经营分析☆ ◇300010 *ST豆神 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供互联网教育、信息安全及国产替代软硬件产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息技术服务业(行业) 4.58亿 98.72 1.62亿 96.84 35.29
其他(补充)(行业) 595.64万 1.28 527.53万 3.16 88.57
───────────────────────────────────────────────
教育产品及管理解决方案(产品) 4.17亿 89.96 1.53亿 91.85 36.73
内容（安全）管理解决方案(产品) 4060.32万 8.76 831.66万 4.99 20.48
其他(产品) 595.64万 1.28 527.53万 3.16 88.57
───────────────────────────────────────────────
北京(地区) 4.56亿 98.40 1.62亿 96.83 35.40
其他(地区) 739.78万 1.60 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息技术服务业(行业) 9.98亿 98.48 2.88亿 95.40 28.88
其他(行业) 1536.09万 1.52 1390.20万 4.60 90.50
───────────────────────────────────────────────
教育产品及管理解决方案(产品) 9.00亿 88.84 2.46亿 81.48 27.35
内容（安全）管理解决方案(产品) 9776.83万 9.65 4206.71万 13.92 43.03
其他业务收入(产品) 1536.09万 1.52 1390.20万 4.60 90.50
───────────────────────────────────────────────
北京(地区) 10.05亿 99.21 3.00亿 99.22 29.82
华东(地区) 802.66万 0.79 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息技术服务业(行业) 4.04亿 97.99 1.47亿 95.15 36.36
其他(补充)(行业) 827.02万 2.01 747.49万 4.85 90.38
───────────────────────────────────────────────
教育产品及管理解决方案-学习服 2.34亿 56.90 1.03亿 66.62 43.84
务(产品)
教育产品及管理解决方案-智慧教 1.04亿 25.25 1878.29万 12.17 18.05
育(产品)
内容（安全）管理解决方案(产品) 6238.85万 15.14 2352.01万 15.25 37.70
其他(补充)(产品) 827.02万 2.01 747.49万 4.85 90.38
教育产品及管理解决方案-升学服 285.52万 0.69 171.55万 1.11 60.09
务(产品)
───────────────────────────────────────────────
北京(地区) 4.08亿 99.03 1.54亿 99.54 37.63
其他(补充)(地区) 397.71万 0.97 71.26万 0.46 17.92
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息技术服务业(行业) 11.02亿 98.23 3.06亿 94.92 27.80
其他(行业) 1989.11万 1.77 1640.17万 5.08 82.46
───────────────────────────────────────────────
教育产品及管理解决方案-智慧教 4.65亿 41.48 --- --- ---
育(产品)
教育产品及管理解决方案-学习服 3.35亿 29.87 --- --- ---
