经营分析☆ ◇003019 宸展光电 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
定制化商用智能交互显示设备的研发、设计、生产和销售服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 13.09亿 100.00 3.12亿 100.00 23.82
行业)
─────────────────────────────────────────────────
智能车载显示屏(产品) 4.33亿 33.08 3045.51万 9.77 7.03
智能交互一体机(产品) 3.65亿 27.89 9252.60万 29.68 25.34
智能交互显示器(产品) 3.38亿 25.81 1.19亿 38.27 35.31
触控显示模组及其他(产品) 1.73亿 13.22 6948.24万 22.29 40.16
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 12.35亿 94.31 3.02亿 96.79 24.44
内销(地区) 7451.13万 5.69 1001.86万 3.21 13.45
─────────────────────────────────────────────────
智能车载显示屏(业务) 4.33亿 33.08 3045.51万 9.77 7.03
智能交互一体机(业务) 3.65亿 27.89 9252.60万 29.68 25.34
智能交互显示器(业务) 3.38亿 25.81 1.19亿 38.27 35.31
触控显示模组及其他(业务) 1.73亿 13.22 6948.24万 22.29 40.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 13.37亿 100.00 4.25亿 100.00 31.81
行业)
─────────────────────────────────────────────────
智能交互显示器(产品) 5.76亿 43.05 1.81亿 42.56 31.44
智能交互一体机(产品) 4.36亿 32.59 1.13亿 26.57 25.93
触控显示模组及其他(产品) 3.26亿 24.36 1.31亿 30.88 40.31
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 12.54亿 93.83 4.10亿 96.33 32.65
境内(地区) 8241.73万 6.17 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 6.78亿 100.00 2.13亿 100.00 31.38
行业)
─────────────────────────────────────────────────
智能交互显示器(产品) 2.90亿 42.79 8646.27万 40.65 29.81
智能交互一体机(产品) 2.27亿 33.52 6002.92万 28.23 26.42
其他(产品) 1.55亿 22.86 6219.94万 29.25 40.15
其他业务收入(产品) 561.31万 0.83 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 6.35亿 93.70 2.03亿 95.66 32.04
内销(地区) 4272.98万 6.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 18.12亿 100.00 5.18亿 100.00 28.59
行业)
─────────────────────────────────────────────────
智能交互一体机(产品) 7.79亿 42.99 1.76亿 33.89 22.54
智能交互显示器(产品) 6.84亿 37.77 2.07亿 39.98 30.26
触控显示模组及其他(产品) 3.49亿 19.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 17.47亿 96.40 5.05亿 97.40 28.88
境内(地区) 6516.17万 3.60 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.12亿 100.00 5.18亿 100.00 28.59
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.46亿元，占营业收入的63.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 32364.09│ 24.21│
│第二名 │ 17574.50│ 13.15│
│第三名 │ 13976.75│ 10.46│
│第四名 │ 13137.70│ 9.83│
│第五名 │ 7554.88│ 5.65│
│合计 │ 84607.93│ 63.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.94亿元，占总采购额的37.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 14974.82│ 19.30│
│第二名 │ 5821.95│ 7.50│
│第三名 │ 3127.11│ 4.03│
│第四名 │ 2801.93│ 3.61│
