经营分析☆ ◇003039 顺控发展 更新日期：2025-09-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
自来水制售、供排水管网工程和垃圾焚烧发电。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(行业) 3.95亿 37.55 1.70亿 39.83 42.88
垃圾焚烧发电项目运营(行业) 3.01亿 28.57 1.81亿 42.46 60.07
包装印刷业务(行业) 1.64亿 15.62 2389.40万 5.61 14.53
污水处理业务(行业) 7605.38万 7.22 2277.20万 5.35 29.94
工程业务(行业) 6709.16万 6.37 1668.39万 3.92 24.87
其他业务(行业) 4918.37万 4.67 1202.76万 2.83 24.45
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(产品) 3.95亿 37.55 1.70亿 39.83 42.88
垃圾焚烧发电项目运营(产品) 3.01亿 28.57 1.81亿 42.46 60.07
包装印刷业务(产品) 1.64亿 15.62 2389.40万 5.61 14.53
污水处理业务(产品) 7605.38万 7.22 2277.20万 5.35 29.94
工程业务(产品) 6709.16万 6.37 1668.39万 3.92 24.87
其他业务(产品) 4918.37万 4.67 1202.76万 2.83 24.45
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 9.79亿 93.02 3.98亿 93.58 40.67
广东省外(地区) 7355.05万 6.98 2732.75万 6.42 37.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(行业) 8.25亿 44.85 3.39亿 42.54 41.09
垃圾焚烧发电项目运营(行业) 5.87亿 31.90 3.35亿 42.11 57.19
工程业务(行业) 2.22亿 12.05 5445.39万 6.84 24.58
污水处理业务(行业) 1.38亿 7.48 3982.19万 5.00 28.95
其他业务(行业) 3805.03万 2.07 2343.28万 2.94 61.58
包装印刷业务(行业) 3033.43万 1.65 456.26万 0.57 15.04
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(产品) 8.25亿 44.85 3.39亿 42.54 41.09
垃圾焚烧发电项目运营(产品) 5.87亿 31.90 3.35亿 42.11 57.19
工程业务(产品) 2.22亿 12.05 5445.39万 6.84 24.58
污水处理业务(产品) 1.38亿 7.48 3982.19万 5.00 28.95
其他业务(产品) 3805.03万 2.07 2343.28万 2.94 61.58
包装印刷业务(产品) 3033.43万 1.65 456.26万 0.57 15.04
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 17.11亿 93.07 7.67亿 96.24 44.80
广东省外(地区) 1.27亿 6.93 2997.14万 3.76 23.51
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.39亿 100.00 7.97亿 100.00 43.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(行业) 3.83亿 44.92 1.42亿 39.36 37.19
垃圾焚烧发电项目(行业) 2.88亿 33.79 1.65亿 45.62 57.31
工程业务(行业) 9700.82万 11.37 2734.30万 7.55 28.19
污水处理(行业) 7282.05万 8.54 2076.74万 5.74 28.52
其他业务(行业) 1177.44万 1.38 628.48万 1.74 53.38
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(产品) 3.83亿 44.92 1.42亿 39.36 37.19
垃圾焚烧发电项目(产品) 2.88亿 33.79 1.65亿 45.62 57.31
工程业务(产品) 9700.82万 11.37 2734.30万 7.55 28.19
污水处理(产品) 7282.05万 8.54 2076.74万 5.74 28.52
其他业务(产品) 1177.44万 1.38 628.48万 1.74 53.38
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 7.90亿 92.64 3.46亿 95.49 43.75
广东省外(地区) 6277.23万 7.36 1631.88万 4.51 26.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(行业) 8.09亿 55.56 3.02亿 48.48 37.34
垃圾焚烧发电项目(行业) 4.41亿 30.27 2.54亿 40.77 57.65
工程业务(行业) 1.65亿 11.35 4399.71万 7.06 26.64
其他业务(行业) 3503.46万 2.41 2171.56万 3.49 61.98
污水处理(行业) 606.22万 0.42 128.81万 0.21 21.25
─────────────────────────────────────────────────
自来水制售(产品) 8.09亿 55.56 3.02亿 48.48 37.34
垃圾焚烧发电项目(产品) 4.41亿 30.27 2.54亿 40.77 57.65
工程业务(产品) 1.65亿 11.35 4399.71万 7.06 26.64
其他业务(产品) 3503.46万 2.41 2171.56万 3.49 61.98
污水处理业务(产品) 606.22万 0.42 128.81万 0.21 21.25
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 14.51亿 99.67 6.24亿 100.18 43.02
广东省外(地区) 483.32万 0.33 -112.26万 -0.18 -23.23
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.56亿 100.00 6.23亿 100.00 42.80
