和电商平台销售，电
商自营是指由公司在电商平台上开设自营管理的网店销售公司产品的自营品牌旗舰店，主要有天猫、京东、
拼多多、抖音、快手等。电商平台销售（B2B）是指公司产品在第三方平台销售，主要有天猫超市、京东自
营等。其他模式主要指商超直营、受托加工（含代工）等，占比较低。
（四）品牌运营情况
公司自设立以来深耕休闲零食，经过多年自主研发创新，推出了以“甘源”品牌为代表的系列化休闲零
食产品。产品具有丰富多样的口味，以散装和袋装多种规格形式满足不同地域和不同场景的消费需求，深受
消费者喜爱。同时，公司充分迎合消费需求，持续加强产品创新研发，通过丰富公司产品结构、加强渠道建
设，赢得了一定的市场占有率与品牌知名度。
二、核心竞争力分析
（一）品牌优势
公司自设立以来深耕休闲零食，目前已成为细分品类领先的休闲食品品牌，具备较强的竞争优势及品牌
影响力。同时，公司充分迎合消费需求，持续加强产品创新研发，通过丰富公司产品结构、加强渠道建设，
赢得了一定的市场占有率与品牌知名度，先后获得了“农业产业化国家重点龙头企业”“中国食品工业协会
坚果炒货委员会副会长单位”“2016年度中国食品行业创新十佳品牌”“中国食品工业协会经典产品奖”“
第十六届中国国际农产品交易会参展农产品金奖”“江西省著名商标”“江西省专精特新中小企业”“江西
省工信委示范企业”“江西省电子商务示范企业”“江西省智能制造试点示范企业”“江西省食品协会副会
长单位”“江西省两化示范融合企业”“江西省制造领航培育企业”“江西省企业技术中心”“江西省制造
业单项冠军”“江西名牌产品”等多项荣誉称号。
（二）渠道优势
经过多年的布局，公司逐步建立了完善的营销渠道，搭建了线下线上相融合的全渠道平台。公司线下终
端渗透能力强，市场反应速度快，拥有上千家稳定高效的经销商队伍，公司终端门店覆盖大卖场、高端会员
店、超市、零食量贩店、连锁便利店、生鲜水果店、交通站等多个场景，实现了从核心商圈到流通门店的多
层次覆盖。在线上渠道方面，公司入驻了包括天猫、京东、拼多多、抖音、快手等电商平台，同时大力开展
线上直播等新渠道模式，借助线上的用户传播规模效应，不断扩大品牌的认知群体，实现对各类消费群体的
深度渗透和覆盖。
（三）产品优势
依托扎实的研发基础，公司持续开发新产品，不断扩充产品品类。同时，公司在品种口味方面进行了多
种改良创新，开拓使用蟹黄味、芥末味、咸蛋黄味、台式卤肉味、酱汁牛肉味等新式口味，不同风味匹配不
同产品，在口味与产品丰富度的融合上进行了深度创新。公司能够贯彻“广覆盖、差异化”的竞争策略，针
对消费者不同地域、不同偏好、不同年龄、不同消费习惯，采取多品种差异化组合的方式充分迎合消费需求
，大大降低了单一品类的市场波动风险。公司注重产品研发与创新，截至目前，公司获得各项专利共152件
，包括蟹黄味瓜子仁及其制备方法等发明专利5件，实用新型专利109件，外观设计专利38件，培养了一支经
验丰富的高素质技术研发队伍，建立了以市场需求为导向的高效研发体系，掌握了多品类休闲食品生产工艺
及口味配方，拥有迅速将新产品从概念到工艺设备改进、配方改良、批量生产及销售的综合实施能力。
（四）生产优势
公司开发了适应现代化、规模化生产的休闲食品生产工艺，建立了自动化生产线，将浸泡、油炸、裹粉
、调味、冷却、包装、金检等各种工序以流水线的生产模式进行自动化生产，大大节省了人工成本，实现了
休闲食品从传统手工制作到现代工业化生产的转变。通过推进产品生产的标准化、自动化和规模化，大幅度
提升了籽类休闲食品的生产效率、产品质量及食品安全性。公司不断优化生产线，与设备供应商共同改良创
新设备，持续推进新产品与非标设备优化结合，提高生产线运行效率与稳定性。
（五）质量优势
在采购环节，公司按照HACCP、ISO9001标准建立了严格的质量控制体系，建立了《合格供应商名录》，
主要原料及辅料均来源于具备生产资质、信誉良好的合格供应商，对采购的原辅料要求提供权威检测报告，
从源头保证产品的质量安全。在生产环节，公司要求对各个生产环节中关乎食品安全的关键节点进行系统分
析、重点控制，每道工序均按照《作业指导书》的要求进行操作，通过配方标准化、工艺标准化、流程标准
化、检测标准化，减少人员与产品的接触，最大限度地提升产品的安全性和稳定性，确保产品的质量可控。
公司建立了严谨完善的产品溯源制度，对原材料采购至成品销售的全过程进行监控，对原材料、成品实行批
号管理，确保产品能够追溯至其原始状态，实现全流程标准化控制。
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