务(产品)
内容（安全）管理解决方案(产品) 2.82亿 25.11 7654.71万 23.71 27.16
其他业务收入(产品) 1989.11万 1.77 1640.17万 5.08 82.46
教育产品及管理解决方案-升学服 1978.78万 1.76 --- --- ---
务(产品)
───────────────────────────────────────────────
北京(地区) 10.57亿 94.20 3.12亿 96.71 29.54
其他(地区) 6504.23万 5.80 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.95亿元，占营业收入的9.33%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 2657.62│ 2.62│
│客户二 │ 2001.89│ 1.98│
│客户三 │ 1715.39│ 1.69│
│客户四 │ 1665.74│ 1.64│
│客户五 │ 1409.84│ 1.39│
│合计 │ 9450.48│ 9.33│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.52亿元，占总采购额的44.87%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 10138.29│ 18.04│
│供应商二 │ 8981.08│ 15.98│
│供应商三 │ 2358.67│ 4.20│
│供应商四 │ 2195.10│ 3.91│
│供应商五 │ 1543.36│ 2.75│
│合计 │ 25216.51│ 44.87│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（1）智慧教育服务业务
智慧教育服务业务是以智慧校园整体规划、设计、建设和运维为目标，综合应用云计算、物联网、大数
据、移动互联、虚拟现实（VR/AR）、人工智能（AI）等新一代信息技术，为客户提供包括咨询服务、规划
设计、软件研发、硬件配套、系统集成和运维外包在内的整体服务方案，并在教育模式创新、专业与课程建
设、教育资源和教育空间开发等信息技术与教育教学深度融合方面开展持续研究和应用。报告期内，公司智
慧教育服务业务实现营业收入5,653.67万元。
公司自主研发应用服务支撑平台、教学应用软件、管理应用软件三大软件产品线，已有95项取得了计算
机软件著作权，获得国家专利39项。公司为智慧校园、区域智慧教育提供软件解决方案、产品和整合服务，
提供数据平台、认证平台、服务大厅等平台型产品以及教研平台、日常办公等业务管理型产品，并从数据、
认证等维度提供应用的整合服务；同时提供校园特色软件解决方案，如课后服务平台解决方案、精准教学整
体解决方案等。数字化校园产品、网络监控管理系统、IT运维管理平台、智慧课堂平台等自主研发软件已在
全国上千家学校和政府、医疗、科研等单位建立成功案例。
公司以顶层设计和强大的解决方案能力为核心，整合生态资源，联合各地的合作伙伴，包括各类软硬件
厂商、各类课程服务和师资团队、各类教育行业的系统集成商以及工程服务团队，在全国各地建立区域智慧
教育生态体系，共同为当地用户提供更为贴近应用场景、更为成熟、更可落地的定制化解决方案。
（2）公益课堂业务
公益课堂业务主要包括优质课程内容进入课后延时服务业务及大屏端视频分发业务。
公司立足家庭教育，将公司优质课程内容再度整合，研发出《豆神影视课堂》等产品，借助与歌华有线
，百视通、爱奇艺等互联网、大屏端平台合作进行输出，打造家庭场景的智慧在线教育服务新方式。2022年
3月10日，公司旗下优质教育品牌豆神优课正式入驻“中央新影中学生频道”，从3月10日起，合作节目将在
黄金时段全国播出。
（3）艺术类学习服务业务
艺术类学习服务业务以面向中小学生的非学科素质教育服务为主，包含文艺创作、文艺演出、书法培训
等，提升学生的综合素养、文化内涵和审美水平。报告期内，艺术类学习服务业务实现营业收入6,232.95万
元。