│第五名 │ 2675.73│ 3.45│
│合计 │ 29401.54│ 37.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司致力于成为全球领先的商用人机交互智能终端解决方案商，并在跨行业方案解决能力上不断实现积
累和突破。2024年一季度，公司顺利完成了鸿通科技控股权的收购，将公司业务正式延伸到车载智能座舱领
域。
至此，公司可为客户提供智能交互产业电脑、智能交互显示器、智能车载显示器等产品的研发设计、生
产制造、售后技术支持等全流程服务。公司产品形态不仅涵盖触控一体机、触控显示器、大型数字广告牌、
各类智能自助终端机及嵌入式模组等，还包含车载触控显示器、车载触控模组等智能座舱系列，并可以根据
客户的行业特点和应用需求定制开发产品解决方案。公司产品已广泛应用于智慧零售、智能座舱、智慧金融
、工业自动化、智慧医疗、智能健身、游戏博弈、教育办公、物流、轨道交通及公共事业领域。
公司以各商用领域和新能源汽车终端客户的需求为中心，从产品方案设计、软硬件及固件开发、模具设
计、产品生产与检测至产品售后服务，为用户提供高质量、定制化的智能交互产业电脑、智能交互显示器、
智能车载显示器的总成解决方案。
1、产品形态部分，公司产品主要包括智能交互显示器、智能车载显示器、智能交互产业电脑和模组等
：
（1）智能交互显示器：智能交互显示器主要由液晶模组、触控模组、芯片、PCBA、塑胶件和金属件等
零部件构成。显示器接入主机后，由用户轻触屏幕界面即可完成人机交互，极大提高了操作的便利性；融合
人体工学和产品美学的设计则较大优化了用户体验。按照形态和功能的不同，公司智能交互显示产品可分为
桌面式智能交互显示器、嵌入式智能交互显示器、大型数字广告牌等。
（2）智能交互产业电脑：智能交互产业电脑主要由液晶模组、触控模组、CPU、主机板、内存条、显卡
、硬盘、电子机构件、电源模块等零部件组成，由用户根据其使用需求安装相应的系统和软件即可实现功能
。按照形态和功能的不同，包括各类行业专用智能交互一体机、嵌入式电脑、POS机、自助服务机等。智能
交互产业电脑与智能交互显示器最大的不同在于智能交互产业电脑内建主板，具运算功能，可提供更高付加
价值系统解决方案，是近年公司主力发展产品。
（3）智能车载显示器：智能车载显示器由液晶模组（或OLED、Micro-LED等）、触控模组、车载专用芯
片、PCBA、塑胶件和金属件等零部件构成。专为车载环境设计，适应车辆在行驶过程中的震动和温度变化，
通常具备防眩光防反射防指纹功能、高亮度和耐冲击的特性，以确保在各种驾驶条件下都能提供清晰的显示
效果，以及集成了先进的触控技术，允许驾驶员通过触摸屏幕进行操作，如导航、音乐播放、电话接听等。
同时还可支持语音控制，以减少驾驶员分心。按照功能不同，可分为中控屏、仪表屏、功能屏、后排娱乐屏
、电子后视镜等。
2、公司已形成了ODM、OBMMicroTouch和智能座舱三大业务板块，三种业务模式协同发展：
（1）ODM业务：为全球客户提供从产品设计、软硬件选用、生产制造及验证等一系列客制化产品及服务
，是公司一直以来的主要业务模式。
（2）OBMMicroTouch业务：公司自2020年收购MicroTouch后，积极推进自有品牌的发展。经过近几年的
营销投入和品牌建设，已逐步在全球搭建和完善了代理商渠道，品牌认知度不断提高，业务实现快速增长。
（3）智能座舱业务：通过控股子公司鸿通科技介入智能座舱业务。鸿通科技自2017年起，以一级供应
商身份为欧美和中国新能源汽车整车厂提供一流的触控显示总成方案，在中高端市场具备较强竞争力。
二、核心竞争力分析
1、三大业务板块协同发展
公司已形成了ODM、OBMMicroTouch和智能座舱三大板块并存的业务格局。ODM业务可为全球知名的跨国
企业和各行业龙头提供委托设计制造服务。OBM业务借助MicroTouch走品牌化的竞争路线，依托自有销售网
络和品牌形象，具有高毛利、可延续性、可控性、直达终端客户等优势，助力公司可持续发展。而智能座舱
业务可把握新能源汽车快速发展的行业红利，实现营收的快速增长。三大业务板块在生产制造、供应链管理
、研发设计、客户资源和售后服务等方面协同发展，互相促进，提升了公司的市场竞争力和品牌价值。
2、拥有成熟的海外渠道和优质的客户资源
公司深耕海外市场数十年，在北美、欧洲和亚太都拥有本地化、具全球视野的销售团队，已形成了强大
、成熟的海外渠道，具备拓展、维护全球客户和全球市场的能力。截至目前，公司主要客户为全球知名龙头
品牌商和新能源汽车新势力代表。他们在欧美市场拥有较高市占率，且财务状况良好，坏账风险低且回款及
时。虽然这些客户对产品品质和售后维护要求高，但对产品价格接受度也更高。
3、具备全球制造和生产的能力
随着鸿通科技泰国春武里府工厂进入全面量产，公司生产制造更具灵活性，并可满足客户日益增加的全
球化制造和生产的需求，降低地缘政治风险，维持及增加客户粘性。
4、具备突出的软硬件研发和系统总成能力
公司不仅仅是一家硬件设备制造商，更是一家具备软硬件研发和系统总成能力的产业电脑研制厂商。公
司能够根据用户需求，为用户提供产品研发设计、固件及底层软件开发、生产制造、售后技术支持等全流程
服务。核心管理团队在该领域拥有超过30年的行业解决方案经验和知识，并已建立了一支由软固件、电机、
机械、光学、调校背光、触控、系统整合等不同专业背景的人员组成的经验丰富、对行业技术及产品应用有
深刻理解的核心团队，从模组到系统总成，供应链完整，产业链整合程度高，盈利能力强。
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