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售6.66亿元，占营业收入的36.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广东电网有限责任公司佛山供电局 │ 28527.69│ 15.51│
│佛山市顺德区城市管理和综合执法局 │ 15061.27│ 8.19│
│广东顺铁控股有限公司及其控制企业 │ 13394.93│ 7.27│
│国网河北省电力有限公司 │ 5029.55│ 2.74│
│佛山市顺德区北滘镇城建和水利工程建设中心 │ 4602.11│ 2.50│
│合计 │ 66615.55│ 36.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购2.41亿元，占总采购额的29.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广东电网有限责任公司佛山供电局 │ 10565.84│ 12.92│
│广东省北江流域管理局 │ 5646.40│ 6.90│
│广东顺德控股集团有限公司及其控制的其他企业 │ 3902.96│ 4.76│
│广东省西江流域管理局 │ 2266.07│ 2.77│
│广东顺铁控股有限公司及其控制企业 │ 1744.23│ 2.13│
│合计 │ 24125.50│ 29.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2025年是“十四五”规划的收官决胜之年，公司紧密围绕“奋楫争先，创新发展”年度主题，重点布局
新产业、积极培育新动能。2025年上半年工作开展情况如下：
（一）报告期内公司所从事的主要业务
公司主营业务为自来水制售及污水处理业务、垃圾焚烧发电业务、包装印刷业务，同时配套提供市政工
程及环境安装工程服务等。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。
1）水务业务
公司拥有供水服务全产业链，包括取水、制水、输水到终端，并拥有顺德区供水特许经营权，供水特许
经营区域范围为佛山市顺德区辖区内所有镇街，现投资运营自来水厂8间，设计日供水能力160.8万立方米，
服务人口超320万。
公司根据特许经营合同以BOT模式开展污水处理业务的投资运营，或承包污水处理厂的日常运维服务，
服务范围涵盖广东省佛山市顺德区大良街道、容桂街道、北滘镇、均安镇，以及河北省河间市兴村乡，污水
处理规模约33.3万吨/日。
2）垃圾焚烧发电业务
公司根据特许经营合同以BOT模式开展垃圾焚烧发电业务的投资运营。公司现投资、运营三个综合性生
活垃圾处理项目，其中：环投热电项目日处理生活垃圾3000吨，生活污水处理厂污泥400吨，处理餐厨垃圾3
00吨；河间市综合发电项目日处理生活垃圾1000吨，粪便、市政污泥、餐厨垃圾各50吨，渗滤液500吨；安
徽阜南固废处理项目日处理生活垃圾500吨。
3）包装印刷业务
公司包装印刷业务由子公司华新彩印负责，其主要业务为包装产品的研发、设计、生产和销售，为客户
提供更环保、更经济、更富个性的一体化包装解决方案，产品包括折叠彩盒、标签、精品盒、彩箱等，涵盖
了调味品、食品、医药、日化品、烟酒等五大行业的包装，服务客户多为国内外知名品牌。华新彩印的胶印
产能约2.6亿印，柔凹印产能约1亿米。
4)工程业务
公司以水务业务为依托，配套提供市政工程、环境安装工程等工程服务，报告期内，公司持续拓展二次
供水相关工程、管网工程、养殖池塘改造提升工程、建筑工程、环保工程等业务。
（二）报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势、主要的业绩驱动因素
公司报告期内的业绩主要来源于自来水制售业务及垃圾焚烧发电业务。公司的自来水制售业务、垃圾焚
烧发电业务所对应的产品、服务在现行服务区域内处于支配地位，但域内增长空间有限，需通过业务延伸及
域外拓展等方式提升公司市场地位。
二、核心竞争力分析
1、运营管理优势
历经多年发展，公司已建立较为完善的管理体系，在水务、固废处理等领域拥有较强的投资运营管理能
力，具体包括不限于：
①公司及下属主要子公司参考国际标准化组织制定的相关规范，制定了较为完善的管理体系并分别通过
ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系等认证；其中，华新彩印
在前述管理之外还建立起G7标准化印刷管理体系及ISO5001能源管理体系，确保产品品质持续优化与提升，
并践行可持续发展理念。
②公司在生产管理方面大力推行信息化、自动化管理，根据不同的业务建立相应的生产监控管理信息系
统，同时专注生产运营管理的持续优化，重视以技术促生产，通过加强专利储备、技术改造、人才储备、深
化产学研合作等举措，持续提升企业“硬实力”和“软实力”。
③公司投资建设运营的顺德区顺控环投热电项目在同一主厂房内集成生活垃圾焚烧系统、污泥干化系统
和餐厨垃圾处理系统，实现了资源的共享以及三大系统的高效协同运营管理，该项目通过广东省无害化等级
评价AAA级，运营管理水平、排放指标等达到行内先进水平，顺控环投公司已通过“高新技术企业”及“专
精特新中小企业”认定。
④公司投资并购的华新彩印公司具备胶印、柔印、凹印服务,拥有健全、完善的运营体系，针对不同类
型的订单和客户，提供差异化的生产服务。华新彩印公司连续多年入榜“中国标签印刷包装企业50强”“中
国包装百强企业”“标签印刷行业领先企业Top10”。
2、区域竞争优势
公司业务属于公用事业范畴，且立足于佛山市顺德区，顺德区位于珠三角腹地，现常住人口超320万。
顺德区作为以制造业为主的经济大区，是全国最大的空调器、电冰箱、热水器、消毒碗柜生产基地之一，被
誉为“中国家电之都”“中国燃气具之都”“中国涂料之乡”。根据《佛山市顺德区国民经济和社会发展第
十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等地方规划，顺德区将通过开放合作、协同推进、优化产业结构、
加大技术研究投入、深入实施创新驱动发展战略、推动城乡生态环境建设、加快新型城镇化建设等措施，使
“人城产文”深度融合，城市更加宜居宜业。该等规划的制定及逐步落实，为公司业务的巩固及进一步扩张
提供有力保障。
3、综合服务优势
公司秉持“为环境、为民生、为未来”的理念，深耕环保公用事业领域多年，业务涵盖水务综合服务、
固废处理综合服务、包装印刷、市政工程与环境工程建设、环境检测与环保咨询、新能源等多个领域。公司
依托资源整合与技术创新双轮驱动，运用多项成功的精品项目经验，为城市升级提供生态环境服务解决方案
，为客户提供更环保、更经济、更富个性的一体化包装解决方案，具有良好的综合服务能力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|