豆神美育是公司学习服务业务的主力品牌，以人文教育为主导，旨在提升孩子的文学素养、文化内涵和
艺术审美。教学内容跨学科融合文学文史精华内容，目前已形成包括文艺创作文学表演、影视艺术美术赏析
、线上美育通识课程等在内的五大核心课程。主要课程介绍如下：
第一类：戏剧表演课。该类课程从中外历史故事、影视剧中，提炼内容形成剧本，结合课堂表演、朗诵
练习、排练舞台剧等方式，培养孩子的表现力与共情心，展现自信风采。
第二类：影视或美术作品赏析课。该课程的影视赏析部分从编剧、摄像、导演、灯光、服化道等角度，
对影视或戏剧戏曲作品中选取经典片段进行赏析。美术作品赏析部分从美术史、流派、技法、画家特点等角
度，对经典美术作品进行赏析，导论上述作品创作的时代背景、创作者经历，同时鉴赏作品的艺术表现手法
，引导孩子针对上述内容进行文艺创作，如作品模仿、作品赏析、作品评价等。
第三类：美育通识课。囊括美育教育七大板块：美术、音乐、书法、影视剧、戏剧、戏曲、舞蹈，讲授
美育通识美术发展史等通识知识，完成少年儿童阶段美育知识储备，对孩子的思想素质、人文修养、审美能
力、精神境界进行培养。
在教师队伍方面，公司汇聚了深耕行业多年的教学教研团队，公司原有学科服务已涉及大量戏剧、文学
文史故事等趣味内容，“豆神美育”教学教研团队也吸纳了大量原教学教研团队中该部分内容的创作者。
（4）直播电商销售
为了提高人才利用率及人才产能，2021年10月起，公司董事长窦昕先生带领核心成员开通抖音直播，通
过抖音等平台发布短视频分享文学文史知识，传播中国文化，同时以直播带货的方式为用户提供多品类的课
程和产品，协助提升用户及其家庭的文学素养。报告期内，公司通过抖音直播电商销售收入约28,442.61万
元。
公司积累了大量的名师，他们普遍具备深厚的文学积累和生动精彩的演讲能力，这些名师部分投入到“
豆神美育”系列课程，部分进入到直播电商，通过转型塑造，公司将其打造成具备较强带货能力的知识主播
。直播电商作为公司的新型销售方式，打破了原有校区的物理空间限制，基于互动式新零售的达人卖货模式
，符合新形势新经济下的消费习惯。
公司通过探索和实践，已经形成了完整的直播流程及规则。截止报告期末，已打造近100人的主播矩阵
，形成一个强有力的文史文化输出团体，使公司在直播平台上做到品牌推广及产品销售20小时覆盖；同时立
足公司自身产品，成立了选品团队，研发并挖掘有价值的产品推荐给公众；并积极与外部知名主播合作，借
助其粉丝效应，推广公司产品。
在直播带货选品方面，结合公司在教育领域的优势资源，教研产品能力以及主播团队的知识储备及素养
，与相关合作方共同研发，推广销售学习智能硬件及硬件配套软件，主力带货产品为学习机及基于人工智能
的伴学软件。同时，公司根据用户需求，甄选优质图书及周边知识产品，向用户推荐。
2、公司业务经营模式
公司各项业务已建立完整的研发、设计、生产、服务、销售体系，根据市场政策、市场需求、自身情况
，以及公司细分业务的具体运作机制，推广独立运营、合作经营、代理经营、特许经营等多种销售服务模式
。
（1）研发及设计模式
公司建立了以客户需求为导向的个性化内容订单研发设计模式，根据课程内容的定制化需求进行课程设
计、内容设计、课程演示和客户验收。
（2）生产模式
在主要以合作经营模式下，公司与合作方签订项目合作协议，公司提供软件内容支持，合作方提供硬件
支持及操作系统售后服务、提供视频播放平台等，共同生产、制造、交付相关产品及服务。
（3）销售及服务模式
公司根据业务板块将客户分为B端客户、C端客户。B端客户以国内学校、教育部门为主，客户所处行业
集中度较高。C端客户以家庭为主，客户较为分散。公司服务及产品销售主要采用独立销售服务模式，辅助
与合作方的合作销售服务模式、代理商推广接洽客户的代理销售服务模式、加盟商获得公司品牌使用权的特
许销售服务模式。报告期内，公司通过抖音、快手等直播平台分享文学文史知识，传播中国文化，同时为用
户提供多品类的课程和产品，协助提升用户及其家庭的文学素养，直播作为公司的新型销售方式，打破了原
有校区的物理空间限制，符合新形势新经济下的消费习惯。
3、公司产品市场地位
智慧教育服务业务方面，在国家大力推进教育信息化2.0的进程中，公司凭借教育信息化方面多年的行
业积累以及丰富的项目经验，在行业内具有一定的领先优势，在中国教育信息化政府采购项目中连续多年中
标规模名列前茅。2010年，公司子公司康邦科技在业界率先提出并付诸实施教育行业信息化顶层设计先进理
念；2012年，康邦科技首创CEIA（CombancEducationInformatizationArchitecture）智慧校园顶层设计方
法论，并在大量顶层设计的实践工作中，逐步确立了中国教育信息化行业的领导地位；2016年，公司升级教
育教学服务内容，创新校园文化设计、课程体系开发、教育空间开发等多项业务，智慧教育顶层设计升级到
V3.0版本——以课程为核心、以数据思维为指导的立体化顶层设计，在业界再次创新提出CSEA（CombancSma
rtEducationArchitecture）智慧教育顶层设计方法论；至2020年底，康邦科技已先后帮助400个教育单位（
包括高校、职校、中小学、幼儿园及区域智慧教育平台等）完成顶层设计工作，为2000多个教育单位提供顶
层设计咨询服务。同时，康邦科技是全国信息技术标准化技术委员会教育技术分技术委员会成员，参与了多
项作为中国教育技术协会技术标准委员会成员，康邦科技全程参与了中国第一个有关校园信息化建设的国家
标准——《智慧校园总体框架》标准（GBT36342-2018）的制订工作，并为该标准的制订和推广做出了突出
贡献。参与编制2021年发布的《高等学校数字校园建设规范（试行）》，为该标准的内容提供了最佳实践经
验。
公益课堂业务方面，公司优质课程内容成为校内的有益补充，可大大提高校内课后延时服务的丰富程度
。目前公司已与数十家拥有IPTV和OTT播控牌照的大型平台签订了合作协议，合作平台数与视频总时长均具
有较强的竞争力。
艺术类学习服务业务方面，公司在大语文培训业务领域具备较强的竞争优势，子品牌“豆神美育”借助
原学科业务的资源和渠道，包括但不限于已覆盖城市、现有直营网点、原代理推广、原有学员基数，业务发
展较为迅速。未来公司将继续加大在非学科学习服务领域课程及产品研发，巩固并进一步提升现有市场地位
。
直播电商销售业务方面，公司通过探索和实践，已经形成了完整的直播流程及规则，已打造了一批具备
知识输出和传播能力的优秀主播。
4、主要的业绩驱动因素
（1）国家政策支持及市场驱动
2021年12月，中央网络安全和信息化委员会印发《“十四五”国家信息化规划》，对我国“十四五”时
期信息化发展做出了部署安排，为各地区、各领域信息化工作提供了重要指南，为“十四五”教育信息化发
展指明了方向。
教育部等六部门发布了《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》（以下
简称“指导意见”），指导意见指出，到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础
设施体系，并通过迭代升级、更新完善和持续建设，实现长期、全面的发展。
（2）教育资源的深厚储备
报告期内，公司虽面临经济下行的压力，但公司深耕教育行业多年，凭借着优秀的原创能力及强大的师
资队伍储备，应对行业变革，快速搭建了全新的素质教育产品线。并灵活运用现代互联网的销售模式，搭建
了直播团队，使得公司不仅具备较强的内容研发能力，同时具备较强的销售能力，为公司未来业绩增长奠定
了良好的基础。
报告期内，公司所属行业为软件与信息技术服务业，公司主营业务主要为智慧教育业务、公益课堂、艺
术类学习服务业务和直播电商业务。报告期内，公司持续着力整合及拓展教育业务，加速推进教育业务的发
展的同时，持续深耕在抖音等直播平台为主的互动式新零售下的达人卖货业务。
报告期内，公司所处行业政策未发生重大变化。
国家广播电视总局、文化和旅游部印发《网络主播行为规范》（广电发〔2022〕36号）（以下简称“行
为规范”），行为规范中对网络主播的行为提出了明确的规范要求。包括：网络主播应当自觉遵守中华人民
共和国宪法和法律法规规范，维护国家利益、公共利益和他人合法权益，自觉履行社会责任，自觉接受行业
主管部门监管和社会监督；网络主播应当坚持正确政治方向、舆论导向和价值取向，树立正确的世界观、人
生观、价值观，积极践行社会主义核心价值观，崇尚社会公德、恪守职业道德、修养个人品德；网络主播应
当坚持以人民为中心的创作导向，传播的网络表演、视听节目内容应当反映时代新气象、讴歌人民新创造，
弘扬中华优秀传统文化，传播正能量，展现真善美，满足人民群众美好生活新需要；网络主播应当坚持健康
的格调品位，自觉摈弃低俗、庸俗、媚俗等低级趣味，自觉反对流量至上、畸形审美、“饭圈”乱象、拜金
主义等不良现象，自觉抵制违反法律法规、有损网络文明、有悖网络道德、有害网络和谐的行为；网络主播
应当尊重公民和法人的名誉权、荣誉权，尊重个人隐私权、肖像权，尊重和保护未成年人、老年人、残疾人
的合法权益；网络主播应当自觉加强学习，掌握从事主播工作所必需的知识和技能，对于需要较高专业水平
（如医疗卫生、财经金融、法律、教育）的直播内容，主播应取得相应执业资质，并向直播平台进行执业资
质报备，直播平台应对主播进行资质审核及备案等要求。
该行为规范对网络主播的执业要求提出了进一步规范，公司直播电商销售业务涉及较多主播，公司将严
格按照上述规范要求规范主播行为，协助维护网络健康文明，促进公司直播电商销售业务健康合规发展。
二、核心竞争力分析
1、知识付费类内容原创教研教学能力
公司一直坚持教研教学内容的原创化，积累了大量的原创教学教研内容，公司在积极拓展渠道、市场的
同时，十分注重自身研发能力的提升及内容资源的累积，不断开发新产品新应用，保持核心内容创新优势，
帮助用户提升产品使用效率和效果。公司主营业务转型之后，在艺术类学习服务业务方面，公司坚持“豆神
美育”等系列课程的持续创新；坚持以提升学习者文化学习兴趣及培养文学素养为核心，真正提高学习者综
合素质。教学采用纵览式教法，教研团队独立研发配套教材，丰富的文学内容资源及独特的教学体系，使学
习不再枯燥，提升学习者兴趣，进而提升学习者的文学素养。
2、表现力打造能力
公司具备较强的师训能力，之前将其运用在大语文体系培养优秀教师，让教师具备优秀的表现力和感染
力，激发学习者的学习兴趣，提升教学质量。转型之后，公司投入大量优秀教师进驻抖音，公司将师训能力
运用在主播的表现力打造方面，已取得较好的成效，核心主播均能以流畅、生动和具有感染力的表现方式进
行直播与互动，粉丝数量增长较快，直播观看者表现出较好的粘性，主播带货能力持续提升。
3、知识主播培训能力
基于公司在教育领域的深厚积累，依托多年教研教学等能力的沉淀，以及公司在教育教学互动式场景下
的丰富经验，公司已探索出在短视频+直播场景下的全流程培训体系，并建立了标准化的直播带货手册。公
司将为志愿于加入公司主播阵营的人员，以及其他志愿进入直播行业的人员提供全方位培训服务，帮助其快
速并有效地开展直播带货业务。
4、优质的智慧教育服务能力
公司致力于信息技术与教育教学深度融合的研究，并逐步发展形成“以校园文化为根本、课程体系为核
心、数据思维为指导、教育空间为载体”的智慧教育顶层设计理念和方法论。形成了以立体化顶层设计为核
心竞争力，从校园文化设计、课程体系设计、教育空间开发和教育技术整合等多层面，为各级学校提供智慧
校园的咨询、建设服务。公司智慧教育顶层设计采用独创的CSEA理论模型，结合多年顶层设计经验，本着自
顶向下设计、自底向上建设的思路，从校园文化（教学目标与教学理念）、课程体系（师资资源与课件内容
）、学习空间（教学环境与教室设施）、技术应用（解决方案与服务）四大维度出发设计，实现信息技术与
学校文化和教育教学的深度融合，为学校提供理念领先、技术先进、智能高效、安全可靠的中长期信息化和
创新教育综合解决方案。围绕智慧教育顶层设计核心业务，提供区域级智慧教育以及校级智慧校园顶层设计
解决方案，可为各类高校、职校、中小学、幼儿园提供专业的智慧教学环境、智慧教学资源、智慧教学管理
、智慧基础设施服务；服务内容含前期的咨询规划、专业设计、项目管理、工程服务及运维保障等全生命周
期过程。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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